我国汽车消费信贷现状分析及发展对策

1、摘 要在美国，80%的人通过贷款买车，汽车消费信贷业务的兴起不仅为许多的消费者提供了买车的可能，也大大促进了美国汽车产业的飞速发展。我国汽车消费信贷起步于1995年，至今已经经历了15年左右的时间，在其发展的过程中，由于逐步暴露出来的风险曾一度被禁止。近年来由于汽车市场的兴起，我国汽车消费信贷业务又开始逐渐升温。汽车消费贷款业务最早出现在美国，至今已经有一百多年的历史，并且已经由汽车消费信贷逐步发展成为成熟的汽车金融体系，汽车金融公司成为汽车消费信贷及其他汽车金融服务的主要提供者。我国还处在汽车金融的初级阶段-汽车消费信贷阶段，并且大多数的汽车信贷由商业银行提供，汽车金融公司在我国才刚刚起步，

2、由于它还未为我国民众所普遍接受，并且其业务范围目前受到较大限制，所以他还不能发挥完全的作用，在汽车消费信贷领域所占的份额也相当小。国外的汽车消费信贷及汽车金融发展已经相当成熟并且积累了丰富的经验，与它们相比，我国的汽车消费信贷还存在很多问题。 本文首先分析了我国目前汽车市场和汽车消费信贷发展的情况，并且由汽车市场的兴旺发展预测到汽车消费信贷市场发展的可能性和必然性。然后文章研究美国和日本两个汽车消费信贷业务发展比较成熟的国家，通过分析其汽车消费信贷发展状况和运作模式等方面，总结它们的丰富经验及优势。在对美、日汽车消费信贷进行系统的分析之后，文章将重点分析我国汽车消费信贷目前所存在的诸多问题，例

3、如信用体系不完善、相关法律制度不健全、汽车金融公司发展受限制等等。明确了我国汽车消费信贷所存在的问题后，文章以美、日两国的经验为借鉴，针对我国的具体现实提出相应的对策。关键词：汽车消费信贷，汽车金融，信用ABSTRACTIn the United States, 80% of people buy a car through loans, the rise of automobile consumer credit business not only provides many consumers the possibility of buying a car, but also greatl

4、y contributes to the rapid development of the U.S. automotive industry.Chinas automobile consumer credit started from year 1995，and has already experienced 15 years or so. In the progress of its development, due to the risk of gradually exposed, it was once banned. Since the rise of the automobile m

5、arket in recent years, Chinas automobile consumer credit business began to heat up. Auto Loans first appeared in the United States, so far it has been 100 years since it appeared, and has gradually developed into a mature financial system. The auto finance company has become the most important suppl

6、iers for automotive consumer credit and other financial services. China is still in the initial stage of auto finance - automobile consumer credit period, and most of the auto loans are provided by commercial banks, while auto finance company in China has just started. Because auto finance company i

7、s not generally accepted by the people of our country, and now the range of its business have many restrictions, so it can not play a full role in the field of automobile consumer credit and its share of auto loans is quite small. Foreign auto finance company is already quite mature and has accumula

8、ted rich experience. Compared with them, there are still many problems with Chinas automobile consumer credit.At first, this paper analyzes the auto market and Chinas current development situation of automobile consumer credit, and from which predicts the possibility and necessity of the development

9、 of automobile consumer credit market. Then the two articles of the United States and Japan, whose development of automobile consumer credit business are more mature. By analyzing their development of automobile consumer credit and its operational mode, we sum up their experience and strengths. Afte

10、r analyzing the United States and Japans automobile consumer credit systematically, the article will focus on the analysis of the automobile credit problems existing at present, such as imperfect credit system, relevant legal system and too many restrictions on finance company. Defined these problem

11、s，with the experience of the United States and Japan, this article gives several corresponding countermeasures according to the specific reality of China.Kong Yurong （International Trade）Directed by Pan GuolingKEYWORDS：Automobile consumer credit，automobile Finance，credit目 录第一章 引言1第一节 研究意义1第二节 研究思路1第

12、三节 理论综述2第二章 我国汽车业和汽车消费信贷发展现状5第一节 我国汽车业发展现状及趋势5第二节 我国汽车消费信贷的现状8第三节 汽车业发展对汽车消费信贷的影响14第三章 国外汽车消费信贷发展与模式15第一节 美国汽车消费信贷的模式与特点15第二节 福特金融经营状况分析21第三节 日本汽车消费信贷发展与模式24第四章 我国汽车消费信贷存在的问题分析27第一节 信用体系不完备27第二节 法律制度不健全28第三节 缺乏成熟的汽车信贷模式，汽车贷款规模有限30第四节 汽车金融公司起步晚，本土汽车金融公司发展缓慢32第五节 汽车金融公司相关限制多33第五章 我国汽车消费信贷发展对策35第一节 建立健

13、全的汽车金融相关法律法规35第二节 加快我国信用体系的完善35第三节 大力发展以“汽车金融公司”为主的模式36第四节 商业银行加强汽车消费信贷操作风险防控37第五节 发展汽车金融公司，放宽管制，丰富汽车金融产品38结 论39致 谢40参考文献41第一章 引言据中国汽车工业协会统计，2009年我国汽车产销量已突破1000万辆，比去年增长四成左右，可见我国汽车市场具有极大的市场潜力，这是与我国快速的经济增长以及不断及提高的人民生活水平是密切相关的，同时汽车产业的发展又成为促进经济增长的重要力量。汽车产业发展的同时也带动了汽车消费信贷的发展。在欧美国家，首先是由于汽车信贷的发展而大大促进了汽车产业的

14、发展，汽车金融服务经过近百年的发展，目前已经成为继房地产金融之后第二大个人金融服务项目，发展的相当成熟。以消费信贷形式购车占汽车销售的比例，在美国已经达到80%-85.5%，德国为71.5%，台湾为50-60.5%，日本为50.5%，而我国仅为10%左右1。第一节 研究意义与发达国家相比，我国的汽车消费信贷的发展还处在初级阶段，国外是汽车贷款的发展促进汽车产业的发展，而我国是汽车产业的发展带动汽车消费信贷的发展，并且带动的力度非常有限，现在我国大部分汽车贷款还是由银行发放，汽车金融公司虽然已经出现，但并未像国外一样，成为汽车消费信贷的主要承担者，目前我国的汽车金融公司还处在探索阶段。本文的目的

15、就是通过研究国外汽车消费信贷的发展及其对汽车业发展的推动作用，借鉴他们的宝贵经验，从而研究我国汽车消费信贷的发展状况并分析它对我国汽车产业发展的影响，着重阐述我国相比发达国家汽车消费信贷发展的不足，提出对我国汽车消费信贷的一些意见和政策，以期待能对我国未来汽车产业的发展起到一定的推动作用。第二节 研究思路本文研究的主要内容是就中国汽车信贷现状及其存在的问题进行探讨，首先第一部分阐述了目前我国汽车消费信贷的现状，接下来以美国和日本这类发达国家汽车消费信贷的发展为例子，分析其发展状况、特点及优势，最后以美、日的经验为借鉴，分析我国汽车消费信贷所存在的问题，并提出相关的对策。本文在分析美国汽车消费信

16、贷的时候，收集了美国汽车消费信贷的系统数据，对其现状及特点进行分析，并且以美国著名的汽车金融公司福特信贷为例，总结其成功经验。但是由于中国汽车消费信贷相关的部分数据较难以获得，所以在分析中国汽车消费信贷的问题一章，数据分析相对较少。文章试图以逻辑推理、数据分析相结合的方式进行研究。第三节 理论综述一、预期收入理论预期收入理论是由美国经济学家普鲁克诺于1949年在定期存款及银行流动性理论一书中提出的。该理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系，该理论认为：银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。预期借款人未来的收入有保障，那

17、向这类人群发放长期贷款就可以较大程度上保证银行贷款的安全性、稳定性及盈利性，而如果预期借款人未来的收入不稳定，即便是期限短的贷款也难以保证银行贷款的安全性、稳定性及盈利性。第二次世界大战之后，各国的经济都处于恢复和发展之下，预期收入理论就是在这样的背景下产生的。当时在西方国家，凯恩斯的国家干预理论十分盛行，从政策导向上来看，该理论认为政府应当进行大规模基础建设项目，扩大公共支出；为了扩大有效需求进而达到刺激经济发展的目的，政府应该鼓励消费信用的发展。这一理论的盛行，加上中长期贷款利润回报率较高，导致中长期贷款的需求扩大了，由于商业银行与非银行金融机构竞争的日益加剧，银行被迫拓展其业务种类，增加

18、中长期贷款的发放。预期收入理论的提出为银行拓展新的盈利性业务提供了理论依据，使银行资产的运用范围更加广泛、盈利性更大，巩固了商业银行的地位。根据预期收入理论，银行是依据借款人的未来收入而对自己资金的投向做出判断的，传统的资产管理理论是依据资产的期限和可转换性对资金的运用作出决定，预期收入理论打破了这一做法，丰富了银行经营、管理的方法。不过预期收入理论也存在不足之处：借款人未来收入的预期是银行判断是否借款的主要依据，但是随着环境和客观经济条件等的不断变化，借款人未来的实际收入会与银行的主观判断间存在较大差异，从而导致银行因此面临更大的经营风险。二、费雪的利息理论凯恩斯的消费函数是把现期消费与先期

19、收入联系在一起的，二战后，许多经济学家逐渐发现凯恩斯消费函数的不足之处。1930年，经济学家阿尔文费雪建立了一个模型，经济学家用这个模型来分析理性的、向前看的消费者如何做出时机选择即设计不同时期的选择：将消费者的人生简化为两个时期，假设第一个时期消费者赚到收入Y1并消费C1，而在第二个时期消费者转到收入Y2，并消费C2，设利率是r,则第二个时期消费额：C2=（1+r）(Y1-C1)+Y2.(1)(1)式可以整理为：.(2)从(2)式我们可以很容易看出两个时期的收入对消费者消费能力的制约，并得出结论：消费者以消费者预期在其一生中所得到的资源为基础的。费雪模型另一方面还可以解释利率变化对消费者消费

20、选择的影响。费雪模型假设消费者既可以储蓄又可以借贷，借贷能力使现期消费可以大于现期收入。图1-1利息变化对消费者消费选择的影响利息的变化对消费的影响可以分解为替代效应和收入效应两个部分，如上图：利率上升使制约线与更高的无差异曲线相交，如果两期消费的都是正常物品，这种收入效应会使消费者在两期都增加消费。另一方面，利率上升使得第二期消费相对于第一期消费更为便宜，这种替代效应使第一期消费减少，第二期消费增加。消费者的选择既取决于收入效应，也取决于替代效应。以上情况是消费者无借贷制约的情况，如果存在借贷制约，那么消费者在第一期只能消费第一期的收入，即：C1Y1图1-2借贷制约对消费者消费选择的影响三、

21、生命周期假说弗朗科莫迪利阿尼和他的合作者在20世纪50年代所写的一系列文章中用费雪的消费者行为模型研究消费函数。他们的目的之一是要解开消费之谜即解释当把凯恩斯消费函数带入数据时显示出的明显不一致的证据。根据费雪模型，消费取决与一个人一生的收入，莫迪利阿尼强调了收入在人的一生中系统地发生变化，储蓄使消费者可以把一生中收入高的时期的收入转移到收入低的时期。这种对消费者行为的解释形成了他的生命周期假说的基础。该理论假设一个消费者一生的资源包括初始财富W，还要再活T年，预期从现在到退休每年赚到收入Y，那么他平均每年会消费：C=（W+RY）/T=(1/T)W+(R/T)/Y这个式子说明，消费既取决于收入

22、，也取决于财富。第二章 我国汽车业和汽车消费信贷发展现状第一节 我国汽车业发展现状及趋势一、近年来我国汽车业发展情况概述(一)产销快速增长2009年，当世界经济都沉浸在金融危机影响之下，全球车市低迷的时候，中国车市逆势上扬，汽车产销量突破1000万，达到1350万辆。从图2-1可以看出，近9年，中国汽车产销量年均增长率达到23.7%，除2008年外，各年增长率都在10%以上，2009年更是高达40.5%，9年时间，汽车厂销量增长了近5倍。图2-1我国2001-2009年汽车产量资料来源：中国汽车工业协会统计信息网(二)汽车企业产能不断扩大近年来，由于汽车销售势头良好，各汽车厂商纷纷增加产能。例

23、如东风日产现有产能46万，2009年又在花都扩建新工厂,新工厂计划于2012年建成投产,产能为24万，届时东风日产的产能将达到70万辆；一汽丰田现有产能42万，2008年在长春开工建设第四工厂，预计到2013年将增家20万产能；上海大众规划增加南京分公司的产能，预计到2012年将增加产能24万，达到84万左右；长安福特计划增加10万产能；东风本田增加24万；一汽马自达增加10万；一汽大众增加32万大量增长的产能为日后汽车产量快速增长提供了可能性。(三)结构调整步伐加快在加入WTO后，由于竞争的不断加剧，我国汽车企业的重组兼并层出不穷，结构调整的步伐逐步加快，例如上汽重组通用五菱，后又一起收购了

24、烟台车身有限公司；2009年长安汽车收购了昌河和哈飞汽车，赶超上汽通用五菱成为微车市场的第一位。而且现在中国车企已经不局限于国内汽车企业的兼并重组，他们将目光投向了国外一些知名车企，例如吉利收购了瑞典的知名汽车品牌沃尔沃汽车100%的股权，北汽收购了美国通用公司旗下萨博品牌部分的资产。近年来汽车企业的兼并重组对我国汽车产业的结构调整起到了很大的作用，不仅推动了优胜劣汰、强强合作，而且使得生产和市场的集中度也大大提高。二、未来我国汽车业发展趋势市场容量巨大据统计，截至2009年底，我国汽车保有量已经达到7619万辆，比上年增涨了17.81%，分析近十年来的我国汽车保有量数据可以发现：近十年来我国

25、汽车保有量增长率每年都高于12%，并且平均增长率接近20%。虽然经历了最近十多年的飞速增长，中国汽车保有量已经达到了相当的规模，但中国汽车市场的容量还存在巨大的发展空间。市场容量主要决定于经济发展速度、居民收入水平和消费结构的变化情况、国家相关产业政策：(一)经济发展速度经济发展速度是决定总需求的一个重要因素，因而也是市场容量的一个重要决定因素。联合国经济委员会及有关组织共同对世界各国的人均国内生产总值（R）与汽车普及率（P）之间的函数关系进行了大量的数值分析，从中得出了一个国家汽车市场需求和这个国家经济发展水平的直接函数关系，在该数学模型中影响普及率P 大小的独立变量是一个国家的人均国内生产

26、总值R，它们的关系表述为：logP=1.26269logR-2.463式中：R 为该国的人均国内生产总值（美元），P 为汽车的普及率，即每1000 人拥有汽车数6。 由于“十二五”规划正在编制过程中，所以这里就用“十一五”规划的发展速度来计算2010年至2015年的汽车保有量，按照十一五规定，经济平均增长率为7%，人口增长率为1%，从2009年数据可以推算出往后几年的变化情况。表2-1我国未来几年保有量预测参数2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年R（美元）3,603 3,817 4,044 4,284 4,539 4,808 5,094 LogR3.56 3.

27、58 3.61 3.63 3.66 3.68 3.71 LogP2.03 2.06 2.09 2.12 2.15 2.19 2.22 P（辆/1000人）107 115 123 133 143 154 165 总保有量（万辆）761915062 16200 17425 18742 20159 21682 注：2010年人均GDP：R=3603*（1+7%）/（1+1%）=38172010年汽车总保有量=115/1000*（1+1%）/10000=16445(二)居民收入水平和消费结构居民收入水平的变化反映了居民实际购买力的变化，消费结构的变化则反映了随着居民收入水平的变化，消费支出结构发生相应

28、变化的趋势和特点，他们直接决定了最终消费品产业的市场容量变化情况。据国家统计局统计数据显示，2008年中国城镇居民人均可支配收入达到15781元，比上年增长14%，由图2-2可以看出：近5年，中国城镇居民人均可支配收入呈稳步上升状态，已经由2004年的9422元上升到2008年的15781元，平均年增长率为13.75%，购买力显著增强。图2-2我国2004年-2008年城镇居民人均可支配收入（单位：元）资料来源：中国国家统计网 历年中国统计年鉴图2-3显示了2004-2008年中国每百户家庭拥有家用汽车的数量，平均年增长率达到42%，虽然拥有如此高的增长率，但中国每百户家庭拥有家用汽车的数量与

29、欧美每个家庭至少一辆的数据相比还是相差甚远的，所以中国汽车市场容量还存在巨大的潜力。并且，每百户家庭拥有家用汽车数量的年平均增长率42%远远大于城镇居民人均可支配收入的年均增长率13.75%，可以分析出中国居民的消费结构也在发生巨大的变化，越来越多的收入被用在汽车消费上来。图2-3我国2004年-2008年每百户家庭拥有家用汽车数量(单位：辆)数据来源：中国国家统计网历年中国统计年鉴(三)国家相关产业政策产业政策通过一系列对产业发展的扶持和限制政策的作用影响相关产业市场容量的变化。近年来出台了一系列促进汽车产业发展的政策，例如2009年初国务院颁布的汽车产业调整和振兴规划，首先明确了汽车产业作

30、为国民经济支柱产业的重要性，并提出了多条促进汽车产业发展的实际措施：减征乘用车购置税、开展“汽车下乡”、加快老旧汽车报废更新、清理取消限购汽车的不合理规定、促进和规范汽车消费信贷、规范和促进二手车市场发展等等。这些措施的提出将很大程度上激发消费者的购买力，对中国汽车产业的发展将产生重要影响。从短期来看，仅减征乘用车购置税和开展“汽车下乡”这两项政策就大大促进了2009年中国的汽车消费。汽车产业调整和振兴规划的措施不仅仅只有以上两项，后续一些措施也许不会起到立竿见影的效果，但随着这些措施的逐渐推行，其必将对汽车市场起到更加深远的影响。第二节 我国汽车消费信贷的现状一、发展历程我国汽车消费信贷起步

31、较晚，从1995年才刚刚开始了理论上的探索和实践，根据发展程度的不同，可以将我国汽车消费信贷的发展划分为4个主要阶段分别是起步阶段。(一)起步阶段（1995年-1998年）从1995年开始，中国才刚刚开始了汽车消费信贷领域的实践和探索。这一阶段，正好国内的汽车市场比较低迷，为了刺激汽车市场的有效需求，一些汽车厂商联合部分国有商业银行尝试性地在一定规模和范围内开展了汽车消费信贷业务，由于缺少经验以及有效的风险管控手段，逐步产生并且暴露了一些问题，于是1996年9月中国人民银行下令停止这一业务。这一阶段的汽车信贷主体主要是国有商业银行，一方面由于国内消费者受传统消费观念的影响，汽车消费信贷并未被广

32、大消费者所接受，另外一方面由于这一业务刚刚起步，在制度上还不规范，风险控制上经验尚浅，所以难以大范围地推广8。(二)发展阶段（1998年-2002年）直到1998年9月中国人民银行出台汽车消费贷款管理办法，汽车消费信贷业务才又正式开展，1999年中国人民银行又出台了关于开展个人消费信贷的指导意见。与此同时，国内私人轿车消费逐步升温，因此，汽车消费信贷业务成为国有商业银行改善信贷结构、提高信贷资产质量的有效途径。面对日益增长的汽车消费信贷市场的需求，保险公司为了扩大其业务范围和市场份额，适时推出了汽车消费贷款信用保险，保险公司这一业务的推出，成功地推动了汽车消费信贷的高速发展，1999年的时候汽

33、车消费贷款占整个汽车消费总额的1%，到2002年这一比例已经达到15%9。(三)竞争阶段（2002年至今）图2-4 2002-2008年我国汽车消费信贷余额（单位：亿元）数据来源：中国消费信贷发展报告图2-4显示了我国2002年-2008年汽车消费信贷余额情况：2003年汽车消费信贷余额达到近几年的峰值1800亿元，从2004年开始至2006年，汽车消费信贷余额逐年下降，分别下降11.83%、31.51%、7.27%，2006年，成转折的一年，汽车消费信贷余额由低谷反弹，2007年增长率9.82%，2008年增长率高达43%。图2-5 2002-2008年我国汽车消费信贷余额/消费信贷余额数据

34、来源：根据中国消费信贷发展报告、中国人民银行网站公布数据整理图2-5中2003年汽车消费信贷占消费信贷的比率达到近年来的最高值11.41%，之后各年汽车消费信贷占比逐年下降，2005-2008年一直维持在4.3%左右，比最高值下降了一半多，可见近年来我国汽车消费信贷业务较之前萎缩，发展并不顺利。从2002年末开始，中国汽车信贷市场已经由保险公司、经销商之间的竞争上升为银行间的竞争，各家商业银行为了争夺市场份额，经营观念也发生了深刻的变化，以前强调资金的绝对安全从而限制了资金的盈利能力，而现在已经转变为追求规模收益条件下的资金相对安全。一些银行迫于竞争压力，由原来的“间客式”模式转变为“直客式”

35、。另外银行还不断采用放宽贷款条件、降低首付比例和贷款利率，延长贷款年限等方法吸引客户，致使今年来汽车消费信贷规模不断扩大，但同时，这也导致行业利润水平降低，风险积聚。银行间汽车信贷业务竞争加剧的同时，一方面保险公司的作用逐渐淡化，另一方面专业的汽车信贷公司开始出现。二、我国汽车消费信贷主体我国开展汽车消费信贷的主体比较单一，主要就是银行和汽车金融公司，其中银行的贷款占到贷款总额的绝大部分。(一) 商业银行我国汽车消费信贷最早就是由银行开始的，起初只有四大国有银行进行汽车信贷业务，现在股份制商业银行也已经广泛开展此项业务，例如：交通银行、招商银行、深圳发展银行等等。据中国人民银行数据显示，截至2

36、008年底，全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元，其中，国有商业银行贷款余额743亿元，股份制银行贷款余额311亿元，可见银行在我国汽车消费信贷业务中依然扮演着主角，占到贷款总余额的近2/3，国有商业银行的贷款余额将近达到贷款总余额的一半10。1.招商银行汽车信贷以下是招商银行近两年来公开的其汽车贷款状况。 表2-2招商银行2007-2009年零售贷款额、不良贷款率（单位：百万元人民币）项目2007年2008年2009年贷款额不良贷款率贷款额不良贷款率贷款额不良贷款率零售贷款175,026219,342368,592住房按揭贷款131,1380.26%148,4520.27%263

37、,8520.14%信用卡应收贷款21,3241.92%31,6042.77%39,9422.79%汽车贷款1,9402.06%2,2121.182%5,5140.37%其他20,6240.12%37,0740.16%59,2840.18%注：“其他”主要包括以货币资产质押的零售贷款、经营性贷款、住房装修贷款、教育贷款及综合消费贷款信息来源：招商银行网站表2-2显示，2007年至2009年汽车消费贷款呈逐年上升趋势，由2007年的19.4亿元人民币至2009年的55.14亿人民币，08年的汽车贷款增长率为14.02%，2009年高达149.28%。但是汽车贷款的不良贷款总额却是呈逐年下降趋势的，

38、2007年汽车不良贷款为4000万元人民币，2009年下降到2000万元人民币，总共下降50%。另外汽车贷款的不良贷款率低于信用卡贷款的不良贷款率。可见汽车消费信贷已经逐渐成为其贷款业务中的优质贷款。2. 深圳发展银行汽车信贷以下是深圳发展银行近两年来公开的其汽车贷款状况。表2-3深圳发展银行2007-2009年零售贷款额、不良贷款率（单位：百万元人民币）2007年2008年2009年贷款总额不良贷款率贷款总额不良贷款率贷款总额不良贷款率零售贷款63,5430.85%73,9060.12%97,6380.40%住房按揭贷款41,7520.51%44,4310.07%59,3990.34%经营性

39、贷款9,2311.33%10,3050.19%11,1930.52% 信用卡应收贷款2,0113.88%3,7220.64%4,7511.68%汽车贷款1,3591.53%3,2750.02%6,4530.18%其他9,1901.10%12,1730.08%15,8420.25%注：零售不良贷款比率的上升是2008 年大额核销后基数较低所致。信息来源：深圳发展银行网站深圳发展银行近3年的汽车消费信贷也是呈现逐年上升趋势，并且增长快于招商银行，在2007年时，汽车贷款余额还是13.59亿元人民币，到2009年已经达到64.53亿元，高于招商银行9.39亿元。另外，汽车信贷占零售贷款总额的比例与招

40、商银行相比增长也要快许多，平均年增长率为78.2%，由2007年的2.14%上升为2009年的6.61%。目前汽车贷款已经成为深发展重点贷款业务之一，并且已经将汽车零售金融列入重要战略，信贷额度会得到充分保障。(二) 汽车金融公司 我国汽车消费信贷起步已经较晚，汽车金融公司出现的就更晚了，2004通用汽车金融公司年成为最早进入中国的汽车金融公司，它与上汽合资组建了上汽通用汽车金融有限责任公司。近年来陆续又有多家外国汽车巨头在中国设立汽车金融公司，例如德国大众汽车金融有限公司、福特金融、韩国现代等等，这些都是外资汽车公司在华建立的汽车金融公司，他们最早在中国开展汽车金融服务，直至近一、两年中国自

41、主品牌的汽车金融公司才开始逐渐出现，例如奇瑞徽银汽车金融。 近年来，世界多家汽车巨头看中中国汽车市场的广阔前景，陆续在华成立合资汽车金融公司，目前中国大概共有11家汽车金融公司。表2-4国内主要汽车金融公司名称性质名称性质上汽通用汽车金融有限责任公司中外合资东风标致雪铁龙汽车金融公司中外合资大众汽车金融（中国）有限公司外商独资东风日产汽车金融公司中外合资丰田汽车（中国）金融服务公司外商独资沃尔沃汽车金融（中国）有限公司外商独资福特汽车金融（中国）金融服务公司外商独资菲亚特汽车金融有限责任公司外商独资梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司外商独资奇瑞徽商汽车金融有限公司中外合资现代汽车金融公司外商独资汽

42、车金融公司的贷款期限与银行差不多，一般最长为5年时间，但汽车金融公司的利率相对银行来说较高，银行的汽车贷款利率一般为6%左右，而汽车金融公司的贷款利率一般为10%左右。另外汽车金融公司的还款方式和贷款期末的选择也较多，例如宝马金融的百融信贷方式，其贷款期末的选择有：一次性还清贷款，拥有100%车辆所有权；对车辆余款再次申请分期（整个贷款期限不超过5年）；出售现有车辆，用旧车升级新车。三、我国汽车消费信贷的模式(一)以经销商为主体的“间客模式”这种模式下，汽车经销商以其自身资产为消费者作担保，向银行申请汽车消费贷款，并负责购车人的资信调查并代银行向消费者征收利息，经销商收取一定比例的管理费用。以

43、经销商为主体的“间客模式”中经销商是主体，负责与消费信贷相关的一切事务，风险一般是由经销商和保险公司承担。这种模式对购车者来说手续比较繁琐，并且由于要交纳一定的中间费用，成本相对来说会高一点。(二)以非银行为主体的“间客模式”这些非银行金融机构一般为汽车金融公司，他们负责对购车者的资信情况进行调查、担保和审批。在此模式下，客户需要向保险公司购买保证保险（保证保险从广义上说，就是保险人为被保证人向权利人提供担保的保险。它包括两类保险：一类是狭义的保证保险，另一类是信用保险。它们的保险标的都是被保证人的信用风险，当被保证人的作为或不作为致使权利人遭受经济损失时，保险人负经济赔偿责任，因此保证保险实

44、际上是一种担保业务。），经销商提供车辆，财务公司提供消费信贷业务，风险由财务公司、经销商和保险公司共同承担。(三)银行为主体的“直客模式”“直客式”是指由银行直接面对客户，直接开展汽车信贷业务所涉及的各项业务环节。直客式汽车消费信贷流程：客户咨询决定购买索取表格准备资料、填写表格提交申请材料初审上交银行复审批准交首付款签合同、缴纳首款挑车办理一条龙手续提车售后手续交接客户维护。目前直接从银行贷款的条件比较苛刻，如贷款人必须有财产抵押；必须从事公务员、医生、教师、律师等其他收入稳定的职业。与“间客式”相比，“直客式”减少了贷款的中间环节，节省时间和中介费，但是由于这种模式下，是银行与消费者直接接

45、触，少了中间的担保人，那么银行将自己承担所有风险。第三节 汽车业发展对汽车消费信贷的影响一、汽车业发展是汽车消费信贷发展的前提汽车消费信贷是伴随着汽车业的发展及成熟而出现的，它的出现说明汽车市场发展迅速，需求较大，只有汽车业的汽车产量能够满足消费者需求的前提下，汽车消费信贷才可能出现。如果汽车业得不到发展，而消费者的需求却是不断提高的，那只有部分能一次性付清全款的消费者能够买到车，这样的话汽车消费信贷也没有它存在的意义。二、汽车消费信贷促进汽车业的发展消费信贷是社会生产发展和人们消费结构变化的客观要求，在一定程度上缓解了消费者有限的购买力与不断提高的生活需求之间的矛盾，鼓励人们超前消费，更大程

46、度地挖掘了消费者及潜在消费者的购买能力，对开拓销售市场，促进生产和流通有积极作用。汽车消费信贷的出现即可更大程度上挖掘潜在的消费能力，使汽车销量得到提高，同时汽车制造商也可以更快地收回成本和利润并进一步扩大其生产规模，最终推动汽车产业向良性循环发展。 第三章 国外汽车消费信贷发展与模式第一节 美国汽车消费信贷的模式与特点一、美国汽车消费信贷发展及现状美国汽车消费快速增长的原因很大程度上要归功于汽车消费信贷的发达。在20世纪初，汽车大规模生产之前，由于它属于奢侈品、价格非常昂贵，所以只有少数富人才能消费的起汽车。随着福特发明了汽车装配线，汽车生产成本大幅下降，开始实现了大规模的生产。为了有足够的

47、市场来支撑巨大的产量，使汽车由只有富人买得起的奢侈品变为普通百姓都能购买的生活必需品，美国的汽车销售商一方面降低了汽车的售价，另一方面向汽车消费者提供分期付款的贷款，以达到刺激消费、扩大市场的目的。汽车消费信贷源于1907年美国私人汽车购买中的分期付款方式，汽车制造商向汽车购买者提供汽车销售分期付款服务，使得汽车购买由一次性付清所有货款转向分期付款，代表了汽车发展史上的一个重要转折点11。按照国际公认的标准，在一个国家中基本普及汽车时，大约为每千人保有250 辆汽车；高度普及汽车时，大约为每千人保有500辆汽车。美国是“车轮上的国家”，汽车普及率居全球首位。截止2009年底，美国汽车保有量已达

48、2.46亿，人口近3亿，平均每千人汽车保有量达到820辆，汽车普及率达到82%，按照国际标准，美国已经是高度普及汽车的国家了，并且其汽车普及率还远远高于国际标准。如此高的汽车普及率很大程度上得益于汽车消费信贷的推行，据统计美国贷款购车的比例占80%-85%。从表3-1可以看出美国2002年-2008年来的信贷总量情况：2002-2008年以来，美国消费信贷总额总体保持上升势头，由2002年的19554亿美元上升到2009年的24788亿美元，上升了26.8%，其中汽车消费贷款总体也保持上升趋势，从2002年的4005亿美元上涨到2009年的5204亿美元，2008年和2009年由于受到金融危机

49、的影响，出现了较大幅度的下降，但是近几年来，汽车消费信贷在所有消费信贷总额中所占的比例较为稳定，基本保持在25%左右。表3-1美国2002-2008年消费信贷情况2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年信贷总额(亿美元)19,544 20,470 21,412 23,206 24,160 25,553 25,941 24,788 消费信贷年增长率-4.74%4.60%8.38%4.11%5.77%1.52%-4.44%汽车贷款(亿美元)4,005 4,915 5,820 6,817 6,488 6,538 6,093 5,204 汽车贷款年增长率-22.

50、72%18.41%17.13%-4.83%0.76%-6.80%-14.59%汽车信贷/消费信贷20.49%24.01%27.18%29.38%26.85%25.58%23.49%20.99%数据来源：美联储网站二、美国汽车消费信贷的主体美国的汽车消费信贷主体主要是商业银行、财务公司、储蓄机构、信用社及非金融机构等：(一)商业银行 据美联储统计，自1946年起美国的商业银行就攫取了全美消费信用市场的绝大部分市场份额。截至2007年底，商业银行持有31.5%的总消费信用贷款，但是汽车消费信贷在其中的比例并不高12。美国商业银行汽车信贷资金的来源主要是低成本的储蓄存款，它们与汽车生产、销售厂商的关

51、联性不大，但是商业银行进行汽车消费信贷也有其自身的优势：例如资金实力雄厚、服务网点多且分布广阔、可以同时对多个汽车品牌开展消费信贷业务、客户资源广泛。 (二)汽车财务公司汽车财务公司，有的也叫汽车金融公司。汽车金融公司最早是在美国出现的，1919年通用汽车设立的通用汽车票据承兑公司是世界上最早的汽车信贷服务机构，它的主要功能是向消费者提供金融信贷服务。1959年福特汽车公司在特拉华州成立信贷公司，其目前是世界上最大的专业汽车信贷公司。汽车金融公司的信贷资金主要来自短期票据市场、长期资本市场融资和银行存款，它们与汽车厂商的联系非常密切，往往是由汽车生产厂商为了支持其汽车销售等业务而开设的分公司。

52、与商业银行相比，它的优势在于：经营管理的专业化程度高、业务形式更加丰富多样、更加灵活的附属方式等等。图3-1显示了2002-2008年美国金融公司汽车消费贷款情况：2002-2005年，金融公司汽车消费信贷总额一直保持上涨，从2006年开始，受紧缩性货币政策的影响，汽车消费贷款总额开始出现下降，比2005年下降了-6.55%，2007年较2006年有一个小幅回升，上升0.65%，2008年下半年由于发生了全球性的金融危机，贷款总额下降5.28%，并且延续影响了2009年美国的汽车消费信贷，致使当年的汽车贷款余额下降17%之多。另外，从2002年-2008年，新车贷款余额占比全都在60%左右，可

53、见美国金融公司的汽车消费信贷业务新车贷款和二手车贷款的分布已经比较稳定，业务形式已经比较成熟。图3-1美国2002-2008年金融公司汽车消费贷款情况数据来源：美联储网站(三)其他除了上面所说的商业银行和汽车金融公司两个主体之外，信贷联盟、信托公司、储蓄机构等也是汽车消费信贷的主体，他们在美国汽车信贷总额中所占地位也不容忽视。据统计，在汽车信贷方面，银行占了26%，汽车财务/金融公司占了39%，其余的信贷机构占到35%7。信贷联盟的资金来源主要是会员储蓄、银行存款和其他信贷联盟贷款；信托公司的资金来源主要是银行借款、同业往来、自有资金、信托存款等。但是这两者与商业银行差不多，与汽车厂商的关系一

54、般。三、美国汽车消费信贷模式美国汽车金融机构提供汽车贷款的方式主要有两种直接贷款和间接贷款：(一)直接贷款直接贷款是指银行或者专业的信贷公司直接受理购车人的贷款申请，并对符合资格的借款人直接提供贷款。(二)间接贷款间接贷款是指银行或专业的信贷公司通过汽车经销商办理购车人的贷款申请。目前，美国的直接贷款比重约占整个用户分期付款融资的42%，间接贷款占58%，而且统计资料显示，银行所占的比率逐年下降，专业信贷公司的比率逐渐上升。四、美国汽车消费信贷流程直接贷款一般只涉及银行或专业信贷公司和申请贷款人两方，所以信贷流程比较简单，间接贷款由于汽车经销商的介入而稍微复杂些，间接贷款的业务流程如下：购车者

55、在汽车经销商处填写贷款申请并交给经销商；汽车经销商将购车者的贷款申请通过互联网提交给当地的信贷公司；信贷公司通过网络向当地信用资料据调取购车者的资信材料，并对其进行信用评估；信贷公司将核准的购车者资信状况发送给汽车经销商；购车者于汽车经销商签订汽车销售合同，经销商向州政府汽车管理部门登记上牌，并登记信贷公司为车辆抵押权人，抵押权人将显示在汽车管理部门出具给用户的车辆所有权证明书上；购车者向汽车经销商提车；信贷公司在收到汽车经销商发给其的合同文件后，将贷款和佣金一起拨给汽车经销商；用户按照合同规定按时向信贷公司支付分期还款；信贷公司定期将购车者的还款信息反馈给信用资料局。经销商汽车信贷公司州政府

56、汽车管理部门贷款者信用资料局图3-2美国汽车消费信贷流程五、美国汽车消费信贷的特点与优势(一)超前的消费意识美国消费信贷发达很大程度上得益于其国民的超前消费意识，1945年后很长一段时间，美国的储蓄率大概为7%左右，从1985年开始，储蓄率急剧下降，在1987年达到2.9%，1998年首次出现了负储蓄率。 (二)政府的大力支持以及完善的法律制度超前的意识形态是美国汽车消费信贷发展迅速的一个前提条件，另外政府的法律支持为消费信贷的发展扫除了障碍。在美国汽车消费信贷发展的过程中，政府通过制定、出台一系列法律文件来规范汽车消费、信贷过程中交易双方的行为。如贷款条件表示法、消费者信用保护法、平等信贷机会法案等，这些法律、文件一般都遵循以下原则：首先、披露原则，即信贷双方都有责任和义务向对方提供真实、