共享经济对中国资本市场的影响分析

1、目 录摘要1Abstract2一、共享经济基本理论与国内资本市场现状3（一）共享经济基本理论3（二）国内资本市场现状7二、共享经济对中国资本市场的影响9（一）共享经济在资本市场领域的模式9（二）共享经济对资本市场的影响11三、共享经济和资本市场融合发展的建议14（一）在资本市场领域进一步发展共享经济模式的建议14（二） 进一步完善资本市场的建议15参考文献19致 谢21毕 业 论 文 中 文 摘 要共享经济在我国资本市场领域主要P2P借贷模式和众筹集资模式，他们对国内资本市场既有有利市场影响，又有不利影响：对商业银行的服务模式、存贷款业务产生了影响，加速商业银行金融脱媒；对股票、债券市场的市场

2、规模和流动性也产生了极大的影响，促使其进行相关的变革以适应现代市场经济的需求。最后，共享经济和资本市场互相融合给出了相关的建议：对P2P借贷和股权众筹进行相关的完善，比如说完善监管体系、健全相关立法等工作：另一面，资本市场也需要进行改变顺应时代和市场需求，主要是商业银行和股债券市场应该积极主动进行变革。关键词：共享经济，资本市场；众筹1毕 业 论 文 外 文 摘 要Title: Analysis of the Influence of Sharing Economy on Chinas Capital MarketAbstract:This paper analyzes the impact

3、of shared economy on Chinas capital market by sharing the basic theory of economy and the present situation of domestic and foreign capital market, and provides some suggestions on the mutual integration of economy and capital market. The basic theory of shared economy includes basic concept, main m

4、odel and characteristic, but our country did not classify last years capital market by the way of enterprise long-term financing, including stock market (stock market), Creditors market (corporate bond, long-term loan of bank, etc.), according to the structure of capital market, There are mainly mar

5、ket and OTC market. Shared economy in Chinas capital market, the main peer-to-peer lending model and the public fund-raising model, they have a favorable market impact on domestic capital markets, but also have adverse effects, here is mainly on the commercial banks, stocks, bond market impact. Fina

6、lly, the relevant suggestions are given for the further development of share economy and the further improvement of capital market to meet the demand of modern market economy.Key words：Shared economy;Capital markets;Effect;Public chip共享概念早已有之，2000年之后，互联网、移动互联网以及各种网络虚拟社交平台的兴起，让人们随时随地的可以共享资源，共享经济以其独特的

7、经济模式被各类资本市场所认可、使用。目前，共享经济进一步地发展，并用于各种经济交易中去，共享经济在快速发展着的同时，也促进着中国资本主义市场的发展。自我国大力支持共享经济发展之后，我国把经济重心主要放在了互联网上，通过互联网促进我国经济的发展。一、共享经济基本理论与国内资本市场现状（一）共享经济基本理论1.共享经济概念共享经济，当两者物品进行互相交换或是暂存后，能够取得一定的利益的经济模式，人力物力、闲置物品、各行业资源整合、公共资源，都能够成为大家互利共享的资源来源。在当今经济的高速发展下，互联网成为了经济运转的纽带，共享经济也不例外，在借助诸多机制的建立，平台的提供下，共享经济有了成长的空

8、间。为了能够实现共享经济的高速发展，资源的合理分配、能够促进经济的大力发展;从创新方面考虑，从经济结构、经济模式等多方面考虑，使创业变得大众化、规模化，从而提高国民的就业率;就民众需求而论，从根本做起，落实到群众，从消费观念到消费标准，不单单是使消费成本得以降低，更能满足于大家多元化的需求，从而带动经济的增长。2.共享经济模式表1 主要共享经济模式共享经济的类型按分享对象划分产品分享汽车，设备，玩具，服装空间分享住房，办公室，停车位，土地知识技能分享智慧，知识，能力，经验劳务分享家政，物流，洗衣金融分享P2P借贷，产品众筹，股权众筹生产能力分享能源，工厂，信息基础设施等按用户需求划分出行，住宿

9、，吃饭，穿衣，贷款，学习，就医，旅行等当今，我国的共享经济结构建立还不够完全，从类型、角度等多个方面来看，分类标准不尽相同。比如，雷切尔波茨曼将分享经济划分为三类：第一类是产品服务，Airbnb和Uber均属此类。第二类是基于二手物品转让的产品再流通市场，如Swaptree。第三类是基于资产、技能、时间的协同生活方式，如Kickstarter、TaskRabbit。朱丽叶斯格尔(Juliet B.Schor)将分享经济划分为非营利性平台和营利性平台，如Food Swaps和Time banks就是非营利性平台，而滴滴出行、Zipcar及Uber都是典型的营利性平台。按分享对象划分，分享经济主要

10、包括以下类别：（1） 共享产品就是通过物联网技术，将普通产品变成智能产品，并进一步添加移动支付功能，在第三方智能产品的管理系统进行管理，在借助于多重平台建立的情况下，进行资源的交易并从小获取对应的利益。共享经济最早一批发展是依靠于物品的发展，伴随着科技的进步，互联网逐渐成为了共享行业产品流通的中间站，共享经济不再仅仅是物品的流通，更是诸多行业资源的交易点。在互联网的支持下，诸多领域开始加入了共享经济的行业中去，从根本上降低了人力、物力、时间的利用，也在最大可能上节约成本。（2） 共享空间建筑通过利用重叠部分的空间从而实现建筑与交通之间的转化，并兼备休息、会谈、聚会等多种功能。共享空间的形态多种

11、多样，主要分为私人和公共两种；就模式而论，私人、办公、宠物，诸多人性化的配置给了共享空间更大的发展空间。共享空间不仅仅是一种现实生活中的建筑和空间，更是指精神层面上的共享。在共享的解释中，重叠空间的共享以及精神层面上的共享，两者共同组成了共享空间。（3） 知识技能共享知识技能也是能够通过各方面的平台合作来分享给所需人员，将知识技能这一个人化的学术分享转变为商业化的行为是知识技能从单一层面上的共享转变为经济层面上的共享的一个转折点。一个人在一个领域方面的成就突出的话，可以实现将自己的经验和领悟同他们共享，不仅仅是单一的个人对多人，也可以是个人对个人的共享，从能力、到才智再到经验都可以通过共享来实

12、现经济的效益。（4） 劳务共享劳务所需通过平台带动其效益的增长，将共享成为生活中方方面面的帮助者，在生活有关服务方面能够起到实际性的帮助。（5） 共享金融在当今经济发展越来越快的时期，在互联网的推动下，资金方面的资源共享，在实现资源、利益共享化的条件下，在更好的服务大众时能够平衡消费和利益的关系。在实现共享经济进一步发展的情况下，利用互联网进行资金的进一步流通。在借助互联网平台找到资金的合作方的同时，能够加快资金的周转，将资金的价值发挥到最大化。在突破中求发展，在新的金融模式下，实现资金的可持续性、互利共赢。（6） 生产能力共享多方协作给了共享经济不同的生产方式，能源、农作、信息一体化等诸多领

13、域能给需求人员带来了一定的经济效益。代表性平台企业有Applestore、Maschinenring、沈阳机床厂I5智能化数控系统、阿里巴巴“淘工厂”、WiFi万能钥匙等。从不同的用户、不同的角度满足用户的需求，从衣食住行、资金流动、学习信息、生产推动、旅行代步等多方面实现资源的共享，从多重角度满足用户的需求，实现众多模式的养成。3.共享经济特征不同于传统行业的是，共享经济不受时间、空间、数据化的限制，对于诸多通信设备、互联网的应用等等，给了供需双方最好的设备条件，使得双方的利益维持在最大限度。共享经济将买卖的绝对化转化为了可应变化，将买卖转换为租赁，实现了产权的无形革命，使用权和分配权带给了

14、供应商很大的商业价值。资源的交换互赢，改变了传统产权的固定模式，给了产权一定的变动可能性。“共享经济”鼻祖罗宾蔡斯女士提出的共享经济的公式，对共享经济做出了很好的总结：共享经济=产能过剩+共享平台+人人参与。图1 共享经济典型特征共享经济同传统模式下的经济模式相比，具有以下的特点:（1）技术特征立足于互联网。互联网的高速发展，给了供需双方更多的发展空间，在互联网这个中间者的支持下，互联网仅仅只提供技术方面的支持，并不直接接触产品，对于信息、后期的服务来说，能够提供绝对的保障。共享经济是基于互联网上的，离开了互联网将不再有共享经济的存在。（2）主体特征大众参与。全民参与，全民参与的共享经济能够很

15、快很全面的促进经济的发展，在互联网的促进下，个人的特长以及掌握的技能都能够成为加入共享经济中一员的资本。共享经济不是单方面的宣传以及参与，而是供需双方的效益评估，哪一方参与的人数越多越能从中取得更高的收益，也能在相互促进中，很快的发展。共享经济的发展中，参与者既是消费者也是生产者，将自身的潜在价值挖掘出来并从中找出价值的实现途径。 （3）客体特征在当今经济的高速发展下，资源的流通以及配置的选择，也在不断更新着，所以给资源也造成了一定的浪费。共享经济就是将这些被浪费、零碎的资源整合起来，并通过网络进行资源共享，将其作用发挥到最大，并根据需求者的不同要求，满足其的需求，实现供需平衡。（4）行为特征

16、权属关系的新变化。共享经济因为供需双方的不同，一般可分为使用权和控制权，通过租赁等的方式将使用权暂时转让给需求者，从而将资源最大化的利用。以现实中的实践发展来说，共享经济遍布各个领域，甚至连股权市场也受到了共享经济的影响。（5）效果特征用户体验最佳。基于互联网的发展，共享经济通过互联网提供的技术支持，最大程度的降低了交易成本。用户多角度的不同需求在共享经济的多元化服务下得到满足。用户在使用过程，通过评论让供应商了解到产品的使用情况，能够让其他消费者在购买时能够得到更多的参考意见，促进产品更好的发展。（6）文化特征不一定拥有，注重于享受的过程，共享经济的存在，满足了人们在生活中对于物品的需求，也

17、减少了资源的浪费。（二）国内资本市场现状1.中国资本市场构成资本市场通常又叫做长期资金市场，是我国金融市场中的一个重要组成部分。资本市场指的是那些各种融资活动组成的市场，这些融资活动的时间经常在一年以上。按资本市场的结构的划分，我国的资本市场包括场外市场和场内市场两种类型。场内市场主要包括主板市场，即就是证券市场（这里主要指的是通常指股票市场），中小板市场，创业板市场。场外市场包括区域性股权交易市场以及全国中小企业股份转让系统,如下图所示。图2 我国多层次结构资本市场按企业长期融资的方式对我国资本市场进行分类，我国资本市场包括债权交易市场以及股权交易市场。股权交易市场，指的是能够进行股票发行、

18、转让、买卖和流通的场所。我国目前已经有上交所和深交所两个股权交易市场。债权交易市场指的是能够进行发行和买卖债券的场所，它也是我国资本市场中企业进行长期融资的重要手段。2.中国资本市场发展现状中国资本市场产生于20世纪80年代，在经过三十多年的发展变化，我国的资本市场从当时的一无所有到现在建立起比较完善的多层次的资本市场，中国的资本市场一直在不断地发展并完善着，目前资本市场建设取得了不小的成绩，国内资本市场规模初具一定的规模，资本市场对我国经济发展起着十分重大的意义，但仍存在着一些问题。我国的资本市场体系还是不够的完善，没有最大化发挥和利用资本的力量来发展我国的经济。首先，资本市场上企业进行融资

19、的工具还不够多，资本市场结构还是不够丰富，资本市场中资本投资产生的效益不是很高。其次，我国资本市场上融资环境和融资方式还是比较落后，仍需要很远的一段路要走。也就是说，我国的资本市场还不是足够成熟，现处于一个比较低的初级阶段，与国外的发达国家资本市场相比，仍有巨大的潜力用来发展我国经济。二、共享经济对中国资本市场的影响在大众创业、万众创新的背景下，特别是共享经济的刺激下，越来越多有梦想的年轻人开始创业，而这就需要大量的资金支持，P2P网络借贷和众筹模式是一种特别方便的融资方式，对于中小企业者和创业人员来说是一种非常好的选择。P2P网络借贷和众筹模式能够最大化利用社会闲置资本，优化资本资源的配置。

20、本文在这里主要以P2P网络借贷和众筹模式为典型代表，分析其具体定义、模式、存在问题以及对资本市场的影响。（一）共享经济在资本市场领域的模式1.P2P模式P2P是互联网金融中一种重要的网络借模式，而P2P中文称为“人人贷”，具体来讲，就是以网络交易平台作为网络借贷的中介平台，在交易中介平台上将资金贷款方和资金借贷方相连接起来，进行借贷信息的相互匹配，为双方交易意愿进行助力，最终将有理财意愿的资金供给方手中的闲余资金信贷给有资金需求的人，然后在这项活动中进行一定比例服务费用的收取。2007年8月在上海成立的拍拍贷是我国首家P2P网络借贷平台。目前，国内已有5000多家P2P网络借贷平台。目前，我国

21、的P2P平台的经营及管理模式有以下三种主要类型：一是以拍拍贷为代表既没有抵押又没有担保的网络借贷模式。在这类网络借贷平台中，公司只提供交易平台，并对借贷双方的交易过程进行监督，本身没有参与接待的过程中，借贷业务主要采用竞标的模式，即借方在平台上发布借款需求，出借方根据借款数额进行利率竞拍，借贷交易的顺利完成最终由借贷双方自己决定，借贷交易过程的所有交易风险由出借人自己单独承担，跟借贷平台没有关系。二是以宜信为代表的有担保而没有抵押的的网络借贷模式。此时，这类P2P借贷平台在借贷交易中扮演的作用将多一些，不仅是借贷平台的提供者和监督者，而且又还是借贷交易的债务担保人、利率制定人和债权转移人等，这

22、样一来，能够减轻出借人承担的风险压力。三是既有抵押又有担保模式的网络借贷平台，这种网络借贷平台通常是在线下进行交易活动。这种P2P网络借贷模式是将互联网充分融入应用到线下商务机会中，是将互联网发展为线下交易前台。诸如齐放模式下的公益性助学平台等。与传统金融平台相比，P2P借贷平台是一种具有借贷时间“短而快”的新型兴借贷平台，然而P2P在国内不断发展的过程中，由于缺少对自己产品的市场定位，而且没有设置专门的市场准入门槛，也没有专门的政府部门进行监管，这一切导致P2P借贷平台的资金风险不断地在增加。对于最近几年，不少倒闭或跑路的P2P借贷平台就是由于资金风险导致平台难以维持生存的例子，P2P借贷平

23、台的资金风险不得不引起人们的重视。第一，我国金融管理部门并未对P2P平台出台相关的管理措施，P2P平台在我国监管缺失与法律模糊，处于金融行业中没有监管的“灰色地带”，导致P2P平台天生具有极大的法律风险。第二，P2P借贷平台自己也有管理方面的问题。目前在国内民间借贷市场上，有各种各样不同类别的P2P借贷平台，既会有一些优秀的、风险管理严谨、流程透明规范的平台存在，也会有一些以诈骗为目的的平台存在。第三，借款人的个人信用有可能是不良状态，存在着风险。目前我国并没有设置比较完善的个人信用评价体系，因此我国的信用整体情况并不是很好，因此借款人的个人真实信用信息无法被P2P平台了解。第四，网络平台安全

24、存在隐患。网络是P2P平台交易进行的重要工具，应该及时对借贷平台网站的相关漏洞进行加强，避免某些违法分子利用该漏洞盗取个人信息以及账户资金。2.众筹模式“众筹”指的是人们通过互联网平台发起项目活动，并吸引别人投资进行资金筹集的行为。目前，众筹在中国发展时间不是特别久，还处于初级发展阶段。如果能够对众筹实现有效的使用，则又是一条中小企业进行融资的重要渠道，也是对我国资本市场结构的进一步完善。众筹是另一种与P2P借贷有点相似，在共享经济大环境下形成的新型互联网融资工具。它具有方便，人人都可以参与的特点，只要项目发起人的创业足够新颖，就能众筹到资金。（1）股权众筹股权众筹是指项目的发起人以出让股权的

25、方式来筹集资金，当前能够进行众筹的平台很多。众筹从起步开始就遭受着不断的质疑，众筹的不同形式能够给自身带来不断的提高，并且能够提高监管水平。众筹作为一种新型的发展模式，能够给我国的创新发展提供很多的思路，并且推动经济的发展。但作为新型项目，还有很多地方发展不平衡，存在着诸多的问题。第一，众筹融资规模较小，项目完成率较低。第二，在国家对众筹立法之后，更加注重其合法性以及合理性。第三，在通过互联网进行众筹融资的情况下，个人的创新容易被其他人盗取。第四，众筹的发展还处于起步阶段，多元化的模式还没有形成，业内竞争大。第五，征信体系与诚信环境缺失。众筹融资大多是通过陌生人或者别人介绍来进行融资，诚信度以

26、及对其的信任度都是造成项目成功与否的关键。（二）共享经济对资本市场的影响1.对资本市场的不利影响（1）对商业银行的影响对商业银行服务模式的影响网络技术的高度发展大大降低了获取信息的难易程度和交易成本，减弱了民众对传统商业银行融资中介服务的依赖)在资金融通的过程中，信息不对称通常是资金供求双方无法有效达成共识的主要原因，资金提供者无法知晓资金需求者的诉求，而资金需求者无法获悉接触资金提供者的渠道)随着网络技术的不断发展与推广，信息的传递变得更加便利，商业银行不再是获取金融信息的唯一渠道)信息的多元化渠道为互联网金融的发展奠定了重要的基础。贷款模式不再受到传统金融服务模式的局限)受限于庞大体系的约

27、束，传统商业银行的服务模式无法随着市场迅速作出改变使得提供的服务通常比较固式化，而在信息摄取和分析上也趋向保守的方式，即通过人工收集并记录在封闭的系统中。P2P网贷作为新兴崛起的方式，充分利用了网络这个平台，在业务传达上更为灵活，客户有了更多的自主权去选择相应的产品。他们不再被动地接受传统商业银行带来的结果，而是可以通过网络资源去获取信息，分析评价，从而作出自己的判断。这在极大程度上满足了现代客户对资金更加个性化的掌控需求。P2P 网贷模式在一定程度上赢得了难以在商业银行取得贷款的小微客户群。传统商业银行由于经营模式及经营成本所限，对借款客户的资质要求较为严格， 小微客户的金融需求通常很难得到

28、满足。但是P2P网贷的产生为小微个人、企业提供了新的投融资渠道，大大放宽资金规模的限制也是互联网金融的一大特色。个人、企业可以通过网络这个端口更加自由地进入投融资领域，进而满足社会对小微金融的潜在需求!对商业银行存贷款业务的影响在贷款业务方面吸纳了部分原先属于或者潜在的商业银行贷款对象，使得原本属于商业银行的利润转移到了P2P网贷模式中，分割了商业银行在信贷市场的份额。存款业务是商业银行的运营基础，贷款与存款产生的利差基本决定了商业银行当年的利润水平。从目前市场情况来看，P2P网贷平台上的项目投资的预期收益率一般都较为可观，大大的得到具有较高风险承受能力的投资者们的青睐!与此相应，资金从商业银

29、行转移至网贷渠道，减少了商业银行的资金储备，特别是活期存款余额!商业银行的吸储能力受到极大挑战。加速商业银行金融脱媒在过去数十年中，商业银行在资金融通这一方面起到了举足轻重的作用，即使在今天，商业银行也依然是金融中介的主导者。但是随着互联网金融的发展，P2P网贷平台凭借自身的网络资源优势呈现迅猛的扩张势头，其在金融市场上的中介角色越来越不容忽视。投资人不再单纯依赖商业银行来去的资金融通，P2P网贷平台在信息互通上的高效性与相对较低的交易成本也逐渐被市场所认可。（2）对股票、债券市场的影响对股票、债券市场规模的影响共享经济能够创造新的经济增长点，并有效的扩大供给。经济的持续高速发展，需要源源不断

30、的资金支持，债券是一种很重要的筹措资金手段。而我国的股票、债券市场相对规模仍然比较小，在共享经济的刺激拉动下，中国债券市场的整体应该是加速市场整体规模。对股票、债券市场流动性的影响共享经济使得人人都可以创业，资金筹集再也不会受到限制，这就要求资本市场的市场能够快速的流动。而债券市场的流动性目前依然是明显的不足。2.对资本市场的有利影响有助于拓宽融资渠道我国一直处于投资和融资的两重矛盾当中，投资和融资的不协调，导致了我国小型企业难以融资，而民间资金流动大却难以吸引投资者的两难局面。我国的小型企业虽然技术、能力都已发展完全，但规模小、经营结构的诸多问题都限制了我国小型企业的发展。小型企业因为建立机

31、制的不健全，导致了其难以获得银行的贷款支持，也难以取得市场融资。想要平衡投资与融资之间的关系，就需要将民间融资整合到实体经济中，从而促进技术的创新。有助于降低融资风险在借助众筹平台下，通过投资者的数量，来进行小额度的融资，从而降低成本，也能够将咨询传播的更加便捷。通过平台，让融资人与投资人进行交流，充分了解融资项目的各项数据，从而控制风险系数。有助于推动金融创新和生产模式变革从各项融资项目来看，一般都是极具新意以及技术的项目，科技的运用、市场的宣传以及推广，都能够反映出市场对该项目的期待值以及项目的发展前景。三、共享经济和资本市场融合发展的建议共享经济想要在中国资本市场上得以延续下去，就需要找

32、到资本市场在当今运行的弊端进行改正，并汲取优点进行模式的变革。将共享经济的理念与中国资本市场的现状进行探讨与研究，从中找到如今中国在共享经济与资本市场并存的状况下，如何从共享经济的理念中深入发展资本市场，加大金融发展，并借共享经济的发展在中国资本市场取得更好的效果。共享经济应该与传统的资本市场进行融合，寻求更适合资本市场的发展。（一）在资本市场领域进一步发展共享经济模式的建议1.进一步完善股权众筹的对策建议（1）对于股权众筹建立其合法性，并健全其有关法律。在促进其发展的同时，能够更好的保证其合法性，并在不断的发展中取得一定的规模，从而进行规范化的管理。（2）对于众筹平台上的发起人信息进行严格的

33、审查，并对其信用、真实的经济状况都要进行深层的了解。（3）对于众筹平台的相关数据及人员进行系统化的管理以及监管。众筹平台在给发起人和投资人提供交易的平台时，从而达到宣传并且提高知名度的目的。（4）加强项目发起人信用机制的构建。发起人的信用度也能够影响众筹平台的审核，发起人的信用级别以及合法性通过专门的审核过后，通过评估报告作为凭证，进行众筹的融资。（5）逐步建立众筹行业协会。互联网的发展，促进了众筹平台的发展，也促进了众筹行业的进步。2.进一步完善P2P的对策建议（1）完善监管体系。建立P2P行业严格的准入标准和退出机制。注重把握监管力度、发力方向。进行行业统一整顿。目前网贷暂行办法把具体的监

34、管责任界定给了地方政府金融办，将管理体系建设的更加完善。（2）建立强制信息披露机制。完善信息体系，并且通过各方面的平台来解决问题，并且完善信息，投资人通过判断发起人信息的真假以及信息的完整来完善信息的完整性以及真实性。（3）降低技术风险。针对P2P平台系统存在的技术风险，建议从硬件上增强系统的防攻击、防病毒能力，排查安全漏洞。平台网站加强用户信息的保护，开发使用身份验证、分级授权等登录方式，大力开发加密技术、数字签名、秘钥管理等技术。（4）加强投资者教育。基于目前国内投资者对于P2P业务的风险意识较低的现象，建议加大投资者教育，提高投资者的风险意识和自我保护能力。纠正投资者只注重收益不注重风险

35、的误区。利率与借款期限往往反映项目投资风险的大小，大额短期标的往往意味着借款成本高，则资产质量可能较差风险较高，投资人往往仅被高收益吸引忽视风险问题。（5）加大出借人保护力度。针对当前对P2P出借人的保护薄弱，建议从立法上在相应条款上明确用户权益的保护。对于因P2P网络信贷管理、技术问题等导致的用户的损失，建议明确赔偿机制。构建P2P保护协调合作机制，建立调解P2P网贷纠纷的专业平台。建立出借人分类制度，根据不同出借人的自身情况进行区别定位。知晓用户的出借能力、风险偏好和承受能力，允许高风险承受和识别能力的用户进行高风险投资，对低风险承受和识别能力的用户进行相关限制和提示，避免其产生巨大损失。

36、（二） 进一步完善资本市场的建议众筹和P2P对传统资本市场（传统融资市场和传统借贷平台）产生了极大的影响，使得他们产生了巨大的危机意识，也迫使得资本市场进一步改革去适应这种日益变化充满危机感的现代资本市场。1.进一步完善商业银行的建议（1） 商业银行经营理念的改变传统上商业银行由于利益驱动，业务大多以大型企业与高端个人为重心。为避免风险，银行通常会设置较高的金融门槛，并且伴随着严格的审核制度，因此大量中小企业或者普通大众通常难以取得他们期望的金融支持。但即使如此，商业银行长久以来在整个金融市场建立的信誉度还是被大众所认可，依然有其可拓展的市场空间。我国商业银行应充分认识并承认P2P网贷对银行业

37、造成的各种影响，不仅要转变经营理念，更要以此改进传统的经营方式以适应不断变化的市场。在经营理念方面，商业银行需要进一步提高整体服务意识，借鉴吸收互联网金融中突出的“以客户为中心”的理念，在经营方式上寻求不断完善。贴近市场，着重设计以客户需求为主导的产品。从而扩大银行业务的普遍性，提高客户对商业银行的信赖感，使客户愿意并且持续使用银行产品。（2）商业银行存贷业务方式的改变注重消费信贷和小微信贷。在发达国家，消费信贷已是一项重要的银行业务，操作运行都已十分成熟。美国的消费信贷基本占据所有银行贷款的 6%。而我国银行的消费信贷还处于初级阶段，且绝大部分以个人住房按揭贷款为主，业务模式较为单一。随着人

38、民生活水平的日益提高，对消费的需求也越来越多元化，大数据背景下的消费信贷潜力不可忽视。随养个人征信体系的不断完善，电子商务普及带来的不断提高的网购群体的借贷消费意识，银行在未来发展上相信会加大在消费信贷和小额信贷上的关注和投入，进一步挖掘这个巨大的潜在市场。（3）商业银行服务模式的改变信息时代客户对商业银行的金融产品和金融服务的多样化要求越来越高，优化业务流程调整组织架构是传统商业银行不得不面对的改革进程。首先，重视小微企业作为新的利润增长点。在传统金融产品差异化越来越小的今天，随着利率市场化的推进，利润空间不断被议价能力较强的大中型企业压缩，而小微企业对融资的需求一直持续增长。部分商业银行已

39、经开始设立专门的部门服务小微企业，相信日后会有更多贴合小微企业需求的产品推出。其次，商业银行也应汲取现代化信息技术的优势，在各个层次的客户群体推进网络银行电话银行在线客服等服务渠道，降低运营成本提高业务效率，使得客户需求能够快速准确地得到满足。最后，商业银行需要再次审视内部资源，精简业务流程，提高对互联网资源的利用。商业银行可利用其在资本市场上的优势进一步改进原有产品，如活期存款等，包装成短期灵活的理财产品以减少因P2P网贷等平台带来的存款流失。2.进一步完善债券市场的建议以股权众筹为代表的众筹模式对推动经济新发展起着十分重要的作用。与之对象的债券市场承担着极大的挑战，需要进一步的改革完善以便

40、于适应市场经济的发展。丰富债券市场的债券品种我国债券市场发育的还不够成熟，没有形成真正的市场。在当今共享经济形成后，为了促进经济的发展，促进公司更好的发展。在市场的发行机制、信用度的评测、操控风险、加快债券品种更新方面，债券公司应该多注意这些方面，能够更好的促进经济的发展、提高市场的流动性，从而对投资者的权益进行维权。努力提升债券市场流动性共享经济竞争的加大，资本市场越发感到压力重重，应该努力推进资本市场双向开放，提高债券市场对外开放程度。从完善国内债券市场结构来说，中国市场的发展还没能够发展健全；多方面的发展国内债券市场投资者，多元化的投资者能够给市场带来更好的流动性；汇率建设的完全性，能够

41、调节汇率市场；调节我国的税收，税收的波动对于债券市场的影响很大，其的合理性对于汇率的增长有一定的促进。共享经济发展依靠的是每一个人的力量，作为人民的共建发展模式，发挥人民群众的积极性和主动性，让每个人都能在实现中国梦的道路上贡献出自己的力量，是作为全社会群体应尽的责任，实现全体人民的共享，应做到人人共享，人人参与的局面。本人才疏学浅，只能对共享经济在中国资本市场上的影响作以粗浅的分析，考虑的层面不够深入，还存在着一定的问题。共享经济作为当今中国的发展的一个重要模式，我们需要研究的问题还很多，仍需要学习并不断进行探讨。参考文献1Tukker，A.Tischner，U.New Business f

42、or old Europe：Product-service Development Competitiveness and SustainabilityM.Greenleaf Publishing，Sheffield，UK，（Eds）.20062Leonard，A.The story of stuffM.Free Press，20103Birdsall，M.Carsharing in a sharing economyJ.ITE Jourmal-Institute of Transportation Engineers，2014，84（4）：37-404Guttentag，D.Airbnb：d

43、isruptive innovation and the rise of an informal tourism accommodation sectorJ.Current Issues in Tourism，2013，18（12），1192-12175Belk，R.SharingJ.Jurmal of Consumer，2010，36：715-7346Belk，R.Sharing versus pseudo-sharing in web 2.0J.Anthropologist，2014，18（1）：7-237Belk，R.SharingJ.Jourmal of Consumer Research，