2015年全球动力锂电池市场最新资料.

1、全球动力锂电池企业竞争分析一、全球动力锂电池产业统计全球主流电动汽车，就电池单体容量发展方向看，除Tesla使用小容量18650电池单体（单体容量3.1Ah）外，更多的公司专注于较大容量锂电单体的研发，如 为日产Leaf提供配套电池的AESC公司，PHEV、EV用锂电池多为单体容量 33.1Ah的锂电单体。通过对单体电池进行串并联，提升动力电池组容量，需要通过BMS对单体电池进行安全监测。汽车厂商在电池单体容量和串并联个数上寻求平衡。MS4knirVM 7Qi* 1T3 Jjcas曲4TSJMAXttT3 75HIV17L?jrom1T3?yfkJC3 7JCS3.T44JC鼻弊WlITIfl

2、-WW!rwlVSKK下碎*PgXH眄巾1Chpn1LJKVSEfWCK THrihKH旳“MiritSQXsiflrt Hj砂UKMIMOiWhlfirECFiwmipgritiUfOmiwnBKMKFEWitWVIW冃i.PSZJfcjwnNCM&RORWrt5肥inUP&峠站cunSPLnNTM&rKWVfTIHiK7XrtflAl断动力电池上游原材料仍然被外国企业垄正极材料，特斯拉采用的松下 NCA电池，其配套的高镍系NCA材料被日韩企业 如住友金属、户田工业和日亚化学所垄断；负极材料，石墨材料仍然是动力电池使用量最大的负极材料，目前已出现其他的新 型负极材料取代石墨材料的技术动向，新

3、型碳系材料（ MCMB，硬炭，软炭）、 LTO、硅基合金材料：动力电池上游原材料仍然被外国企业垄断wUdfaMU*iJLA1IJMA JTtfltra?Catv11 3CT；EV刃Mluw卞PHEV44询汕aMEVunoEV20-5吧6T14甥3BL=jrev驻144i诳 3443：OSLW毅e0llFP6404351 -A以1.4电芯/电池包成本新能源汽车电池储能成本居高不下三元系价格最高，改性LMO由于混合高镍三元材料成本也较高，LMO和磷酸铁 锂储能成本较低。特斯拉所使用的 NCA电池用于沿用了卷绕式的18650型，技术 工艺成熟，便于机械化生产，成本远低于其他电池；混合动力汽车电池组成

4、本占比较低，一般在 10-15% ;插电式电池组成本一般35%- 40%,而纯电动汽车电池组成本一般高达 50%。除汽车电池储能成本外，配套的 BMS、ECU等也是一笔高昂的支出；1.5技术路线目前全球动力电池主要有三个技术路线m1CtTCJL1*43MJUh/gtiwii Wh/Kgf4t if r*ITg1_M0LLMOUMWJWJ90-pn1waIWJUK1MCMIUWQLW1H4工NtMEX&azNMHUWn1MCiiAHU1UUCHlavl41.LMO叫心HIMnsIMw4LffJ.WJJS140Jh0IIIW 41占*LiMiO5iri11 W44LW1144mmii nr iIw

5、di4 AvUdl4注：*满分为5分，价格越高评分越高，安全性越高评分越高（1）锰系，主要采用LMO作为正极材料，但一般经过改性处理，并混合少量NCM或LNO提高电池能量密度，主要代表厂商是 LGC、AESC、LEJ等，在中国 主要是中信国安盟固利，目前已成为全球电动汽车领域的主流技术路线。2）三元系，主要采用NCA和NCM作为正极材料，NCM电池能量密度高，但 成本高于LMO电池，主要代表厂商是SDI、SKI，在中国主要是力神、万向等； NCA采用18650型电池，主要应用于特斯拉，能量密度在目前是最高的，但由于 安全性能较差，需要先进的BMS以监控电池工作状态，并未被广泛采用。（3）LFP

6、,美国和加拿大最先开始研发的动力电池技术，主要专利主要拥有者包 括，美国Vale nee、A123、德州大学、加拿大Phostech和魁北克水电公司；目前中 国众多的动力电池厂商均采用LFP技术，但由于LFP电池存在诸多问题，并未被 全球广泛采用。咼压、高能量密度正极材料是未来主要发展趋势 资料来源：台湾工研院钻酸锂三元材料高镍三元材料层状富锂锰基高电压材料，LGC通过在LMO 混合NCM622/811等高镍三元材料；层状锰基高压材料工作电压平台在4.7V，能量密度达220Wh/Kg，但目前尚没有与之匹配的电解液，常规的六氟磷酸锂和碳酸 酯基溶剂在4.5V以上会发生分解； 磷酸铁锂、锰酸锂橄榄

7、石结构LMP （磷酸锰锂）/LMFF尖晶石高压材料，工 作电压高达5V，能量密度达200-250Wh/kg，包括LiNi0.5Mn 1.5O4 （锂镍锰）和LiCoMnO4 （锂镍钻）两种，尖晶石材料每千克 Li可实现电池容量为16KWh，高 于锰酸锂的11KWh和三元的10KWh ；1.6市场份额20144HUS2Q144TOW.?LMJUJtiJ卅JIXti踽tu1血谄$IM殆?1502sja4112Maw*&0-At11j1HHi2JL414a爭IKUH耀w，盘02*SJ皿丄if?1U科m14iu?412-474M5503US如 r 工1J11ILWD* 2014年国内新能源汽车销量出现

8、井喷式增长以比亚迪秦为代表的插电式混合动力汽车销量大增，尤其上海、北京还有大量预定 订单未实现交付，驱动因素在于北京、上海实行汽车限购，新能源汽车补贴政策、 充换电站基础设施相对完善；毗aHrEV|IVhJfcfl40JOCFHIVu*ttUUraEVih*loa删砂些fv(F#aa*jlaLflllWEV|J址.” Ati(VILIFWiLjisoEVINM*ULSPFwfuMil HUMPtVt14*71EViFP/lHlK*UIDO众泰、康迪是纯电动汽车的后起之秀,主要是受杭州需求的拉动，杭州也是汽车限购城市，并且开创了电动微公交的创新 模式；康迪科技集团的全资子公司浙江康迪车业有限公司

9、与中国最大的锂电池生产企业天津力神电池股份有限公司（以下简称 天津力神”签订了供销合同，天津力神 将从2014年5月起在未来一年为康迪车业提供不低于 25000箱的80V/70AH的锂 电池，合同总价超过3.6亿元人民币（约5850万美元）。在杭州试点项目中，康迪与运营商中航锂电有限公司签订了 2万辆纯电动汽车合 同，首批5000辆交货日截止到2012年12月31日，总价1.99亿元，创造了我国 电动车采购最大订单。厂押.bWT冃时沖31年IhlI W8z474S41三I1LSJ$诵网n.MJ4L1M7找仍3晚堵尊jam2F*节址腐点血MW il1511W1423t联4iiC-IMAX46MX

10、3S1QQ*S.727H时iOC4JW比TM71.4611*veaJ.-MKi5.9MIDMMiSVN02212L20ilil1.W71,4*417wTzjrMM3flU2014年全球新能源汽车销量继续大幅攀升资料来源：真理研究从全球范围来看，佐思纳入监控的全球新能源乘用车销量，2014年1-7月累计达到16.3万辆，而2013年全年数据位21.2万辆；具有竞争力的新车型不断涌现，康迪电动、比亚迪已经成为中国新能源乘用车领域 的代表企业。車01ran 鼠1如KWh軋E4EVlmolnoA5C190OwtimlrrPHVIMQ-NCKtLU14卒士韦fvNCA耙卞wvsPrim：f*lhKM(S

11、T442d心fMiVLMOaNCMtGCW柑Fvs+n(V4lM0*IMCMIGCn1120谕出总IVMMSOI22l&GWVBTt13KL jEQdjEvwwQi1163C-WA和*LJ&*NClMIAQQIEV相45JWw2WEVLMaNOUlkGCHS呻1EVNCAer1B7IM)VWPHVU5C1UEVNtAT17.61WKjnoLMO2?ITOLMOLEi161WEKLRPur1J0r6IFFwgMMTwijrLj&Cso|甫WS厂蓼2O116F7月厲廿応址13MJ051.BQ0464AESCM2J321,277,152LGC1 0M.2J7LJJCS.1710EYB179.7771

12、18 M6U95OI蜩02电21,21,0琴爭25.572-叩2 urnH 12$Al wA12315.3&4ii.aoi10.522戒郦10.5005/M4I12.960工00)疋祖史1.73S5.400上147MA2.W5l.W曲4.7U114bkj 飾w（1）独立动力电池厂商主导，主要是松下-三洋，LGC, SDI等传统锂电池供应商积极介入动力电池供应；如松下为丰田Prius和特斯拉Model S配套，LG化学为通用Volt、福特Fusion/Focus配套，SDI为宝马i3配套。（2）独立汽车制造商主导，主要为满足自身需求。如丰田持股80%的PEVE，主要生产镍氢电池，并进入锂电池领域

13、；特斯拉汽车2014年计划投资50亿美元建设超级电池工厂（giga-factory），松下计划为项目投资10亿美元占比20%;戴姆勒 集团在2014年初全资收购了其与德国赢创工业集团合资的Li-Tec和Accumotive两家动力电池生厂商。（3）合资动力电池厂商主导，汽车及零部件厂商与电池厂商合资，主要为满足自 身需求。如日产与NEC合资成立AESC（50:50）,为雷诺-日产配套；本田与 GS 汤浅合资组建Blue Energy（49:51），为本田配套；三菱汽车与 GS汤浅合资组建 LEJ（ 49:51），为三菱配套；上汽和 A123合资成立的上海捷新（51:49），为上汽 配套；大陆集

14、团和SKI合资成立SK Continental E-motion公司（50:50），现代摩 比斯和LGC合资成立HL green power（51： 49）。博世（Bosch和三星SDI合资成 立的SBL （已解散），江森自控和法国 Saft合资成立的JCS（已解散）、各国动力锂电池企业DIvttHDrhMFFofilDrdiiltr IJ Sa lei9成本占比越低电池包容量越大，PACK和BMS环节LGC 的 energy solutions division包括三个业务模块，分别是 Mobile Batteries, Automotive Batteries and Energy Sto

15、rage Syste LGC是全球第三大小型锂电池厂 商，同时也是第三大动力锂电池厂商；动力电池业务是LGC未来的增长动力 受益于动力电池需求，2014年上半年中，LG化学电池事业部的销售额达到了 1.4 万亿韩元（约合13.5亿美元），较去年同期上涨了 16.1%。此外，LG化学电池事 业部上半年的营业利润达到了 424亿韩元（约合4,200万美元），与去年同期相比 暴涨了近10倍。LG化学还调整了电池事业部2014年的销售额目标，由之前设定的 2.6万亿韩元 （约合26亿美元）上调到了 3万亿韩元（约合30亿美元），上调幅度达15%。LGC计划到2018年电池事业部实现98亿美元的销售额。

16、Nkmmv数据来源：Markli nesMflbonKRW40.000W.OOO璋COO単*J圖Incomtnwigpn2010-2014年LGCPI经营业绩2.1 LGCMWh)数据来源：CAAMLG Chem Power Inc. (LGCPI，前身是 LG Chem Michigan Inc.,基地位于美国密歇 根霍兰，主要为美国本土的通用、福特、凯迪拉克等汽车厂商配套，由于出货量较 少，公司亏损严重。2014年9月，LGC将在中国南京建设的动力电池工厂，建成后公司可构筑从韩国 忠清北道梧仓到美国密歇根霍兰再到中国南京的全球电动车电池三维生产体系，美 国和中国工厂生产的电池将满足当地市场

17、需求，梧仓工厂则将满足韩国和欧洲市场 的需求。LG化学目前为通用、福特、雷诺等 20家汽车制造商的车载电池供应商。在中国 获得上汽、一汽、长安、观致等四家中国整车制造商的动力电池订单。2014年8月，LG化学周三与奥迪签署协议，为其插电式混合动力车提供锂电池， 价值达数亿美元。此外LG化学还有望从奥迪的母公司大众汽车赢得更多订单。2.2 Panasonic2008/09-2013/14财年松下经营业绩2013年全球锂电池市场规模达 42.5亿美元，2016年全球锂电池市场规模有望攀升 至162亿美元；包括Cell、Pack、BMS在内的电池系统每KWh成本达750美元，随着动力电池出 货量的提

18、升，预计到2016年每KWh价格有望下降至520美元；从特斯拉来看，2013年Model S 85KWh美国售价达8万美元，其中包括pack和BMS在内的电池系统总成本高达 3.5万美元，每KWh价格412美元，特斯拉希望 在2017年超级电池工厂建成后，电池系统成本能降至350美元/KWh以下；QdliiOfii 艸 Hi数据来源：IIT，台湾电池协会Autcmolivo balterls890-0batterin liwiwsrtw in Japanfrom rwo 询frwwPrisimsitjc Irthiumiori batterieB a电冀期 plant m Japan- Crr

19、iFnenpe330-0full aperartons M imdOjcIwi hnesadded mFYJOULead storage batteries* NowOtwnrirwg irfwComnwic#申 FY2D162013-2019年松下 Automotive Batteriesu 1 -I . J . I J.mtt Tv0ft发展规划 截至2014年3月的2013/2014财年，松下Automotive Batteries营收1300亿日元（折合约13亿美元），占据全球动力电池市场超过30%的市场份额，位居第一。通过为特斯拉以及更多车型配套，松下计划在2019年将动力电池营收提

20、升至4500亿日元（折合约45亿美元）。松下目前主要生产圆柱形动力电池，并计划在日本国内新建一间新工厂，使得工厂 数达到3个；除此以外，松下还计划在 2014年建设新的方型动力电池生产线。除动力电池外，松下还是全球第二大小型锂电池供应商，2013年营收达到约20亿美元，仅次于三星SDI。2013-20佃年松下各业务部门发展规划2,000.0TwwnCcmforl nHT fJAWVKFiEm*w*nwnAm l bKMMtheNo T AriomdM ka cm(Sales)(BiBkxis of yfi|3.600.0松下PHEV Cell材料成本构成Toyota Prius PHEV201

21、3年，中国新能源客车销量10112辆，比2012年的5656辆增长78.8%,需求以 公交客车为主；预计2014-2016年，中国新能源客车销量将分别达到 2.42万辆，3.57 辆，5.27 辆；2013年宇通客车、金龙汽车、中通客车是行业前三，随着比亚迪依靠自主研发的 的LFP电池技术大力投资新能源客车行业，比亚迪有望挤入行业前三；各城市通过各种扶持手段吸引新能源客车产业链投资，依靠国家新能源补贴，据不 完全统计，2015年前，北上广深等全国十个城市新能源公交客车推广计划就超过 2.5万辆；3WNCSHUiVEBFSCAMAhMh-4&MVMV42V42V42V2VlG4WhUJWhliA

22、Wliwowh/iKWWM.少Wk?咖g术参数松下用于Tesla的NCA 18650电芯技2010年松下宣布与美国特斯拉合作开发生产电动汽车用动力锂电池系统，松下提 供18650 LCO电池，主要供应特斯拉 Roadster。松下投资3000万美元持有特斯 拉约2%的股份。松下过去曾计划在20122015年向特斯拉供应56亿个电芯，但2013年10月重 新签署了协议，改为20142017年供应20亿个电芯，价值高达70亿美元，足以 供应超过30万辆特斯拉Model S。随着供给的增加，松下除了扩大大阪住之江工厂的产能之外，还重新启用了同在大阪的贝塚工厂，并计划2014年在日本新建一间工厂。20

23、10-2016年特斯拉电动汽车销量特斯拉预计2014年全年电动汽车交付量将达3.5万辆，并在2014年7月提出2015 年底前电动汽车交付量达10万辆。特斯拉预计会在2014年推出SUV车型Modle X，并在未来陆续推出更多低价版 Model系列车型，以达成销量目标。2014年Q2,特斯拉汽车销量达到创纪录的 7579辆，而当季产量也创下了新高记 录，达到8763万辆。特斯拉预计2014年Q3汽车产量将达到9000辆，并计划销 售7800辆Model S汽车。2.3国轩高科2013年底国轩高科股权结构图 Zhulw iFtMlun LHgMinqi Jifiydfl VC,合肥国轩高科动力能源股份公司成立于 2006年5月，由珠海国轩贸易有限公司和 合肥国轩营销策划有限公司发起设立，目前珠海国轩贸易仍为公司第一大股东。截至2014年6月，公司现有职工1400余人，专职研发队伍150余人，其中硕博占 比50%以上。公司已获得授权专利142项（发明专利26项，含2项美国发明专 利），掌握了以磷酸铁锂正极材料为核心的覆盖全产业链的关键技术。2009-2013年国轩高科经营业绩M illion RMBI1SKQJ000.07000g500.040102000100.0OO2013年公司为超过1000辆安凯电动客车，以及超过1300辆江淮iEV电动乘用车 提供动力电池