授信审查审批中的行业研究方法实务

1、授信审查审批中的授信审查审批中的行业研究行业研究方法实务方法实务第一篇第一篇商业银行行业分析框架商业银行行业分析框架 、行业研究的概述和意义行业研究的概述和意义 行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。 行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相

2、关客户提供重要的参考自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。依据。 行业分析通常只考察影响某个特定企业未来业行业分析通常只考察影响某个特定企业未来业绩的行业趋势；绩的行业趋势；二、行业研究的主要程序二、行业研究的主要程序1 1、资料的收集整理资料的收集整理资料收集资料收集资料处理资料处理研究分析研究分析2 2、资料来源、资料来源: :一手资料一手资料自身调查得到的第一手原始资料自身调查得到的第一手原始资料二手资料二手资料间接获取的各种公开的行业信息间接获取的各种公开的行业信息三、行业分析框架三、行业分析框架1 1、行业分类、行业分类2 2、外部因素、外部因素3 3、需求分析、需求分析

3、4 4、供给分析、供给分析5 5、获利能力、获利能力1 1、行业分类、行业分类按生命周期阶段分类按生命周期阶段分类 初创初创 成长成长 成熟成熟 衰退衰退按对经济周期反映分类按对经济周期反映分类 增长增长新技术是其标志新技术是其标志 防御防御为成熟期的行业为成熟期的行业 周期周期随经济周期变化随经济周期变化行业不同的生命周期具有不同的阶段性特征行业不同的生命周期具有不同的阶段性特征2 2、外部因素、外部因素外部因素分类外部因素分类外部因素分析外部因素分析 主要分析（未来主要分析（未来3 35 5年内年内）： 技术技术 行业的可生存性行业的可生存性 政府政府 法规对行业影响法规对行业影响 社会社

4、会 趋势变化的影响趋势变化的影响 人口统计人口统计分析分析变化趋势变化趋势 国外国外 从全球角度考察从全球角度考察 3 3、产品需求分析、产品需求分析全景经济分析全景经济分析 找出特定宏观经济变量找出特定宏观经济变量行业生命周期分析给行业生命周期分析给给给预测提供基本框架预测提供基本框架外部因素分析外部因素分析 稳定的因素、变化因素稳定的因素、变化因素客户研究客户研究： 划分子市场划分子市场 产品、客户、地理产品、客户、地理 善于捕捉善于捕捉行业中行业中驱动需求的因素驱动需求的因素投入产出分析投入产出分析 从原料变成成品的全过程从原料变成成品的全过程 4 4、供给分析、供给分析 供给供给需求分

5、析用来判断未来行业需求分析用来判断未来行业的盈利能力的盈利能力 从长期来看，行业供给会自动调节本从长期来看，行业供给会自动调节本身数量，最终与行业需求保持一致身数量，最终与行业需求保持一致 供给是由未利用的产能和增加新产能供给是由未利用的产能和增加新产能的潜力共同决定的的潜力共同决定的 供给供给需求同步，行业盈利将按趋需求同步，行业盈利将按趋势线发展；供给过剩预测意味着产品价格势线发展；供给过剩预测意味着产品价格走低，进而限制行业投资。走低，进而限制行业投资。 5 5、获利能力、获利能力行业获利能力的重要性行业获利能力的重要性 生存的基础生存的基础影响行业获利能力的因素影响行业获利能力的因素同

6、同波特五力分析模型要素波特五力分析模型要素定价分析定价分析 差别、集中、壁垒、成本差别、集中、壁垒、成本国际市场与竞争国际市场与竞争 目标公司竞争分析目标公司竞争分析同波特五力分析模型要素同波特五力分析模型要素 市场参与者的优势与劣势市场参与者的优势与劣势 创新、管理、生产、营销、资本、客户创新、管理、生产、营销、资本、客户供给供给/ /需求分析需求分析成本因素成本因素第二篇第二篇商业银行行业商业银行行业分析方法分析方法一、行业研究的工具方法一、行业研究的工具方法1 1、 “PESTPEST”分析分析政治、法律环境（政治、法律环境（P P）经济环境（经济环境（E E）文化环境（文化环境（S S

7、）技术环境（技术环境（T T）2 2、波特五力分析模型、波特五力分析模型主要分析有关行业的：主要分析有关行业的：潜在进入者潜在进入者新对手的威胁新对手的威胁供货商供货商 供应商议价能力供应商议价能力替代产品替代产品 替代品的威胁替代品的威胁顾客顾客 购货的议价能力购货的议价能力行业内对手行业内对手现有公司间的竞争现有公司间的竞争 3 3、GEGE矩阵策略对应表矩阵策略对应表 通过矩阵图标来表现有关行业的：通过矩阵图标来表现有关行业的： 行业吸引力行业吸引力 高、中、低高、中、低 业务单元的竞争力业务单元的竞争力高、中、低高、中、低 从而决定对该行业采取的策略：从而决定对该行业采取的策略： 扩张

8、扩张 维持维持 速收速收/ /放弃放弃 4、价值链的运用价值链的运用 价值链在经济活动中无处不在价值链在经济活动中无处不在 行业价值链行业价值链上下游关联的企业与企上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链，业之间存在行业价值链， 企业价值链企业价值链企业内部各业务单元的企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，联系构成了企业的价值链， 业务价值链业务价值链企业内部各业务单元之企业内部各业务单元之间也存在着价值链联结。间也存在着价值链联结。 （1 1）行业价值链）行业价值链 行业价值链行业价值链从最初原材料到最终产品到达消从最初原材料到最终产品到达消费者手中直到产品报废的整个链环。费者手中直到

9、产品报废的整个链环。 （2 2）商业形态对比分析）商业形态对比分析 同行业中，不同商业形态企业的主要特征、关键同行业中，不同商业形态企业的主要特征、关键成功因素不同；成功因素不同； 不同行业中，产业价值链上的各环节附加值不尽不同行业中，产业价值链上的各环节附加值不尽相同相同 （3 3）不同企业的研究分析）不同企业的研究分析 在企业运营链系统中，我们需要注意在企业运营链系统中，我们需要注意企业类型、企业类型、消费群体消费群体两个差异。两个差异。 5 5、竞争对手对比分析、竞争对手对比分析 行业领先者为获取竞争优势的一些经营行业领先者为获取竞争优势的一些经营和管理创新，代表着行业的发展趋势。和管理

10、创新，代表着行业的发展趋势。 在分析行业的一般经营规律和特征的同在分析行业的一般经营规律和特征的同时，应对其进行重点分析。时，应对其进行重点分析。 二、行业研究报告构成二、行业研究报告构成 一般来说，行业研究报告的一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五个方面：核心内容包括以下五个方面： 行业概况行业概况 行业环境行业环境 产品状况产品状况 企业状况企业状况 趋势对策趋势对策 （一）行业概况（一）行业概况行业规模分析行业规模分析产业规模集中化产业规模集中化行业结构分析行业结构分析行业进出口状况分析行业进出口状况分析国外同行业状况分析国外同行业状况分析我国与发达国家行业比较我国与发达国家行业比

11、较行业特点归纳行业特点归纳（二）行业环境（二）行业环境产业政策影响产业政策影响行政管理体制分析行政管理体制分析行业相关因素影响行业相关因素影响（三）产品状况（三）产品状况产品产销结构分析产品产销结构分析主要销售模式对比主要销售模式对比产品市场份额与市场增长率产品市场份额与市场增长率 （四）企业状况（四）企业状况 企业需要了解行业内领先企业的运企业需要了解行业内领先企业的运营模式。深入了解竞争对手各个方面的营模式。深入了解竞争对手各个方面的信息，有利于企业战略和经营目标的制信息，有利于企业战略和经营目标的制定。定。 行业领先企业分析行业领先企业分析 领先企业核心竞争力分析领先企业核心竞争力分析 关键成功因素提炼关键成功因素提炼 （五）趋势对策（五）趋势对策 在对行业、产品、竞争对手及产在对行业、产品、竞争对手及产业政策等分析的基础上，业政策等分析的基础上， 对行业现状进行总结归纳，对行业现状进行总结归纳， 对行业发展趋势作出判断，对行业发展趋势作出判断， 为企业发展战略提供参考依据。为企业发展战