财务管理作业：民生银行vs浦发银行

1、目 录摘要1一、团队介绍2二、 研究对象2（一）浦发银行2（二）民生银行3三、财务指标对比分析4（一） 盈利能力对比41、净资产收益率图表对比分析42、总资产收益率图表对比分析63、每股收益图表对比分析7附：浦发银行与民生银行自上市以来至今的年末上证指数统计表：94、盈利能力总结分析10（二）偿债能力对比111、不良贷款率图表对比分析112、资本充足率图表对比分析123、股东权益比率图表对比分析144、资产负债率155、偿债能力总结分析17（三）营运效率对比171、流动性比率图表对比分析172、总资产周转率193、营运效率总结分析20四、总结与建议20（一）浦发银行战略改进建议201、盈利能力

2、提升202、偿债能力提升213、营运效率提升22（二）民生银行战略改进建议22参考文献23摘 要本文收集了浦发银行与民生银行2003年至2013年10年间的年度数据以及2014年三季度财务数据，主要取自两家银行对外公布的年报信息，通过对两家银行财务数据的横向和纵向的分析对比，主要从盈利能力、偿债能力和营运效率三个角度并辅以多角度数据对两家银行进行多方面分析对比，分别指出浦发银行和民生银行的优势和劣质，并给予相关针对性的战略建议和改进措施。本文之所以选择浦发银行和民生银行作为研究对象，有以下四点理由：（一）浦发与民生均为股份制商业银行，性质相近。（二）浦发与民生均至2000年止完成上市，信息披露

3、较全面，数据收集方便完整。（三）浦发与民生的流通a股均在上海证券交易所上市。（四）浦发与民生资产规模和盈利能力相近，基本上处于相似的发展阶段。本文选择研究的对象为商业银行，区别于其他企业以产品或服务为主要经营对象，而是通过多种金融负债募集资金，以多种金融资产为经营对象，利用负债进行金融创造。因此对商业银行的财务指标分析注重于风险与收益，某些一般适用的指标可能对本文而言并不适用。关键词：盈利能力； 偿债能力； 营运效率一、团队介绍二、 研究对象（一）浦发银行 基础信息公司全称上海浦东发展银行股份有限公司公司英文名称shanghai pudong development bank co., ltd

4、.成立日期1992.10.19注册资本1,865,347万元总部地点上海证券信息股票代码600000发行日期1999.09.23上市日期1999.11.10上市交易所上海证券交易所证券类型流通a股流通股本1,492,277万股发行价10元发行市盈率22.7倍最新市盈率6.08倍经营范围（一）吸收公众存款；（二）发放短期、中期和长期贷款；（三）办理结算；（四）办理票据贴现；（五）发行金融债券；（六）代理发行、代理兑付、承销政府、买卖政府债券；（七）同业拆借；（八）提供信用证服务及担保；（九）代理收付款项及代理保险业务；（十）提供保管箱服务；（十一）外汇存款、外汇贷款、外汇汇款、外币兑换；（十二）

5、国际结算；（十三）同业外汇拆借；（十四）外汇票据的承兑和贴现；（十五）外汇借款、外汇担保；（十六）结汇、售汇；（十七）买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；（十八）自营和代客外汇买卖；（十九）从事银行卡业务；（二十）资信调查、咨询、见证业务；（二十一）离岸银行业务；（二十二）经批准的其它业务。公司简介浦发银行是经中国人民银行银复（1992）350号文批准，1992年10月由上海市财政局、上海国际信托投资公司、上海久事公司、申能股份有限公司、宝山钢铁总厂、上海汽车工业总公司、上菱冰箱总厂、上海航空公司、中纺机股份有限公司、闵行联合发展有限公司、锦江（集团）联营公司、陆家嘴金融贸易区开发公司、外高

6、桥保税区联合发展有限公司、上海石油化工总厂、金桥出口加工区开发公司、上海申实公司、上海市第一百货商店股份有限公司、上海铁路局等18家单位作为发起人，以定向募集方式设立的股份制商业银行。于1992年10月19日登记成立，1993年1月9日正式开业，注册资本金为187亿元人民币。经1999年9月23日发行公众股40000万股（其中向投资基金配售8000万股）后，公司总股本达241000万股。其公众股32000万股于1999年11月10日在上交所上市交易。2013年，浦发银行首度跻身美国财富（fortune）杂志发布的财富世界500强，位列全球企业第460位。在福布斯杂志发布的2013年全球企业20

7、00强榜单中，浦发银行位居第125位。在英国银行家杂志发布的2013年世界银行1000强排名中，浦发银行按核心资本计位居全球第53位。上市以来，浦发银行连续多年被亚洲周刊评为“中国上市公司100强”。同时，公司还以147.91亿元人民币的品牌价值，位列“2013最佳中国品牌价值排行榜”第15位。深耕金融服务的同时，浦发银行积极践行社会责任，2013年公司获评中国银行业协会“年度社会责任最佳公益慈善贡献奖”、“年度最佳社会责任特殊贡献网点奖”，以及“年度公益慈善优秀项目奖”。2013年，标普正式授予公司“bbb+”的长期发债人信用评级和“a-2”的短期发债人信用评级；此外，穆迪继续维持对公司的评

8、级结果，即长期存款评级baa3（投资级）、短期存款评级为prime-3、财务实力评级维持d，所有评级展望均为稳定。（二）民生银行基础信息公司全称中国民生银行股份有限公司公司英文名称china minsheng banking co., ltd.成立日期1996.02.07注册资本3,403,965万元总部地点北京证券信息股票代码600016发行日期2000.11.27上市日期2000.12.19上市交易所上海证券交易所证券类型流通a股流通股本2,710,607万股发行价11.8元发行市盈率1倍最新市盈率7.98倍经营范围（一）吸收公众存款；（二）发放短期、中期和长期贷款；（三）办理国内外结算；

9、（四）办理票据承兑与贴现；（五）发行金融债券；（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；（七）买卖政府债券、金融债券；（八）从事同业拆借；（九）买卖、代理买卖外汇；（十）从事银行卡业务；（十一）提供信用证服务及担保；（十二）代理收付款项及代理保险业务；（十三）提供保管箱服务；（十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。本行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。公司简介中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，系由中华全国工商联负责组建，广州益通集团公司、中国乡镇企业投资开发有限公司、中国煤炭工业进出口总公司、中国船东互保协会、山东泛海集团公司等59家单位作为发起人，是中国首家

10、主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。于1996年2月7日登记成立，注册资本金为340亿元。2000年12月19日，中国民生银行a股股票在上海证券交易所挂牌上市。2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。中国民生银行在国际上也正享受着越来越高的知名度。在美国著名财经杂志

11、福布斯评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银行位列第七名。2007年12月，民生银行荣获福布斯颁发的第三届“亚太地区最大规模上市企业50强”奖项。在2008中国商业银行竞争力评价报告中民生银行核心竞争力排名第6位，在公司治理和流程银行两个单项评价中位列第一。在英国银行家2009年7月公布的一级资本全球银行1000强排名中，民生银行全球排名第107位，在亚洲地区排名第20位，在内地排名第8位。荣获由英国金融时报颁发的“2011年最佳贸易金融创新银行奖”。三、财务指标对比分析（一） 盈利能力对比1、净资产收益率图表对比分析表3.1.1 2003年至2014年浦发银行与民生银行净资产收益率统

12、计表浦发银行民生银行200313.04%14.42%200414.42%19.46%200516.02%17.48%200613.57%15.79%200719.43%19.93%200830.03%16.64%200919.45%20.19%201015.59%18.29%201118.33%23.95%201219.26%25.24%201320.02%23.23%201415.04%15.75%平均值17.85%19.20%从总体趋势而言，浦发银行与民生银行的年度净资产收益率都呈现出上升趋势，其中，浦发银行从2003年的13.04%上升到2014年第三季度15.04%（或2013年20.

13、02%），而民生银行从2003年的14.42%上升到2014年第三季度15.75%（或2013年23.23%），说明两家银行收益都是不断增加的。从平均水平而言，浦发银行和民生银行的10年净资产收益率均值分别高达17.85%和19.20%，进一步说明两家银行的经营状况良好。图3.1.1 2003年至2014年浦发银行与民生银行净资产收益率折线图折线图直观反映出浦发银行和民生银行净资产收益率的发展变动情况：除却2008年到2011年的金融危机的影响（如图3.1中的蓝色高峰），浦发银行总体发展比较稳定，从图3.1.1也可以看出危机过后公司收益率有所上升，经营状况得到了相对改善。相比之下，民生银行的年

14、度净资产收益率不是很稳定。即使除却金融危机影响，净资产收益率的波动仍然比浦发银行要频繁得多，基本上都是一年收益能力强，第二年就跌下。但是，撇开金融危机影响，民生银行的净资产年收益率水平却始终在浦发银行之上，尤其近5年最为明显，说明从总体而言民生银行的收益水平并不逊于浦发银行。综合来看，两者的收益率增长趋势基本吻合。2、总资产收益率图表对比分析表3.1.2 2003年至2014年浦发银行与民生银行总资产收益率统计表浦发银行民生银行20030.42%0.39%20040.42%0.46%20050.43%0.50%20060.48%0.55%20070.72%0.69%20080.93%0.75%

15、20090.81%0.83%20100.88%0.96%20111.02%1.25%20121.18%1.41%20131.21%1.34%20140.99%1.41%平均值0.79%0.88%总体而言，浦发银行与民生银行的总资产收益率都是逐年上升，且都增幅显著：浦发银行从2003年0.42%到2014年第三季度已达到0.99%，增长了一倍多，且许多年份年增长率都超过10%，说明公司总资产收益率增长劲头十足；民生银行劲头更足，从2003年0.39% 到2014年第三季度已经达到1.41%，足足增长了3倍，且每一年的年增长率都处于一个相对高的水平，发展稳定有力。图3.1.2 2003年至2014

16、年浦发银行与民生银行总资产收益率折线图两家银行的总资产收益率都处于逐年上升阶段，且民生银行的上升幅度较浦发银行更为平滑稳定，浦发银行相对波动较大；且从增速而言，民生银行的收益率爬升速度要快于浦发银行。总资产收益率=息税前利润平均资产占用额根据公式分析可得，两家银行总资产收益率的增长，应当得益于资产管理效率的提高以及资金管理效益的上升。3、每股收益图表对比分析表3.1.3 2003年至2014年浦发银行与民生银行每股收益统计表浦发银行民生银行20030.400.3820040.490.3820050.630.2120060.590.3120070.970.4820082.210.4220090.

17、950.5320101.230.6620111.461.0520121.831.3420132.191.4920142.721.08平均值1.310.69纵向分析，浦发银行与民生银行的每股收益都是逐年增加：浦发银行至2014年，每股收益上涨到2003年的约7倍，可见发展态势之优；民生银行至2014年，每股收益上升到2003年的3倍多，虽上升幅度低于浦发，但是也可窥其成长。横向分析，民生银行10年来每年的每股收益都低于浦发银行，差别最大者只有浦发银行的1/3，每股收益的平均值也仅仅为浦发银行的一半。图3.1.3 2003年至2014年浦发银行与民生银行每股收益变化折线图由图3.1.3，民生银行在

18、每股收益上的劣势显而易见，10年来浦发银行每股收益一直稳居民生银行之上，且近年来大有一发不可收的趋势，而民生银行的增长幅度则显得过于保守。每股收益是反映公司获利能力的重要指标，是判断和评价管理层经营业绩的依据。每股收益=（净利润优先股股利）流通在外普通股的加权平均数每股收益越大，说明盈利能力越强，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。因此，民生银行的财务管理效率有待提高，可通过回购库存股的方式减少发行在外的普通股股数，也可减少股票股利的派发和股票的发行，避免进一步对每股收益进行稀释。附：浦发银行与民生银行自上市以来至今的年末上证指数统计表：浦发银行：日期收盘价涨跌额涨跌幅开盘价最高价最低价成交

19、量成交额1999.12.3024.75-1.65-6.25%26.3126.924.5736279手188913万2000.12.2820.75-1.23-5.60%2222.420.5325997手69550万2001.12.2815.49-1.14-6.86%16.6317.1515.19213845手34608万2002.12.299.86-0.51-4.92%10.3510.388.86491255手47913万2003.12.2910.531.2112.98%9.3810.779.332861654手287680万2004.12.297-0.24-3.31%7.227.616.958

20、14345手58731万2005.12.309.750.9410.67%8.8110.038.621690100手158609万2006.12.2921.384.5527.04%16.8721.5316.124809050手856133万2007.12.2952.80.81.54%51.3656.145.52782465手1408237万2008.12.3013.251.2610.51%11.915.511.6321087224手2933154万2009.12.2921.69-0.33-1.50%21.8823.3419.819382360手4215905万2010.12.3012.39-0.

21、3-2.36%12.6613.1212.1913597427手1730202万2011.12.308.49-0.01-0.12%8.748.958.258354490手719635万2012.12.309.92-0.11-1.48%7.469.967.3334906184手3065425万2013.12.309.430.333.30%10.110.579.0626992176手2675507万2014.12.2614.77-0.24-1.94%12.4515.212.03114980120手15485720万注：正数(红色)代表资金流入 负数(绿色)代表资金流出民生银行：日期收盘价涨跌额涨跌幅

22、开盘价最高价最低价成交量成交额2000.12.3017.2200.00%202117.012441611手461399万2001.12.2814.57-0.24-1.62%14.8514.9813.18573418手81197万2002.12.289.19-1.73-15.84%10.9410.949.17401429手40647万2003.12.299.450.748.50%8.739.968.646656655手622168万2004.12.295.44-0.42-7.17%5.856.035.341929976手110176万2005.12.294.050.194.92%3.874.29

23、3.817843735手317757万2006.12.3010.23.1344.27%7.0710.346.919435560手1675588万2007.12.2914.82-0.29-1.92%14.9515.7314.0117039688手2534558万2008.12.294.070.061.50%44.653.9333976880手1462284万2009.12.307.910.212.73%7.678.097.1843042044手3324816万2010.12.295.02-0.05-0.99%5.075.184.9622486142手1143283万2011.12.305.890

24、.091.55%6.026.165.7520641676手1234164万2012.12.307.86-0.1-1.59%6.297.886.1742145896手3045638万2013.12.307.720.070.81%8.588.767.526454300手2154003万2014.12.2610.9-0.14-1.91%7.3711.1722951928万计算平均值，浦发银行自上市以来收盘价均值为16.39，民生银行为8.95，浦发银行的收盘价均值接近民生银行的2倍，市场均值高于民生。但是浦发银行的收益率标准差为11.4，民生银行仅为4.1，将近2-3倍的标

25、准差比例，可见浦发银行的股票相对于民生银行算得上是高收益高风险，民生银行则类似于保本投资的低风险程度。4、盈利能力总结分析综合以上3个指标的分析对比，我们可以看出民生银行在资产收益率方面要胜于浦发银行，或胜在稳定性，或胜在高水平。但是浦发银行的每股收益确实是将民生银行远远甩在后面。未来，民生银行需要在每股收益增长上下功夫，而浦发银行则要提高资产收益率水平，加速资金运转效率。（二）偿债能力对比1、不良贷款率图表对比分析不良贷款率是反映金融机构信贷安全的重要指标，是指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。在评估银行贷款质量时，将贷款按风险基础划分为五种类型：正常、关注、次级、可疑和损失，其中，属于次

26、级、可疑和损失的贷款称为不良贷款。不良贷款率不良贷款率越高，收回贷款的不确定性越大。表3.2.1 2003年至2014年浦发银行与民生银行不良贷款率统计表浦发银行民生银行20032.70%1.60%20042.43%1.31%20052.29%1.28%20061.88%1.23%20071.46%1.24%20081.21%1.21%20090.80%0.84%20100.51%0.69%20110.44%0.63%20120.58%0.76%20130.74%0.85%2014第一季度0.77%0.87%2014第二季度0.93%0.93%2014第三季度0.96%1.03%根据银监会的规

27、定，商业银行的不良贷款率要求低于5%，在这一点上浦发银行与民生银行都表现得十分出色，10年来不良贷款率始终控制在2%及以下的水平。观察表3.2.1中数据可知，前5年浦发银行的不良贷款率均高于民生银行，尤以2003年差距最大，而此后浦发银行一直将不良贷款率维持在一个较低的水平，可见其在管理力度和效率方面所做出的努力；民生银行也同样如此，10年来逐渐将不良贷款率降低到1%以下的水平，足可见其对资金管理质量的重视。图3.2.1 2003年至2014年浦发银行与民生银行不良贷款率变化柱状图图3.2.1很明显的反映出了两家银行的不良贷款率逐年下降的趋势。横向对比分析可得，民生银行对于不良贷款率的控制力略

28、胜一筹，10年间不良贷款率始终在一个范围内稳定变化；而浦发银行则在前5年对不良贷款率控制力度欠缺，下降幅度明显远高于民生银行。由图3.2.1中可以看出，2009至2012年是两家银行不良贷款率的最低谷，可见金融危机之后两家银行对于资金质量和财务管理都作出了很大调整和改进，都很好地完成了危机之后的健康恢复。但从近几年的变化趋势来看，两家银行的不良贷款率均有所上升（但幅度不大），原因在于自2010年起我国宏观经济增速放缓，致使以制造业和零售业为主的部分行业产能过剩，利润下滑；与此同时，2014年我国部分地区房地产价格回落，投资回报下降，加上企业间互联互保使得企业信贷风险呈平面式扩张，造成了商业银行

29、不良贷款风险的集中暴露。 姜冉：商业银行不良贷款率上升的原因及策略建议，载经济师2014年第9期，第161页。2、资本充足率图表对比分析所谓资本充足率，也即资本风险加权资产率，是银行资本总额与加权平均风险资产的比值，反映了商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前能以自有资本承担损失的程度。其计算公式为：资本充足率=（资本资本扣除项）（风险加权资产（操作风险资本市场风险资本）12.5）公式各项详解：资本=核心资本+附属资本 核心资本=实收资本（普通股股本）+资本公积+盈余公积+未分配利润+少数股权 附属资本=重估储备+未公开储备+普通呆帐准备+混合债务工具+长期次级债务资本扣除项=商誉+商业银

30、行对未并表的金融机构的资本投资+商业银行对非自用不动产和企业的资本投资风险加权资产=资产*对应的风险系数 杨桂苓：框架下我国上市银行资本充足率分析，载浙江金融2011年第1期，第33页。表3.2.2 2003年至2014年浦发银行与民生银行资本充足率统计表浦发银行民生银行20038.64%8.62%20048.03%8.59%20058.04%8.26%20068.44%7.97%20078.96%10.47%20088.88%10.98%20099.28%10.83%201010.59%10.44%201111.87%10.86%201211.56%10.75%201310.85%10.69

31、%2014第一季度10.96%11.02%2014第二季度10.72%11.05%2014第三季度10.91%10.92%根据银监会要求，商业银行资本充足率不得低于8%，观察表3.2.2中数据，两家银行的资本充足率水平基本均在8%水平之上，说明浦发和民生承担风险损失的自有资产充足。图3.2.2 2003年至2014年浦发银行与民生银行资本充足率变化柱状图以8%为基准线观察图3.2.2,从总体趋势来看，浦发银行和民生银行都在增加资本缓冲，以2007年至2011年最为明显。2003年到2006年浦发和民生在8%水平周围艰难爬升，其中民生银行在2006年还跌至基准线下方。计算双方资本缓冲均达相对稳定

32、水平的近五年两者资本充足率平均值，浦发银行为11.07%，大于民生银行为10.82%，可见浦发银行在资本管理、运作效率和灵活性方面较之民生银行略胜一筹。3、股东权益比率图表对比分析股东权益比率=股东权益资产总额表3.2.3 2003年至2014年浦发银行与民生银行股权比率统计表浦发银行民生银行20033.24%2.67%20042.99%2.90%20052.78%2.77%20063.59%2.66%20073.09%5.46%20083.18%5.19%20094.20%6.23%20105.63%5.77%20115.57%6.02%20125.71%5.25%20135.63%6.33

33、%2014第一季度5.87%6.64%2014第二季度5.63%6.42%2014第三季度5.93%6.39%统观表3.2.3中数据，浦发银行和民生银行股权比率总体都是上升趋势，且民生银行的近五年股权比率普遍大于浦发银行，整体而言，两家银行的股权比率基本在6%水平，都是属于比较稳健的类型。图3.2.3 2003年至2014年浦发银行与民生银行股权比率变化柱状图图3.2.3显示的两者股权比率变化趋势基本一致，且最终柱状图的顶端都集中在6%。相比之下，图中红色柱形更加张扬，自2007年民生银行的股权比率基本稳定，而浦发银行直至2010年才达到相对稳定水平，且浦发银行稳定在6%略下，因此就股权比率而

34、言民生银行掌控的相对较好，但两者总体相差并不大。4、资产负债率资产负债率指标是用于衡量公司利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 刘淑莲：财务管理，大连东北财经大学出版社，2013年版，第23页。资产负债率对商业银行而言是一项重要指标，资产负债率太高，不利于企业长久经营；资产负债率不稳，银行的信用也不稳定。表3.2.4 2003年至2014年浦发银行与民生银行资产负债率统计表浦发银行民生银行200396.76%97.33%200497.01%97.10%200597.22%97.23%200696.41%97.34%200796.91%94.54%200896.

35、82%94.81%200995.80%93.77%201094.37%94.23%201194.43%93.98%201294.29%94.75%201394.37%93.67%2014第一季度94.13%93.36%2014第二季度94.37%93.58%2014第三季度94.07%93.61%浦发银行和民生银行的资产负债率都处于逐年下调的趋势，截至2014年第三季度，两者的资产负债率达到十分接近的水平。图3.2.4 2003年至2014年浦发银行与民生银行资产负债率变化折线图图3.2.4中不难发现民生银行对资产负债率的大调整处于2007年，而浦发银行在2010年，2010年之后两家银行的资

36、产负债率保持十分接近的水平。相比之下，民生银行的反应更加迅速。5、偿债能力总结分析结合上述4项指标的分析对比，我们不难发现，民生银行在偿债能力方面不仅能够快速反应进行调整，各个指标所达到的水平也十分可观，而浦发银行的调整总是滞后一步。因此，总体而言，民生银行的偿债能力略优于浦发银行。（三）营运效率对比考察商业银行的营运能力，应当考虑到银行区别于一般企业的业务特殊性，注重对银行的资金变现能力、流通运转速度以及收益风险进行考量，因此本文将着重从流动性和经营效率两方面对浦发银行和民生银行进行对比分析。数据范围说明：效率水平考察年度营运能力，因此无2014年三季度数据1、流动性比率图表对比分析流动性比

37、率是用来衡量商业银行短期流动性状况的指标，不仅可以用来衡量商业银行运用资金支付流动负债的能力，也可以用来度量商业银行短期流动性供给的能力，是商业银行流动性风险的主要监管指标之一，区别于一般企业衡量获利能力的流动比率。流动性风险是商业银行所有风险的最终表现形式，任何商业银行在任何时刻都面临流动性风险 付强，刘星，计方：商业银行流动性风险评价，载金融论坛2013年第4期，第9页。流动性比率越高，商业银行流动性风险越小。根据我国商业银行法规定，流动性比率应大于或等于25% 中国银监会商业银行流动性风险管理办法（试行）（征求意见稿），2011年10月12日，中国银监会股份制商业银行风险评级体系（暂行）

38、，2004年2月5日。，但过高则反映出盈利能力较低。流动性比率=流动性资产流动性负债 100%公式各项详解：流动性资产=现金、黄金、超额准备金存款、一月内到期同业往来款轧差后资产净额、一月内到期债券投资、在国内外二级市场可随时变现债券投资、其他一月内到期可变现资产（剔除不良资产）。流动性负债=活期存款（不含财政性存款）、一月内到期的定期存款（不含政策性存款）、一个月内到期的同业往来款轧差后负债净额、一月内到期已发行债券、一月内到期应付利息及各种应付款、一月内到期央行借款、其他一月内到期负债。表3.3.1 2003年至2014年浦发银行与民生银行流动比率统计表浦发银行民生银行200334.39%

39、76.10%200444.12%59.37%200541.57%45.77%200644.24%51.42%200739.60%34.94%200855.24%45.50%200948.71%35.43%201040.28%33.24%201142.80%40.90%201232.01%36.01%201328.79%29.31%表3.3.1显示浦发银行和民生银行的流动性比率总体趋势是下降的，并且两家银行截至2013年流动性比率已达到略高于25%的水平，说明两家银行在流动性风险和资金效率上达到了一个较好的水平。图3.3.1 2003年至2014年浦发银行与民生银行流动比率变化折线图浦发和民生银

40、行总体变化趋势一致，局部变化相差较大。2003年民生银行的流动性比率接近80%，这是一个高于基准水平（25%）将近3倍多的水平，说明民生银行流动性过剩问题十分严重，资金运转效率堪忧。但之后民生银行的流动性比率不断下降，直至2013年减少到原来的一半。浦发银行流动性过剩问题没有那么严重，相对变化较稳定，平均水平大概处于40%，2013年与民生银行达到基本一致的水平。2、总资产周转率总资产周转率=营业收入总资产平均占用额表3.3.2 2003年至2014年浦发银行与民生银行总资产周转率统计表浦发银行民生银行20033.24%3.33%20043.68%4.03%20053.74%4.39%2006

41、2.75%2.56%20072.84%2.75%20082.64%3.32%20092.27%2.88%20102.28%3.00%20112.53%3.70%20122.42%2.94%20132.39%2.49%浦发银行和民生银行的总资产周转率都是呈下降趋势，但下降的比率都不是很大。总资产周转率越是高，说明营运效率越是高，因此两家银行都表现出资产经营效率的劣势变化，应当提高收入或者适当处置资产以回升总资产周转率。图3.3.2 2003年至2014年浦发银行与民生银行总资产周转率变化折线图很显然民生银行的总资产周转率基本上都高于浦发银行，仅在2006年稍逊于浦发银行。而浦发银行在前3年总总产

42、周转率最高，之后的8年都处于一个稳定的相对低水平。因此，相比之下，民生银行对于资产的经营效率要高于浦发银行，营运能力也要更强一些。3、营运效率总结分析从上述2个指标分析对比可得，民生银行对于流动性过剩问题的处理效率十分高，对于资产周转率的提升和水平维持表现也较优秀。而浦发银行在2个指标上都表现出了稳定变化的总趋势，但是就整体而言营运效率平均水平要低于民生。四、总结与建议综合上述指标分析，我们大致对浦发银行和民生银行的财务状况有了一个基本了解，相关数据也反映出了两家银行各自的优势与不足之处。因此，本文将结合指标对比分析结果，对浦发银行和民生银行分别进行分析，并给出一些针对性的战略改进建议。（一）

43、浦发银行战略改进建议1、盈利能力提升（1）零售银行业务需要重视并加大发展力度相比于工农中建四大国有商业银行，浦发银行只是众多中小股份制商业银行中的一员，抢大肉似乎竞争过于激烈，因此，执着于发展对公业务也使得浦发的业务结构严重偏向，呈现单一化。因此，可以转向到长尾市场，把眼光放在开展水平较低的中间业务和零售业务上。零售业务是一块银行得天独厚的利润增长之土，浦发银行应当注重产品创新，细分客户群体推行差异化服务，抓住散户市场。如此，银行可实现多元化混合经营，业务与收入结构也变的多元化，盈利能力和效率将大大提升。（2）利用地理优势发展离岸业务浦发银行地处上海，具有离岸业务得天独厚的优势，且是具有离岸银

44、行牌照 宁静：商业银行的财务报表分析，载财税研究第30期，第182页。，完全可以发挥好这一个优势，为公司和客户提供海外银行服务，如兑换货币，境外客户手续便利化等，并在此基础上推出一些针对性的特色业务和产品，提升客户粘性，提高银行竞争力。2、偿债能力提升（1）资本充足率需与资本规模扩张同步化近年来浦发银行资本规模不断扩张，且速度惊人：从2003年的3711亿至2013年的37801亿，10年资产总额增长为原来的10倍，而资本充足率却一直在8%附近徘徊，近5年增长至10%左右，又开始保持稳定水平。问题是资本规模迅速扩张，资本充足率光是稳定是不行的，需要跟上规模扩张的步伐，找到稳定的资本扩张渠道。因

45、此，要从根本上解决银行资本金问题，首先在于培养自身的“造血功能” 丁汀：浦发银行资本充足性的现状及提升对策，载中国证券期货，2010年第7期，第76页。通过银行自身的留存收益来增加资本，开源节流，将信贷为主体的资本业务做大，努力提升中间业务，并严格核算控制管理成本，加强风险管理控制。1. 补充附属资本，继续发行次级债，或者发行发行一定额度的混合资本债券以增补现有次级债和一般准备等附属资本之和不足核心成本100%的差额部分，从而提高附属资本的比重。需要说明的是，发债的方式只适合在短期范围内采取，并不是长久之计。2. 留存收益补充资本浦发银行净资产收益率一直稳定在一个较好的水平，盈利性较好， 因此

46、可以利用留存收益补充资本。3. 私募扩股，引入外资金融机构参股 包晓东，邓波，马晨：提高中小商业银行资本充足率的途径分析，载财政研究2008年第3期，第3页。银监会规定，中资银行引入的单个战略投资者最多可占到20%的股份，在筹集到大量资金的同时，还可以仅仅外资银行的管理制度和技术手段增强浦发的竞争力。（2）不良贷款率不能放任其增长1. 优化资产结构降低风险优化资源配置，提高低风险或无风险资产比重，并且优化信贷结构。对于不良资产，采用债务重组、资产出售或者资产证券化等手段处理，降低风险资产的比重。2. 加快处置不良贷款浦发银行要利用好盈亏的较好条件，进一步加速利润核销不良贷款的规模和进度。3.

47、贷款手续和评估程序严格化对于一些产能过剩的产业诸如制造业、房地产业等要进行重点评估和检测风险，适当制定一些额外的风险评估程序，最大力度降低不良贷款出现率。对于一些中小企业，重视对长期贷款风险要素的分析，同时关注该企业经营过程中的现金流状况，确保企业的偿债能力。4. 完善信贷管理机制加强贷前、贷中和贷后三个环节的分段管理 王春峰：商业银行信用风险评估及其实证研究，载管理科学学报2010年第1期，第68-72页。，实现各环节的相互独立和相互制约。同时要建立有效的激励和问责机制，适当的进行一些培训，增强信贷人员的技能、风险意识和控制风险的主动性。3、营运效率提升1. 加速资产流动，提高资产周转率浦发银行的资产周转率平均水平低于民生银行，因此应当改变资产负债结构单一不匹配的现状，加大资产结构调整力度，实现资产配置多元化，在保持备付资金和投资适度的前提下，尽可能将银行的短期资产与短期负债、中期资产与中期负债、长期资产与