国枫观察丨拟IPO企业国有股权转让问题研究

1、ipo 企业国有股权转让问题研究经查询监管部门 ipo 审核反馈意见， 监管部门往往从发行人历史沿革中国有股权转让行为是否符合当时生效的法律法规的规定、是否履行国有资产转让的批准、审计、评估及备案、招拍挂程序、是否存在国有资产流失或侵占情形、是否存在纠纷或潜在纠纷、发行人是否已提供有权部门提供的国有股权转让合法合规确认文件等方面予以关注。本文结合监管部门 ipo 审核反馈意见及不同时期生效法律法规的规定，对国有股权转让程序的合法合规性问题进行阐述、分析。 一、国有股权转让行为的认定根据国务院国有资产监督管理委员会、 财政部于 2016 年 6 月 24 日颁布的 企业国有资产交易监督管理办法

2、（国有资产监督管理机构、财政部令第 32 号） ，国有股权转让指履行出资人职责的机构、国有及国有控股企业、国有实际控制企业转让其持有的标的企业股权的行为。其中，关于国有及国有控股企业、国有实际控制企业的认定如下：二、国有股权转让相关法律规定截至目前，不同时期生效法律法规关于国有股权转让批准、评估等规定如下：序号文件名称颁发单位法律状态主要内容1 国有资产评估管理若干问题的规定 （2002.1.1 生效）财政部现行有效1、除“ （ 1 ）上市公司（ 2 ）经各级人民政府及其授权部门批准的无偿划转（ 3 ）国有独资企业、行政事业单位下属的独资企业之间的合并、 资产划转、 置换和转让”外的整体或者部

3、分产权（股权 ）转让应履行评估程序； 2 、 国务院批准项目由财政部负责核准，省级（含计划单列市）人民政府批准项目由省级财政部门或国有资产管理部门负责核准，其他情形对资产评估项目实行备案制。 2 企业国有资产监督管理暂行条例（2003.5.27 生效） 国务院于 2011 年被修订国有资产监督管理机构对企业国有资产进行监督管理。 3 企业国有产权转让管理暂行办法 （ 2004.2.1 生效）国务院国有资产监督管理委员会、财政部现行有效1 、首次要求国有股权转让应在产权交易机构进行，并明确规定产权交易机构的基本条件；2、明确企业国有产权转让的程序：批准、清产核资、审计和评估、 产权交易机构公告、

4、 招拍挂、 交易协议及付款进度；3、明确国有股权转让批准级别：国有资产监督管理机构决定所出资企业的国有产权转让，转让控股权应当报请本级人民政府批准；所出资企业决定其子企业的国有产权转让。 4企业国有资产评估管理暂行办法 （ 2005.9.1 生效）国务院国有资产监督管理委员会现行有效1 、企业国有资产评估项目实行核准制和备案制。各级人民政府批准项目，各级国有资产监督管理机构负责核准；国务院国有资产监督管理机构批准项目，国务院国有资产监督管理机构备案；国务院国有资产监督管理机构所出资企业及各级子企业项目，由中央企业备案；地方备案管理工作，由各地方国有资产监督管理 机构自行规定； 2 、产权持有单位委托具有相应资质的资产评估机构进行评估； 2 、各级国有资产监督管理机构负责其所出资企业的国有资产评估监管工作。 5 中华人民共和国企业国有资产法（ 2009.5.1 生效）全国人民代表大会常务委员会现行有效明确国家出资企业概念6 企业国有资产交易监督管理办法（ 2016.6.24 生效）国务院国有资产监督管理委员会、财政部现行有效1 、明确企业国有资产交易行为和国有及国有控股企业、国有实际