浅析管理者如何提升财务决策背后的预见力

1、浅析管理者如何提升财务决策背后的预见力 摘要：全球经济一体化趋势加快，越来越多国内大型企业或企业集团已经或正在进行全球产业布局或全球供应链的布局。在这种趋势下，单纯依靠相对静态的财务决策方法显然容易让正在走出国门的企业在财务决策上出现误判甚至埋下巨大隐患。 如何有效的避免财务决策出现误判？笔者认为提升管理者尤其是财务管理者在财务决策背后的预见力是解决问题的关键。 关键词：提升;财务决策;预见力 财务决策是对财务方案、财务政策进行选择和决定的过程，又称为短期财务决策。财务决策主要包括投资决策、筹资决策和经营决策三个方面。常用财务决策的方法主要分为优选对比法和数学模型法两种，其中优先对比法是把各种

2、不同方案排列在一起，按其经济效益的好坏进行优选对比，进而做出决策的方法，它是财务决策的基本方法。 全球经济一体化趋势加快，越来越多国内大型企业或企业集团已经或正在进行全球产业布局或全球供应链的布局。在这种趋势下，单纯依靠相对静态的财务决策方法显然容易让正在走出国门的企业在财务决策上出现误判甚至埋下巨大隐患。 笔者以国内光伏行业2008年-2011年多晶硅海外长单合同（以下简称：长单）为例进行剖析： 多晶硅长单与铁矿石长期合约相似（多晶硅是生产单晶硅的直接材料，是光伏行业基础原材料）在多晶硅价格高涨时，国内众多光伏企业如尚德电力、赛维ldk、天合光能、英利等为避免多晶硅价格持续上涨，以一个长期锁

3、定的价格，签署数年甚至十年的多晶硅供货合约，这种模式在2006-2008年时颇为盛行。2010年市场转暖后再次掀起长单签约潮。 据悉尚德电力、天合光能、英利在与外企memc等公司签订的长单价格仅为当时市场销售价格的50%。在当时市场环境中其签订长单的财务决策，用任何一种静态财务决策的方法都能推导出同样的结论：签订长单，能够规避多晶硅价格上涨带来的成本波动，提前锁定外销订单的利润。 这种在当时看来捡了大便宜的长单合约，并未持续太久。在2011年第二季度多晶硅价格出现雪崩式下跌，从110美元/公斤下跌到20美元/公斤才得以暂时企稳。而此时国内众多光伏企业手上的长单基本锁定在40-50美元/公斤。

4、而后的几年，部分国内光伏企业由于长单合约缘故，纷纷选择支付巨额违约金，解除长单合约。例如：2011年尚德电力（stp.nyse）终止了与美国memc公司长达十年的长单协议，以2亿美元分手费毁约memc的10年合同;2012-2013年，挪威rec 和德国的瓦克公司各获得4000万、6000万欧元解约合同金，据信均来自中国企业。 笔者认为在长单的财务决策过程中，国内光伏企业过多把关注度放在短期利益追逐上，从而忽略了非财务层面的中、长期因素。比如：全球多晶硅生产工艺的发展趋势、世界主要生产装备业的发展趋势等等。 事实证明：当硅烷硫化床这样革命性技术的出现，带来不仅是低成本、高品质多晶硅供应，而且还

5、极大改变了现有多晶硅市场的销售格局，从而使得国内光伏企业签订的长单陷入两难的地步。 据业内预测，未来十年中国光伏企业与海外多晶硅生产企业需要执行的长单可能高达200亿美元-300亿元美元。 如何有效避免财务决策出现误判？笔者认为提升管理者尤其是财务管理者在财务决策背后的预见力（非财务层面的因素）是解决问题的关键 所谓预见力就是对事物未来发展的变化趋势能够作出合理的推断和预测的能力。维维克. 拉纳戴夫以及凯文.梅尼的预见力一文提出“练习”是开发预见力的关键，这里说的“练习”必须是“刻意练习”或“刻意实践”，在工作中通过反复“练习”或“刻意实践”来积累自身的隐形知识和直觉决策的能力。 如何通过“练

6、习”或通过哪几个方面的“刻意实践”能够提升管理者在财务决策背后的预见力呢？笔者认为提升管理者财务决策的预见力应从三个方面入手： 一、管理者要“练习”跨界思维的能力 所谓跨界思维，就是用多角度，多视野的看待问题和提出解决方案的一种思维方式。笔者认为管理者提升跨界思维能力的主要目的是为了“借智”。管理者如果只看到视线内的一亩三分地，那就很难打开行业的视野和格局，更何谈提升财务决策的预见力。 管理者不光要知道所处行业的动态，更要知道可能影响到本行业以及关联行业的动态和趋势。通过在实践工作中不断反复训练这种跨界思维的能力，这样才能摆脱“当局者迷，旁观者清”的怪圈，突破自身经验的瓶颈，达到提升财务决策的

7、预见力。 如：风险投资人（vc）都具有非常强的项目预见力，甚至有些bp（商业计划书）只看开头些许部分就能了解项目是否具有投资价值。风险投资人的预见力从何而来？“刻意实践”，风险投资人每年数千个bp项目，经常跨行业甚至多行业进行项目调研、分析和总结。可以说他们的预见力就是在高强度的跨界思维中历练而来。 如果在长单的财务决策过程中，管理者如能“跨界思维”充分了解到多晶硅料前沿生产工艺发展的趋势以及相匹配的生产装备行业的发展情况，国内光伏企业的天量长单或可避免。 二、管理者要“练习”逆向思维的能力 所谓逆向思维也叫求异思维，它是对司空见惯的视乎已成定论的事物或观点反过来思考的一种思维方式。笔者认为管

8、理者提升逆向思维能力主要是为了“借错”。管理者应该敢于“反其道而行之”，让思维向问题或决策的对立面方向发展，从问题或决策的相反面深入进行探索，从结论往回推，倒过来思考，从求解回到已知条件。 如在长单的财务决策过程中，管理者如能“逆向思维”，站在“国际多晶硅料厂以低于市场销售价格50%来签订长达10年或数十年的销售合同”已知条件上，分析海外多晶硅企业降价50%签订长单的商业逻辑是什么？其达到的商业目的又是什么？不难发现，司马迁先生那句“天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往”应该可以成为其最好的诠释。 在实践工作中不断反复训练这种站在已知条件进行逆向思维的能力，才能摆脱财务决策过于关注短期财务因素的

9、弊端，达到提升财务决策预见力的目的。 三、管理者要“练习”数据思维的能力 所谓数据思维就是通过收集数据信息、分析数据来思考问题的一种思维方式。笔者认为管理者提升数据思维能力主要是为了“借据”。管理者在进行财务决策过程中必须提升数据化思维能力，它可以帮助我们从模糊中提取本质，从无序中理出头绪。 如在长单的财务决策过程中，管理者如能“数据思维”及时掌握海外各家多晶硅生产企业研发人员招聘信息、对外协助工作招聘信息、大型设备招标信息、主要能源消耗数据、关键高管人员调研、考察路线、企业年会上高管演讲稿、对外签订的战略合作备忘录等等信息数据，必将在这些看似杂、乱的数据中，寻找出其中的内在联系。 管理者要习惯利用海量数据来进行合理分析，并以此来帮助自身建立财务决策的信息数据库，当然这些海量数据的收集可以通过“网络爬虫”软件快速获得。 在实践工作中，管理者通过反复“练习”或“刻意实践”跨界思维、逆向思维以及