澳元投资的机会与风险

1、澳元投资的机会与风险 澳元成为继美元、日元之后第三个与人民币进行直接交易的国际货币。 澳大利亚作为环太平洋地区最大的经济体之一，以其独特的地理和资源优势，占据着世界经济的重要位置。其法定流通货币澳大利亚元（澳元），也因此成为重要的国际贸易结算货币和各国央行的外汇储备币种之一。在过去的几十年里，中澳的贸易联系日趋密切、经济往来日益频繁。因此，澳元投资，以及其相关的理财产品，也逐渐走入国内投资者的视野，成为一项吸引眼球的获利渠道。 澳元从1983年至今的30年中，其汇率经历了大幅的波动。澳元兑美元的汇率，从1983年的高位（1澳元兑约0.9美元），一路震荡下行到2002年左右的最低点（1澳元兑约0

2、.48美元），下跌了接近一半。但在接下来的6年里，澳元极为坚挺，一路上行，一直达到2008年金融危机前的最高位（1澳元兑约0.96美元）。在2008年金融危机中受挫至低点后，在最近两年又继续回复到与美元几乎持平的高位，真可谓是“一波三折”。不仅如此，在2001至2011年间，澳大利亚还保持了较高的货币市场利率，十年间投资澳元的累积利息收益可达到70%，而相比之下，美元仅有30%。由于澳元汇率如此频繁的起伏，以及一定时期内货币市场利率的巨大吸引力，如能把握好投资的时机，将带来非常可观的获利空间。但同时也应该认识到，澳元汇率的大幅波动也蕴藏着巨大的风险和可能的损失。下面将就基本面等因素来展开对澳元

3、投资机会与风险的分析。 中澳金融合作日益深化 中国外汇交易中心发布公告，自2013年4月10日起，银行间外汇市场完善人民币对澳大利亚元的交易方式，开展人民币对澳大利亚元直接交易（不需使用第三方中间货币）。澳元因而成为继美元、日元之后第三个与人民币进行直接交易的国际货币。这一举措说明了中澳金融合作的深化，也由此可见澳元在中澳贸易中的重要地位。 中澳两国央行一直保持着密切的合作关系，并在2012年3月签署了规模为300亿澳元（约合2000亿人民币）的本币互换协议，其协议的规模在近年来我国与他国所有双边本币互换协议中位居第四，说明两国对贸易和投资往来进行金融基础设施建设的大力支持和重视。 同时，中国

4、与澳大利亚之间的资本流动，主要包括直接投资、间接投资和银行间资金流动。我国对澳大利亚的投资在2011年末达到200亿澳元的总额，比2006年翻了5倍以上，同时，澳大利亚对我国的投资也大幅增长，在2011年末达到170亿澳元的总额。 两国商业银行已互相进入对方市场。随着国家“走出去”战略的继续深入实施，国内的商业银行也跟随客户进入了海外市场，已有三家中国的大型银行（中国银行、中国建设银行、中国工商银行）在澳大利亚设立了分行，中国农业银行也在悉尼设立了代表处，而澳大利亚的主要银行，如澳新银行（anz）等，其在中国的贷款业务也呈逐年稳步增加的趋势。 从以上分析可以看出，人民币与澳元的直接交易、货币互

5、换协议、投资活动的迅速发展，特别是两国商业银行互相进入对方国家市场，为我国的投资者投资澳元提供了良好的前景。个人投资者的澳元投资渠道，也得到了前所未有的拓宽，投资方式更加多样化，投资产品也日益丰富。 澳元风险不容忽视 但投资澳元外汇和理财产品有不容忽视的风险，投资者在进行选择时应该采取非常谨慎的态度。就近期来看，澳元投资仍可能要注意以下风险： 一是充分认识澳元投资产品的性质，避免盲从。许多衍生产品具有非常复杂的结构，普通投资者难以充分理解，往往造成不可挽回的损失。从2008年金融危机以来，包括中信泰富在内的一些中国企业，为规避外汇风险所进行的澳元衍生产品投资，惨遭巨亏。对一些个人投资者而言，未

6、认清产品的实质和风险，特别是汇率波动时所带来的风险，盲目跟风，可能是造成其损失的重要因素。 二是汇率风险和利率风险并存。澳元的汇率变动可谓是起伏不定，幅度也较大。澳元的国内货币利率在金融危机之前一直保持着相当高的水平，而金融危机之后，澳大利亚央行为了刺激经济，增加市场流动性，也将其目标货币市场利率从2008年的7.25%的水平，一路下降到目前2.75%的水平。对于个人投资者而言，国内一些澳元的理财产品既可能与汇率挂钩，也可能与澳大利亚国内的利率挂钩，因此，汇率和利率的风险都不能忽视。 三是澳大利亚经济仍处于复苏期。2013年7月3日，澳洲央行总裁glenn stevens在对澳大利亚经济界的演讲中表示，在过去的5年里，澳大利亚经济共增长了13%，远好于美国的水平（3%），而日本、欧元区和英国，在过去5年的gdp增长累计为负。但是相比金融危机前年均3.5%的经济增速和4%的失业率，目前的年均增长率仅为2.5%，失业率保持在5.5%的水平，经济前景仍然不容乐观。究其原因，经济的增长不是由可持续的动力所推动的，而仅仅依靠短期的经济刺激手段。因此，进行深入的结构调整，找到经济新的增长点，才是促进经济真正可持续发展的根本手段。 综上，个人投资者如能在