项目融资的定义课件

1、项目融资的定义课件 第一章第一章 项目融资概述项目融资概述 第第1 1页页第第1818页页 项目融资的定义课件 重点掌握内容 项目融资的定义； 项目融资与公司融资的区别； 项目融资的适用范围； 项目融资的定义课件 项目融资的定义 P K Nevit（1995）的定义 Clifford Chance的定义 美国财会标准手册中的定义 中国原国家计委与外汇管理局的定义 （教材项目融资第2页第3页） 项目融资的定义课件 项目融资定义的各种表述项目融资定义的各种表述 “ ” - 项目融资的定义课件 项目融资定义的各种表述项目融资定义的各种表述 -国际著名法律公司国际著名法律公司Clifford Chan

2、ce编编 著的著的项目融资项目融资 项目融资的定义课件 项目融资定义的项目融资定义的各种各种表述表述 “项目融资是指对需要大规模资金的项项目融资是指对需要大规模资金的项 目而采取的金融活动。借款人原则上将项目而采取的金融活动。借款人原则上将项 目本身拥有的资金及其收益作为还款资金目本身拥有的资金及其收益作为还款资金 的来源，而且将项目资产作为抵押条件来的来源，而且将项目资产作为抵押条件来 处理。处理。” -美国财会标准手册美国财会标准手册 项目融资的定义课件 项目融资定义的各种表述项目融资定义的各种表述 项目融资是指以境内建设项目的名义在 境外筹措外汇资金,并仅以项目自身预期收 入和资产对外承

3、担债务偿还责任的融资方 式. -中国国家计委和外汇管理局共同发 布的境外进行项目融资管理办法 项目融资的定义课件 项目融资定义的各种表述项目融资定义的各种表述 “项目融资即项目的承办人项目融资即项目的承办人(即股东即股东)为为 经营项目成立一家项目公司，以该项目公经营项目成立一家项目公司，以该项目公 司作为借款人筹借贷款，并以项目公司本司作为借款人筹借贷款，并以项目公司本 身的现金流量和收益作为还款来源，以项身的现金流量和收益作为还款来源，以项 目公司的资产作为贷款的担保物。该融资目公司的资产作为贷款的担保物。该融资 方式一般应用于现金流量稳定的发电、道方式一般应用于现金流量稳定的发电、道 路

4、、铁路、机场、桥梁等大型基建项目路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目 上上”。 -中国银行网站中国银行网站 项目融资的定义课件 迄今为止还没有一个公认的定义 广义：凡是为了建设一个新项目或是收 购一个现有项目以及对已有项目进行债 务重组所进行的融资活动，均可称为 “项目融资”。 狭义：专指具有无追索或有限追索形狭义：专指具有无追索或有限追索形 式式 的融资活动称为项目融资。的融资活动称为项目融资。 项目融资的定义项目融资的定义 项目融资的定义课件 项目融资定义 项目融资： 以项目未来收益和资产为融资基础，由 项目的参与各方分担风险的具有无追索 权或有限追索权的特定融资方式。 项目融资的定义课件

5、传统融资方式的特点 所谓传统的融资方式，是指一个公司利用本身的资信能力为 主体所安排的融资。 外部的资金投入者（包括公司股票、公司债券的投资者、贷 款银行等）在决定是否对该公司投资或者为该公司提供贷款 时的主要依据是该公司作为一个整体的资产负债、利润及现主要依据是该公司作为一个整体的资产负债、利润及现 金流量情况，对于该公司所要投资的某个具体项目的认识和金流量情况，对于该公司所要投资的某个具体项目的认识和 控制则放在较为次要的位置控制则放在较为次要的位置 因为资金的投入者是从公司的经营历史和现状中以及从公司 的信誉中获得应有的安全感，并针对整体公司资金结构建立 不同层次的信用保证，即使某个具体项目失败了，资金投入 者仍可以