贵金属交易策略

1、贵贵金金属属交交易方法介绍易方法介绍 天通金和天通银天通金和天通银 黄金保证金交易特点一黄金保证金交易特点一 假设假设当前黄金报价为当前黄金报价为300300元元/ /克，克，1 1千克黄金价值千克黄金价值3030万。万。 按照天津贵金属交易所按照天津贵金属交易所8%8%的保证金比例，的保证金比例， 投资者投资投资者投资1 1千克黄金仅支付千克黄金仅支付2.42.4万元。万元。 2、资金效用杠杆放大，扩大收益率、资金效用杠杆放大，扩大收益率 金价每克涨金价每克涨10元，元，1千克盈利千克盈利1万元，万元， 按照保证金方式收益率可达按照保证金方式收益率可达42%。 是全额投资收益的是全额投资收益

2、的12.5倍倍 黄金保证金交易特点二黄金保证金交易特点二 投资者不需要像股票投资那样等待牛市的到来，无论是黄金 牛市还是黄金熊市，投资者均可进行操作实现盈利。 黄金保证金交易特点三黄金保证金交易特点三 可随时获利变现，适合投资者根据实际行情进行短线操作， 投资者不再需要为交易当天不能获利离场而痛苦。 黄金保证金交易特点四黄金保证金交易特点四 黄金投资市场无庄家控制 在没有庄家干扰的市场中，投资者可以充分发挥个人的技术 分析水平，在市场中获取盈利。 黄金保证金交易特点五黄金保证金交易特点五 国内黄国内黄 金保证金投金保证金投 资市资市 场场 OVER THE COUNTER 产品产品T+0现货延

3、期交收交易现货延期交收交易 产品交易细则产品交易细则 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 交易品种 “天通金”，“天通银” 包括“现货全额交易”和“现货延期交收交易” 交易单位 “天通金”最小交易单位为1000克，即1标准手为1000克。 “天通银”最小交易单位为15千克，即1标准手为15千克。 报价单位 “天通金”的报价单位为元/克。 “天通银”的报价单位为元/千克。 ：4:004:00至至7:007:00 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 交易规则一： 采用预付交易保证金的形式进行 投资者预付交易保证金为成交金额的8

4、% 例1：如果当前天津贵金属交易所金价报价为280元/克， 投资者每交易一标准手的投入成本为： 280*1000*8%=22400元。即投资者只要支付22400元 的交易保证金，即可对1000克的黄金进行买卖操作。 例2：如果当前天津贵金属交易所银价报价为5000元/千 克，投资者每交易一标准手的投入成本为： 5000*15*8%=6000元。即投资者只要支付6000元的交 易保证金，即可对15克的白银进行买卖操作。 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 交易规则二： 交易所的交易手续费收取标准为成交总金额的万分之八。 注：手续费为双边收取，且由于建仓价和平仓价的不同，建仓和平仓 时

5、产生的手续费用会有差异。 例3：如果投资者交易天通金时建仓价为为280元/ 克，平仓时价格为290元/克，投资者每交易一 标准手的建仓手续费为：280*1000*0.0008=224 元。投资者每交易一标准手的平仓手续费为： 290*1000*0.0008=232元。手续费共计456元。 例4：如果投资者交易天通银时建仓价为为5000元/ 千克，平仓时价格为5100元/克，投资者每交易 一标准手的建仓手续费为：5000*15*0.0008=60 元。投资者每交易一标准手的平仓手续费为： 5100*15*0.0008=61.2元。手续费共计121.2元。 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交

6、收交易 交易规则三： 买卖点差为上交易日结算价的万分之八，白银为10元。 注：1、上交易日结算价是指结算收盘前（4：00）10分钟之内的均价。 2、买卖点差会随着金价的波动而变动。 3、买卖点差做为投资者的交易成本存在。 例5：如果天通金上个交易日结算价为280元/克， 则今日天通金买卖点差为0.224元。则投资者交 易成本增加0.224*1000=224元。 例6：如果天通银上个交易日结算价为5000元/千克， 则今日天通银买卖点差为10元。则投资者交易 成本增加10*15=150元。 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 交易规则四： 天通金和天通银的盈利点计算。 注：多单和空单

7、的赢利点计算方式一致。 例7：按照例3和例5计算，投资者的交易天通金的 总成本为680元/手。一标准手为1000克，即每 克投资者付出的成本为0.68元。则金价上涨0.7 元即开始出现盈利。空单反之亦然。 例8：按照例4和例6计算，投资者的交易天通银的 总成本为271.2元/手。一标准手为15千克，即 每千克投资者付出的成本为18.08元。则银价价 上涨18.08元即开始出现盈利。空单反之亦然。 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 交易规则五： 持仓隔夜费为成交金总额的万分之二。 注：不要轻易持仓过夜，以避免增加不必要的投资成本，特 别是亏损单。 例9：如果投资者交易天通金时建仓价

8、为为280 元/克，投资者交易一标准手当晚的持仓隔 夜费为： 280*1000*0.0002=56元。 例10：如果投资者交易天通银时建仓价为为 5000元/克，投资者交易一标准手当晚的持 仓隔夜费为： 5000*15*0.0002=15元。 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 交易规则六： 交易所实行“集中、T+0”结算原则和当天无 负债结算方式。 注：1、当天建仓，持仓价=建仓价 2、持仓隔夜后，持仓价=结算价 持仓过夜，投资者当天产生的盈亏会在交易所 结算时间段（4:006:00）按照结算价进行平 仓处理，将盈亏计入投资者交易账户，同时按 照结算价帮助投资者建立新的仓单。 例

9、11：投资者账户资金总量10万，在金价280元/克处买入1手天通金，收盘时天通金结算 价为290元。 则投资者在结算前的账户状况是： 净值10万（不考虑手续费）；浮动盈亏+1万；可用保证金8.76万；占用保证金2.24万；多单持仓价 280元/克。 当天无负债结算后投资者的账户状况是： 净值11万（不考虑手续费）；浮动盈亏0；可用保证金8.76万；占用保证金2.24万；多单持仓价290元 /克。 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 交易规则七： 交易所报价原则是国际美元金/银价（伦敦金/银报价）乘 以人民币汇率除以31.1035，再将国际金价做贴水，计算出 人民币金价。 注：1、计

10、算公式： （国际市场黄金价格*当日人民币兑美元汇率中间价/31.1035） /0.99950.9999 2、当日人民币兑美元汇率中间价每天早9：30点由人民银行 公布。 3、因汇率问题会造成天通金/银价格与国际市场价格的涨跌 幅幅度不同。 例12： 9：30 人民币/美元 = 7：1 国际金价 = 1000美元 15：00 人民币/美元 = 7.1：1 国际金价 = 1020美元 天通金： 9：30 226.1634元/克 15：00 230.6866元/克 按照实时汇率： 15：00 233.9821元/克 15：00 229.3942元/克（金价没有波动） 产品产品T+0现货延期交收交易现

11、货延期交收交易 交易规则八： 当投资者帐户的风险率达到50%时，交易所将 投资者剩余买入或卖出金条进行全部强行平仓。 注：风险率=净值/占用保证金 净值=账户余额-浮动盈亏 例13： 投资者账户资金10万元，于280元/克买入一手黄金，占用保证金为：22400，在 没有产生亏损情况下净值为10万，则投资者的风险率为446%。 A、投资者的净值为22400*50%=11200时，投资者将被强行平仓； B、当投资者账户亏损了10万-11200=88800时，账户将被强平； C、金价从280元/克下跌88800/1000=88.8元时，账户将被强平； D、金价从280元/克下跌至280-88.8=1

12、91.2元/克，账户将被强平。 例14：投资者账户资金10万元，于280元/克买入3手黄金，占用保证金为：67200，在没 有产生亏损情况下净值为10万，则投资者的风险率为149%。 A、当投资者的净值为67200*50%=33600时，投资者将被强行平仓； B、当投资者账户亏损了10万-33600=66400时，账户将被强平； C、金价从280元/克下跌66400/3000=22.1元时，账户将被强平； D、金价从280元/克下跌至280-22.1=257.9元/克，账户将被强平。 产品产品T+0现货延期交收交易现货延期交收交易 例15： 投资者账户资金10万元，于5000元/千克买入一手白

13、银，占用保证金为： 6000，在没有产生亏损情况下净值为10万，则投资者的风险率为1666%。 A、投资者的净值为6000*50%=3000时，账户将被强行平仓； B、当投资者账户亏损了10万-3000=97000时，账户将被强平； C、银价从5000元/千克下跌97000/15=6467元时，账户将被强平； D、银价从5000元/千克下跌至5000-6467=-1467元/千克，账户将被强平。 例16：投资者账户资金10万元，于5000元/千克买入16手白银，占用保证金为： 96000，在没有产生亏损情况下净值为10万，则投资者的风险率为104%。 A、当投资者的净值为96000*50%=48000时，账户将被强行平仓； B