证券投资基金全部课件

1、|投资基金是一种利益共享、风险共担的集投资基金是一种利益共享、风险共担的集 合（组合）投资方式。合（组合）投资方式。 |是基于是基于分散风险分散风险的目的，通过发行的目的，通过发行基金证基金证 券集中券集中众多的、不确定的社会众多的、不确定的社会闲散资金闲散资金， 由由基金托管人基金托管人托管，由托管，由基金管理人基金管理人管理和管理和 运用资金，按运用资金，按资产组合资产组合原理进行分散投资，原理进行分散投资， 获得收益后，投资者按出资比例分享收益获得收益后，投资者按出资比例分享收益 的一种间接投资工具。的一种间接投资工具。 |（一）基金持有人投资者 |（二）基金发起人 |（三）基金管理人

2、|（四）基金托管人 |发起设立基金的金融机构 |我国规定基金的发起人为2个以上 |基金发起人的资格 z基金主要发起人为按国家规定设立的证券公 司、信托投资公司、基金管理公司 z每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元 z主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、 连续盈利的纪录 z基金发起人有健全的组织机构和管理制度， 财务状况良好、经营行为规范 |指凭借专门的知识与经验，运用所管理基 金的资产，根据法律法规的及基金章程或 基金契约的规定，按照科学的投资组合原 理进行投资决策，谋求所管理的基金资产 不断增值，并使基金持有人获取尽可能多 收益的机构。 |是根据基金资产管理与保管分开的原则设 立的、专门

3、保管基金资产的金融机构。 |基金安全的保护神 |基金托管人为基金开设独立的银行账户、 证券账户，并负责账户的管理，包括基金 银行账户的款项收付和资金划拨，以及基 金证券账户的资金和证券清算交割。 |基金持有人与基金管理人的关系 z所有者和经营者 |基金管理人与基金托管人关系 z经营与监管 z二者相互制衡，均对持有人负责 |基金持与人与托管人的关系 z委托与受托 |大众投资大众投资 |专家理财专家理财 |分散风险分散风险 |共同受益共同受益 |投资基金包括两个组合 z投资者资金的组合 z投资工具的组合 专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。 |一个基金投资与股票、债券的比例

4、，不得 低于其资产总值的80%； |一个基金持有一家上市公司的股票，不得 超过该基金资产净值的10%； |同一家基金管理人管理的全部基金持有一 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%； |一个基金投资于国家债券的比例，不得低 于该基金资产净值的20%； |中国证监会规定的其他比例限制 |投资基金由专业基金管理人负责管理，基 金管理公司聘请大量投资专家。 |基金管理人的管理费率： |基金托管人的托管费率： |不收取委托手续费 |交易佣金:基金交易佣金为成交金额的 0.25%，不足元的按元收取。 |免征印花税 |封闭式基金可上市流通 |开放式基金可随时申购和赎回 股票债券投资基金 1、投资者身

5、 份和地位 股东债权人基金受益人 2、收益水平不稳定较固定居中 3、风险程度高低居中 4、投资方式直接投资直接投资间接投资 5、投资回收 方式 不得抽回， 只能转让 到期收回 本金；赎 回 封闭式基金可转让； 开放式基金可赎回 |资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 |专业优势：专家经营管理 |安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 |收益优势：实现了收益和风险的最佳组合 |（一）根据法律基础和组织形态的不同分类根据法律基础和组织形态的不同分类 |（1 1）公司型投资基金）公司型投资基金corporate-type fundcorporate-type fund z指依据公司法成立，以盈

6、利为目的，用通过发行股指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股 票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。 |（2 2）契约型投资基金）契约型投资基金contractual-type contractual-type fundfund z是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资 基金基金。 公司型投资基金契约型投资基金 1、设立依据依公司法组建，制 定公司章程 依信托法设立，签 订基金契约 2、组织形式有独立法人资格的 股份有限公司 无法人资格 3、资金性质通过发行股票筹集 的资本金 通过发行受

7、益凭证 筹集的信托财产 4、运营依据公司章程基金契约 5、投资者地位 股东受益人 |1、封闭式基金closed-end fund z事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位 总数不变，基金上市后，投资者可以在证券 市场转让、买卖基金单位的投资基金。 |2、开放式基金opened-end fund z开放式基金是指发行基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金报价，在规定的营业场所 申购或赎回基金单位的投资基金。 |截至12月14日，2004年共发行52只开放式 基金。其中：股票型及偏股票型基金的发 行数量最大，为713亿份，占各类型基金 发行量总和的50%。与去年相比,上半年发 行进度较快，特别是

8、二月份，发行8只基 金共603亿份，与去年同期相比增长12倍 强，成为历年发行量最大的一个月。随后 逐月下降，9、10两个月的发行量仅8亿份 和18亿份。 开放式基金封闭式基金 基金规模可变，随时接受申购或赎回固定额度，不可增加发行 基金存续期先 无预定存续期限，理论上可永 续存在 有固定存续期（封闭期），我 国为不得少于5年，期满后一 般予以清盘 交易场所 基金管理公司的直销网点或代 销机构的营业网点 沪、深两市 交易方式可申购或赎回，不可上市交易 可上市交易，不可赎回，只能 转让 发行价格 交易价格 按基金单位净值确定 申购价=基金单位净值+申购费 赎回价=基金单位净值-赎回费 市场竞价而

9、定 分红方式现金分红，再投资分红现金分红 信息披露方式、 周期 每个交易日连续公告单位资产 净值 每周至少公告一次 交易费用交易费用包含在交易价格中 在交易价格以外，另外支付证 券交易费用和手续费 基金投资策略 为满足投资者随时赎回和申购 得要求，必须满足基金资产的 流动性，投资组合中需保留较 多的现金及高流动性金融产品 封闭期内基金规模不变，可制 定长期投资策略 =面值+申购费 |1、债券基金bond fund z华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券 z收益稳定、风险低，适于稳健投资者 |2、股票基金equity fund z博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华 安创新 |3、货币市

10、场基金money fund，currency fund z招商现金增值、 |4、黄金基金gold fund |5、指数基金index fund |6、期货基金future fund |7、衍生证券基金derivative fund 系列基金名 称基金代码深交所代码认购费率申购费率赎回费率管理费率 优选股票基 金2601011626011.00%1.50%0.50%1.50% 恒丰债券基 金2601021626020.80%0.80%0.20%0.75% 动力平衡基 金2601031626031.00%1.50%0.50%1.50% 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行 系

11、列 基金 基金代 码 业绩比较 基准资产配置 成立规模 (单位:份) 优选 股票 基金 260101 80%沪深 加权指数 +20%中债 总指数 股票70% 80%； 债券20%30%821092496 恒丰 债券 基金 260102 中国债券 总指数 认购新股0% 20%； 债券80%100%473727559 动力 平衡 基金 260103 一年期定 期利率2 倍 股票20% 80%； 债券20%80%540962579 |1、积极成长型基金aggressive growth fund z追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型 股票、高科技股为主，高风险、高收益 |2、成长性基金g

12、rowth fund z追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好， 稳定成长的绩优股 |3、收入型基金income fund z追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 |4、平衡型基金balanced fund（混合型基金） z既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 z投资策略：分散投资于股票和债券 z进可攻，退可守 基金名称基金名称嘉实增长开放式证券投资基金嘉实增长开放式证券投资基金 发行日期2003年6月2日至2003年7月2日 成立日期2003年7月9日 基金类型契约型开放式 基金代码70002 单位面值人民币1.00元 基金发起人嘉实基金管理有限公司 基金管理人嘉实基金

13、管理有限公司 基金托管人中国银行 深交所净值揭示代码160702 - 历 史 分 红 - 2004年度：每10个基金单位派发(含税)0.60元 2004年度：每10个基金单位派发(含税)0.30元 2003年度：每10个基金单位派发(含税)0.11元 |投资目标：投资目标： |投资于具有高速成长潜力的中小企业 上市公司以获取未来资本增值的机会，并 谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通 过分散投资提高基金资产的流动性。 |投资理念：投资理念： |投资具有成长潜力的中小企业，分享 中小企业高速成长阶段的成果。 |投资范围：投资范围： |本基金投资的标的物为具有良好流动 性的金融工具，包括国内依法公

14、开发行上 市的中、小市值上市公司股票、债券以及 法律法规允许基金投资的其他金融工具。 其中，投资的重点是在流通市值占市场后 50%的上市公司中寻找具有高速成长潜力 的中、小市值上市公司，基金股票部分投 资于中、小市值上市公司的比例不少于 80%。 |基金风险收益特征：基金风险收益特征： |本基金的投资目标和投资理念决定了本 基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期 系统性风险控制目标为：两年期单位基金资产 净值相对于基金业绩基准的值保持在0.5至0.8 之间。 |风险管理工具：风险管理工具： |嘉实风险管理和绩效评估系统。该系统可 以完成市场风险管理、压力测试、多因子风险 分析、流动性风险控制

15、等多项风险管理功能。 |业绩比较标准：业绩比较标准： |巨潮500(小盘)指数。 |投资策略投资策略及投资组合比例：投资策略投资策略及投资组合比例： |在全面评估证券市场现阶段的系统性 风险和预测证券市场中长期预期收益率并 制订大类资产配置比例的基础上，本基金 重点投资于预期利润或收入具有良好增长 潜力的成长型上市公司所发行的股票，从 公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的 股票。在正常市场状况下，股票投资比例 浮动范围：40-75%；债券投资比例浮动范 围：20-55%，现金留存比例：5%左右。 |本基金是一种平衡型基金，投资理念是以 诚信为本，追求阳光下的利润；根据内在 价值分析进行投资，投

16、资时首先考虑风险， 保证资本有安全边距；在控制风险的前提 下追求资本的长期稳定增长。 |本基金代码为110001，所属类型是契约型 开放式，已于2004年8月23日成立。 |基金代码110001 |基金类型契约型开放式 |基金成立日2002年08月23日 |托管人中国银行 |管理费率：1.5%/年 |托管费率：0.25%/年 |基金经理江作良先生江作良先生 |投资目标追求资本在低风险水平下的 平稳增长。 |1、资产的配置比例范围： z资产类别资产配置比例范围 z股票资产30%65%对具有持续发展 能力不低于股票资产的80%的公司的投资 z债券资产30%65% z现金不低于5% |2、股票投资对象的选择： z本基金股票投资主要集中于具有持续发展能力的上 市公司。 z主要包括两类公司： z(1)因具有强有力的管理团队、先进的技术、独占的 专利、持续的创新