人民币国际化问题研究论文

1、本科论文摘 要中国的经济突飞猛进，早已跻身大国行列。中国目前正处于在世界经济发展中的重要地位，在世界经济贸易中的领导地位与国际货币基金组织中说话的权力都有了很大的提升。在2007举办了博鳌亚洲论坛，当时在论坛上韩国的贸易协会会长李熙范曾说“中国经济的增长速度为10%左右，在世界经济发展的过程中中国起着至关重要的作用。”中国在1945年加入了国际货币基金组织，到1991年中国加入了亚太经济合组织，又到2001年中国加入世贸组织，这不但体现除了中国经济正处于快速发展的阶段，更体现出了中国经济的快速发展对世界经济体系的影响巨大，更能表明出人民币在国际上的地位极其重要。在2016年人民币成为了国际货币

2、基金组织中的特别提款权货币，这体现出了人民币国际化的进展迅速。中国在世界上的石油进口量是最大的，而在2018年3月26号我国在上海交易所上市了人民币原油期货，刚刚上市就对以美元为结算货币的原油期货市场带来的巨大的冲击，更加的促进了人民币国际化的进程，截止到当前已经有60个国家和地区把人民币纳入外汇储备。关键词：经济，货币，地位，人民币国际化AbstractChinas economy has grown by leaps and bounds. At present, China is playing an important role in the world economic develo

3、pment, its leading position in the world economy and trade, and its power to speak in the international monetary fund have been greatly enhanced. At the boao forum for Asia in 2007, lee hee-fan, President of South Koreas trade association, said that Chinas economic growth rate is around 10% and Chin

4、a is playing a crucial role in the development of the world economy.In 1945 China joined the international monetary fund, in 1991 Chinas accession to the asia-pacific economic organization, and in 2001 Chinas accession to the wto, this not only embodies in addition to the Chinese economy is in a sta

5、ge of rapid development, but also out of the countrys rapid economic development has had a huge impact on the world economic system, suggests that more RMBs international status is extremely important. In 2016, the RMB became the SDR currency of the international monetary fund, which reflects the ra

6、pid progress of RMB internationalization.Chinas oil imports is one of the biggest in the world, and in March 2018, the country listed on the Shanghai exchange the RMB 26 crude oil futures, has just been listed on the dollar as the currency of the crude oil futures market to bring the huge impact, mo

7、re to promote the progress of the internationalisation of the renminbi, by the end of the current 60 countries and regions have the renminbi into foreign exchange reserves. Key words: Economy, Currency, Status, RMB internationalization目 录前 言11人民币国际化概述31.1货币国际化的概念31.2人民币国际化的作用31.2.1促进我国经济的发展31.2.2提升我

8、国的国际地位31.2.3降低外汇风险41.2.4调整我国外汇储备的结构41.2.5更能使我国企业实现企业国际化51.2.6可以获得铸币税52人民币国际化现状62.1跨境贸易人民币结算62.1.1结算规模和占比企稳上升62.1.2跨境人民币结算收支基本平衡62.2人民币金融交易72.2.1人民币直接投资72.2.2人民币证券投资72.2.3人民币金融资产受国际投资者青睐72.2.4人民币外汇交易72.3全球外汇储备中的人民币82.4人民币汇率及中国资本账户开放82.4.1人民币汇率82.4.2人民币汇率指数92.4.3资本账户放松93实现人民币国际化面临的问题103.1金融体系尚不完善103.2

9、金融市场相对滞后监管体系不够完善103.3资本账户尚未完全开放103.4人民币管制依旧存在103.5我国的经济结构存在不合理113.6人民币国际化来自其他国家的威胁与阻力114实现人民币国际化的具体策略124.1深化金融供给侧改革强化金融服务实体能力124.2扩大金融市场开放发挥直接投资推动作用124.3加强金融基础设施建设坚持硬件软件两手抓134.4完善宏观审慎管理提高防范风险能力134.5加强国际协调合作营造稳定的外部环境14结 论15致 谢16参考文献17前 言中国在发展中国家的经济发展最为突出，中国的经济实力也仅低于美国，经济高速发展，经济全球化使中国的经济发展的更加迅速，而中国的经济

10、要想再向前迈一大步就必须要使人民币国际化，当前中国最重要的经济目标就是实现人民币国际化。目前中国在人民币国际化方面面临的主要问题是金融市场的结构与人民币开放性的不合理，尤其是在中国经济高速发展的背景下，问题显得尤为突出。因此，如何调整中国经济结构，如何调整中国的金融体系，如何把控中国的金融市场，如何面对美国的打压等问题的研究已经提上我国人民币国际化发展的日程当中，这些问题的发现与解决对人民币国际化发展的持续性、健康性、稳定性、具有重大的意义，也对国家制定相关决策并出台相关的政策也具有较为重要的参考价值。国内学者近年来格外关注人民币国际化问题的研究。经济学家连平（2019）提出了中国正向人民币国

11、际化的阶段前进，他认为在人民币国际化的进程中一定会遇到到各种各样问题，与我国现在的经济结构是相辅相成的。正确认识到国内外经济的影响因素，才能更好的了解和认识到我国应怎样对人民币国际化提供有利的条件。中国人民银行副行长潘德盛（2019）认为，倘若我国经济如同美国一样实现了国际化，那么人民币国际化也将指日可待，而人民币国际化本就是为了服务于我国的经济。王元龙（2004）认为，如果货币没有自由兑换，国际上对货币的承认将非常有限，而且将成为高风险货币。货币的可兑换性仍然是实现货币国际化的重要困难所在，而使资本项目可兑换才能更加促进人民币国际化的进程。陈彪（2006）认为，实现人民币国际化的初始条件是资

12、本项目可兑换。钟伟（2003）认为，在巴基斯坦看来，人民币国际化是一个长期的过程，只有在国际贸易实力强大的情况下才是如此。国内金融市场的完善和人民币的自由兑换将会实现，可以继续发挥国际货币的各种功能。李荆（2009）认为，人民币汇率形成机制需要完善。郑穆青（1995）认为，人民币国际化是从区域化和国际化开始的一个渐进的发展进程。赵海宽（2003）认为，人民币不用通过区域化再进行国际化。人民币国际化的研究在国外学者眼中依然是非常重要的。在人民币在国际交易中应使投资者更加有信心。R.Port-es）（2011）认为中国应该减轻对资本的限制，让利率变的有活性才能慢慢的推动人民币国际化的进程，而且，应

13、完善加强监督机构的责任，加强金融市场的工具的合理性。J.Leah-y）（2011）认为人民币自由兑换的程度和人民币无债券市场的发展是人民币国际化进程中的重要困难。Ulrich，Hossain和Wong）（2011）认为，认为人民币要想成为广泛贸易和投资使用货币需慢慢建立资本账户，并最终实现人民币国际化。Cooks-on&Dyer）(2010)认为，要想使人民币外汇交易变得灵活中国应在政策上对资本项目放宽，提高内地证券市场的准入，以确保人民币国际化。2007年金融危机这场全球大风暴也为中国带来了不小的影响，虽然中国的经济政策没有使金融危机正面冲击中国的经济，但也带来的不小的影响，这恰恰也为中国的

14、经济带来了新的机遇，在这次金融风暴中中国在国际金融市场上获得了相对较大的话语权和主动权。中国结合市场的经济模式使中国的可持续发展得以稳步进行，近年来，人民币国际化引起了人们的关注。在这方面，这一领域的研究首先引起了国内外学术界的注意。根据其他国家货币国际化经验，人民币要想成为国际货币，我国经济必须在世界经济体系中有着至关重要的地位。本文在前人研究的理论基础上，分析我国人民币国际化现有基础，怎样实现人民币国际化，并通过历年的相关数据分析总结了我国实现人民币国际应如何去做，在此分析的层面上提出了与人民币国际化相关的政策建议，金融市场政策等对策，为进一步推动人民币国际化进程。1人民币国际化概述1.1

15、货币国际化的概念货币国际化是指一国货币根据其自身的功能，通过经常项目、资本项目和外汇自由兑换，在国外市场上通过扩大国内商品和服务贸易，流出本国的货币，是一个逐步充当流通工具的过程，中国境外的支付方式、储存方式和价值尺度从国家货币转移到地区货币，然后再转移到世界货币。在国际货币基金组织(IMF)的定义中，商品市场国际化是指一个国家的货币跨越国界，在世界范围内自由兑换、交易和流通，并最终成为国际货币的过程。货币国际化的最终结果是形成国际货币。进行货币国际化目标也是为了形成国际货币。因此，国际货币的形成过程是为了使货币国际化。近几年人民币的经济基础和国际声誉迅速提高，是因为中国近几年经济实力的不断提

16、升和人民币汇率稳定性的提高。中国经济实力不断提高，使人民币国际化进入了新的阶段。但是要实现人民币国际化还应做很多准备措施，我们应该吸取美国等国家在实现货币国际化上的经验，从而做好在人民币国际化上的应对措施。1.2人民币国际化的作用1.2.1促进我国经济的发展一国经济实力的强弱是体现在货币的外在价值上的。经济实力不断的增强，客观上有必要提高该国货币的价值。美国和日本货币国际化的发展很好地反映了这一点。目前中国的经济实力决定了我国应走向人民币国际化的道路，交易者目前因我国经济的稳定而对人民币给予着较高的信心，交易者对该国货币的需求主要来源于该国的经济基础和经济地位。一种货币若是在国际货币体系中占主

17、导地位必定获得了较多交易者对这种货币的信心，只有这样才能成为国际货币。货币根据海关数据，商品进出口总额在2019年已经达到了31.54万亿美元。比2018年增长3.4%。其中，贸易顺差2.92万亿元，增长25. 4%;出口17. 23万亿元，增长5%;进口14. 31万亿元，增长1. 6%;。人民币国际化的高速发展为贸易商带来了很大的机遇，使国际贸易进行的更加顺利，从而促进了我国经济的发展。1.2.2提升我国的国际地位(1)从亚洲的角度来看随着中国经济实力的不断增长，中国与世界上其他经济实体的联系，目前中国在亚洲范围内于其他经济体的有着密不可分的关系。交易的规模，交易的效率，交易的可持续性都来

18、自于货币的价值衡量尺度。而若提高亚洲市场的规模，取得共同价值标准就必须共同提高中国和亚洲的经济基础。因此，在亚洲，人民币地位的提高是必然的结果。(2)从全球的角度来看亚洲市场逐渐成为一个整体，人民币在世界货币中的份额逐渐提高，对美元，日元，欧元在国际货币体系中冲击巨大，由此可见人民币在国际货币体系中的地位是显而易见的。这不仅可以减少美元对发展中国家的控制，也可以提高发展中国家之间的贸易往来。总之，人民币向邻国的流通是我国经济形势新阶段的产物。随着我国经济的发展和对外开放的深化，人民币国际化程度将逐步提高。根据SWIFT(环球银行金融电信协会)数据，截至2019年7月，全球金融机构使用人民币进行

19、支付的已经超过了2214家，在中国和香港以人民币为支付手段的有1480家金融机构。近几年来使用人民币进行支付的国际金融机构越来越多表明出人民币国际化大大提高了中国的国际地位和影响力。1.2.3降低外汇风险目前，国际贸易大多以美元结算，这在一定程度上给我国出口商带来了固定价格的贸易风险。我国现在目前从事加工出口的企业较多，基本上加工的都是一些基础的产品，获得的利润也相对不高，而且随着汇率的下降，它们只赚取一个差价，有些贸易公司可能利润微薄，这在一定程度上影响了贸易的发展。 2019年8月使用人民币国际进行支付的份额为2.22%,为全球第五名，比7月份的1.81%有大幅上升。国际支付份额前四分别为

20、元42.52%、欧元32.06%、 英镑6.21%、日元3.61%,。人民币国际化程度的提高使中国企业和投资者能够在一定程度上利用人民币进行贸易活动的估值和结算时，将会使汇率变动的风险变得极低，才能使我们获得更大的收益。使我们商品出口的风险变得很低。1.2.4调整我国外汇储备的结构表1.1我国历年美元储备Table 1.1 Chinas dollar reserves over the years人民币国际化导致中国的国际形势和中国近年来的影响力大幅提升，外汇储备逐渐减少，但目前中国的外汇储备结构仍以美元为主，主要表现在近年来美国公债和机构债券形式，中国对外贸易迅速发展，2019年经常项目贸易

21、顺差不断出现。中国的经济实力虽然体现在我国的外汇储备上，这也意味着中国需要更多的人民币来购买这些货币，而中国需要购买一些纸币，而美国使用这些“纸币”是一件值得购买的事情。对于美国这样一个大国来说，其债务总额已经达到22.72万亿美元，在信用评级下降的时期下，中国持有的美元储备进一步贬值，这确实让我们陷入了“美元陷阱”。如果中国实现人民币国际化，降低了外汇储备，在国际贸易中就可以使用人民币进行结算，这样人民币就可以直接兑换成物品，而不再用美元进行交接，为了避免国家受到日益严重的冲击，从而使我们的外汇储备结构合理化。1.2.5更能使我国企业实现企业国际化国内许多企业迅速发展，但更多的是在国内迅速发

22、展，在世界范围内的中国企业的发展并不是很迅速。我国企业的科技化程度不高，在市场上的竞争力也比较低。如果我国货币国际化的程度较高，我国就能在世界各地都建立起来跨国银行，这样假如我国的企业在国外遇到经济困难时，我们的银行就能及时有效的为企业提供资金支持，从而为企业走出展览空间提供更多的便利和发展。另一方面，这些走向全球的企业可以成为这些银行的客户，反过来又支持这些银行在国外的发展和扩张取得了双赢的局面。目前我国在60多个国家建立了分支行，其中有25个是与“一带一路”相关的国家，我国投资的银行是在“一带一路”中最广的银行。为我国的企业实现国际化提供了有利的后盾。1.2.6可以获得铸币税铸币税也叫“货

23、币税”，是发行货币的国家，获得等值的资产后，当货币的价值降低时，提高发行者财富而减少所有者财富的行为。目前，我们还没有用正确的方法计算国际货币税，但事实上，美元使美国长期有着贸易赤字而不用调整，美国通过美元使用了世界上约2/3的净储备。中国经济的快速稳定增长使得人民币汇率在中长期稳定，把人民币区域化提上了日程。目前中国在世界上是继美欧之后的第三大经济体。人民币国际化的程度若想逐渐提高，成为亚洲货币的领导者就必须保持人民币汇率的稳定性。假如有一天实现了人民币国际化，那么铸币税一定是我国收入的重要来源。2人民币国际化现状2.1跨境贸易人民币结算 目前使用人民币进行结算已经在我国周边扩大到了更多的国

24、家和地区。2.1.1结算规模和占比企稳上升 跨境贸易人民币结算总额在2018年延续着慢慢增长的态势，跨境贸易人民币结算总额在2017年为42500亿元，而2018年为50000亿元，增长十分迅速。而在中国的货物和服务贸易总额中使用人民币进行结算的占据了将近15%的份额，相比2017年高出了1个百分点。图2.1历年跨境贸易人民币结算量Figure 2.1 RMB settlement amount of cross-border trade2.1.2跨境人民币结算收支基本平衡我在跨境人民币结算收付款总额在2018年为15.85万亿元，较去年增长了72.5%。当中资本项目人民币收支总额为10.74

25、万亿元，是2017年的一倍左右，而经常项目收支总额为5.11万亿元，较去年增长了17个百分点。在资本项目下使用人民币进行支付已成为跨境人民币收支的主要推动力。2016年和2017年人民币收支逆差后，2018年出现小幅顺差，收支比为0.98，其中实际收到8万亿元，实际支付7.85万亿元，表明人民币流出和回流规模扩大，国际收支更加平衡。2.2人民币金融交易在目前用人民币作为交易使用的货币的有28个国家，如俄罗斯、巴基斯坦、尼日利亚、伊朗、阿尔及利亚、越南、土耳其、委内瑞拉等，韩国、阿根廷、英国、瑞士、巴西、日本、等几个国家还与我国制定了两国本币互换的协议。人民币在2015年以10.92%的货币比重

26、加入了特别提款权的货币篮子。人民币作为新兴经济体的货币是第五个加入货币篮子的。显示出了人民币在国际储备货币中已有一席之地。2.2.1人民币直接投资 在2018年，我国对国外投资为1298.3亿美元，相比去年投资增加了4.2%。当中对国外非金融企业投资为1205亿美元，较去年增加了0.3%;对国外金融企业投资为93.3亿美元，较去年增加了105.1%。用人民币进行结算的国外投资为8048.1亿元，较去年增加了3479亿元，相比之下增长了76.2%,改变了17年负增长的态势，增速相比16年还要迅速。 2.2.2人民币证券投资在中美贸易摩擦严重、英国脱欧等等不确定的因素下，中国人民银行依然实施着稳健

27、的货币政策，有四次对政策的标准进行降低，使市场公开的操作更加灵活，流动性更加合理，利率保持在相对较高的水平。在2018年年底，我国有1075.49亿美元的人民币国际债券和票据，较去年增加了42.02亿美元，增长4.07%，占国际债券总额的0.44%。2.2.3人民币金融资产受国际投资者青睐 在2018年国外持有人民币金融资产总额为4.85万亿，较去年增加了5610亿元，相比增长了13%，依然保持着这些年来的增长趋势。在人民币金融资产中非居民持有最大的为债券，其次是股票，储蓄与贷款。从2013年到2018年，企业的金融资产是越来越丰富多彩，持有债券的比重越来越多，而企业的储蓄越来越低。2.2.4

28、人民币外汇交易 据2018的数据统计，我国银行间外汇市场交易量依然成增长态势，整年的交易量为225.4亿元人民币，较去年增长了23.9%。当中有165.1万亿元交易为人民币外汇市场所占，较去年增长了20.4%，而外币贷款市场交易量为59.1万亿元，较去年增长了34.2%，外币对市场的交易为1.2万亿元较去年增长了54.2%。境外机构(含外币贷款)交易额88751.7亿元,同比增长70.3%。在2018年人民币现汇的交易量突破了1万亿元。其中美元占人民币对国际储备货币交易量5028亿元中的份额最多，然后是欧元和日元。人民币与除此之外的货币交易量较小，大多数为卢布和新西兰元。2018年，人民币与新

29、西兰元和俄罗斯卢布之间的交易大幅增加。 2.3全球外汇储备中的人民币2017年国际货币基金组织发布的新的外汇储备官方货币构成中单独表示出了人民币外汇储备。在2018年全球人民币的储备规模为2020亿美元。在2018年与中国人民银行签署双边货币互换协议的有澳大利亚、阿尔巴尼亚、南非、白俄罗斯、英国、马来西亚、印度尼西亚、哈萨克斯坦、乌克兰、巴基斯坦、智利等，还与日本、尼日利亚央行签署了两项新的双边货币互换协议。中国人民银行截止到2018年末与38个国家的央行签署了总规模达36787亿元人民币的双边本币互换协议。2.4人民币汇率及中国资本账户开放 2.4.1人民币汇率 在2018年人民币汇率的变动

30、是按照收盘价与一篮子货币汇率变动与逆周期因子相加之和的变动而变动的，市场的供求关系决定了人民币的汇率。人民币汇率弹性和双向波动性增强，与一篮子货币的汇率基本稳定。人民币的汇率的波动和一篮子货币的汇率趋于平稳。人民币对美元和欧元的汇率波动较大。2018年年底美元兑人民币的汇率为0.1457，较去年人民币贬值了；欧元兑人民币的汇率为0.1274，还算稳定；英镑兑人民币的汇率为0.1152，较去年升值了。图2.2人民币汇率指数Figure 2.2 RMB exchange rate index2.4.2人民币汇率指数 从2015年年末截止到2018年前两个季度，人民币汇率指数(CFETS)、人民币汇

31、率指数(BIS篮子）和人民币汇率指数（SDR篮子）人民币汇率指数表现为v字形的趋势，从2018的三四季度开始，三大指数逐渐成下降趋势。中国外汇交易中心公布的2018年93.28的CFETS人民币汇率指数比2017年年末下降了1.66%；96.78的国际清算银行（BIS）篮子的人民币汇率指数比2017年提高了0.89%，而93.14的特别提款权篮子人民币汇率指数比2017年降低了2.97%。2.4.3资本账户放松2017年，中国有序放宽了资本市场证券交易控制，增加的货币市场的灵活性，放松了企业信贷和直接投资的监管，减少了对金融衍生品和金融工具的监管，减轻了对集合投资证券的监督等六大项目的控制9个

32、分项变化明显。比如，“非居民家庭购买”的放宽，这正体现出了我们国家资本项目更加开放。 3实现人民币国际化面临的问题3.1金融体系尚不完善与发达国家相比，我国处在金融体系不健全、金融政策不完善的阶段。随着我国企业负债额的快速增长和金融业缺乏“硬件”和“软件”条件，人民币有必要充分承担国际储备货币和投资货币的沉重负担。只有金融市场发展的完善、金融服务的落实才能为人民币国际化提供有力的保障。我国严格实行着资本的管制，而对国外投资这方面的管控也相对严谨，使我国内部垄断极为普遍，而与国际上资本的流动不匹配，使人民币在国际资本市场上的需求较低。而近几年来金融市场的监管的逐渐放松与大量金融衍生产品的出现又使

33、得金融市场承受不住现有的压力，资本交易量远远超过实际交易量，这更使得国家对金融市场的监管应更加严格。3.2金融市场相对滞后监管体系不够完善改革开放以来，虽然我国经济增长较快，但是金融市场的发展依然处于落后状态，与发达国家相比在金融监管体系方面相对落后，金融管理的体系也比较落后，导致金融体系运行效率低下，与当前我们经济的快速发展不匹配。目前，金融市场不健全，我国的跨国银行在国际上的竞争力较小，从而使得在国际上人民币的获取渠道相对较窄，所以人民币在国际上的流通较小。我国在金融市场上存在着很多问题，金融政策的缺失、金融监管的不到位、以及国家监管部门的不负责都使得人民币金融有不良风险，着很大程度降低了

34、投资者在外汇市场上使用人民币的期望，使人民币国际化的进程变得非常缓慢。 3.3资本账户尚未完全开放资本项目开放在人民币国际化进程中发挥着重要作用。从实现改革开放，我国已经实现了绝大多数资本项目的开放，在国际上人民币可以兑换绝大多数国家的货币，但是在国际上与发达国家相比，我国依然有着较高程度的资本账户的管制，才使得在国际上使用人民币结算时有着较高的限制，交易者对人民币期望值降低。3.4人民币管制依旧存在从金融危机以来，人民对美元的期望值大大下降，而对人民币的期望程度逐年递增，为加快人民币国际化的程度，我国也陆续出台了一些政策，为加快人民币国际化的程度。但是我国仍然面对着很多困难，最重要的是在国际

35、上人民币兑换的范围，阻碍人民币国际化的主要原因之一是我国并完全取消对资本项目的制约。中国一直无法承受和积极应对资本自由流动的风险以及对国内经济的影响，因此人民币实现全面自由兑换还是较为困难。实际上，货币国际化是在不断变化的。在这个大范围内，政策、措施都是有所改变的。在受到美国次贷危机影响下演化成的2008年全球金融危机中，中国资本账户管理体系的保护作用再次得到体现。但是，中国没有出台任何明显的放松资本项目可兑换的措施，这也是为了避免金融危机的直接影响。3.5我国的经济结构存在不合理长期以来，我国经济结构矛盾比较突出。我国经济的快速发展主要依靠的是积累多、投入多的支撑，使得高投入、低消费率的问题

36、显现，但不能使我国的市场竞争力真正变强。这样一来，中国的出口重点是个人消费品，而不是高科技产品。只有出口科技含量较高的产品，才能在贸易交易中有主导权，才能对结算货币的使用做出最优的政策，这是人民币国际化的一个非常重要的经济基础。3.6人民币国际化来自其他国家的威胁与阻力金融危机之后美国政府采取了宽松的财政政策，加上其在金融市场以美元计价的独特地位，例如，美国的经济复苏比其他国家更快、更有效。2014年，联邦储备基金逐步取消了量化的减让政策。美联储在2015年12月第一次提高美元利率，在这之后有可能继续增加美元利率，这样使得美元可能持续升值。反而言之其他货币贬值。这不但巩固了美元的国际地位，也吸

37、引了更多的投资者对美元市场的关注。目前美国的经济实力依然处于世界首位，以美元进行的贸易更加庞大。与此同时人民币国际化由于我国的政策，使得发展缓慢。目前经济全球化与国际竞争不断增强，经济问题从而引发政治问题，中国的经济实力提高，而人民币汇率必然会上涨。人民币国际化必然会提高我国的整体实力，也是会让世界觉得中国迅速的崛起。目前中西方政治的不同以及美国的控制力阻碍着人民币的国际化进程。中国的迅速崛起也让美国虎视眈眈，所以美国对中国的打压从未停止。而中国的经济实力不断增强也使得日本有所忌惮，日本为巩固自己的地位，也依附美国共同对中国实施打压。4实现人民币国际化的具体策略4.1深化金融供给侧改革强化金融

38、服务实体能力 充分发挥创新驱动、绿色发展、消费驱动的比较优势，使供给侧改革落到实处，实体企业能够得到金融企业的帮助，推进企业稳步发展，之后再重构国际产业链，巩固更高层次金融开放的微观基础。我们要深化供给侧改革，尽快培育新的比较优势，促进高质量的经济发展，为新一轮金融开放提供坚实的新动力，奠定微观基础。一是更能增强的创新能力。要充分发挥人力资本优势，率先突破部分世界性领先的关键技术，占领科技创新高地。二是发展完整产业，力争在国际产业链重构中占据主导地位。要集中生产优势，发展具有绝对竞争优势的产业和价值链环节，推动高新技术的发展，信息科学技术、高科技产品生产、低碳环保、化学制药、纤维材料等这些产业

39、的发展放在首位，打造新的国家支柱企业。三是把巨大的消费市场转变为经济增长的强大动力。13.7亿人口及其消费需求的提高，市场必将变得非常巨大，拓展企业发展的巨大空间。此外，充分发挥我国消费市场优势，通过利用博览会等新型贸易平台，加强全球产业的合作，使其资源配置得到更加优化。施行稳步发展的政策，推进金融供给侧改革，强化金融功能，增加金融企业对实体企业的联系与服务，使金融加速器作用变得更加有利。金融活动是经济活动。高质量的经济发展为金融发展提供了效率、稳定性、包容性和方向性的源泉，也将成为金融健康发展的试金石。要特别注意：金融技术的发展、金融产品的创新、金融市场的联动性、金融监管标准的差异等客观上，

40、资本配置方面容易产生不足，在股市和房地产市场形成泡沫，推高资本成本，不利于资本流入实体经济。因此，在金融开放的进程中，要优化好实体经济与金融发展的关系，避免金融的非实体化。 4.2扩大金融市场开放发挥直接投资推动作用 要扩大金融市场开放，引导资本双向流动，充分发挥直接投资积累的极性作用。使得金融市场的改革开放的进程更加顺利，为金融机构的竞争能力带来优势。要以风险管理能力为金融市场的改革为起点，以货币市场为重点，债券市场和外汇市场是对外开放的重点。高水平开放金融市场和扩大双向直接投资是对产业升级的强有力的基础，也是经济高质量发展强有力的条件。寻租行为、金融抑制、黄金金融结构的不合理，很大程度上，

41、使我国经济区域的发展有高有低和经济活力缺失，使得高质量的发展动力不足，因为缺乏实力和资源的优化配置。直接投资是跨境投资最有效的来源配置方式。扩大金融开放，让国外投资者专注于我国的高新技术产业，改变国外投资者的投资方向，改变中国作为全球低成本出口加工基地的传统角色。 金融市场改革开放要统筹规划，推动改革进一步开放。对外开放意味着更高的市场化和国际化，充分的竞争和创新直接推动了中国金融市场的发展。改革的重点应放在金融机构的竞争能力，全面扩大金融市场，有力落实金融监管。最重要的是使金融机构变的雄厚。在扩大和开放金融市场的过程中，货币市场、债券市场和外汇市场应是重中之重。首先，国内银行间货币市场的开放

42、可以为境外人民服务，为货币市场的健康发展提供支持，能够使资本项目的开放更加顺利，而央行货币政策的政策传导率也会得到增强。第二，中国债券市场的活力和效率也会因为债券市场的开放程度的提高而提高，为内地债券市场的进一步开放提供新的契机；推出的债券链会使得香港在国际金融中心的地位得到更大的提升。第三，外汇市场的开放有利于提高各国与我国在金融文化反面的交流，若提高我国金融在国际上的地位，我们必须合理制定出人民币汇率形成机制。银行间外汇市场是外汇市场开放的关键。4.3加强金融基础设施建设坚持硬件软件两手抓 若想使我国金融水平与国际化水平得到更大提升金融基础设施是根本。坚持“软硬件两手抓”的原则，要熟练运用

43、新技术加强支付、交易，使结算系统的各项设施实现互联互通，要在金融体系和金融标准上寻求突破。对于国际金融基础设施建设，要努力完善协调机制，优化合理设置建设路径，积极创建自己的标准，为更高等级的安全的高效的金融开放提供技术支持和政府政策。 金融业健康发展，金融开放水平高的必要条件是金融基础设施的完善。着力于以人民币交易为首的金融设施的建设，促进国际金融基本设施合作，可以促进金融工具的转换，为金融活动提供信息交流和安全保障，提供有力保障金融开放的坚实基础。 与世界先进的金融基础设施相比，我国在加强金融基础设施软硬件建设方面还存在许多问题。需要借鉴国外金融基础设施建设的成功经验，才能增强各管理部门对金

44、融基础设施各项功能体系认识和优化的重要性。除了加强硬件建设外，还需要注意的是，要重视金融体系、金融标准等软基础设施建设。应完善相关的法律法规，完善新的金融标准体系，加强国际金融的监管，应为跨境投资金融贸易的便利和人民币的国际化奠定基础。 4.4完善宏观审慎管理提高防范风险能力 执行宏观经济政策，防止跨界资金流动的风险。积极研究国际投资管理问题，不断完善不好的清单制度，保障国家安全生产过程，扩大开放行业优势。与传统的资本控制不同的是，宏观经济政策更适于保护人们免受跨界资本流动的风险。首先，控制跨界资本流动的各种宏观审慎工具之间有很大的差异。与货币交易有关的宏观经济工具，例如外汇信贷限制，可以有效

45、地控制跨界风险。资本流动。银行间限制对其他宏观谨慎工具、法定储备和反周期贷款更为有效，为应付动态贷款损失和对系统性金融机构的额外要求而设立的准备金。二是宏观经济政策开放与跨境资本流入方向一致，开放程度的提高会相应增加资本流入规模，但资本流入规模将受制于宏观审慎政策。第三，协调与经济开放是审慎政策有效性的决定性因素。如果宏观审慎政策能够与利率相关政策相比较，相互协调，可以通过限制金融机构的资产和负债，辅以资本缓冲，有效控制跨境资本流动。如果合作效率低下，我们可以降低经济开放程度，以控制银行信贷等其他投资，但不能控制外国直接投资和证券投资的跨境流动。扩大开放要通过负面清单管理确保国家安全和产业优势

46、。负面清单实际上是准入前的国民待遇，基本政策是“依法不得禁止”，更大程度 的提高了投资环境的公开性、高透明性和可预见性。从商品和市场流动型开放到规章制度改革开放，仍存在一些问题，如覆盖行业过多；与国家安全、社会治安、公共文化、宏观审慎等相关政策统筹不协调；对不符合措施描述不够详细，在宏观审慎管理的框架下，进一步完善负面清单制度。 4.5加强国际协调合作营造稳定的外部环境 处理好与美元等主要货币的关系，建立可预见性的政策环境，加强市场对人民币国际化的信心。我们要严格管理好人民币与美元的关系，人民币国际化的进程虽然缓慢，但我们仍要保持耐心和决心。人民币国际化是一个时间长进程曲折的过程，需要我们保持

47、清醒的认识和充分的心里准备。特别是在当前国际形势推动美元走强的情况下，要妥善处理贸易争端、政策沟通、中美协调等重大问题。力求将贸易差额控制在合理的范围内，以保持合理均衡的人民币美元与美元汇率，为奠定坚实基础。增强管理人员直接的沟通和决策能力，尽量避免对政策作出错误决策。应尽量维持中美战略与经济对话机制等平台功能，合理调控宏观经济政策。积极推动两国非政府间的交流，强调人民币国际化可以配合当前货币提供公共产品的义务，有利于缓解美元的压力。引导人民币在亚洲地区多走一带一路，避免与美元正面交锋与冲突。 在英国脱欧之后，我们应迅速加大与英国和欧盟的贸易合作。英国与中国的经济结构是互补的，所以我们应该增加在与英国合作上的重心，签署自由贸易协议，更能使中国得到更高质量的发展。利用伦敦的金融优势，继续推进多边主义，努力与欧盟开展产业合作，贸易和投资自由化和便利化取得突破性进展。扩大对中东欧国家的经贸投资，完善我国在欧洲的优势产业布局，适时扩大人民币使用。结 论目前我国经济快速发展，人民币国际化已经在经济发展中占有主导地位。实现人民币国际化有助于提高我国的经济发展，因此人民币国际化发展的条件也成为了我国想要更大经济突破的基础。本文结合相关数据和前人研究的理论基础，通过对人民币国际化的概述、发展状况、作用等分析归纳，总结了实现人民币国际