国际银行信贷

1、第二章 国际银行信贷 第一节 国际银行信贷的概念、 种类与特点 一、国际银行信贷的概念 n国际银行信贷是一国独家银行或一国（多国际银行信贷是一国独家银行或一国（多 国）多家银行组成的贷款银团，在国际金国）多家银行组成的贷款银团，在国际金 融市场上，向另一国借款人提供的不限定融市场上，向另一国借款人提供的不限定 用途的货币贷款。用途的货币贷款。 国际银行信贷 n第一，国际银行信贷是在国际金融市场上进行。第一，国际银行信贷是在国际金融市场上进行。 n第二，国际银行信贷是在某国银行或贷款银团第二，国际银行信贷是在某国银行或贷款银团 与他国借款人之间进行的借贷活动。与他国借款人之间进行的借贷活动。 n

2、第三，国际银行信贷是采取货币资本（借贷资第三，国际银行信贷是采取货币资本（借贷资 本）形态的国际信贷关系。本）形态的国际信贷关系。 二、国际银行信贷的种类 n国际银行信贷可按不同标准进行分国际银行信贷可按不同标准进行分 类，若按其借贷期限的长短，可分类，若按其借贷期限的长短，可分 为短期信贷和中长期信贷两种。为短期信贷和中长期信贷两种。 国际银行信贷的种类 n（一）短期信贷（一）短期信贷 短期信贷（短期信贷（Short-Term Credit）的借贷期限不）的借贷期限不 超过超过1年，银行充当中介人或借款人的角色。年，银行充当中介人或借款人的角色。 n（二）中长期信贷（二）中长期信贷 中长期信

3、贷（中长期信贷（Intermediate and Long-Term Credit）的借款期限在）的借款期限在1年以上，一般为年以上，一般为2、3、 5、7、10年，甚至年，甚至10年以上。年以上。 三、国际银行信贷的特点 国际银行信贷与其他各种国际信贷形式相比，具有如国际银行信贷与其他各种国际信贷形式相比，具有如 下几个特点：下几个特点： n第一，国际银行信贷一般在贷款使用上不加限制，由第一，国际银行信贷一般在贷款使用上不加限制，由 借款人自主决定，较为自由。借款人自主决定，较为自由。 n第二，国际银行信贷的资金供应充分，借取方便，历第二，国际银行信贷的资金供应充分，借取方便，历 年贷款规模

4、增长迅速，每笔贷款金额较大。年贷款规模增长迅速，每笔贷款金额较大。 n第三，国际银行信贷的信贷条件对借款人较为不利，第三，国际银行信贷的信贷条件对借款人较为不利， 贷款利率随行就市，波动频繁，水平较高，贷款期限贷款利率随行就市，波动频繁，水平较高，贷款期限 相对不长。相对不长。 四、国际银行信贷的规模 n银行当年实际可贷额当年新流入银行当年实际可贷额当年新流入 资金额当年收回贷款额资金额当年收回贷款额 第二节 国际银行信贷的信贷条件 国际银行信贷的信贷条件主要包括以下三项：国际银行信贷的信贷条件主要包括以下三项： n（一）利息与费用（一）利息与费用 n（二）期限与偿还（二）期限与偿还 n（三）

5、货币选择（三）货币选择 一、利息与费用 n国际银行信贷的国际银行信贷的“价格价格”或或“代价代价”，是由利，是由利 息和费用所组成的。息和费用所组成的。 （一）短期信贷利率 n欧洲货币市场中最早形成的是欧洲美元市场，随后才欧洲货币市场中最早形成的是欧洲美元市场，随后才 逐步形成欧洲联邦德国马克市场、欧洲瑞士法郎市场逐步形成欧洲联邦德国马克市场、欧洲瑞士法郎市场 等。而且欧洲美元市场在整个欧洲货币市场中一直占等。而且欧洲美元市场在整个欧洲货币市场中一直占 主导地位；伦敦则是欧洲美元市场的主要中心。短期主导地位；伦敦则是欧洲美元市场的主要中心。短期 信贷主要是在银行同业之间进行，因此，伦敦银行同信

6、贷主要是在银行同业之间进行，因此，伦敦银行同 业拆放利率（业拆放利率（LIBOR）就成为欧洲美元的主要短期信）就成为欧洲美元的主要短期信 贷利率。至于银行对最终借款人提供短期信贷的利率，贷利率。至于银行对最终借款人提供短期信贷的利率， 要比要比LIBOR稍高一些，是在稍高一些，是在LIBOR的基础上，加一个的基础上，加一个 利差；这要由贷款银行与借款人协商来确定。利差；这要由贷款银行与借款人协商来确定。 n欧洲美元短期信贷的利息采取利息欧洲美元短期信贷的利息采取利息 先付方法，亦称贴现法。先付方法，亦称贴现法。 某贷款银行对某借款人提供某贷款银行对某借款人提供US$100000，限期，限期3个

7、月，个月， 利率（年息）利率（年息）12%。则该贷款银行首先从贷款额中扣。则该贷款银行首先从贷款额中扣 除利息额：除利息额： US$10000012%（3/12）US$3000 借款人名义上借到借款人名义上借到US$100000，实际上只借到，实际上只借到 US$97000，即需要付出利息，即需要付出利息US$3000。其名义上利。其名义上利 率为率为12%，而实际利率提高为：，而实际利率提高为： （$3000/$97000）（12/3）100%12.37% （二）中长期信贷利率 n欧洲美元中长期信贷的利率，以伦敦银欧洲美元中长期信贷的利率，以伦敦银 行同业拆放利率作为计息的基础，加上行同业拆

8、放利率作为计息的基础，加上 一个利差所构成。一个利差所构成。 （三）费用 n1、管理费，亦称经理费或手续费。在银、管理费，亦称经理费或手续费。在银 团信贷方式下，借款人须向国际贷款银团信贷方式下，借款人须向国际贷款银 团支付管理费（团支付管理费（management Fees）。）。 n2、代理费，代理银行或牵头银行在与借、代理费，代理银行或牵头银行在与借 款人联系中发生的各种费用开支。款人联系中发生的各种费用开支。 费用 n3、杂费，也是在银团贷款方式下才发生的费、杂费，也是在银团贷款方式下才发生的费 用。杂费（用。杂费（Out of Pocket Expense）是指贷）是指贷 款银团在签

9、订贷款协议前所发生的一切费用。款银团在签订贷款协议前所发生的一切费用。 n4、承担费（、承担费（Commitment Fees）是指贷款）是指贷款 银行或贷款银团已按借贷双方签订的贷款协议银行或贷款银团已按借贷双方签订的贷款协议 为借款人筹措了资金，而借款人在用款期内不为借款人筹措了资金，而借款人在用款期内不 固定时间使用贷款，因而应向贷款银行或贷款固定时间使用贷款，因而应向贷款银行或贷款 银团支付的一种费用。银团支付的一种费用。 二、期限与偿还 n（一）期限（一）期限 国际银行信贷期限的长短，以及国际银行信国际银行信贷期限的长短，以及国际银行信 贷可能的最高期限，不是由人们的主观意志决贷可能

10、的最高期限，不是由人们的主观意志决 定的，而要受到客观条件的制约。这可从贷款定的，而要受到客观条件的制约。这可从贷款 人和借款人两方面来考察。人和借款人两方面来考察。 （二）偿还 n1、到期一次偿还、到期一次偿还 n2、分次等额或不等额偿还、分次等额或不等额偿还 这种偿还方式适用于贷款金额巨大，贷款这种偿还方式适用于贷款金额巨大，贷款 期限长的长期贷款。其特点是分次偿还，期限长的长期贷款。其特点是分次偿还， 有宽限期。在整个贷款期限内，划定一个有宽限期。在整个贷款期限内，划定一个 宽限期，借款人在宽限期内无需还本，只宽限期，借款人在宽限期内无需还本，只 需每半年按实际贷款额付息一次。宽限期需每

11、半年按实际贷款额付息一次。宽限期 满后开始还本，每半年还本并付息一次，满后开始还本，每半年还本并付息一次， 每次还本并付息一次，每次还本金额相等每次还本并付息一次，每次还本金额相等 或不相等。或不相等。 n3、逐年分次等额偿还、逐年分次等额偿还 n在贷款期限内分次偿还贷款本金的情况在贷款期限内分次偿还贷款本金的情况 下，名义贷款期限与实际贷款期限不一下，名义贷款期限与实际贷款期限不一 致，实际贷款期限为：致，实际贷款期限为： 实际贷款期限实际贷款期限a（na）/2 其中：其中：n代表名义贷款期限代表名义贷款期限 a代表宽限期代表宽限期 n（三）提前偿还（三）提前偿还 三、货币选择三、货币选择

12、n在选择国际银行信贷所使用的货币时，不能单在选择国际银行信贷所使用的货币时，不能单 纯考虑各种货币的软硬情况，而应把汇率与利纯考虑各种货币的软硬情况，而应把汇率与利 率两个因素结合起来。综合考虑，权衡利弊，率两个因素结合起来。综合考虑，权衡利弊， 才能作出正确的抉择。才能作出正确的抉择。 货币选择（续）货币选择（续） n例如，某借款人拟借入一笔例如，某借款人拟借入一笔4年期的货款，当时国际年期的货款，当时国际 金融市场上有金融市场上有A、B两种货币可供选择。两种货币可供选择。A国货币为硬国货币为硬 币，币，B国货币为软币，当时两国货币的汇率为国货币为软币，当时两国货币的汇率为A币一币一 元等于

13、元等于B国货币的国货币的4元；而且预期元；而且预期B国货币有进一步下国货币有进一步下 跌的趋势。假定在跌的趋势。假定在4年后，年后，A、B两种货币的实际市场两种货币的实际市场 汇率变为汇率变为A币一元等于币一元等于B币币5元。借款人可借入元。借款人可借入A国货国货 币币100万元，或万元，或B国货币国货币400万元，从二者中择一。万元，从二者中择一。 货币选择（续）货币选择（续） n借款人如果单纯从货币软硬出发来考虑，显然借款人如果单纯从货币软硬出发来考虑，显然 应借入应借入B国货币国货币400万元，以便在归还货款时万元，以便在归还货款时 由于由于B国货币汇率下跌，得以减轻债务负担。国货币汇率

14、下跌，得以减轻债务负担。 货币选择（续）货币选择（续） n但是，以软币借款的利率较高，以硬币借款的但是，以软币借款的利率较高，以硬币借款的 利率较低。假定利率较低。假定B国货币的贷款利率为国货币的贷款利率为12%， A国货币的贷款利率为国货币的贷款利率为4%。为简化起见，再。为简化起见，再 假定这笔贷款是在到期时一次还本付息，即按假定这笔贷款是在到期时一次还本付息，即按 单利计息。借款人如果把单利计息。借款人如果把A、B两国货币的汇两国货币的汇 率差异和利率差异两者结合起来加以考虑，则率差异和利率差异两者结合起来加以考虑，则 情况会有所不同。情况会有所不同。 货币选择（续）货币选择（续） n借

15、款人若借入借款人若借入A国货币，则国货币，则4年期满时还本付年期满时还本付 息的本利和共为：息的本利和共为： n100万元万元（14%4）116万元万元 货币选择（续）货币选择（续） n借款人若借入借款人若借入B国货币，则国货币，则4年期满时还本付年期满时还本付 息的本例和共为：息的本例和共为： n400（1+12%4）592万元万元 货币选择（续）货币选择（续） n按按A、B两国货币在到期还本付息时的新汇率两国货币在到期还本付息时的新汇率1： 5计算，计算，B国货币国货币592万元折合为万元折合为A国货币国货币 118.4万元。借款人借用万元。借款人借用A国货币（硬币）比国货币（硬币）比 借用借用B国货币减轻债务负担国货币减轻债务负担2.4万元。显然，在万元。显然，在 此以借入此以借入A国货币较为有利。国货币较为有利。 第三节第三节 国际银行信贷的协国际银行信贷的协 议内容议内容 国际银行信贷的协议内容国际银行信贷的协议内容 n1、贷款货币条款、贷款货币条款 n2、贷款金融条款、贷款金融条款 n3、贷款期限条款、贷款期限条款 n4、贷款利率条款、贷款利率条款 国际银行信贷的协议内容（续）国际银行信贷的协议内容（续） n5、补偿费用条款