第五章 国际贸易融资

1、第五章第五章 国际贸易融资国际贸易融资 第一节第一节 国际贸易概述国际贸易概述 一、国际贸易融资的概念和类型一、国际贸易融资的概念和类型 国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节 所发生的资金和信用的融通活动，主要是银行为外所发生的资金和信用的融通活动，主要是银行为外 贸企业办理国际贸易业务而提供的资金融通便利。贸企业办理国际贸易业务而提供的资金融通便利。 它是促进进出口贸易的一种金融支持手段。它是促进进出口贸易的一种金融支持手段。 国际贸易融资的类型国际贸易融资的类型 按照融资期限按照融资期限 短期国际贸易融资短期国际贸易融资 中长期国际贸易融资中长期

2、国际贸易融资 按照融资资金来源按照融资资金来源 一般性贸易融资一般性贸易融资 政策性贸易融资政策性贸易融资 按照融资货币按照融资货币 本币贸易融资本币贸易融资 外币贸易融资外币贸易融资 按照融资有无抵押品按照融资有无抵押品 无抵押品贷款无抵押品贷款 抵押贷款抵押贷款 一、 短期对外贸易融资 短期对外贸易融资短期对外贸易融资概念概念： 是指期限一年以内，主要用于满是指期限一年以内，主要用于满 足商品周转快、成交金额不大的进出口需足商品周转快、成交金额不大的进出口需 要的贸易融资。要的贸易融资。 短期对外贸易融资方式短期对外贸易融资方式 （一）（一） 对出口商的融资对出口商的融资 1.进口商对出口

3、商的预付款： 特点特点 （1）预付款的数额没有任何限制；）预付款的数额没有任何限制； （2）预付款为主合同给付的一部分，当事人关于预付款的）预付款为主合同给付的一部分，当事人关于预付款的 约定，具有诺成性，不以实际交付为生效要件；约定，具有诺成性，不以实际交付为生效要件； （3）预付款为价款一部之先付，在性质上仍属清偿；）预付款为价款一部之先付，在性质上仍属清偿； （4）预付款无双向或单向担保的效力，当事人不履行合同）预付款无双向或单向担保的效力，当事人不履行合同 而致合同解除时，预付款应当返还。各方的违约责任通过合而致合同解除时，预付款应当返还。各方的违约责任通过合 同约定的其他条款来定，如

4、果没有约定违约责任的，一般不同约定的其他条款来定，如果没有约定违约责任的，一般不 承担违约责任。承担违约责任。 2. 2.经纪人对出口商融资：经纪人对出口商融资： 通常以无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷通常以无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷 款、承兑出口商汇票等方式提供。款、承兑出口商汇票等方式提供。 承兑承兑 承兑是指汇票的付款人承诺负担票据债务的 行为。承兑为汇票所独有。汇票的发票人和付款 人之间是一种委托关系，发票人签发汇票，并不 等于付款人就一定付款，持票人为确定汇票到期 时能得到付款，在汇票到期前向付款人进行承兑 提示。如果付款人签字承兑，那么他就对汇票的 到期付款承担责任，否则

5、持票人有权对其提起诉 讼。 商业承兑汇票商业承兑汇票 商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日 期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票 据。商业承兑汇票是由据。商业承兑汇票是由银行以外银行以外的付款人承兑。的付款人承兑。 商业承兑汇票业务发展的现状商业承兑汇票业务发展的现状 总体来看。商业承兑汇票业务发展缓慢，使用率偏低 ，商业承兑汇票的信用、融资功能未得到充分体现。 (一一)商业承兑汇票的签发数量较少商业承兑汇票的签发数量较少 在中央银行及各银行机构的推动下，商业承兑汇票的业务 量呈上升趋势但占比较

6、小。商业汇票中，企业更愿意使用 银行承兑汇票，商业承兑汇票的业务量和资金量不到商业汇 票总量的10银行承兑汇票占比过高、商业承兑汇票占比 过低的结构性矛盾比较突出。 (二二)商业承兑汇票的使用领域较窄商业承兑汇票的使用领域较窄 目前商业承兑汇票的使用领域主要集中在石油、电目前商业承兑汇票的使用领域主要集中在石油、电 力、钢铁等国家重点发展的交通、能源等垄断性行业的国有力、钢铁等国家重点发展的交通、能源等垄断性行业的国有 大型企业和信誉度较高的大中型企业以及大型跨国公司。其大型企业和信誉度较高的大中型企业以及大型跨国公司。其 次是在一些关联企业或者产业链中上下游关系紧密的企业如次是在一些关联企业

7、或者产业链中上下游关系紧密的企业如 棉麻公司与棉纺织厂之间织布厂与服装厂之间使用。使用棉麻公司与棉纺织厂之间织布厂与服装厂之间使用。使用 商业承兑汇票客户的共同特点是企业规模较大、信用等级较商业承兑汇票客户的共同特点是企业规模较大、信用等级较 高，企业财务管理力量较强、买卖双方具有长期稳定的合作高，企业财务管理力量较强、买卖双方具有长期稳定的合作 关系，商业承兑汇票收付款双方相互信任。关系，商业承兑汇票收付款双方相互信任。 1 、商业承兑汇票的付款期限，最长不超过、商业承兑汇票的付款期限，最长不超过6 个月个月 2 、商业承兑汇票的提示付款期限，自汇票到期日起、商业承兑汇票的提示付款期限，自汇

8、票到期日起10 天天 3 、商业承兑汇票可以背书转让、商业承兑汇票可以背书转让 4 、商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商、商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商 业承兑汇票向银行申请贴现业承兑汇票向银行申请贴现 5 、适用于同城或异地结算。商业承兑汇票不附带利息、适用于同城或异地结算。商业承兑汇票不附带利息 商业承兑汇票相当于企业签发的长期支票商业承兑汇票相当于企业签发的长期支票 商业承兑汇票业务仅限于人民币，汇票的付款期限最长商业承兑汇票业务仅限于人民币，汇票的付款期限最长 不超过六个月，每张汇票的金额一般不超过五千万元。不超过六个月，每张汇票的金额一般不超过五千万元。

9、商业承兑汇票特点商业承兑汇票特点 商业承兑汇票贴现商业承兑汇票贴现 商业承兑汇票贴现是指持票人将未到期商业承兑汇票贴现是指持票人将未到期 的商业承兑汇票转让给银行，银行再按贴的商业承兑汇票转让给银行，银行再按贴 现率扣除贴现利息后将余额票款付给持票现率扣除贴现利息后将余额票款付给持票 人的一种授信业务。人的一种授信业务。 1、银行承兑汇票票样第一联 银行承兑汇票的样式和记载事项银行承兑汇票的样式和记载事项 2、银行承兑汇票第二联 银行承兑汇票第二联背面 3、银行汇票第三联 银行承兑汇票绝对记载的事项银行承兑汇票绝对记载的事项 根据根据票据法票据法和和支付结算办法支付结算办法的规定，签发银行承兑

10、的规定，签发银行承兑 汇票必须记载下列事项：汇票必须记载下列事项： 1 1）表明）表明 银行承兑汇票银行承兑汇票 的字样。的字样。 2 2）无条件支付的委托。）无条件支付的委托。 3 3）确定的金额。）确定的金额。 4 4）付款人名称。）付款人名称。 5 5）收款人名称。）收款人名称。 6 6）出票日期）出票日期 7 7）出票人签章。）出票人签章。 欠缺记载上述规定事项之一的，银行承兑汇票无效欠缺记载上述规定事项之一的，银行承兑汇票无效 银行承兑汇票操作流程图银行承兑汇票操作流程图 贴现利息的计算贴现利息的计算 贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获

11、取票款 向贴现银行支付的利息，计算公式如下：向贴现银行支付的利息，计算公式如下： 1 1、不带息贴现：贴现利息、不带息贴现：贴现利息= =贴现金额贴现金额贴现率贴现率贴贴 现期限现期限 2 2、带息票据贴现：贴现利息、带息票据贴现：贴现利息= =票据到期值票据到期值贴现率贴现率 贴现天数贴现天数360360 贴现天数贴现天数= =贴现日到票据到期日实际天数贴现日到票据到期日实际天数-1-1 贴现息的计算：假设企业手里有一张2009年7月15日签发银行承兑汇 票，金额是100万元，到期日2009年12月15日，企业2009年8月10日到 银行要求“贴现”，要与银行签定贴现合同，贴现息的计算公式是

12、： 金额时间利率贴现息，100万元127天1.88%利率/360 6632.22元。给企业钱是：100万6632.22元993367.78元。 说明： （1）时间八月21天九月30天十月31天十一月30天十二 月15天等于127天。 （2）利率是各行是按国家票据挂牌价上下浮动定的，如1.88%是 年利率，要转换成日利率计算，该日利率是0.000052222/元 （3）如天数是年，利率就不转换，天数是月就转换月利率，天 数是日就转换为日利率。 （4）利率表示：年利率：0/100，月利率0/1000，日利率 0/10000% 3.3.银行对出口商的信贷：银行对出口商的信贷： 打包放款打包放款 打包

13、放款（打包放款（Packing Credit）:其抵押对象处于打包阶段，其抵押对象处于打包阶段， 还未达到可以装运出口程度的货物。现指银行以国外开来还未达到可以装运出口程度的货物。现指银行以国外开来 的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。 出口押汇出口押汇(Outward Bill Credit purchased) 出口押汇是指企业（信用证受益人）在向银行提交信用出口押汇是指企业（信用证受益人）在向银行提交信用 证证 项下单据议付时，银行（议付行）根据企业的申请，凭企业项下单据议付时，银行（议付行）根据企业的申请，凭企业 提交的全套单证相

14、符的单据作为质押进行审核，审核无误后提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后 ，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇 ，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短 期出口融资业务。期出口融资业务。 思考：打包放款与出口押汇有什么不同？思考：打包放款与出口押汇有什么不同？ （二）对进口商的融资（二）对进口商的融资 1.出口商对进口商的信贷：出口商对进口商的信贷： 开立贸易账户融资和票据融资开立贸易账户融资和票据融资 2.银行对进口商提供的信贷： 有承兑信用、放

15、款和提货担保。有承兑信用、放款和提货担保。 承兑信用（承兑信用（Acceptance Credit），当出口商不完全相信），当出口商不完全相信 进口商的支付能力，往往提出汇票由银行承兑的条件。进口商的支付能力，往往提出汇票由银行承兑的条件。 此时，进口商应取得银行方面承兑出口商汇票的同意，此时，进口商应取得银行方面承兑出口商汇票的同意， 出口商无需向进口商提出汇票，而是向进口商银行提出出口商无需向进口商提出汇票，而是向进口商银行提出 汇票。因银行同意承兑汇票，所以就必须在汇票规定的汇票。因银行同意承兑汇票，所以就必须在汇票规定的 期限内兑付汇票，进口商则于付款日前将货款交付承兑期限内兑付汇票，

16、进口商则于付款日前将货款交付承兑 银行，以便后者兑付出口商开出的汇票银行，以便后者兑付出口商开出的汇票。 放款方式主要为透支和商品抵押放款。放款方式主要为透支和商品抵押放款。 前者是指银行允许其关系密切的企业向银行签发超过前者是指银行允许其关系密切的企业向银行签发超过 其往来账户余额一定金额的支票；其往来账户余额一定金额的支票； 后者则是银行应进口商的委托，开立以出口商受益的后者则是银行应进口商的委托，开立以出口商受益的 凭货物单据付出现款的信用证。出口商提交货运单据，凭货物单据付出现款的信用证。出口商提交货运单据， 成为开证行代付货款的保证。成为开证行代付货款的保证。 二、国际保理业务 （一

17、）国际保理业务概念（一）国际保理业务概念 保理是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在保理是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在 的一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商或出的一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商或出 口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订 立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给 保理商，由保理商为其提供保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账贸易融资、销售分户账 管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保 等服务中的至少两项

18、。等服务中的至少两项。 保付代理业务的程序保付代理业务的程序 保付代理业务的内容与特点保付代理业务的内容与特点 1. 保理公司对出口商提供短期融资保理公司对出口商提供短期融资 2. 保理公司承担了信用风险。保理公司承担了信用风险。 3. 保理公司负责对进口商的资信调查、托收、催收保理公司负责对进口商的资信调查、托收、催收 追账等，乃至为出口商代办会计业务。追账等，乃至为出口商代办会计业务。 保付代理组织与商业银行的关系保付代理组织与商业银行的关系 保付代理组织一般均具有独立法人资格，但多数保付代理组织一般均具有独立法人资格，但多数 是由大商业银行出资或在后者资助下建立的。是由大商业银行出资或在

19、后者资助下建立的。 保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押和保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押和 议付的区别：议付的区别： 保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押和保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押和 议付的区别：议付的区别： 1.1.向出口商提供资金的基础不同：保理业务是在无追索向出口商提供资金的基础不同：保理业务是在无追索 权基础上购进出口商的有关单据；而商业银行的票据权基础上购进出口商的有关单据；而商业银行的票据 业务是在行使追索权基础上向出口商提供资金。业务是在行使追索权基础上向出口商提供资金。 2.2.考察资信的重点不同：保理业务较注意考察海外进口考察资信的重

20、点不同：保理业务较注意考察海外进口 商的资信情况；而商业银行的票据业务一般较注意考商的资信情况；而商业银行的票据业务一般较注意考 察出口商的资信情况，以保证贷款的收回。察出口商的资信情况，以保证贷款的收回。 3.3.业务内容不同：保理业务多样化；而商业银行的票据业务内容不同：保理业务多样化；而商业银行的票据 业务内容为贷款融资。业务内容为贷款融资。 保付代理的作用保付代理的作用 1.对出口商的好处对出口商的好处 （1）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。 （2）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转，促进）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转

21、，促进 利润增加。利润增加。 （3）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。 （4）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进 一步融资。一步融资。 2.对进口商的好处对进口商的好处 （l）减少资金积压，降低进口成本。）减少资金积压，降低进口成本。 （2）简化进口手续，节省了时间，提高了效率。）简化进口手续，节省了时间，提高了效率。 （3）虽则货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙）虽则货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙 受的利息损失。受的利息损失。 （4）对收到合格货物有较大保证）对收到合格货物有较大保

22、证 保理的收费主要有两方面：保理的收费主要有两方面： 服务佣金：一般是承担服务的发票金额的服务佣金：一般是承担服务的发票金额的1%-1%- 1.5%; 1.5%; 进口商的进口商的资信调查资信调查费：对每次信用额度申请，无费：对每次信用额度申请，无 论批准与否、批准多少，保理商都收取一定的资信评估论批准与否、批准多少，保理商都收取一定的资信评估 费用费用( (一般为一般为5050美元美元) )。此外，如果保理商向出口商提供。此外，如果保理商向出口商提供 融资，还要收取一定的融资利息。融资，还要收取一定的融资利息。 三 中长期对外贸易融资（出口信贷） （一）出口信贷的概念和特点（一）出口信贷的概

23、念和特点 1.出口信贷的概念出口信贷的概念 出口信贷（出口信贷（Export Credt）是国际贸易融资的一）是国际贸易融资的一 种重要形式，是指出口国政府为支持和扩大本国大种重要形式，是指出口国政府为支持和扩大本国大 型设备的出口而向出口商提供的优惠的中长期信型设备的出口而向出口商提供的优惠的中长期信 贷。贷。 我国出口信贷的发展我国出口信贷的发展 我国出口信贷业务的发展可以划分为三个阶段：我国出口信贷业务的发展可以划分为三个阶段： 第一个阶段是从第一个阶段是从1980年到年到1994年，由中国银行办理。年，由中国银行办理。 我国最早的出口信贷业务是出口卖方信贷业务，于我国最早的出口信贷业务

24、是出口卖方信贷业务，于1980年年 开办。为我国机电产品的出口单位发放政策性低利贷款。开办。为我国机电产品的出口单位发放政策性低利贷款。 1983年中国银行曾试办过买方信贷，对购买我国机电产品年中国银行曾试办过买方信贷，对购买我国机电产品 的国外进口商发放贷款。的国外进口商发放贷款。 第二阶段是从第二阶段是从1994年到年到2001年。年。1994年我国成立了年我国成立了 归口办理出口信贷业务的政策性银行归口办理出口信贷业务的政策性银行中国进出口银行，中国进出口银行， 2001年成立中国出口信用保险公司，实现了政策性金融和年成立中国出口信用保险公司，实现了政策性金融和 商业性金融的分离。商业性

25、金融的分离。 目前，办理出口信贷融资业务的除官方的专门机构中国目前，办理出口信贷融资业务的除官方的专门机构中国 进出口银行外，还有中国银行、中国建设银行、中国工商银进出口银行外，还有中国银行、中国建设银行、中国工商银 行等商业性银行。行等商业性银行。 2. 出口信贷的特点出口信贷的特点 1.出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务。出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务。 2.出口信贷的发放与出口信用保险、担保相结合。出口信贷的发放与出口信用保险、担保相结合。 3.出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率一般低于相出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率一般低于相 同条件的商业银行贷款利率，利差

26、由国家补贴。同条件的商业银行贷款利率，利差由国家补贴。 4.出口信贷的目的是促进本国出口。出口信贷的目的是促进本国出口。 5.出口信贷要受国际协定的约束。出口信贷要受国际协定的约束。 （二）出口信贷的主要类型（二）出口信贷的主要类型 1.卖方信贷卖方信贷 卖方信贷（卖方信贷（Sellers Credit）是指在大型机器装）是指在大型机器装 备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款出备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款出 卖设备，出口商所在地银行对出口商提供的信贷即卖设备，出口商所在地银行对出口商提供的信贷即 卖方信贷。卖方信贷。 卖方信贷通常用于机器设备、船舶等出口。由于这些商品出口所

27、需的资卖方信贷通常用于机器设备、船舶等出口。由于这些商品出口所需的资 金较大时间较长，进口厂商一般都要求采用延期付款的方式。出口厂商金较大时间较长，进口厂商一般都要求采用延期付款的方式。出口厂商 为了加速资金周转，往往需要取得银行的贷款。出口厂商付给银行的利为了加速资金周转，往往需要取得银行的贷款。出口厂商付给银行的利 息、费用有的包括在货价内，有的在货价外另加，转嫁给进口厂商负息、费用有的包括在货价内，有的在货价外另加，转嫁给进口厂商负 担。因此，卖方信贷是银行直接资助本国出口厂商向外国进口厂商提供担。因此，卖方信贷是银行直接资助本国出口厂商向外国进口厂商提供 延期付款，以促进商品出口的一种

28、方式。延期付款，以促进商品出口的一种方式。 发放信贷的程序与做法：发放信贷的程序与做法： 出口商出口商 银行银行 2.贷款协议贷款协议 - - 4.还本付息还本付息 出出 口口 商商 1.赊销赊销 - - 3.分期付款分期付款 进进 口口 商商 （二）买方信贷（二）买方信贷 1.概念：概念： 买方信贷（买方信贷（Buyers Credit），指在大型），指在大型 设备贸易中，出口商所在地银行给予进口商设备贸易中，出口商所在地银行给予进口商 或进口商所在地银行的贷款，以促进本国设或进口商所在地银行的贷款，以促进本国设 备的出口，即买方信贷。备的出口，即买方信贷。 买方信贷的一般贷款原则买方信贷的

29、一般贷款原则 （1）进口商只能从发放买方信贷的国家进口设备，贷款）进口商只能从发放买方信贷的国家进口设备，贷款 不能用于第三国。不能用于第三国。 （2）进口商利用买方信贷只能限于进口资本货物。）进口商利用买方信贷只能限于进口资本货物。 （3）提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造）提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造 的或大部分是该国制造的。的或大部分是该国制造的。 （4）贷款只提供合同金额的）贷款只提供合同金额的 85。 （5）贷款分期偿还，一般每半年还本付息一次。）贷款分期偿还，一般每半年还本付息一次。 2.发放信贷的程序与做法：发放信贷的程序与做法： 3.买方信贷的优点买方

30、信贷的优点 *对进口方的有利因素：对进口方的有利因素： 贸易合同不涉及信贷问题，价格构成清楚。贸贸易合同不涉及信贷问题，价格构成清楚。贸 易谈判中处于有利地位。手续费比卖方信贷低易谈判中处于有利地位。手续费比卖方信贷低 廉。廉。 对出口方的有利因素：对出口方的有利因素： 可不考虑信贷问题，可集中精力。可不考虑信贷问题，可集中精力。 优化资产负债表，有利于提高其资信及股票上市。优化资产负债表，有利于提高其资信及股票上市。 有利于其资金周转。有利于其资金周转。 *对银行的有利因素：对银行的有利因素： 银行信用高于企业，可减少出口方银行的信贷风险。银行信用高于企业，可减少出口方银行的信贷风险。 加强

31、对企业的控制。加强对企业的控制。 为银行资金在国外的运用开拓出路。为银行资金在国外的运用开拓出路。 （三）混合信贷（三）混合信贷 混合信贷（混合信贷（Mixed Credit）是指卖方信贷或买）是指卖方信贷或买 方信贷与政府贷款或赠款混合贷放的方式即为混方信贷与政府贷款或赠款混合贷放的方式即为混 合贷款。合贷款。 课堂练习题课堂练习题 1.如何理解希腊选择接受如何理解希腊选择接受IMF及欧洲央行援助贷款及欧洲央行援助贷款 的行为？的行为？ 2.基础设施项目（以火电厂为例）有哪些风险？银基础设施项目（以火电厂为例）有哪些风险？银 行为何会参与这种无追索权或有限追索权的融资活行为何会参与这种无追索

32、权或有限追索权的融资活 动？动？ 3.为何以信用证结算对进口商不利？为何以信用证结算对进口商不利？ （四）福费廷（四）福费廷 福费廷（福费廷（Forfaiting）是指在延期付款的大型设备贸易中，）是指在延期付款的大型设备贸易中， 出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到5、6年的远年的远 期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行（或大金融公期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行（或大金融公 司），提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的司），提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的 一个类型。一个类型。 2.福费廷业务的基本流程：福费廷业

33、务的基本流程： 福费廷融资操作流程序一般包括以下环节：福费廷融资操作流程序一般包括以下环节： 1. 询价：询价：出口商向银行询价（最好在与出口商正式签约前进行）。出口商向银行询价（最好在与出口商正式签约前进行）。 2. 报价：报价：银行接到出口商的询价后，根据国际福费廷市场情况作出报价。报价内容 包括： （1）贴现率（Discount rate），进口商可以选择固定利率，也可以采用LIBOR （伦敦银行同业拆借利率）加上利差的计算方式； （2）承担费（Commitment fee），视个别交易而定； （3）多收期（Grace days），即预估延期天数。 3. 签约签约 4. 交单交单 根据之

34、前福费廷融资协议的约定，出口商在装船发货之后应立即将全套的单据交银行议付 5. 审单付款审单付款 银行收到出口商提交的单据，经审核无误后即向出口商付款。审单、查询、传递事宜一 般均遵照跟单信用证统一惯例（UCP500）和环球银行间金融电讯协会规则 （SWIFT）执行。 6. 到期索偿到期索偿 贴现行对出口商付款后，应在到期日之前将票据寄付款行索偿。付款行按照贴现行 的指示将款项汇到贴现行指定账户。至此，整个福费廷融资业务终结。若付款行未能在到 期日正常付款，贴现行可以委托专业律师对付款行提起诉讼，同时向出口商通报拒付事 实，以便取得出口商的协助但出口商并不为此承担任何责任。 3.“福费廷福费廷

35、”与一般贴现的异同：与一般贴现的异同： 相似之处：相似之处： 都是银行买进持有人的远期票据扣除利息付出现都是银行买进持有人的远期票据扣除利息付出现 金的融通资金业务。金的融通资金业务。 4.“福费廷与保理业务的异同 相同点：都是由出口商向银行卖断票相同点：都是由出口商向银行卖断票 据，银行不能对出口商行使追索权。据，银行不能对出口商行使追索权。 不同点：不同点： 5.“福费廷福费廷”对出口商与进口商的作用对出口商与进口商的作用 对出口商的作用：对出口商的作用： （1）提高企业资信，有利于其有价证券的发行。）提高企业资信，有利于其有价证券的发行。 （2）有利于资金融通，促进出口发展。）有利于资金

36、融通，促进出口发展。 （3）信贷管理、票据托收的费用与风险均转嫁银）信贷管理、票据托收的费用与风险均转嫁银 行。行。 （4）不受汇率变化与债务人情况变化的风险影响。）不受汇率变化与债务人情况变化的风险影响。 对进口商的作用对进口商的作用 （1）利息与所有费用均计于货价之内，一般货价）利息与所有费用均计于货价之内，一般货价 较高，但手续较简便。较高，但手续较简便。 （2）要向担保行交付一定的保费或抵押品，其数）要向担保行交付一定的保费或抵押品，其数 额视进口商的资信状况而定。额视进口商的资信状况而定。 二、二、 国际贸易融资的主体国际贸易融资的主体 （一）国际贸易融资中的借款人（一）国际贸易融资

37、中的借款人 对于中短期国际贸易融资而言，在我国，它包括了国有、三对于中短期国际贸易融资而言，在我国，它包括了国有、三 资、私人所有制下的外贸公司、工贸公司、有进出口经营权资、私人所有制下的外贸公司、工贸公司、有进出口经营权 的自营生产企业和科研院所；对于长期贸易融资，借款人是的自营生产企业和科研院所；对于长期贸易融资，借款人是 借款国的银行、政府机构，或是信誉高、影响力大、经营状借款国的银行、政府机构，或是信誉高、影响力大、经营状 况好、还款能力强的大型企业。况好、还款能力强的大型企业。 （二）国际贸易融资中的贷款人（二）国际贸易融资中的贷款人 国际贸易融资中的贷款人主要是国际性的商业银行，还

38、包括国际贸易融资中的贷款人主要是国际性的商业银行，还包括 各国组建的政策性银行，如美国进出口银行、日本输出入银各国组建的政策性银行，如美国进出口银行、日本输出入银 行、中国进出口银行等。行、中国进出口银行等。 长虹公司巨额应收账款案长虹公司巨额应收账款案 四川长虹四川长虹2003年年报、年年报、2004年半年报上早就赫然显示，年半年报上早就赫然显示， APEX公司拖欠长虹应收账款公司拖欠长虹应收账款40余亿元。余亿元。 一家美籍华人公司怎么会与长虹有如此深的渊源，一家美籍华人公司怎么会与长虹有如此深的渊源，40亿亿 元的货款为何一拖再拖？元的货款为何一拖再拖？ 故事主角故事主角 APEX公司：

39、公司： 1999年底，季龙粉与徐安克共创的年底，季龙粉与徐安克共创的APEX品牌品牌DVD刚在刚在 美国市场亮相，到了美国市场亮相，到了2000年底时的市场占有率已经达到年底时的市场占有率已经达到 15%，仅用一年就超越了索尼和松下等知名品牌，成为，仅用一年就超越了索尼和松下等知名品牌，成为 美国美国DVD的新霸主。据称当时在美国最大的零售渠道商的新霸主。据称当时在美国最大的零售渠道商 威名百货遍布全美国的威名百货遍布全美国的2400家卖场中，每星期家卖场中，每星期APEX牌牌 DVD的销售量就高达的销售量就高达6万台，平均每万台，平均每1.2秒就有一台秒就有一台APEX 的的DVD被卖出。为

40、此，在被卖出。为此，在2002年年12月的美国月的美国时代时代杂杂 志上，季龙粉和徐安克被评为全球志上，季龙粉和徐安克被评为全球15位位“年度最具影响年度最具影响 力企业家力企业家”。 APEX就是打的低价牌抢夺市场。在就是打的低价牌抢夺市场。在1999年底时，年底时，DVD 在美国还不普及，当时一台索尼在美国还不普及，当时一台索尼DVD在美国市场的售价在美国市场的售价 高达高达400美元，而美元，而APEX的第一批的第一批5000台台DVD每台售价仅每台售价仅 为为179美元，因此没卖到美元，因此没卖到3天就缺货了。到天就缺货了。到2002年底时，年底时， APEX在威名百货更是打出了在威名百货更是打出了49美元一台的超低价，结果美元一台的超低价，结果 一天就卖出一天就卖出123万台万台A