某咨询公司财务分析培训讲义PPT学习教案

1、会计学1 某咨询公司财务分析培训讲义某咨询公司财务分析培训讲义 第1页/共47页 会计法 税 法 公司法 企业会计准则-基本准则 企 业 会 计 具 体 准 则 企 业 会 计 制 度 会计科目的设置 具体账务处理 财务报表的编制 第2页/共47页 会计核算 十三个原 则 两个等 式 85个会计 科目 四个假 设 六个要 素 一个 记账 方法 生成核心的 三张报表 第3页/共47页 一个记 账方法 复式记账法 是指每一项经济业务 都要在两个或两个以上的 相互联系的账户中 以相等的金额进行登记 进行双重登记 可以找到账户的对应关系 了解经济活动的来龙去脉 便于检查账户记录的正确性 第4页/共47

2、页 负债+所有者权益 会计恒等式 资金运用资金来源 资产 1.资产负债表编制的基础 2.利润表编制的原则 收入 利润 费用 两个等 式 第5页/共47页 假设企业会在当 前的规模和状态 继续经营下去不 会停业 会计信息 所反映的 特定单位 将经营活动划分 为连续的、相等 时段的期间，结 算盈亏编制报表 以货币为载 体反映经济 活动。 历史成本 计提折旧 权责发生制、应收、应付、递延、预提、待摊会计方法 企业战略 企业信誉度 研发能力 不能用货币 计量却影响 企业经济活 动的因素无 法反映 会计当期的确认的差别 是会计核算的基 本前提，一旦判 定企业不符合持 续经营前提，就 应当改变会计核 算方

3、法。 四个假 设 明确会 计主体 后，才 存在会 计核算 例如 含 义 影响 第6页/共47页 六个要 素 过去的交易形成 为企业所拥有、控制 预期会给企业带来经 济效益的资源 所有者 在企业资产中 享有的经济利 益 经济利益总流 入 销售商品 提供劳务 让渡资产所得 一 定 会计期间 的经营成果 经济利益的流出 销售商品发生的 经济利益的减少 过去交易形 成的现时义 务 会导致经济 利益的流出 第7页/共47页 十三个原 则 一 般 会 计 原 则 客观性相关性可比性 一贯性及时性明晰性 谨慎性重要性实质重于形式 权责发生制 历史成本原则配比原则 划分收益性支出 与资本性支出 确认和计量 衡

4、量会计信息质量 起修正作用 第8页/共47页 会 计 科 目 资产类会计科目 负债类会计科目 权益类会计科目 成本类会计科目 损益类会计科目 85 43 19 6 3 14 85个会计 科目 第9页/共47页 第10页/共47页 Balance Sheet 第11页/共47页 资 产 所有者权益 负 债 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产 资产合计 流动负债 长期负债 负债合计 原始投入资本 累计增值资本 利润 所有者权益合计 Balance Sheet 第12页/共47页 项 目A企业B企业C企业 权益资本5,000,00010,000,00015,000,000 债务（利率8

5、%）10,000,0005,000,0000 资本总额15,000,00015,000,00015,000,000 息税前利润（10%）1,500,0001,500,0001,500,000 减：债务利息800,000400,0000 税前利润700,0001,100,0001,500,000 减：所得税（33%）231,000363,000495,000 税后利润469,000737,0001,005,000 债务资本率0.670.330.00 权益收益率9.38%7.37%6.70% 企业资本利润率债务利息率 Balance Sheet 第13页/共47页 项 目A企业B企业C企业 权益资

6、本5,000,00010,000,00015,000,000 债务（利率8%）10,000,0005,000,0000 资本总额15,000,00015,000,00015,000,000 息税前利润（5%）750,000750,000750,000 减：债务利息800,000400,0000 税前利润-50,000350,000750,000 减：所得税（33%）0115,500247,500 税后利润-50,000234,500502,500 债务资本率0.670.330.00 权益收益率-1.00%2.35%3.35% 0企业资本利润率债务利息率 Balance Sheet 第14页/共

7、47页 项 目A企业B企业C企业 权益资本5,000,00010,000,00015,000,000 债务（利率8%）10,000,0005,000,0000 资本总额15,000,00015,000,00015,000,000 息税前利润（-5%）-750,000-750,000-750,000 减：债务利息800,000400,0000 税前利润-1,550,000-1,150,000-750,000 减：所得税（33%）000 税后利润-1,550,000-1,150,000-750,000 债务资本率0.670.330.00 权益收益率-31.00%-11.50%-5.00% 企业资本

8、利润率0 Balance Sheet 第15页/共47页 Profit & Loss 第16页/共47页 成 本 费 用 收 入 成 本 费 用 利 润 亏 损 Profit & Loss 利润的构成 ： 营业利润 营业外利润 投资收益 第17页/共47页 利润表 状态12345678 主营业务利润盈盈盈盈亏亏亏亏 营业利润盈盈亏亏盈盈亏亏 利润总额盈亏盈亏盈亏盈亏 Profit & Loss 第18页/共47页 Cash Flow Sheet 第19页/共47页 现 金 流 量 分 类 Cash Flow Sheet 经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量 第20页/共47页

9、银广夏2000年货币资金增加2.27亿，会计 报表附注表述原因为：公司本年度销售增加 ，回笼资金较多。 现金流量表现金流量表 5.25 亿亿 4.04 亿亿 5.86 亿亿 销售收入增加额 应收款项增加额 短期借款增加额 Cash Flow Sheet 第21页/共47页 一经营活动产生的现金流量净额1.24亿 二投资活动产生的现金流量净额-2.56亿 三筹资活动产生的现金流量净额3.45亿 四汇率变动对现金及现金等价物 的影响 0.14亿 五现金及现金等价物净增加额2.27亿 银广夏2000年现金流量 表 现金流量表现金流量表 Cash Flow Sheet 第22页/共47页 现金流量表现

10、金流量表 深发展上海石化用友软件北方五环 经营活动现金净流量159,106294,5754,765-4,970 投资活动现金净流量-310,029-100,835-1,707-705 筹资活动现金净流量282,708-287,513-1,333169 全部现金净流量131,785-93,7731,725-5,506 2000年部分上市公司现金流量表 Cash Flow Sheet 第23页/共47页 项 目1999年2000年2001年 一、经营活动产生的现金流量净额一、经营活动产生的现金流量净额-52,413-52,413-7,072-7,07232,76932,769 现金流入243,54

11、5621,1361,074,315 现金流出295,958628,2081,041,546 二、投资活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量净额-23,506-23,506-31,783-31,783-60,840-60,840 现金流入1,3556,8051,662 现金流出24,86138,58862,502 三、筹资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量净额80,73880,73870,50570,505114,167114,167 现金流入121,020134,440481,712 现金流出40,28263,935367,545 四、现金及现金等价物净增加额四、现金及

12、现金等价物净增加额4,8194,81931,65031,65086,09686,096 中兴公司现金流量表： 现金流量表现金流量表 Cash Flow Sheet 第24页/共47页 CF PL BSBS 第25页/共47页 会计核算的假设前提说明； 重要会计政策和会计估计及其变更说明； 或有事项的说明； 期后事项的说明； 债务重组的说明； 非货币形交易的说明； 借款费用的说明； 租赁的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 企业合并分离的说明； 会计报表重要项目的说明（应收账款、存货、投资、固定资产、无形资产）； 收入的确认； 所得税的会计处理； 合并会计报表的说明

13、； 其他有助于理解和分析会计报表的事项。 会计报表的内容 具有一定的固定性， 只能够提供定量的会计信息， 受到一定的限制。 第26页/共47页 第27页/共47页 第28页/共47页 财务比率分析财务比率分析 变现能力比率 流动比率 速动比率 负债比率 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 已获利息倍数 资产管理比率 应收帐款周转率 存货周转率 流动资产周转率 总资产周转率 盈利能力比率 销售净利率 销售毛利率 总资产净利率 净资产收益率 现金比率 经营现金流量净利率 现金流量净利率 现金指数 杜邦财务分析系统 第29页/共47页 财务比率分析财务比率分析 变现能力比率变现能力比率 流动比率

14、=流动资产流动负债 速动比率 =（流动资产存货）流 动负债 第30页/共47页 蓝田股份短期偿债能力分析 单位：万元 项 目1998年1999年2000年 流动资产64,67348,61343,311 其中：存货25,65023,57423,638 流动负债38,58345,36756,071 流动比率1.681.070.77 速动比率1.010.550.35 0.000.00 0.500.50 1.001.00 1.501.50 2.002.00 1998年1998年1999年1999年2000年2000年 流动比率流动比率速动比率速动比率 财务比率分析财务比率分析 第31页/共47页 财务

15、比率分析财务比率分析 负债比率负债比率 资产负债率=负债总额资产总额 产权比率=负债总额股东权益 有形净值债务率=负债总额（股东权益 无形资产） 已获利息倍数=息税前利润利息费用 第32页/共47页 资产管理比率资产管理比率 应收帐款周转率=销售收入平均应收帐款 存货周转率=销售成本平均存货 流动资产周转率=销售收入平均流动资产 总资产周转率=销售收入平均总资产 第33页/共47页 盈利能力比率盈利能力比率 销售净利率=净利润销售收入 销售毛利率=（销售收入销售成本） 销售收入 资产净利率=净利润平均资产总额 净资产收益率=净利润平均净资产 第34页/共47页 现金比率现金比率 经营现金流量净

16、利率=净利润经营活动产生 现金净增加额 现金流量净利率=净利润现金及现金等价物 净增加额 经营现金指数=经营活动现金流量净额净利润 第35页/共47页 杜邦财务分析杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的经理创造的 综合财务分析体系。它最大的特点是把众多的财务 指标有机地结合在一起，突出各指标之间的联系， 因此便于深入分析企业在具体财务活动中的优势与 不足，为企业巩固优势克服不足指出了可能的途径 。 第36页/共47页 权益净利率权益净利率 销售净利率销售净利率资产周转资产周转 率率 净利净利 销售收入销售收入销售收入销售收入资产总额资产总额 长期资产流动资产长期资产流动资产 销售收入全部成本其他利

17、润所得销售收入全部成本其他利润所得 税税 制造成本管理费用销售费用财务费用制造成本管理费用销售费用财务费用 货币资金应收款项存货其他流动资产货币资金应收款项存货其他流动资产 总资产净利率总资产净利率权益乘权益乘 数数 权益乘数权益乘数=1（1资产负债资产负债 率）率） 第37页/共47页 权益净利权益净利 率率 2.37% 22.39 销售净利率销售净利率 资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数 1.02% 54.88% 4.21 6.36% 97.52% 3.61 净利润净利润 销售收销售收 入入 860 83,957 9,311 146,301 销售收入销售收入总资产总资产 83,957

18、152,990 146,301 150,014 总资产总资产 所有者权益所有者权益 152,990 36,308 150,014 41,586 2000年年 2001年年 销售净利率销售净利率 资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数 1.02% 54.88% 4.21 6.36% 97.52% 3.61 第38页/共47页 项 目2000年年2001年年增加 流动资产94,44794,44793,39293,392-1.12% 长期投资7,2597,2594,0884,088-43.68% 固定资产49,54249,54251,17651,1763.30% 无形资产1,7421,7421,3581,358-22.04% 资产总计152,990152,990150,0141