第七章-租赁和信托(戴国强)

1、2021/3/131 第七章第七章 租赁和信托租赁和信托 2021/3/132 本章目录 学习指引学习指引 第一节第一节 租赁的基本概念租赁的基本概念 第二节第二节 银行租赁业务的种类银行租赁业务的种类 第三节第三节 租赁合同与租金租赁合同与租金 第四节第四节 信托业务信托业务 2021/3/133 学习指引 课时安排:4学时 教学目的与要求教学目的与要求:通过本章教学通过本章教学,使学生掌握租赁的概念、使学生掌握租赁的概念、 种类和信托的涵义种类和信托的涵义,了解银行开展租赁的意义和信托在我了解银行开展租赁的意义和信托在我 国商业银行的经营国商业银行的经营. 教学重点教学重点:租赁的概念、种

2、类和信托的涵义租赁的概念、种类和信托的涵义 教学难点教学难点:租金的计算方法租金的计算方法 2021/3/134 （一）租赁的含义 2021/3/135 2021/3/136 v三、租赁的历史发展 v（一）租赁产生的基础 2021/3/137 v v 2021/3/138 v 2021/3/139 2021/3/1310 2021/3/1311 v四、现代租赁的概念和意义 v （一）现代租赁的概念 v现代租赁现代租赁也称金融租赁或融资租赁也称金融租赁或融资租赁, ,是以融资为目的而进行是以融资为目的而进行 的一种租赁活动的一种租赁活动, ,是具有融资和融物是具有融资和融物双重性质双重性质（特征

3、）的（特征）的信信 用交易用交易, ,是企业进行长期资本融通的一种手段。是企业进行长期资本融通的一种手段。 v现代租赁包含的内容现代租赁包含的内容 : v（1）就租赁目的而言:承租人是为了进行设备投资而进行租赁的 v（2）承租人在租赁期满后,对租赁设备有挺足、续租的权力,也有留购的选择权。 v（3）在现代租赁中,出租人提供的租赁物一般不是通用设备,而是承租人根据自 己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备。 v（4）从租赁期限上看,融资租赁的期限较长,并且是不中断的,承租人必须按合同 顶起交付租金,不得中途解除合同。 2021/3/1312 v（二）现代租赁的主要意义 （1）没有

4、巨额资金支出的前提下,获得设备的使 用权来产生利润; （2）避免设备陈旧过时,加快设备更新; （3）减少通胀给企业造成的损失; （4）更易购得所需设备 2021/3/1313 五、租赁与其他信用形式的比较 v（一）现代租赁与银行贷款的比较 现代租赁现代租赁银行贷款银行贷款 信用范畴租赁信用 合同标的物是设 备 银行信用 合同标的物是 资金 融资方式完全融资不完全融资 融资形式不增加负债增加负债 2021/3/1314 v（二）现代租赁与分期付款的比较 现代租赁现代租赁分期付款分期付款 信用范畴租赁信用商业信用 第一笔款项交 易标的 使用权所有权 2021/3/1315 六、银行开展租赁业务的意

5、义 v参与租赁业务的银行业务的种类: （1）资产业务: 直接购买设备 贷款给租赁公司 （2）中间业务:提供信息预测计算服务 （3）代理业务:租赁公司令银行为委托单位按时收取租 赁费 v租赁业务不但为商业银行提供了新的融资渠道,有利于银行资 产业务的多样化和分散投资风险,而且也为商业银行拓宽中间 业务、加强服务功能提供了新的空间。 2021/3/1316 第二节第二节 银行租赁业务的种类银行租赁业务的种类 v一、经营性租赁一、经营性租赁 （一）概念（一）概念 v出租人向承租人短期租出设备出租人向承租人短期租出设备, ,在租期内由出租人在租期内由出租人 负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险负

6、责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险 费和提供专门的技术服务等费和提供专门的技术服务等 （二）主要特点（二）主要特点 租赁关系简单租赁关系简单, ,仅涉及两个当事人。仅涉及两个当事人。 承租人是不特定的承租人是不特定的, ,一般数量较大。一般数量较大。 租赁的目的主要是为短期使用。租赁的目的主要是为短期使用。 租金的支付具有不完全支付性。租金的支付具有不完全支付性。 租赁物件的选择是由出租人决定的。租赁物件的选择是由出租人决定的。 租赁物件的使用有一定的限制条件。租赁物件的使用有一定的限制条件。 经营性租赁的租期一般比较短经营性租赁的租期一般比较短. . 2021/3/1317 承租人 出

7、租人 供货商 维 修 、 保 养 、 保 险 支 付 租 金 出 租 设 备 签 订 租 赁 合 同 委 托 租 赁 卖签 合订 同买 交付 设备、 验收 经营性租赁过程 2021/3/1318 v二、融资性租赁二、融资性租赁 （一）主要特征（一）主要特征 v设备的所有权和使用权分离设备的所有权和使用权分离 v租金分期归流租金分期归流 v资金与物资（商品资金与物资（商品租赁物）运动的紧密结合租赁物）运动的紧密结合 v承租人具有选择设备和供货商的权利承租人具有选择设备和供货商的权利 v融资租赁的期限较长融资租赁的期限较长 融资性租赁融资性租赁也称金融租赁或信贷租赁也称金融租赁或信贷租赁,承租人为

8、了进承租人为了进 行设备投资而进行租赁。行设备投资而进行租赁。 2021/3/1319 委托租赁 出租人承租人 供货商 签订租赁合同 支付租金 支 付 货 款 签 订 买 卖 合 同 选 定 设 备 交 付 设 备 验 收 售 后 服 务 融资性租赁过程 2021/3/1320 融资性租赁与经营性租赁的比较融资性租赁与经营性租赁的比较 区别区别融资性租赁融资性租赁经营性租赁经营性租赁 承租目的承租目的 添置设备、长期使用添置设备、长期使用短期使用短期使用, ,接受服务接受服务 物件类型物件类型 主要是寿命较长的大型专用设备主要是寿命较长的大型专用设备多数为更新较快的通用设备多数为更新较快的通用

9、设备 物件的选择物件的选择 一般由承租人向供货人选定设备一般由承租人向供货人选定设备基本上在出租人的现货中选择基本上在出租人的现货中选择 物件的使用物件的使用 承租人可像自己的东西一样使用承租人可像自己的东西一样使用对承租人有一定的限制或要求对承租人有一定的限制或要求 承租人承租人 特定的一个承租人特定的一个承租人不特定的多个承租人不特定的多个承租人 租赁期限租赁期限 时间较长时间较长, ,一般一般3-53-5年年时间较短时间较短, ,一般不超过一般不超过1 1年年 租赁合同租赁合同 中途不可解约中途不可解约, ,期满有多种选择期满有多种选择中途可以解约中途可以解约, ,期满可以退租期满可以退

10、租 维修、保养维修、保养 由承租人负责由承租人负责由出租人负责由出租人负责 2021/3/1321 v（二）融资性租赁的主要形式（二）融资性租赁的主要形式 1.以租赁业务的具体方法为标准以租赁业务的具体方法为标准 v（1）直接租赁）直接租赁:是购进租出的做法是购进租出的做法,由出租人用在资金市场由出租人用在资金市场 上筹措到的资金上筹措到的资金,向制造厂商支付货款向制造厂商支付货款,购进设备后直接出租给购进设备后直接出租给 用户。用户。 直接租赁过程 2021/3/1322 v（2）转租赁）转租赁:是租进租出的做法是租进租出的做法,即由出租人从一家即由出租人从一家 租赁公司或从制造厂商租进一项

11、设备后转租给用户。租赁公司或从制造厂商租进一项设备后转租给用户。 制造商用户 租赁公司出租人 购 货 合 同 租赁合同 转 租 赁 合 同 转转 租租 赁赁 构构 成成 示示 意意 图图 2021/3/1323 v（3）回租）回租:是指设备物主将自己拥有的部分资产是指设备物主将自己拥有的部分资产 （如设备、房屋）卖给租赁公司（如设备、房屋）卖给租赁公司,然后再从该租赁然后再从该租赁 公司租回来的做法。公司租回来的做法。 企业 （承租人） 租赁公司 （买主） 出售设备 支付货款 租回设备 支付租金 回租交易方式回租交易方式: 2021/3/1324 2.按租赁中出资者的出资比例为标准按租赁中出资

12、者的出资比例为标准 v（1）单一投资租赁）单一投资租赁 指的是由出租人单独承担购买租赁设备全部资金的租赁。指的是由出租人单独承担购买租赁设备全部资金的租赁。 v（2）杠杆租赁）杠杆租赁 也称衡平租赁或代偿贷款租赁。指银行租赁部门若一时无能力也称衡平租赁或代偿贷款租赁。指银行租赁部门若一时无能力 购买巨额价值的设备购买巨额价值的设备,可在小部分自筹资金的基础上向其他银行可在小部分自筹资金的基础上向其他银行 或保险公司筹借大部分贷款（一般占或保险公司筹借大部分贷款（一般占 60% 80% ）并以所购）并以所购 设备作为贷款抵押、以转让收取租金的权力作为贷款的额外保设备作为贷款抵押、以转让收取租金的

13、权力作为贷款的额外保 证证,然后将设备租给承租人然后将设备租给承租人,以收取的租金偿还贷款。以收取的租金偿还贷款。 v3.国内租赁和国际租赁国内租赁和国际租赁 v4.动产租赁和不动产租赁动产租赁和不动产租赁 v5.企业租赁、混合租赁、厂商租赁企业租赁、混合租赁、厂商租赁 2021/3/1325 三、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交易程序三、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交易程序 v（一）杠杆租赁的意义 1.对出租人 100%的税收投资优惠 借入的贷款不可被追索 2.对贷款人 有设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为 收回贷款的保障 3.对承租人 由于出租人可将减税优惠的一部分好处转让给

14、承租人,从 而有利于降低承 租人的租金水平 2021/3/1326 v（二） 杠杆租赁的当事人 杠杆租赁是最为复杂的租赁交易杠杆租赁是最为复杂的租赁交易,共有共有7个当事人个当事人 1.承租人 必须是有相当实力的大客户 2.设备制造商和供应产商 3.物主出租人 产权分属于多个大银行和大公司 4.物主受托人 受物主出租人委托 5.债权人或贷款人 往往有多个贷款人 6.合同受托人 代表债权人与物主受托人联系 7.包租人或经纪人 在承租人和出租人之间充当中间人 2021/3/1327 v杠杆租赁当事人之间的关系 承租人包租人物主受托人合同受托人 出租人 供货商 债权人 2021/3/1328 （三）

15、 杠杆租赁涉及的合同 v1.参加协议 杠杆租赁所有当事人 v2.购买和制造协议 承租人和制造厂商 v3.转让协议 购买协议的转让协议, 承租人和物主受托人 v4.信托协议 产权参加者和物主受托人 v5.合同信托协议 物主信托人和合同信托人 v6.租赁合同 v7.保证协议 2021/3/1329 （四） 杠杆租赁的交易程序 v1.筹备阶段 （1）承诺,包租人与未来承租人联系签署一项具有承诺性 质 的委托书 （2） 包租人寻找股权投资人和债权人 （3）产生物主受托人和合同受托人 （4）上述当事人签署一项参加协议 v2.正式进行阶段 （1）物主出租人和物主受托人签署信托协议,确定现金投资比 例 （2

16、）物主受托人与合同受托人签订合同信贷协议,确定贷款比 例 （3）物主受托人代表物主出租人与承租人签订租赁合同 （4）物主受托人代表与合同受托人签订合同信托协议 （5）承租人和厂商签订购货协议 2021/3/1330 （6）承租人与物主受托人签署转让协议 （7）合同受托人向厂商交付货款 （8）厂商将设备物权交给物主受托人 （9）厂商向承租人直接发货 （10）承租人向合同受托人交付租金 （11）合同受托人收到租金后想债权参加者交付债务本息,可扣 除信托费 等费用后,将租金余额交给物主受托人 （12）扣除信托费等费用,将余额按出租比例分付给每个出租人 2021/3/1331 2021/3/1332

17、第三节 租赁合同与租金 一、租赁合同 （一）租赁合同的概念和内容 转让财产使用权,要式合同,双务合同 v1.签订的原则 （1）当事人地位平等; （2）等价有偿原则 ; （3）自愿和公平原则 ; （4）诚实信用原则 ; （5）合法原则 2021/3/1333 v2.租赁合同的要件 实质要件 （1）租赁当事人具有民事行为能力; （2）租赁当事人的意思表达真实 ; （3）内容不违背法律和社会公共利益; 形式要件 签订租赁合同同时必须采取书面形式,不得采用口 头形式。 凡不符合上述有效要件的租赁合同均为无效租赁合 同! 2021/3/1334 v3. 一般性条款 （1）合同当事人（2）租赁标的（3）租

18、金 （4）租期和起租日条款 （5）租赁设备的交货和税款费用条款 （6）租赁标的物的维修和保养 （7）保险 （8）担 保 （9）租赁期满后租赁标的物的处置 （10）违约和争 议的处理 2021/3/1335 （二）租赁合同中需要注意的几个问题及其处 理方法 v1.租赁合同与购货合同的关系 v2.承租人不能中途解约 购货合同购货合同 从合同从合同 租赁合同租赁合同 主合同主合同 两合同中有关条款必须相互呼应 2021/3/1336 v3.出租人的免责和承租人的保障 出租人对于设备不承担责任,但承租人也不能因 此受损失,利益的保障。 v4.租赁设备的所有权条款 必须明确规定租赁设备所有权归出租人所有

19、,对于 出租人的保护。 v5. 对第三者的责任 确保承租人对租赁财产的使用权,同时也不能使出 租人的利益收到损害。 v6. 转租赁条款 转租须经出租人书面同意。 2021/3/1337 v 7.租赁债权的转让和抵押 v 出租人转让和抵押无须承租人同意（因为所有权 归出租人）,但不能影响承租人的权益。 v8.危险负担责任 由承租人负担。 2021/3/1338 二、租金 （一）租金的构成 v 1.租赁设备的购置成本 “设备残值名义价款” v 2.利息 利息按租赁业务成交时银行贷款利率计算,一般 按复利。 v 3.营业费用 我国将费用分成手续费和利润两部分,把手续费列 入成本从租金中收回,利润作为

20、成本以外的附加值也 从租金中收取。 2021/3/1339 (1) r pvni Rpv n pv Rpv ipv r n 2021/3/1340 1 1 (1) 1 n pv i R i i 1 1 1 n pv i R i 1/, , /, , 1 A A i n A A i n d RpvnPnd iP 等额年金法等额年金法 变额年金法变额年金法 1 1 1() 1 pviq R q i 2021/3/1341 4.不规则租金计算法不规则租金计算法 1 1 1 () 1 n pvi i R i v 由租赁双方在签订租 赁合同同时商定,各期 按照一定的规律收回本 金,再加上应收的利息, 即

21、为各期租金。各期由 双方共同商定,可以无 规律。 1 1() 1 n pv i R i 2021/3/1342 （三）影响租金的主要因素 v 1.计算方法 运用不同的方法计算出的租金总额大小是不同的。 用年金法计算的租金总额要低于其他方法计算的租金 额。 v 2.利率 固定利率下,利率越高,租金总额越大; 浮动利率下,LIBOR加上利差之和越高,当其租金越 大。 v 3.租赁期限 租期长短直接影响租金总额大小,租期与租金成正比。 v 4.付租间隔期 付租间隔期是指上其租金支付日与当其租金支付日之 间的时间间隔。付租间隔期越长,租金额越大。 2021/3/1343 v 5.付租方式 付租方式有期

22、初期末之分。期初租金总额小,期末租金总额多。 v 6.保证金的支付数量和方式 保证金是承租人在签订租赁合同向出租人交付一定数额的租金, 以作为履行合同的保证。给付保证金越多,租金总额越少。 v 7.支付币种 与货币的利率和货币之间的汇率有关。一般,利率高且汇率高的 支付币种租金就高些。 v 8.计息日和起租日 计息日指出租人为租赁项目的各类开支开始计息之日,有信用证 开证计息等不确定方法。起租日是合同法定生效日。由于确定方法 不同,之间的时间间隔不同,因此利息存在差异,租金总额就不同。 2021/3/1344 第四节第四节 信托业务信托业务 v一、银行信托业务的涵义一、银行信托业务的涵义 （一

23、）信托的概念（一）信托的概念 v信托信托业务是指业务是指商业银行商业银行信托部门接受客户的委托信托部门接受客户的委托, 代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金 或其他或其他财产财产,并从中收取手续费的业务。并从中收取手续费的业务。 v商业银行所从事的主要是金融信托业务。商业银行所从事的主要是金融信托业务。 v金融信托金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行是指经营金融委托代理业务的信托行 为为, ,它以代理他人运用资金、买卖证券它以代理他人运用资金、买卖证券, ,发行债券、发行债券、 股票股票, ,管理资产等为主要业务管理资产等为主要业务 。 2021/3/1345 v（二）银行信托业务的涵义（二）银行信托业务的涵义 信托条件信托条件 v以信用为基础以信用为基础 v具有特定的目的具有特定的目的 v以信托财产为标的或主体以信托财产为标的或主体 v委托人授权受托