注会财务管理整理笔记

1、虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁

2、蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆

3、蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀

4、薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄

5、莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈

6、薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅

7、蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀

8、蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄

9、薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈

10、莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂

11、薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇

12、蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄

13、蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈

14、蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂

15、莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆

16、薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁

17、蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅

18、蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂

19、蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆

20、荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀

21、薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅

22、莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈莇薈膆蒄蚆薇袆芆薂蚆羈蒂蒈蚅肁芅莄蚅芃肈螃蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒁蚁袇膄莆蚀罿莀蚅蝿肂膂薁蝿膄莈蒇螈羄膁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈蒄薄螄羀芇蒀袃肂蒃莆袃膅芆蚄袂袄肈薀袁肇芄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇袇肃莀薃羇膆膃葿羆袅荿莅羅羈膂螃羄膀莇虿羃节芀薅羂羂蒅蒁蕿肄芈 1.短期偿债能力比率营运资本流动资产流动负债（股东权益非流动资产）非流动资产长期资本长期资产营运资本配置比率营运资本/

23、流动资产流动比率流动资产/流动负债速动比率速动资产/流动负债速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。另外的流动资产，包括存货、预付款项、1年内到期的非流动资产和其他流动资产等，称为非速动资产。现金比率（货币资金交易性金融资产）/流动负债现金流量比率经营现金流量流动负债（期末数）影响短期偿债能力的其他因素表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类）（1）增强短期偿债能力的因素：可动用的银行贷款指标 准备很快变现的非流动资产 偿债能力的声誉（2）降低短期偿债能力的因素：与担保有关的或有负债 经营租赁合同中承诺的付款 建造合同、长期资产购置合同中的分阶段

24、付款2.长期偿债能力比率资产负债率负债总额/资产总额产权比率负债总额/股东权益权益乘数总资产/股东权益 1产权比率 1/（1资产负债率）长期资本负债率非流动负债/（非流动负债股东权益）长期资本非流动负债股东权益利息保障倍数息税前利润/利息费用现金流量利息保障倍数经营现金流量/利息费用现金流量债务比经营现金流量净额/债务总额影响长期偿债能力的其他因素表外因素：长期租赁（指经营租赁）债务担保 未决诉讼3.盈利能力比率销售净利率净利润/销售收入总资产净利率净利润/总资产 销售净利率总资产周转次数权益净利率净利润/股东权益4.市价比率市盈率每股市价每股收益每股收益普通股股东净利润流通在外普通股加权平均

25、股数 （净利润优先股股利）流通在外普通股加权平均股数流通在外普通股加权平均股数期初发行在外普通股股数当期新发行普通股股数已发行时间报告期时间当期回购普通股股数已回购时间报告期时间市净率每股市价每股净资产每股净资产普通股股东权益流通在外普通股 （股东权益总额优先股权益）流通在外普通股优先股权益包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利注意：股是资产负债表日流通在外普通股，而不是流通在外普通股加权平均股数市销率每股市价每股销售收入每股销售收入销售收入流通在外普通股加权平均股数5.杜邦分析体系权益净利率销售净利率总资产周转率权益乘数杜邦分析体系的局限性：1.计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配2

26、.没有区分经营活动损益和金融活动损益3.没有区分金融负债与经营负债6.管理用资产负债表分析货币资金：明确企业采用哪一种方法。金融资产：以市场利率计息的短期应收票据、短期权益性投资（交易性金融资产、可供出售金融资产）、短期权益性投资形成的应收股利、债权性投资（持有至到期投资）、应收利息。经营资产：无息应收票据、长期权益性投资、长期股权投资的应收股利、递延所得税资产、其他资产。金融负债：短期借款、交易性金融负债、应付利息、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券、优先股、优先股股利、以市场利率计息的应付票据、融资租赁引起的长期应付款。经营负债：无息应付票据、普通股的应付股利、递延所得税负债、经营活

27、动引起的长期应付款、其他负债。7.管理用利润表金融损益涉及以下项目的调整：财务费用：包括利息支出（减利息收入）、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣。公允价值变动损益：包括交易性金融资产、交易性金融负债、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及采用公允价值计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。投资收益：属于金融资产的投资收益。资产减值损失：属于金融资产的减值损失。管理用报表基本关系式：净利润经营损益金融损益 税后经营净利润税后利息费用 税前经营利润（1所得税税率）利息费用（1所得税税率）利息费

28、用财务费用金融资产公允价值变动收益金融资产投资收益金融资产的减值损失。利息费用抵税利息费用平均所得税率平均所得税率（根据传统利润表计算）所得税费用/利润总额8.管理用现金流量表营业现金毛流量税后经营净利润折旧与摊销营业现金净流量营业现金毛流量经营营运资本净增加经营活动现金流量实体现金流量营业现金净流量（净经营长期资产增加折旧与摊销） 税后经营净利润经营营运资本净增加净经营长期资产增加净经营长期资产总投资净经营长期资产增加折旧与摊销债务现金流量税后利息费用净负债增加股权现金流量股利分配股权资本净增加金融活动现金流量融资现金流量债务现金流量股权现金流量经营活动现金流量实体现金流量金融活动现金流量融

29、资现金流量9.管理用财务分析体系权益净利率净经营资产净利率（净经营资产净利率税后利息率）净财务杠杆净经营资产净利率税后经营净利润净经营资产 税后经营净利率净经营资产周转次数税后经营净利率税后经营净利润销售收入净经营资产周转次数销售收入净经营资产税后利息率税后利息费用净负债经营差异率净经营资产净利率税后利息率净财务杠杆净负债/股东权益杠杆贡献率经营差异率净财务杠杆10.销售百分比法假设：各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比销售收入的百分比：可以根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定外部融资额（预计净经营资产基期净经营资产）可以动用的金融资产留存收益增加11、预测程序及原

30、理确定经营资产和经营负债的销售百分比预计各项经营资产和经营负债各项经营资产（负债）预计销售收入各项目销售百分比融资总需求预计净经营资产合计基期净经营资产合计预计可动用的金融资产：一般为已知数预计增加的留存收益留存收益增加预计销售收入计划销售净利率（1股利支付率）外部筹资额筹资总需求预计可动用金融资产留存收益增加预计增加的借款需要的外部筹资额，可以通过增加借款或增发股本筹集，涉及资本结构管理问题。通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不宜再增加借款，则需要增发股本。12销售增长率与外部融资的关系（1）假设可动用的金融资产不为0：外部融资额预计净经营资产基期净经营资产预计留存收

31、益增加可动用金融资产 预计经营资产增加预计经营负债增加预计留存收益增加可动用金融资产（2）假设可动用的金融资产为0：两边同除以“销售收入增加”，则有：外部融资销售增长比经营资产的销售百分比经营负债的销售百分比预计销售净利率（1增长率）/增长率（1股利支付率）增长率为销售收入增长率外部融资额外部融资销售增长比销售增长 预计资产总量已有的资产负债的自发增长内部提供的资金销售额含有通胀的增长率（1通货膨胀率）（1销量增长率）113内含增长率：企业外部融资为0时的销售增长率即：经营资产销售百分比经营负债销售百分比计划销售净利率（1增长率）增长率收益留存率0计算得出的增长率就是内含增长率。当实际增长率等

32、于内含增长率时，外部融资需求为零；当实际增长率大于内含增长率时，外部融资需求为正数；当实际增长率小于内含增长率时，外部融资需求为负数。14可持续增长率：是指不发行新股，不改变经营效率（不改变销售净利率和资产周转率）和财务政策（不改变负债/权益比和利润留存率）时，公司销售所能增长的最大比率。假设条件含义分析（1）公司销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖增加债务的利息；销售净利率不变（2）公司资产周转率将维持当前水平；资产周转率不变（3）公司目前的资本结构是目标结构，并且打算继续维持下去；权益乘数、资产负债率不变（4）公司目前的股利支付率是目标支付率，并且打算继续维持下去；利润留存率、股利支付率

33、不变（5）不愿意或者不打算增发新股和回购股票（包括股份回购）所有者权益增加留存收益增加上述假设条件成立的情况下，销售的实际增长率可持续增长率销售增长率总资产增长率负债增长率股东权益增长率净利增长率股利增长率留存收益增加额的增长率。可持续增长率的计算公式1.根据期初股东权益计算可持续增长率可持续增长率股东权益增长率 股东权益本期增加/期初股东权益 总资产周转次数销售净利率期初权益期末总资产乘数利润留存率2.根据期末股东权益计算的可持续增长率可持续增长率期末资产/（期末权益留存收益）销售净利率资产周转率利润留存率 15年金名 称关系复利终值系数与复利现值系数互为倒数普通年金终值系数与偿债基金系数互

34、为倒数普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数年金：是指等额、定期的系列收支。具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。年金的种类：相关系数关系预付年金终值系数与普通年金终值系数（1）期数加1，系数减1（2）预付年金终值系数普通年金终值系数（1i）预付年金现值系数与普通年金现值系数（1）期数减1，系数加1（2）预付年金现值系数普通年金现值系数（1i）16递延年金递延年金，是指第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金。图示如下：m递延期 n连续支付期1.递延年金终值计算计算递延年金终值和计算普通年金终值类似。fa（f/a，i，n）【注意】递延年金终值只与连续收支期（n）有关，与递延期（m）

35、无关。2.递延年金现值的计算【方法1】两次折现计算公式如下：pa（p/a，i，n）（p/f，i，m）【方法2】年金现值系数之差计算公式如下：pa（p/a，i，mn）a（p/a，i，m）a（p/a，i，mn）（p/a，i，m）17报价利率、计息期利率和有效年利率年内多次计息情况（1）报价利率：是指银行等金融机构提供的利率。 在提供报价利率时，还必须同时提供每年的复利次数（或计息期的天数），否则意义是不完整的。（2）计息期利率：是指借款人每期支付的利率，它可以是年利率，也可以是六个月、每季度、每月或每日等。计息期利率报价利率/每年复利次数（3）有效年利率：是指按给定的期间利率（计息期利率）每年复利m次时，能够产生相同结果的年利率，也称等价年利率。报价利率下终值和现值的计算：将报价利率（r）调整为计息期利率（r/m），将年数（n）调整为计息期数（mn）。三个利率的换算计息期利率报价利率/年复利次数有效年利率【提示】根据这两个公式，可以进行利率的相互推算。比如已知计息期利率可以推算有效年利率：有效年利率与报价利率的比较关系当m1时，有效年利率报价利率当m1时，有效年利率报价利率当m1时，有效年利率折现率 债券价格面值