601908 京运通 真空晶体生长单晶硅生长炉和多晶硅铸锭炉 晶体硅太阳能光伏行业

1、公司精解公司精解 祁祁 祁 1、竞争格局 本公司的单晶硅生长炉主要在国内销售，因此主要面对国内市场的竞争。 在太阳能光伏领域，国产单晶硅生长炉已经占据了绝对的市场领先地位。我 国单晶硅生长炉厂商的优势主要体现在：第一，国产单晶炉平均价格只有进 口设备的1/31/2，选用国产单晶炉使硅片企业的投资成本大大降低；第二， 经过近50年的研究与经验积累，国产单晶炉的主要性能指标和可靠性已经和 国际厂商接轨；第三，国内光伏设备制造企业更贴近市场，对客户的服务更 加灵活有效。 目前我国单晶硅生长炉厂商竞争比较激烈，各家技术水平总体差异不大，各 有优劣势，其中市场份额高、拥有客户资源的企业竞争优势相对明显。

2、未来， 在产品创新、售后服务、提供全面解决方案等方面表现出色的厂商更有机会 在竞争中获得成功。 3、主要竞争对手 单晶硅生长炉的国产化率达到95%以上。国际主要供应商是美国Kayex公司。 国内主要供应商除本公司以外，还有西安理工晶体科技、上海汉虹精密机械、 北京京仪世纪电子股份、河北晶龙阳光设备、江苏华盛天龙光电设备股份以 及北京七星华创电子股份等。 西安理工晶体科技位于西安高新技术产业开发区西安理工大学科技园内，成立于2007年12月，注 册资本10,000万元，其前身是成立于1958年的北京机械学院工厂，主要产品为单晶炉及其它晶体 生长设备。 江苏华盛天龙光电设备股份位于江苏省金坛市，成

3、立于2001年12月28日，注册资本20,000万元， 主要产品包括单晶硅生长炉、单晶硅切断机和单晶硅切方滚磨机等光伏设备。2009年12月，该公 司在深圳证券交易所创业板上市。2008年和2009年1-9月分别销售单晶硅生长炉405台和327台。 上海汉虹精密机械位于上海市宝山工业园区，成立于2005年3月11日，注册资本1,200万美元，是 香港汉虹新能源装备集团的全资子公司，主要产品包括单晶炉（6寸、8寸）、多晶铸锭炉 （270KG/450KG/800KG）、石墨热场、硅片分选机（125mm2-156mm2）、开方机（单、多） 等。 北京京仪世纪电子股份位于北京市丰台区永外宋家庄苇子坑2

4、号，是由北京京仪集团有限责任公 司投资设立的控股子公司，其前身是北京仪表机床厂，主要产品包括微电子材料晶体生长设备、 机床设备以及地铁隧道暖通与消声自动化设备。 河北晶龙阳光设备位于河北省宁晋市新兴北路晶龙集团第三工业园，成立于2005年7月，注册资 本8,800万元，其前身为宁晋阳光半导体设备，主要产品包括单晶炉（6-12寸）、单晶硅片（6寸、 8寸）、硅料水爆机等光伏相关产品。 北京七星华创电子股份位于北京市中关村高科技产业开发区“电子城科技园”，成立于2001年9 月，注册资本6,500万元，主要产品包括集成电路生产设备（含单晶炉）、混合集成电路以及各 种电子元件等。2010年3月，该公

5、司在深圳证券交易所中小板上市。 美国Kayex公司位于纽约州罗切斯特市米尔斯特德路1000号，成立于1952年，是一家太阳能级和 半导体级晶体生长设备制造商，主要产品包括单晶炉（6-16寸）。 1、竞争格局 本公司的多晶硅铸锭炉主要在国内销售。 我国多晶硅铸锭炉主要以国外供应商为主，国产厂商的市场份额正在迅速扩大。目 前美国GT公司是世界最大的多晶硅铸锭炉生产企业，其在中国的市场保有量份额超 过50%。我国多晶硅铸锭炉的产业化工作起步较晚，但是在2006年中国多晶硅铸锭 炉市场迅速启动后，多晶硅铸锭炉正在加速产业化。2008年，包括本公司在内的几 家公司已经率先实现多晶硅铸锭炉的批量生产和销售

6、。目前国产多晶硅铸锭炉的主 要技术指标，比如装料量、合格率、转换效率等已经达到、甚至超过国际先进水平。 我国多晶铸锭市场正处于快速增长阶段，国内厂商面临着非常好的发展机遇。 2、本公司的行业地位 根据ENF的调查和估计，2008年、2009年和2010年国内市场多晶硅铸锭炉保有量 分别为912台、1,161台和1,349台。本公司的市场份额仅次于美国GT公司，持续居 于国内企业的首位。 截至2010年12月31日，本公司未执行的多晶炉订单共计873台，供货时间可到2012 年，本公司市场占有率有望进一步提高。 3、主要竞争对手 国内多晶硅铸锭炉以进口为主。国际主要供应商为美国GT公司和德国AL

7、D公司。国 内供应商除本公司以外，主要还有浙江精功科技股份、上海汉虹精密机械和中国电 子科技集团公司第四十八研究所等。 美国GT公司总部位于新罕布什尔州梅里马克西县丹尼尔韦伯斯特高速公路 243号，成立于1994年，多晶硅铸锭炉是其最主要的光伏设备产品。2008年7 月，该公司在美国纳斯达克上市。2010年光伏设备销售收入达74,010万美元。 上海汉虹精密机械简要情况见上文“（一）单晶硅生长炉的行业竞争格局和 本公司的竞争地位”。 浙江精功科技股份位于浙江省绍兴县柯桥镇柯西工业区，始创于2000年9月， 注册资本14,400万元，主要产品包括多晶硅铸锭炉、建筑建材专用设备、轻 纺专用设备、专

8、用改装汽车等。2004年6月，该公司在深圳证券交易所上市。 近年多晶硅铸锭炉实现销售收入分别为，2008年5,450.23万元，2009年 14,792.91万元，2010年25,083.52万元。 ALD公司总部位于德国，成立于1994年，其主要产品包括双室真空炉、感应 加热石英管熔炉、烧结炉以及多晶硅铸锭炉。 中国电子科技集团公司第四十八研究所坐落于长沙市天心区，成立于1964年， 产品范围覆盖太阳能电池设备、半导体设备等多个领域，晶体生长设备在其 中占比较低。 根据中国电子专用设备工业协会的统计，2009年、 2010年本公司的利税总额在71个主要的电子专用设备 会员单位中均处于首位，销

9、售收入在太阳能材料制造设 备会员单位中居于龙头地位。本公司自2003年研发成功 并对外销售单晶硅生长炉起至今，在国内单晶硅生长炉 市场累计保有率一直保持第一。2008年，本公司新推出 的多晶硅铸锭炉已成功量产，并在世界范围内率先实现 单次800公斤的投料量，在国内多晶硅铸锭炉市场保有 率仅次于美国GT公司，居于国内厂商之首。综上，本 公司光伏设备产品市场份额高，产品认知度好，将有利 于产品的继续推广。 本公司为了加强光伏设备制造业务的发展，进行了产业链上下游的垂直整合，发展了晶体硅生长和晶片业务，产品包括硅棒、硅 锭和硅片，在晶体硅太阳能光伏产业中具体属于硅片行业。 硅片分为太阳能级硅片和电子

10、级硅片，分别用于太阳能光伏电池和半导体电子产品制造。我国硅片企业主要以生产太阳能级硅片 为主，本公司的晶体硅生长和晶片业务也主要生产太阳能级硅片，以下将主要分析太阳能级硅片的情况。 （一）硅片行业的基本情况 1、硅片行业发展概况 硅片企业利用单晶硅生长炉生产单晶硅棒，利用多晶硅铸锭炉生产多晶硅锭，再将其切割成单晶硅片或者多晶硅片，最终用于太 阳能电池板、电池组件生产。因此，硅片行业是实现多晶硅原料向太阳能电池转变的必经阶段，伴随着全球太阳能光伏产业的发 展而发展。 影响硅片行业发展的主要因素包括太阳能光伏终端需求和多晶硅原料供给。毋庸置疑，长期来看太阳能光伏终端需求将会持续增 长。过去由于多晶

11、硅提纯技术门槛高，供给有限，随着技术的突破，全球多晶硅原料供给越来越充足。因此，硅片行业发展趋势 长期向好。 硅片行业涉及单晶硅棒、多晶硅锭的生长和晶片的切割等。 单晶硅棒的生产方法主要有直拉法、区熔法，分别采用单晶硅生长炉和区熔单晶硅炉生产。其他方法如基座法、片状生长法、气 相生长法等都因各自的不足未被推广。目前，太阳能级单晶硅棒基本都采用直拉法，区熔法则主要用于半导体领域。直拉法生产 的单晶硅棒直径大，单晶炉自动化程度高、工艺比较简单、生产效率高、成本低，国内外大多数太阳能单晶硅厂家均采用这种技 术，并已基本实现6-8英寸单晶硅棒的稳定生产。为进一步降低太阳能电池片的生产成本，单晶硅棒正在

12、向更大尺寸的方向发展。 多晶硅锭采取定向凝固法生产硅锭，相比于直拉法生产单晶硅棒，成本较低，而且能耗也较低，在太阳能光伏领域应用越来越广 泛。多晶硅锭的生产通过多晶硅铸锭炉进行。目前各大硅片企业已基本能稳定得生产450公斤级的多晶硅锭。更大投料量的铸锭 技术也正在发展。 单晶硅棒及多晶硅锭需经过复杂的切片工艺加工成硅片，然后用于太阳能电池片的生产，切片的技术研发主要是通过提高切割精 度及表面平行度而提高硅片的成品率、质量，提高切片效率，降低生产过程中损耗等方式，降低生产成本，提高转换率，最终降 低太阳能光伏发电的成本。 硅片行业的技术提升需要依靠设备的技术改进来实现，包括制备硅棒的单晶硅生长炉

13、，制备硅锭的多晶硅铸锭炉，以及切割设备。 尤其是随着光伏设备自动化程度的提高，加工方式和工艺改进都将越来越依靠设备的技术改进来实现。因此通过光伏设备制造与 硅片行业协同发展，更有利于促进后者的技术水平提升与工艺完善。 1、硅片行业竞争格局及主要企业 我国是全球最大的硅片生产基地，规模较大的硅棒、硅 锭和硅片企业基本都聚集在中国。 硅棒、硅锭、硅片生产企业数量众多，根据ENF统计， 截至2009年底，我国约有132家硅棒、硅锭生产企业， 约有152家硅片生产企业，行业集中度低，硅棒、硅锭 生产企业同时生产硅片的状况已经成为主流趋势。涉及 硅棒、硅锭、硅片生产的国内企业主要有：江西赛维、 浙江昱辉

14、阳光能源、镇江环太硅科技、英利绿色能源控 股、常州天合光能、阳光能源控股、江苏阳光晶源科技、 阿特斯光伏电力（洛阳）、河北宁晋松宫半导体、天威 新能源控股等。 江西赛维位于江西省新余市，成立于2005年，主营业务为太阳能硅片的研发、生产和销售。该公司2007年6 月1日在美国纽约证交所上市。目前是全球最大的硅片生产企业之一。2009年产量达2,000MW，硅片市场份 额为18%。2008年、2009年和2010年分别实现硅片销售收入149,503.40万美元、94,500.90万美元和 152,292.50万美元。 浙江昱辉阳光能源是一家由英国ReneSola Ltd 投资控股的子公司，成立于

15、2005年，主营产品为单晶硅棒、 单晶硅片、多晶硅锭、多晶硅片。英国ReneSola Ltd 同时在美国纽交所、英国伦敦证券交易所AIM板上市。 2008年、2009年和2010年分别实现硅片销售收入66,150.22万美元、47,034.43万美元和91,191.35万美元。 镇江环太硅科技位于江苏省镇江市，成立于2004年1月，主营业务为生产太阳能级单晶硅棒和硅片、多晶硅 锭和硅片。 英利绿色能源控股位于河北省保定市，成立于1998年，主营业务包括光伏组件的设计、制造和销售，硅片业 务规模较小。该公司于2007年6月8日在美国纽约证券交易所上市。 常州天合光能位于江苏省常州市，成立于199

16、7年12月，主营业务为光伏组件生产和光伏系统的安装。2005 年6月底开始单晶硅棒生产，2006年2月开始生产硅片。2007年11月投产多晶硅碇，多晶硅片和电池片。该 公司于2006年12月19日在美国纽约证券交易所上市。2008年和2009年分别实现单晶硅、多晶硅锭/硅片销售 收入137,967.40万元和62,308.50万元。 阳光能源控股于2008年3月31日在香港联交所主板上市，在上海和锦州设有生产基地。主要从事单晶硅棒、 多晶硅锭及硅片的生产与销售。2008年、2009年和2010年分别实现销售收入149,293.50万元、65,872.00万 元和185,476.90万元。 江苏

17、阳光晶源科技位于江苏省连云港市，成立于2007年6月，主营业务为生产单晶硅棒与多晶硅锭。 阿特斯光伏电力（洛阳）位于河南省洛阳市，成立于2007年，主营业务为生产硅锭、硅片。该公司为加拿大 CSI阿特斯公司(Canadian Solar Inc.)的子公司，母公司主营业务为硅锭、硅片、太阳能电池片和太阳能组件 及应用产品的研发、生产和销售。 河北宁晋松宫半导体位于河北省宁晋县，成立于1997年，主营业务为生产太阳能级单晶硅产品。该公司是一 家中日合资公司，中方股东是晶龙实业集团。 天威新能源控股位于四川省成都市，成立于2007年，主要从事太阳能晶体硅硅片、光伏电池、组件、光伏系 统工程的研究、

18、制造、销售和服务。该公司是中国兵器装备集团下属天威集团的控股子公司，天威集团主要 涉及输变电产业、新能源产业。 2008年本公司销售硅棒97.69吨，硅片92.68万片（折 合成2.31MW）；2009年销售硅棒和硅锭61.13吨， 硅片136.99万片（折合成3.42MW）。2010年销售硅 棒和硅锭（含代加工）703.12吨，单晶硅片（含代加 工）1,046.84万片、多晶硅片（含代加工）948.35万 片（合计折合成60.31MW）。 根据ENF的调查和估计，2009年我国硅棒、硅锭的总 产量为7,472MW，本公司市场份额仅为0.12%。2009 年我国硅片的总产量为8,832MW，公司市场份额仅为 0.03%，在行业内处于中小规模水平。 本公司晶体硅生长和晶片业务系以多晶硅作为主要原料，多晶硅原料价格波动对公司 业绩构成一定影响。 多晶硅原料价格在2008年出现急剧上升，自2008年10月金融危机爆发后又急剧下挫， 2009年呈现逐月下滑趋势，直至