平狄克微观经济学第七版课件_第17章_信息不对称市场

1、第17章 信息不对称市场信息不对称市场 Chapter 17Slide 2 本章讨论的主题本章讨论的主题 n质量不确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市场市场 n市场信号市场信号 n道德风险道德风险 n委托委托代理问题代理问题 Chapter 17Slide 3 本章讨论的主题本章讨论的主题 n一体化公司内的管理激励一体化公司内的管理激励 n劳动市场的不对称信息：效率劳动市场的不对称信息：效率 工资理论工资理论 Chapter 17Slide 4 导言导言 n在这章中，我们将分析不在这章中，我们将分析不 完全信息对资源的配置及完全信息对资源的配置及 价格机制所产生的影响。价格机制所产生的影响。

2、Chapter 17Slide 5 17.1 质量不确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市场市场 n在购买旧车时，由于缺乏完全的在购买旧车时，由于缺乏完全的 信息将增加购买的风险，降低汽信息将增加购买的风险，降低汽 车的价值。车的价值。 n旧车市场旧车市场 l假定假定 u在旧车市场中，卖方和买方都能分清在旧车市场中，卖方和买方都能分清 高质量的旧车与低质量的旧车。高质量的旧车与低质量的旧车。 u这样，实际上就存在着两个市场。这样，实际上就存在着两个市场。 图图17.1 柠檬市场柠檬市场 PHPL QHQL SH SL DH DL 5,000 50,00050,000 高质量车市场高质量车市场 1

3、0,000 DL DM DM 75,00025,000 由于信息不对称，卖方发现辨别汽车的质量是由于信息不对称，卖方发现辨别汽车的质量是 很困难的。他们对购买的旧车的平均质量的很困难的。他们对购买的旧车的平均质量的 预期下降，这导致对低质量和高质量汽车的预期下降，这导致对低质量和高质量汽车的 需求变为需求变为DM。 DLM DLM 低质量汽车销量的增加使人们低质量汽车销量的增加使人们 对于旧车的质量预期进一步下降，需求曲线对于旧车的质量预期进一步下降，需求曲线 变为变为DLM.。这种调整过程会这种调整过程会 持续地进行，直到最终的需求为持续地进行，直到最终的需求为DL. Chapter 17S

4、lide 7 l不对称信息的结果：不对称信息的结果： u低质量商品将高质量商品逐出市场低质量商品将高质量商品逐出市场 。 u市场无法产生使买卖双方互利的贸市场无法产生使买卖双方互利的贸 易。易。 u在市场上出现了大量的低质量商品在市场上出现了大量的低质量商品 ，高质量商品比例较少。，高质量商品比例较少。 u逆淘汰现象出现，使市场上只有低逆淘汰现象出现，使市场上只有低 质量的汽车。质量的汽车。. 旧车市场旧车市场 Chapter 17Slide 8 保险市场保险市场 n医疗保险市场医疗保险市场 l问题：问题： u保险公司能够将高风险人群与低风险人群截然保险公司能够将高风险人群与低风险人群截然 分

5、开，实行不同的保险价格吗？分开，实行不同的保险价格吗？ l由于信息不对称，保险公司无法正确判断每个人由于信息不对称，保险公司无法正确判断每个人 的健康风险，因此，保险公司会制定一个高的保的健康风险，因此，保险公司会制定一个高的保 险价格，结果，只有高风险的人才会购买保险。险价格，结果，只有高风险的人才会购买保险。 l由于出现了逆淘汰，购买保险的人都是高风险的由于出现了逆淘汰，购买保险的人都是高风险的 ，从这个意义上说，出售保险的利润大大降低。，从这个意义上说，出售保险的利润大大降低。 Chapter 17Slide 9 保险市场保险市场 n汽车保险汽车保险 l问题问题 u信息不对称与逆淘汰会对

6、汽车事故信息不对称与逆淘汰会对汽车事故 的保险费及保险的赔偿产生什么样的保险费及保险的赔偿产生什么样 的影响呢？的影响呢？ u政府将采取何种措施消除保险市场政府将采取何种措施消除保险市场 中的逆淘汰现象？中的逆淘汰现象？ Chapter 17Slide 10 信贷市场信贷市场 l信息不对称导致的结果：一方面银信息不对称导致的结果：一方面银 行对所有人收取同样的利率，另一行对所有人收取同样的利率，另一 方面，这会吸引较多的高风险的借方面，这会吸引较多的高风险的借 款人寻求贷款。款人寻求贷款。 l问题问题 u个人的信用史是否有助于使得信个人的信用史是否有助于使得信 贷市场的运作更有效率，减少贷贷市

7、场的运作更有效率，减少贷 款的成本？款的成本？ Chapter 17Slide 11 声誉和标准化的重要性声誉和标准化的重要性 u信息不对称也存在于诸多的市信息不对称也存在于诸多的市 场：场： u零售市场零售市场 u古董、字画及钱币市场古董、字画及钱币市场 u房屋修理房屋修理 u餐厅餐厅 Chapter 17Slide 12 质量不确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市场市场 n问题问题 l当信息不对称导致逆淘汰使得低质当信息不对称导致逆淘汰使得低质 量商品驱逐高质量商品时，那些提量商品驱逐高质量商品时，那些提 供高质量商品的厂商该如何吸引消供高质量商品的厂商该如何吸引消 费者？费者？ l答案答

8、案 u厂商要使得消费者相信其提供的厂商要使得消费者相信其提供的 商品是高质量的，即要建立声誉商品是高质量的，即要建立声誉 。 Chapter 17Slide 13 17.1 质量不确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市场市场 n问题 l当你去旅游的时候，你可能会去麦当劳餐 厅，即使你平常在家时从不吃汉堡。为什 么？ l因为标准化使人们对于商品的质量有较为 准确的判断，减少了信息不对称的影响。 Chapter 17Slide 14 17.2 市场信号传递市场信号传递 n通过市场信号，买方和卖方可以在一 定程度上解决信息不对称问题。 n卖方运用信号向买方传递有关商品质 量的信息的过程，将有助于买方与

9、卖 方解决信息不对称的问题。 Chapter 17Slide 15 市场信号传递市场信号传递 n强信号强信号 l这个信号是有效的，它能使高质量这个信号是有效的，它能使高质量 的卖方比低质量的卖方更容易提供的卖方比低质量的卖方更容易提供 这种信号。这种信号。 l例如例如 u在劳动力市场上，教育是一个强在劳动力市场上，教育是一个强 信号。高生产率的劳动者通过其信号。高生产率的劳动者通过其 较高的教育文凭来提供信号。较高的教育文凭来提供信号。 Chapter 17Slide 16 市场信号传递市场信号传递 n一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型 l假定假定 u有两组工人有两组工人 l

10、第第1组：低生产率，组：低生产率，AP=MP = 1 l第第2组：高生产率，组：高生产率，AP=MP = 2 l如果两组的人数相同，则工人的平如果两组的人数相同，则工人的平 均产出均产出AP= 1.5 Chapter 17Slide 17 市场信号传递市场信号传递 n一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型 l假定假定 u产品市场为竞争性的产品市场为竞争性的 l产品的价格为产品的价格为$10,000 l每个工人的平均工作年限为每个工人的平均工作年限为10年年 l第第1组工人创造的总收益组工人创造的总收益 = $100,000 ($10,000/ 年年x 10年年) l第第2组工人创

11、造的总收益组工人创造的总收益 = $200,000 ($20,000/年年 X 10年年) Chapter 17Slide 18 市场信号传递市场信号传递 n如果信息充分：如果信息充分： l厂商付给工人的工资厂商付给工人的工资w = MRP l第第1组的工资组的工资 = $10,000/年年 l第第2组的工资组的工资 = $20,000/年年 n如果信息不对称：如果信息不对称： l工资工资w = 平均生产率平均生产率 l所有工人的工资所有工人的工资= $15,000/年年 Chapter 17Slide 19 市场信号传递市场信号传递 n教育信号减少信息不对称教育信号减少信息不对称 l假定假定

12、y = 教育水平指标教育水平指标 (教育的教育的 年数年数) lC = 获得获得y年教育的成本年教育的成本 l第第1组组-CI(y) = 40,000y l第第2组组-CII(y) = 20,000y Chapter 17Slide 20 市场信号传递市场信号传递 n教育信号减少信息不对称教育信号减少信息不对称 l假定教育只是一个信号，对提高一个人的假定教育只是一个信号，对提高一个人的 生产率没有影响生产率没有影响 l假定厂商的决策原则是：假定厂商的决策原则是： u教育超过教育超过y*年的列入第年的列入第2组，工资为组，工资为 20,000美元美元 u教育低于教育低于y*年的列入第年的列入第1

13、组，工资为组，工资为 10,000美元美元 u因此，工人就是在因此，工人就是在0或或y*之间选择之间选择 图图17.2 信号信号 教育年数教育年数 大学教育大学教育 的价值的价值 0 $100000 大学教育大学教育 的价值的价值 教育年数教育年数 1234560123456 $200000 $100K $200K 第第1组组第第2组组 CI(y) = $40,000y 第第1组工人组工人y的的 最优选择最优选择 一个人该接受一个人该接受 多少年的教育？多少年的教育？ 每个人的教育决策取决每个人的教育决策取决 于教育的成本与收益。于教育的成本与收益。 B(y)B(y) y*y* B(y) =

14、不同教育水平不同教育水平 对应的工资收益对应的工资收益 CII(y) = $20,000y 第第2组的最组的最 优选择。优选择。 图图17.2 信号信号 教育的教育的 年数年数 大学教育大学教育 的价值的价值 0 $100K 大学教育大学教育 的价值的价值 教育的教育的 年数年数 1234560123456 $200K $100K $200K CI(y) = $40,000y 第第1组的最组的最 优选择优选择 B(y)B(y) y*y* 教育的收益教育的收益= $100,000 教育的成本教育的成本 CI(y) = 40,000y $100,000 2.5 第第1组选择不教育组选择不教育 CI

15、I(y) = $20,000y 第第2组的最优组的最优 选择选择 教育的收益教育的收益= $100,000 教育的成本教育的成本 CII(yO)= 20,000y $100,000$20,000y* y* 5 选择选择y* Chapter 17Slide 23 市场信号传递市场信号传递 n教育的成本教育的成本/收益比较收益比较 l因此，只要因此，只要 y*在在2.5和和5之间，就会得之间，就会得 到一个均衡的结果。到一个均衡的结果。 l假定假定y* = 4 u第第1组将选择不接受教育组将选择不接受教育 u第第2组将选择接受组将选择接受y*年的教育年的教育 u这一标准将工人正确地分为了两组这一标

16、准将工人正确地分为了两组 Chapter 17Slide 24 市场信号传递市场信号传递 n教育的确是能够提高生产率教育的确是能够提高生产率 ，并且提供个人工作能力的，并且提供个人工作能力的 一个强有力的信号。一个强有力的信号。 Chapter 17Slide 25 市场信号传递市场信号传递 n保证和保证书保证和保证书 l保证和保证书也是用于表示商品的保证和保证书也是用于表示商品的 高质量和可靠性的一种信号。高质量和可靠性的一种信号。 l保证和保证书也是一个有效的信号保证和保证书也是一个有效的信号 ，因为一项内容广泛的保证书对于，因为一项内容广泛的保证书对于 低质量产品的生产者来说，比高质低质

17、量产品的生产者来说，比高质 量产品的生产者要付出更高的成本量产品的生产者要付出更高的成本 。 Chapter 17Slide 26 17.3 道德风险道德风险 n当被保险的一方行为不能准确地当被保险的一方行为不能准确地 被监督，并且，他的行为会影响被监督，并且，他的行为会影响 导致赔偿的事件发生的可能性或导致赔偿的事件发生的可能性或 程度时，就会出现道德风险。程度时，就会出现道德风险。 Chapter 17Slide 27 道德风险道德风险 n防火计划的保险费防火计划的保险费 l仓库的价值为仓库的价值为100,000美元美元 l火灾的可能性火灾的可能性: u若实施一项若实施一项50元的防火计划

18、，发元的防火计划，发 生火灾的概率为生火灾的概率为0.005 。 u若没有防火计划，发生火灾的概若没有防火计划，发生火灾的概 率为率为0.01。 Chapter 17Slide 28 道德风险道德风险 n防火计划的保险费防火计划的保险费 l若实施防火计划，保险费为若实施防火计划，保险费为: u0.005 x $100,000 = $500 l一旦投保了，仓库的所有者就失去了实施防一旦投保了，仓库的所有者就失去了实施防 火计划的动力，导致火灾发生的概率变为火计划的动力，导致火灾发生的概率变为 0.01。 l因此，保险公司索要的保险费因此，保险公司索要的保险费 500就会受到就会受到 损失，因为预

19、计的火灾的损失将是损失，因为预计的火灾的损失将是1000美元美元 (.01 x $100,000)。 Chapter 17Slide 29 图图17.3 道德风险的效应道德风险的效应 每周英里数每周英里数 0 $0.50 50100140 每英里每英里 成本成本 $1.00 $1.50 $2.00 D = MB MC 有了道德风险，且保险公司不能衡量有了道德风险，且保险公司不能衡量 驾驶员驾驶的里程，驾驶员驾驶的里程， MC就变为就变为1.00 美元，美元， 投保人选择每周投保人选择每周.140公里的行驶数。公里的行驶数。 MC MC 是边际成本。在没有道德风险是边际成本。在没有道德风险 并且

20、保险公司能够准确地衡量驾驶的公里并且保险公司能够准确地衡量驾驶的公里 数时，若数时，若MC=1.50，投保人就会选择投保人就会选择100公里。公里。 Chapter 17Slide 30 16.4 委托委托代理问题代理问题 n代理关系代理关系 l当一个人的福利取决于另一个人的当一个人的福利取决于另一个人的 行为时，就出现了代理关系行为时，就出现了代理关系 n代理人代理人行为人行为人 n委托人委托人受行为影响的人受行为影响的人 Chapter 17Slide 31 委托委托代理问题代理问题 n公司的所有者就是委托人公司的所有者就是委托人 n工人和经理就是代理人工人和经理就是代理人 n公司的所有者

21、难以拥有公司的所有信公司的所有者难以拥有公司的所有信 息。息。 n雇员可能会追求自身的目标，而偏离雇员可能会追求自身的目标，而偏离 所有者的利润最大化目标。所有者的利润最大化目标。 Chapter 17Slide 32 委托委托代理问题代理问题 n私人企业的委托私人企业的委托代理问题代理问题 l在在100家最大的公司中只有家最大的公司中只有16家公司家公司 ，他们的单个家庭或金融机构的股，他们的单个家庭或金融机构的股 东拥有超过东拥有超过10%以上的股份。以上的股份。 l大部分的企业都受控于管理者。大部分的企业都受控于管理者。 l由于信息不对称，因此，对于经理由于信息不对称，因此，对于经理 人

22、的监督成本是非常高的。人的监督成本是非常高的。 Chapter 17Slide 33 委托委托代理问题代理问题 n私人企业中的委托私人企业中的委托代理问题代理问题 l私人企业的经理们会追求自身的目私人企业的经理们会追求自身的目 标标 u较快的增长和较大的市场份额较快的增长和较大的市场份额 u工作带来的效用工作带来的效用 Chapter 17Slide 34 委托委托代理问题代理问题 n私人企业的委托私人企业的委托代理问题代理问题 l对经理行为偏离所有者目标的限制对经理行为偏离所有者目标的限制 u所有者可以撤换经理所有者可以撤换经理 u被接管的可能被接管的可能 u追求利润最大化的经理市场追求利润

23、最大化的经理市场 Chapter 17Slide 35 委托委托代理问题代理问题 n公共企业的委托公共企业的委托代理问题代理问题 l几个基本特征：几个基本特征： u经理们的行为可能会偏离委托人经理们的行为可能会偏离委托人 的目标的目标 u监督是困难的监督是困难的 u缺乏有效的市场力量缺乏有效的市场力量 Chapter 17Slide 36 委托委托代理问题代理问题 n公共企业的委托公共企业的委托代理问题代理问题 l对经理行为的控制对经理行为的控制 u经理们选择公共工作可能是出于经理们选择公共工作可能是出于 对对“公共利益公共利益”的关心的关心 u经理工作市场的挑战经理工作市场的挑战 u立法和其

24、他政府机构的监督立法和其他政府机构的监督 Chapter 17Slide 37 委托委托代理问题代理问题 n委托委托代理框架中的激励代理框架中的激励 l设计一种制度使得委托人与代理人的目设计一种制度使得委托人与代理人的目 标趋于一致标趋于一致一个例子一个例子 l手表制造商的收益一方面取决于零部件手表制造商的收益一方面取决于零部件 ，另一方面，也取决于劳动的可靠性。，另一方面，也取决于劳动的可靠性。 l高的监督成本使得人们无法直接衡量修高的监督成本使得人们无法直接衡量修 理工的努力程度。理工的努力程度。 Chapter 17Slide 38 表表17.2 制造手表的收益制造手表的收益 低努力 (

25、a = 0)$10,000$20,000 高努力 (a = 1)$20,000$40,000 坏运气坏运气 好运气好运气 Chapter 17Slide 39 委托委托代理问题代理问题 l设计一种奖励制度使得委托人与代设计一种奖励制度使得委托人与代 理人的目标趋于一致理人的目标趋于一致一个例子一个例子 u修理工可能努力或者不努力工作修理工可能努力或者不努力工作 u当收益为当收益为20,000时，经理难以判时，经理难以判 断工人到底是高努力还是低努力断工人到底是高努力还是低努力 工作。工作。 Chapter 17Slide 40 委托委托代理问题代理问题 n设计一种奖励制度使得委托人与代理人的设

26、计一种奖励制度使得委托人与代理人的 目标趋于一致目标趋于一致一个例子一个例子 u修理工的目标是净收入最大化，即得到的修理工的目标是净收入最大化，即得到的 报酬减去努力的成本报酬减去努力的成本 u假设低努力成本假设低努力成本=0 u高努力成本高努力成本=10000 uw(R) = 基于产出或利润的修理工的工资基于产出或利润的修理工的工资 Chapter 17Slide 41 委托委托代理问题代理问题 n委托委托代理框架中的激励代理框架中的激励 l工资的决定工资的决定 u当当w = 0; a = 0; 则厂商预期收益则厂商预期收益R = $15,000 u若若R = $10,000 或或 $20,

27、000,则则w = 0 u若若R = $40,000; 则则w = $24,000 l预期收益预期收益= $30,000; 预期利润预期利润 = $18,000 l工资工资=12000，净工资，净工资 = $2,000 Chapter 17Slide 42 委托委托代理问题代理问题 l委托委托代理框架中的激励代理框架中的激励 l工资的决定方案工资的决定方案 uw = R - $18,000 l如果工人低努力工作，且运气不好，工资为零如果工人低努力工作，且运气不好，工资为零 。 l如果低努力工作且运气好，那么，这种可能性如果低努力工作且运气好，那么，这种可能性 为为50%，w=50%（20000

28、-18000）=1000 l如果高努力工作，则预期如果高努力工作，则预期R=30000，预期工资预期工资 =12000，净收入净收入=2000。 Chapter 17Slide 43 委托委托代理问题代理问题 n结论结论 l当委托人不能准确地衡量代理人当委托人不能准确地衡量代理人 的努力程度时，设计一种奖励高的努力程度时，设计一种奖励高 努力工作的激励制度能够诱使代努力工作的激励制度能够诱使代 理人追求所有者所设定的目标。理人追求所有者所设定的目标。 Chapter 17Slide 44 17.6 劳动市场的不对称信息：效率工资理论劳动市场的不对称信息：效率工资理论 n在完全竞争的劳动市场中，

29、所有愿意在完全竞争的劳动市场中，所有愿意 工作的人都会在工资等于边际收益产工作的人都会在工资等于边际收益产 出的水平找到工作。出的水平找到工作。 l然而，许多国家仍然存在着较多的失业，然而，许多国家仍然存在着较多的失业， 为什么？为什么厂商不通过削减工资，提为什么？为什么厂商不通过削减工资，提 高就业水平以增加利润呢？高就业水平以增加利润呢？ Chapter 17Slide 45 n效率工资理论解释了失业的存在以及效率工资理论解释了失业的存在以及 工资歧视。工资歧视。 l效率工资认为，劳动生产率还取决于工人效率工资认为，劳动生产率还取决于工人 获得的工资水平。获得的工资水平。 l经济学家指出，

30、在发展中国家，工人的生经济学家指出，在发展中国家，工人的生 产率之所以取决于工资水平，是因为工资产率之所以取决于工资水平，是因为工资 水平影响了营养与健康。水平影响了营养与健康。 劳动市场的不对称信息：效率工资理论劳动市场的不对称信息：效率工资理论 Chapter 17Slide 46 n偷懒模型（偷懒模型（the shirking model）能能 够较好地解释美国失业的存在及工资够较好地解释美国失业的存在及工资 歧视。歧视。 l假定劳动市场是完全竞争的。假定劳动市场是完全竞争的。 l但是，一旦找到工作，工人就有可能努力但是，一旦找到工作，工人就有可能努力 或者不努力工作。或者不努力工作。 l由于工人的表现信息有限，因此，即便偷由于工人的表现信息有限，因此，即便偷 懒，也很少有可能因此而解雇。懒，也很少有可能因此而解雇。 劳动市场的不对称信息：效率工资理论劳动市场的不对称信息：效率工资理论 Chapter 17Slide 47 如果没有偷懒现象，均衡工资为如果没有偷懒现象，均衡工资为w*， 完全就业水平为完全就业水平为L*。 对劳动的需求对劳动的需求 w* L* SL 图图17.5 偷懒模型中的约束偷懒模型中的约束 劳动的数量劳动的数量 工资工资 无偷懒约束无偷懒约束 无偷懒约束是厂商为了使工无偷懒