厂商均衡管理与财务知识分析理论

1、第七章第七章 厂商均衡理论厂商均衡理论 重难点掌握：重难点掌握： 四种市场结构的特征四种市场结构的特征 完全竞争市场上的短期与长期均衡完全竞争市场上的短期与长期均衡 垄断市场上的价格垄断市场上的价格 垄断竞争市场上的产品差别竞争垄断竞争市场上的产品差别竞争 寡头市场与寡头市场与博弈论博弈论 市场结构市场结构 n 市场结构市场结构是指市场的垄断与竞争程度。是指市场的垄断与竞争程度。 各个市场的竞争与垄断程度不同形成了不同的市场各个市场的竞争与垄断程度不同形成了不同的市场 结构，根据三个标准来划分市场结构。结构，根据三个标准来划分市场结构。 第一，行业的市场集中程度。第一，行业的市场集中程度。 市

2、场集中程度指大企业在市场上的控制程度，用市市场集中程度指大企业在市场上的控制程度，用市 场占有额来表示。场占有额来表示。 一般用四家集中率、赫芬达尔赫希曼指数（英文一般用四家集中率、赫芬达尔赫希曼指数（英文 简称为简称为HHI）两个标准来判断一个市场的集中程度。）两个标准来判断一个市场的集中程度。 市场集中程度市场集中程度 n1 1、四家集中率、四家集中率 即某一市场中最大的四家企业在整个市场销售额中即某一市场中最大的四家企业在整个市场销售额中 所占的比例。所占的比例。 n2 2、赫芬、赫芬达尔赫希曼指数（达尔赫希曼指数（HHI） 某一市场上某一市场上50家最大企业（如果少于家最大企业（如果少

3、于50家就是所家就是所 有企业）每家企业市场占有额（取百分之的分子）的有企业）每家企业市场占有额（取百分之的分子）的 平方之和。平方之和。 例题例题 p 1假定某一市场的年销售额为假定某一市场的年销售额为450亿元，其中销亿元，其中销 售额最大的四家企业的销售额分别为：售额最大的四家企业的销售额分别为：150亿元、亿元、 100亿元、亿元、85亿元、亿元、70亿元。计算该市场的四家集中亿元。计算该市场的四家集中 率是多少？率是多少？ p 2、在一个行业中，最大的企业市场占有份额为、在一个行业中，最大的企业市场占有份额为 10%，第二家为，第二家为9%，第三家为，第三家为8.5%，第四家为，第四

4、家为7.5%， 第五家为第五家为7%，第六家为，第六家为6%，第七家为，第七家为5%，第八家，第八家 为为4.5%，第九家为，第九家为3.5%，第十家，第十家1%。计算赫芬达尔。计算赫芬达尔 赫希曼指数（赫希曼指数（HHI） 划分市场结构标准划分市场结构标准 第二，行业的进入限制。第二，行业的进入限制。 进入限制来自自然原因和立法原因。进入限制来自自然原因和立法原因。 自然原因自然原因指资源控制与规模经济。如果某个企业控制了指资源控制与规模经济。如果某个企业控制了 某个行业的关键资源，其他企业得不到这种资源，就无法某个行业的关键资源，其他企业得不到这种资源，就无法 进入该行业；只有规模足够大才

5、能实现平均成本最低。进入该行业；只有规模足够大才能实现平均成本最低。 立法原因立法原因是法律限制进入某些行业，这种立法限制主要是法律限制进入某些行业，这种立法限制主要 采取三种形式。一是特许经营，二是许可证制度，三是专采取三种形式。一是特许经营，二是许可证制度，三是专 利制。利制。 思考题思考题 n说明以下各行业存在哪种进入限制：说明以下各行业存在哪种进入限制： p 1、某公司拥有黄山风景区的产权；、某公司拥有黄山风景区的产权； p 2、某公司获得某市报刊发行特许经营权；、某公司获得某市报刊发行特许经营权； p 3、电力公司只有一家，电网成本才最低；、电力公司只有一家，电网成本才最低； p 4

6、、某药厂获得某种药物的专利权；、某药厂获得某种药物的专利权； p 5、在某市开出租车要有政府核发的许可证。、在某市开出租车要有政府核发的许可证。 划分市场结构标准划分市场结构标准 第三，产品差别。第三，产品差别。 产品差别产品差别是同一种产品在质量、牌号、形式、包是同一种产品在质量、牌号、形式、包 装等方面的差别。装等方面的差别。 产品差别引起垄断，产品差别越大，垄断程度越产品差别引起垄断，产品差别越大，垄断程度越 高。高。 思考题思考题 n下列哪种情况是产品差别，为什么？下列哪种情况是产品差别，为什么？ p 1、老张养鸡场的鸡蛋和老王养鸡场的鸡蛋；、老张养鸡场的鸡蛋和老王养鸡场的鸡蛋； p

7、2、在一家高档商店和低档商店出售同样的永久牌、在一家高档商店和低档商店出售同样的永久牌 自行车；自行车； p 3、河南产的小麦与河北产的小麦；、河南产的小麦与河北产的小麦； p 4、戴尔牌电脑和惠普牌电脑（用同样的部件装配、戴尔牌电脑和惠普牌电脑（用同样的部件装配 线，功能完全相同）线，功能完全相同） p 5、内容相同的精装书与平装书。、内容相同的精装书与平装书。 市场结构类型表市场结构类型表 市场类型市场类型市场集中度市场集中度进入限制进入限制产品差别产品差别举例举例 完全竞争完全竞争零零无无无无农产品农产品 垄断竞争垄断竞争零零无无有有餐饮餐饮 寡头寡头高高 （R 60%， HHI 180

8、0） 高高有有汽车汽车 无无钢铁钢铁 垄断垄断最高最高不可能进入不可能进入特殊产品特殊产品自来水自来水 市场结构的类型市场结构的类型 一、完全竞争市场一、完全竞争市场 是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。形成这种市场是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。形成这种市场 的条件是企业数量多，而且每家企业规模都小。价格由整个市的条件是企业数量多，而且每家企业规模都小。价格由整个市 场的供求决定，每家企业不能通过改变自己的产量而影响市场场的供求决定，每家企业不能通过改变自己的产量而影响市场 价格。价格。 二、垄断竞争市场二、垄断竞争市场 是既有垄断又有竞争，垄断与竞争相结合的市场。与完全竞是既有

9、垄断又有竞争，垄断与竞争相结合的市场。与完全竞 争的相同之处是市场集中率低，而且无进入限制。但争的相同之处是市场集中率低，而且无进入限制。但关键差别关键差别 是完全竞争产品无差别，而垄断竞争产品有差别。是完全竞争产品无差别，而垄断竞争产品有差别。 市场结构的类型市场结构的类型 三、寡头市场三、寡头市场 是只有几家大企业的市场，形成这种市场的关键是是只有几家大企业的市场，形成这种市场的关键是规模经济规模经济。 在这种市场上，大企业集中程度高，对市场控制力强，可以通在这种市场上，大企业集中程度高，对市场控制力强，可以通 过变动产量影响价格。而且，由于每家企业规模大，其他企业过变动产量影响价格。而且

10、，由于每家企业规模大，其他企业 就难以进入。几家寡头之间仍存在激烈竞争。就难以进入。几家寡头之间仍存在激烈竞争。 四、垄断市场四、垄断市场 只有一家企业控制整个市场的供给。形成垄断的关键条件是只有一家企业控制整个市场的供给。形成垄断的关键条件是 进入限制进入限制。此外，垄断的另一个条件是。此外，垄断的另一个条件是没有相近的替代品没有相近的替代品。 市场结构类型：市场结构类型： 完完全竞争市场全竞争市场 （perfect competitionperfect competition） 关键：产品无差别、进入无限制关键：产品无差别、进入无限制 垄断竞争市场（垄断竞争市场（monopolistic

11、competitionmonopolistic competition） 关键：产品差别的存在关键：产品差别的存在 寡头市场（寡头市场（oligopolyoligopoly） 关键：规模经济关键：规模经济 垄断市场垄断市场 （perfect monopolyperfect monopoly） 关键：进入限制关键：进入限制 市场结构与企业行为的关系市场结构与企业行为的关系 1 1、完全竞争市场完全竞争市场 价格等于平均成本，实现利润最大化在于提高企业效价格等于平均成本，实现利润最大化在于提高企业效 率，降低成本。率，降低成本。 2 2、垄断竞争市场、垄断竞争市场 以产品差别形成垄断地位以产品差别

12、形成垄断地位 3 3、寡头市场、寡头市场 通过大量生产实现利润最大化通过大量生产实现利润最大化 4 4、垄断市场、垄断市场 高价少销高价少销也可也可低价多销低价多销实现利润最大化实现利润最大化 第一节第一节 完全竞争市场的厂商均衡完全竞争市场的厂商均衡 一、一、完全竞争市场的特点及需求曲线完全竞争市场的特点及需求曲线 二、完全竞争市场下的短期均衡二、完全竞争市场下的短期均衡 三、完全竞争市场下的长期均衡三、完全竞争市场下的长期均衡 一、完全竞争市场的特点及需求曲线一、完全竞争市场的特点及需求曲线 1 1、完全竞争市场的特点、完全竞争市场的特点 第一，第一，。他们的数目多到。他们的数目多到 这种

13、程度，以至于任何个人在市场上所占份额都极小，这种程度，以至于任何个人在市场上所占份额都极小， 无法对市场价格产生影响，只能是市场价格的接受者。无法对市场价格产生影响，只能是市场价格的接受者。 在这种市场上，价格是完全由市场供求关系来决定的。在这种市场上，价格是完全由市场供求关系来决定的。 第二，第二，。 第三，第三，。 第四，第四，厂商与消费者都对有关商品，厂商与消费者都对有关商品 的各种信息了如指掌。的各种信息了如指掌。 牛奶市场牛奶市场 没有一个牛奶买者可以影响牛奶价格，因为相对没有一个牛奶买者可以影响牛奶价格，因为相对 于市场规模，每个买者购买的量很少。同样，每个牛于市场规模，每个买者购

14、买的量很少。同样，每个牛 奶卖者的对价格的控制是有限的，因为许多其他卖者奶卖者的对价格的控制是有限的，因为许多其他卖者 也提供基本相同的牛奶。由于每个卖者可以在现行的也提供基本相同的牛奶。由于每个卖者可以在现行的 价格时卖出他想卖的所有量，所以，他没有什么理由价格时卖出他想卖的所有量，所以，他没有什么理由 收取较低价格，而且，如果他收取高价格，买者就会收取较低价格，而且，如果他收取高价格，买者就会 到其他地方买。在竞争市场上买者和卖者必须接受市到其他地方买。在竞争市场上买者和卖者必须接受市 场决定的价格，因而被称为价格接收者。场决定的价格，因而被称为价格接收者。 如果任何一个人都可以决定开一个

15、奶牛场，而且，如果任何一个人都可以决定开一个奶牛场，而且， 如果任何一个现有奶牛场可以决定离开奶牛行业，那如果任何一个现有奶牛场可以决定离开奶牛行业，那 么，牛奶行业就完全满足了这个条件。么，牛奶行业就完全满足了这个条件。 2、厂商和行业的需求曲线、厂商和行业的需求曲线 P O P O QQ P1 Q1 S D 市场市场 DP1 企业企业 企业面临的需求曲线是由市场供求决定的价格水平线企业面临的需求曲线是由市场供求决定的价格水平线 3、厂商的收益曲线、厂商的收益曲线 AR = TR/Q = P MR = dTR/dQ = p 即：即：AR = MR = P O Q P P0 D 三线合一三线合

16、一 斯密的家庭奶牛场斯密的家庭奶牛场 斯密奶牛场生产牛奶量斯密奶牛场生产牛奶量Q，并以市场价格，并以市场价格P出售每一出售每一 单位牛奶。奶牛场的总收益是单位牛奶。奶牛场的总收益是P*Q。例如，如果一加仑牛。例如，如果一加仑牛 奶卖奶卖6美元，而且奶牛场出售美元，而且奶牛场出售1000加仑，那么，它的总收加仑，那么，它的总收 益就是益就是6000美元。美元。 由于斯密的奶牛场与世界牛奶市场相比是微不足道由于斯密的奶牛场与世界牛奶市场相比是微不足道 的，所以，它接受市场条件给定的价格。这意味着，实际的，所以，它接受市场条件给定的价格。这意味着，实际 上牛奶的价格并不取决于斯密奶牛场生产并销售的产

17、量。上牛奶的价格并不取决于斯密奶牛场生产并销售的产量。 如果斯密使自己生产的牛奶翻了一番，牛奶价格仍然是相如果斯密使自己生产的牛奶翻了一番，牛奶价格仍然是相 同的，而且，它的总收益也翻了一番。因此，总受益与产同的，而且，它的总收益也翻了一番。因此，总受益与产 量同比例变动。量同比例变动。 完全竞争企业的总受益、平均收益和边际收益完全竞争企业的总受益、平均收益和边际收益 产量产量 （加仑）（加仑） 价格价格 （美元）（美元） 总收益总收益 （美元）（美元） 平均收益平均收益 （美元）（美元） 边际收益边际收益 （美元）（美元） （Q）（P）（TR=PQ） （AR=TR/Q） MR=TR/Q 1

18、2 3 4 5 6 7 8 6 6 6 6 6 6 6 6 6 12 18 24 30 36 42 48 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 结论：完全竞争企业的需求曲线（结论：完全竞争企业的需求曲线（d）、平均收益线）、平均收益线 （AR）、边际收益线（）、边际收益线（MR），三线合一。），三线合一。 二、短期均衡二、短期均衡 指短期内厂商利润最大化的状态。指短期内厂商利润最大化的状态。 条件：条件：MR = MC 此时，厂商实现利润最大化，但并不意味着厂此时，厂商实现利润最大化，但并不意味着厂 商肯定盈利。商肯定盈利。 若供若供求，则厂商存在亏损；求，则厂商存在

19、亏损； 若供若供=求，则厂商获得正常利润。求，则厂商获得正常利润。 （1）当供）当供SAC）时，厂商时，厂商获得超额利润。获得超额利润。 P P0 O MR M G K （2）当）当供供=求（求（P0=SAC）时，厂商利润为零时，厂商利润为零。 P P0 O MR Q0 收支相抵点收支相抵点 （3）当）当供供求（求（P0SAC）时，此时厂商亏损最小。时，此时厂商亏损最小。 P P0 O MR Q0 P1 AVC 停止营业点停止营业点 K 学以致用：狡猾的农场主学以致用：狡猾的农场主 一个生产小麦的农场主向他的工人发布了以下的坏一个生产小麦的农场主向他的工人发布了以下的坏 消息：今年的小麦价格很

20、低，而且我从今年的粮食中消息：今年的小麦价格很低，而且我从今年的粮食中 最多只能获得最多只能获得3.5万美元。如果我付给你们与去年相万美元。如果我付给你们与去年相 同的工资（同的工资（3万美元），我就会亏本，因为我不得不万美元），我就会亏本，因为我不得不 考虑考虑3个月以前已经为种子和化肥花了个月以前已经为种子和化肥花了2万美元。如果万美元。如果 为了那些仅值为了那些仅值3.5万美元的粮食而让我花上万美元的粮食而让我花上5万美元，万美元， 那么我一定是疯了。如果你们愿意只拿去年一半的工那么我一定是疯了。如果你们愿意只拿去年一半的工 资（资（1.5万美元），我的总成本将为万美元），我的总成本将为

21、3.5万美元，至少万美元，至少 可以收支相抵。如果你们不同意降低工资，那么我也可以收支相抵。如果你们不同意降低工资，那么我也 就不打算收割这些小麦了。就不打算收割这些小麦了。 农场工人尚列特的回答：农场工人尚列特的回答： 于是，工人们围坐在一起以投票来决定是否同意降于是，工人们围坐在一起以投票来决定是否同意降 低工资，这是，尚列特很快进行了一番计算，然后说：低工资，这是，尚列特很快进行了一番计算，然后说： “农场主在吓唬我们，即使我们不同意降低工资，农场主在吓唬我们，即使我们不同意降低工资， 他也会收割小麦的。他的总受益（他也会收割小麦的。他的总受益（3.5万美元）超过万美元）超过 了了（支付

22、给工人的（支付给工人的3万美元）。数月前用来万美元）。数月前用来 支付种子和化肥的支付种子和化肥的2万美元固定成本已经是沉淀成本万美元固定成本已经是沉淀成本 了，在决定是否收割小麦时是可以忽略不计的。了，在决定是否收割小麦时是可以忽略不计的。” 因此由于农场主的总收益超过了可变成本，所以即因此由于农场主的总收益超过了可变成本，所以即 使工人们不接受降低工资的建议，他仍将收割小麦。使工人们不接受降低工资的建议，他仍将收割小麦。 三、长期均衡三、长期均衡 M 长期生产时厂商获利润最大化的状态。长期均长期生产时厂商获利润最大化的状态。长期均 衡时，厂商依旧要遵循衡时，厂商依旧要遵循（LMCLMC）的

23、原则。的原则。 M 但是，由于长期生产的特点，完全竞争厂商的长期但是，由于长期生产的特点，完全竞争厂商的长期 均衡只有一种状态：所有厂商都达到均衡只有一种状态：所有厂商都达到，都，都 只获得正常利润。只获得正常利润。 P P0 O D Q0 D1 D2 AR=MR=P 2、厂商长期均衡条件：、厂商长期均衡条件： (1) 基本条件：基本条件：MR=MC=LMC=SMC (2) 零利润均衡：零利润均衡：P=LAC=SAC (3) 完全竞争：完全竞争：P=MR=AR 所以：所以：MR=LMC=SMC=LAC=SAC 其中，其中，MR=AR=P MR=AR=MC=AC P P=MR=AR P0 0Q0

24、 Q 如果竞争企业获得零利润，为什么它们还在经营？如果竞争企业获得零利润，为什么它们还在经营？ 乍一看，竞争企业在长期中获得零利润似乎是荒唐的。乍一看，竞争企业在长期中获得零利润似乎是荒唐的。 人们办企业毕竟是要获得利润的。如果企业最终使利润为零，人们办企业毕竟是要获得利润的。如果企业最终使利润为零， 看来就不会有什么理由再经营了。为了更充分理解零利润条看来就不会有什么理由再经营了。为了更充分理解零利润条 件，回想一下，利润等于总收益减总成本，而总成本包括企件，回想一下，利润等于总收益减总成本，而总成本包括企 业的所有机会成本。特别是，总成本包括企业所有者用于经业的所有机会成本。特别是，总成本

25、包括企业所有者用于经 营的时间和金钱的机会成本。在利润均衡时，企业的收益应营的时间和金钱的机会成本。在利润均衡时，企业的收益应 该补偿所有者期望用于使其企业维持的时间和金钱。该补偿所有者期望用于使其企业维持的时间和金钱。 例如，假设一个农民要投入例如，假设一个农民要投入100万美金去开垦他的农场，万美金去开垦他的农场， 他必须放弃一年能赚到的其他工作收入。这样，农民耕作的他必须放弃一年能赚到的其他工作收入。这样，农民耕作的 机会成本包括他从机会成本包括他从100万美元中赚到的利息以及放弃的万美元中赚到的利息以及放弃的2万万 美元工资。即使他的利润为零，他从耕作中的收益也补偿了美元工资。即使他的

26、利润为零，他从耕作中的收益也补偿了 他的这些机会成本。他的这些机会成本。 在完全竞争市场中，。在完全竞争市场中，。 p（一）优点（一）优点 1 1、社会的供求相等，资源得到最优配置；、社会的供求相等，资源得到最优配置； 2 2、平均成本处于最低点；、平均成本处于最低点； 3 3、产品的价格最低。、产品的价格最低。 p（二）缺点（二）缺点 1 1、产品无差别；、产品无差别； 2 2、生产规模小；、生产规模小； 3 3、实际中完全竞争的情况少。、实际中完全竞争的情况少。 对完全竞争市场的评价对完全竞争市场的评价 第二节第二节 完全垄断市场厂商的均衡完全垄断市场厂商的均衡 一、完全垄断的特点及需求曲

27、线 二、垄断厂商的均衡 三、垄断企业的定价策略 四、评论 1 1、完全垄断市场的特点、完全垄断市场的特点 n（1 1）市场上只有一个售卖者。该企业供应）市场上只有一个售卖者。该企业供应 该产品的全部数量，这个企业就是行业。该产品的全部数量，这个企业就是行业。 n（2 2）该厂商所售商品没有任何相近的替代）该厂商所售商品没有任何相近的替代 品，即不存在竞争威胁。品，即不存在竞争威胁。 n（3 3）新厂商不能进入该市场。）新厂商不能进入该市场。 n（4 4）垄断厂商可以控制和操纵价格。）垄断厂商可以控制和操纵价格。 一、完全垄断市场的特点一、完全垄断市场的特点 1866年，一个小孩在南非年，一个小

28、孩在南非Orange River行走，拣行走，拣 到一块样子好奇的小圆石，没想到这块小石头竟是一到一块样子好奇的小圆石，没想到这块小石头竟是一 块重块重21克拉的钻石。这一发现发生在克拉的钻石。这一发现发生在Johannes De Beers的农场里，当时它引发了历史上最大的钻石矿的农场里，当时它引发了历史上最大的钻石矿 开发运动。开发运动。 De Beers联合矿业公司从最初只是开采联合矿业公司从最初只是开采 钻石，最后扩展到也购买世界各地开采出的未加工的钻石，最后扩展到也购买世界各地开采出的未加工的 钻石。通过控制未加工钻石的供给，钻石。通过控制未加工钻石的供给， De Beers公司公司

29、 已经维持了已经维持了60多年的全球垄断。多年的全球垄断。 德比尔的钻石垄断德比尔的钻石垄断 南非的钻石公司德比尔控制了世界钻石生产的南非的钻石公司德比尔控制了世界钻石生产的80% 左右。虽然这家企业的市场份额并不是左右。虽然这家企业的市场份额并不是100%，但它，但它 也大到足以对世界钻石价格产生重大影响的程度。也大到足以对世界钻石价格产生重大影响的程度。 减价与提价减价与提价 保罗和彼得在同一条河上经营航运。他们各自拥有一个航保罗和彼得在同一条河上经营航运。他们各自拥有一个航 运公司，整日在河上运送货物和旅客。保罗想，如果河上只运公司，整日在河上运送货物和旅客。保罗想，如果河上只 有我一家航运公司，生意该更红火了。保罗共有有我一家航运公司，生意该更红火了。保罗共有20条大船，条大船， 彼得只有彼得只有10条，保罗比彼得的资本雄厚得多。而且，彼得还条，保罗比彼得的资本雄厚得多。而且，彼得还 欠下银行的大笔债务。于是，保罗降低了票价，打起了价格欠下银行的大笔