2021年财务管理重点公式

1、水欧阳光明*创编2021.03.071、利率二纯利率+通货膨胀补偿+违约 风险报酬+流动性风险报酬+期限风 险报酬欧阳光明(2021.03.07)短期无风险证券利率二纯利率+通货膨胀补偿2、4种年金终值和现值的计算：复利终值 FVn=PV (1+i) An=PV*FVIFi,n复利现值 PV=FVn*PVIFi, n后付年金终值FVAn=A*FVIFA i, n后付年金现值PVAn=A*PVIFA i, n先付年金 XFVAn= (FVIFAi, n+l)-A=A(FVIFAi,n+l1)XPVAn=A*PVIFAi,n*(l+i)=A*PVIFAi,n-l+A=A* (PVIFAi,n-l

2、+ l)延期年金现值 Vo=A (PVIFAi,m+n -PVIFAi,m)永续年金现值Vo=A/i折现率：求换算系数FVIF等3、期望报酬率R=5PiRi (P-概率R-报酬率)方差別2=(Ri-R)八2怕 (标准差就杲把它根号)(风险量度)离散系数CV=(y厂R4、证券组合的0系数：pp=ZWipi证券组合的风险报酬率Rp=pp(Rin-Rf)5、资本资产定价模型：必要报酬率Ri=Rf+pi(Rm-Rf)6、债券的发行价格 F/(l+Rm)M + ZV(l+Rin)t(F债券面额；I债券年利息；Rm债券发行时的市场利率；n债券期 限；t债券付息期数)7、个别资本成本率：K=D/(P-f)=

3、D/P(l-F)(D用资费用额；P筹资额；f筹资费用额；F筹资费用率)长期借款资本成本率：K=R(1-T)T所得税税率；R借款利息率；债券资本成本率：K=i* (1-T) /B (1-F)B债券筹资额；T所得税率；F债权筹资费用率8、股权资本成本率：股利折现模型P严结(1 + KP普通股筹资净额；Dt普通股第t年的股利；Kc必要报酬率（普通 股资本成本率）；固定股利政策：Kc二D/Pc;固定股利增长政策：Kc二D/Pc+G资本资产定价模型Kc=Rf+pi（Rin-Rf） , Rf无风险报酬率，Rm市场 报酬率优先股资本成本率：Kp二Dp/Pp, Dp优先股每年股利，Pp优先股筹 资净额9、综合

4、资本成本率的测算：= f勺旳/】10、EBIT （营业利润）二销售收入-变成-固成=边际贡献-固成11、营业杠杆系数DOL=（EBIT营业利润;AEB/T/EBIT =曲口 /EBIT = S_C = Q(P_V) _ASTS_ Q!Q S-C-F Q(P-V)-FS营业收入；Q销售数量；P单价；F固成；C变成；V单位变成）财务杠杆系数DFL=AEAT/EAT-AEBIT/EBIT=AEPS/EPS-AEBIT/EBIT=EBIT/(EBIT-1) （EAT税后利润，EPS普通股每股收益）联合杠杆DCL=DOL*DFL12、净现值NPV=f-c （K:折现率）；心（1 + kJ步骤：1计算NC

5、F （年营业收入一年付现成本一所得税二税后净利+ 折旧）；2计算未来现金流量的总现值（a将NCF折算成现值b将终 结现金流量折算成现值c计算未来现金流量总现值）；3计算净现值（NPV二未来现金流量的总现值一初始投资）净现值大于零表示赚钱13、获利指数：PI二未来现金流量总现值/初始投资；多期完成：PI= 未来现金流入的总现值/现金流出的总现值14、投资回收期二初始投资额/每年NCF 15、最佳现金余额：匸卫（T:特定时间内的现金需要量总额；b:现金与有价证券的转换成本；i：短期有价证券利息率）16、存货采购：经济批量：Q彳響；经济批数| =；总成本T = V2AFC ;再订货点的确定：R=n*

6、t17、流动率二流动资产/流动负债速动率二流动资产-存货/流动负债资产负债率二负债总额/资产总额.100%利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率二销售净额/资产平均总额存货周转率二销售成本/存货平均余额流动资产周转率二销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入销售净利率资产息税前利润率二息税前利润/资产平均总额100%资产利润率二利润总额/资产平均总额资产净利润率=净利润/资产平均总额股东权益报酬率二净利润/股东权益平均总额 100%销售毛利率二销售毛利/营业收入净额-100%销售净利率二净利润/营业收入净额100%或二总资产周转率销售