家纺用品项目投资计划与经济效益分析

1、家纺用品项目投资计划与经济效益分析一、背景分析突出科技创新核心地位，引领带动产业创新、企业创新、市场创新、产品创新、业态创新、管理创新，推动形成以创新为主要引领和支撑的经济体系。1、完善科技创新体系。围绕优化创新生态系统，营造创新良好环境，深化科技体制改革。组建以企业为主导的产业技术创新战略联盟，实施重大关键共性技术协同攻关，力争在重点领域取得突破。完善创新要素供给，建立从实验研究、中试到生产的全过程科技创新融资模式，促进科技成果资本化、产业化，加强知识产权保护，改进新技术、新商业模式准入管理，提升知识、技术和管理的效益。2、建设科技创新平台。着眼巩固现有基础、提升支撑能力，打造一批高端创新研

2、发平台。依托高校、科研院所和企业，积极参与国家大科学工程建设。构建重大科技基础设施和种质、遗传资源库，推动科研基础设施和大型科研仪器向社会开放。争取建设一批国家协同创新中心、国家重点实验室，优化工程实验室、企业技术中心等创新平台布局，完善研究、开发、试验条件，鼓励开展技术交流与合作。建立技术交易市场等创新服务平台，推动创新成果与企业有效对接。注重引进和联合开发，推动建设大学科技园和科技企业孵化器、孵化基地。积极利用域外创新资源，支持骨干企业在发达地区设立研发机构。3、提升科技创新能力。进一步落实高校和科研院所自主权，发挥创新基础作用，强化企业的创新主体作用，带动区域创新能力提升。瞄准有重大应用

3、前景领域，积极参与国际大科学计划和国家重大科技项目，力争在基础研究环节取得重大进展。聚焦国家战略导向和重点产业发展，引导和鼓励企业加大研发投入，加强共性技术、核心技术攻关，力争在新能源汽车、生物医药、生物制造、卫星数据应用、高端装备制造、无人机等领域实现重大技术突破。4、实施“互联网+”行动计划。发展分享经济，加快互联网的创新成果与经济社会各领域深度融合，促进技术进步、效率提升和组织变革。围绕先进制造、现代农业、金融服务、信息惠民、高效物流、社会治理等领域，推进实施“互联网+”重大工程，加快发展基于互联网的医疗、健康、养老、教育、社会保障、能源、环保等新兴服务，推动移动互联网、物联网、云计算、

4、大数据、空间地理信息集成等新一代信息技术的创新应用，推进产业组织模式和商业模式创新，促进新业态、新经济高效有序发展。5、营造大众创业、万众创新局面。进一步放开市场、规范市场、营造市场，打造支持民营经济发展的良好营商环境，壮大一批主业突出、核心竞争力强的民营企业集团和龙头企业，努力降低中小微企业成本，推动民营经济大发展快发展。实施“互联网+”创新创业，积极培育创客空间等新型孵化器，打造一批众创、众包、众扶、众筹创新创业平台。推进新兴产业“双创”三年行动计划，建立一批新兴产业“双创”示范基地。近年来，国内家纺行业的市场规模总体呈稳步增长趋势。根据2015/2016中国纺织业发展报告统计，全国规模以

5、上床上用品生产企业达到1,847家，规模以下的企业数量多达上万家。自经历了2000-2010年快速发展后，2011-2016年行业增速趋缓，2017年，家纺行业运行趋势向好，主要指标增长，市场回暖。国家统计局公布数据显示，2017年行业规模以上企业实现主营业务收入2,626.04亿元，同比增长4.76%，增速较上年提高1.55个百分点。城镇居民住房条件不断改善，带动家纺用品刚性需求。据国家统计局数据，2009年我国住宅商品房销售面积为86,185万平方米，到2017已经增长到169,408万平方米，居民住宅条件也得到明显改善，将形成较大的家纺用品需求市场。近年来随着人们生活水平的提高，旅游逐渐

6、成为一种新的生活和消费方式。旅游业的发展，促进酒店规模不断扩大，为酒店家纺用品提供广阔的需求空间。2014年国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见提出：“到2020年，境内旅游总消费额达到5.5万亿元，城乡居民年人均出游4.5次，旅游业增加值占国内生产总值的比重超过5%”。可以预见，酒店业的高速发展将成为酒店家纺用品需求增长的又一有力支撑。根据中国家用纺织品行业协会的调查，美国、西欧、日本等发达国家的家用纺织品占纺织品总消费量的比例约为33%至38%，而我国目前家用纺织品在纺织品业的产品消费比例为28.60%，与发达国家相比，此消费比例仍然偏小。在城镇化进程持续推进、居民住房条件改善、酒店产业

7、发展等因素的推动下，家纺用品需求将会持续扩大，为上游面料织造行业带来更多机遇。二、公司介绍经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 三、项目投资分析概况深入贯彻落实科学发展观

8、，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资111743.87万元，其中：建设投资90278.58万元，占项目总投资的80.79%；建设期利息2217.60万元，占项目总投资的1.98%；流动资金19247.69万元，占项目总投资的17.22%。项目正常经营年份每年营业收入231100.00万元，综合总成本费用180309.85万元，税金及附加1221.19万元，净利润37176.72万元，财务内部收益率26.21%，财务净现值66899.29万

9、元，全部投资回收期5.40年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资90

10、278.58万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计80061.26万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为39931.54万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为38193.17万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元

11、序号设备名称数量购置费1主要生成设备32126735.222辅助生成设备373055.453研发设备413437.394检测设备272291.593环保设备231909.663其它设备9763.86合计45838193.173、安装工程费估算本期项目安装工程费为1936.55万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7908.16万元。（三）预备费本期项目预备费为2309.16万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款45257.19万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2217.60万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1

12、借款1.1建设期利息2217.60554.401663.201.1.1期初借款余额22628.5951.1.2当期借款45257.1922628.6022628.601.1.3当期应计利息2217.60554.401663.201.1.4期末借款余额22628.59545257.191.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2217.60554.401663.202债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）2217.60554.401663.203.1建设

13、期利息合计2217.60554.401663.203.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为19247.69万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.00133105.42150852.8217747

14、3.90177473.90177473.90177473.90177473.90177473.901.1应收账款0.0059897.4467883.7779863.2679863.2679863.2679863.2679863.2679863.261.2存货0.0046586.9052798.4862115.8662115.8662115.8662115.8662115.8662115.861.2.1原辅材料0.0013976.0715839.5518634.7618634.7618634.7618634.7618634.7618634.761.2.2燃料动力0.00698.81791.989

15、31.74931.74931.74931.74931.74931.741.2.3在产品0.0021429.9724287.3128573.3028573.3028573.3028573.3028573.3028573.301.2.4产成品0.0010482.0511879.6613976.0713976.0713976.0713976.0713976.0713976.071.3现金0.0010648.4312068.2214197.9114197.9114197.9114197.9114197.9114197.911.4预付账款0.0015972.6518102.3421296.8721296

16、.8721296.8721296.8721296.8721296.872流动负债0.00118669.66134492.28158226.21158226.21158226.21158226.21158226.21158226.212.1应付账款0.0042721.0848417.2256961.4456961.4456961.4456961.4456961.4456961.442.2预收账款0.0075948.5886075.05101264.77101264.77101264.77101264.77101264.77101264.773流动资金0.0014435.7716360.54192

17、47.6919247.6919247.6919247.6919247.6919247.694流动资金增加0.0014435.771924.772887.155铺底流动资金0.0039931.6345255.8453242.1753242.1753242.1753242.1753242.1753242.17八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资111743.87万元，其中：建设投资90278.58万元，占项目总投资的80.79%；建设期利息2217.60万元，占项目总投资的1.98%；流动资金19247.69万元，占项目总投资的17.22%。

18、总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资111743.87100.00%1.1建设投资90278.5880.79%1.1.1工程费用80061.2671.65%1.1.1.1建筑工程费39931.5435.73%1.1.1.2设备购置费38193.1734.18%1.1.1.3安装工程费1936.551.73%1.1.2工程建设其他费用7908.167.08%1.1.2.1土地出让金3148.012.82%1.1.2.2其他前期费用4760.154.26%1.2.3预备费2309.162.07%1.2.3.1基本预备费1301.511.16%1.2.3.2涨价预备费1007

19、.650.90%1.2建设期利息2217.601.98%1.3流动资金19247.6917.22%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资111743.87万元，其中申请银行长期贷款45257.19万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资111743.87100.00%1.1建设投资90278.5880.79%1.2建设期利息2217.601.98%1.3流动资金19247.6917.22%2资金筹措111743.87100.00%2.1项目资本金66486.6859.50%2.1.1用于建设投资45021.3940.29%2.1.2用于

20、建设期利息2217.601.98%2.1.3用于流动资金19247.6917.22%2.2债务资金45257.1940.50%2.2.1用于建设投资45257.1940.50%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后

21、逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入231100.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10176.62万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算

22、是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用180309.85万元，其中：可变成本148844.98万元，固定成本31464.87万元。正常经营年份项目经营成本173149.86万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值49218.4546880.5744542.6942204.8139866.9337529.0535191.1732853.2930515.4128177.531.2当期折旧费2337.88

23、2337.882337.882337.882337.882337.882337.882337.882337.882337.881.3净值46880.5744542.6942204.8139866.9337529.0535191.1732853.2930515.4128177.5325839.652机器设备15年2.1原值40129.7237588.1735046.6232505.0729963.5227421.9724880.4222338.8719797.3217255.772.2当期折旧费2541.552541.552541.552541.552541.552541.552541.5525

24、41.552541.552541.552.3净值37588.1735046.6232505.0729963.5227421.9724880.4222338.8719797.3217255.7714714.223合计3.1原值89348.1784468.7479589.3174709.8869830.4564951.0260071.5955192.1650312.7345433.303.2当期折旧费4879.434879.434879.434879.434879.434879.434879.434879.434879.434879.433.3净值84468.7479589.3174709.886

25、9830.4564951.0260071.5955192.1650312.7345433.3040553.87（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1221.19万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=49568.96（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=49568.9625.00%=12392.

26、24（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额49568.96万元，缴纳企业所得税12392.24万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=49568.96-12392.24=37176.72（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.21%。本期项目投资财务内部收益率26.21%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使

27、用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=66899.29（万元）。以上计算结果表明，财务净现值66899.29万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=

28、5.40年。本期项目全部投资回收期5.40年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为28.94。本期项目实施后各年的利