一次性餐具项目财务分析表

1、一次性餐具项目财务分析表一、项目提出的理由当前时期经济社会发展必须坚持的基本理念：实现当前时期发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，把创新作为引领发展的第一动力，把协调作为持续健康发展的内在要求，把绿色作为永续发展的必要条件，把开放作为繁荣发展的必由之路，把共享作为和谐发展的本质要求，将五大发展理念贯穿于全面建成小康社会的全过程。一次性餐具指生活中常用的一次性筷子、刀叉、餐盒、面碗、杯盘、食品袋、餐饰品等不能重复利用的产品，通常由木材、竹子、塑料、植物纤维、淀粉等材料制成，具有成本低廉、生产工艺简单、防水性能好、安全卫生等特点。近年来，随着国

2、家生态环境保护建设的推进，环保型一次性餐具在市场上得到了良好的推广，与传统一次性餐具相比，环保型一次性餐具具有易回收、易处置、易消纳（降解）等特点。现阶段，中国一次性餐具生产企业数量众多，主要包括北京正耀高坡一次性餐具有限公司、山东泉林秸秆高科环保股份有限公司、广东韶能集团股份有限公司等，中国一次性餐具产能充足，是全球一次性餐具重要供给区域。中国一次性餐具产能不仅能满足国内需求，还有大型的一次性餐具用于出口。由于劳动力成本低，中国一次性餐具产品在国际市场竞争中具有价格优势，另外，中国一次性餐具生产工艺不断改进，产品质量提升，国产一次性餐具在国际市场上的竞争力提升，中国一次性餐具出口量不断增长。

3、2013年，中国一次性餐具出口量为843亿只；2017年，中国一次性餐具出口量为1287亿只。但就出口结构而言，中国出口一次性餐具以中低端产品为主，技术含量较低，产品附加值也不高，利润率较低，中国一次性餐具企业主要凭借销售量的增长扩大企业营收，生产结构有待改善。目前全球一次性餐具供给主要集中在中国、美国、欧洲等国家和地区，美国、欧洲等国家和地区早年间为了应对一次性餐具对环境造成的污染，出台了相关法律法规和行政措施，促进了当地可降解、环保型一次性餐具供给量的提升。相对而言，中国一次性餐具供给主要为低端塑料类产品，可降解、环保型一次性餐具供给量还相对较少。未来，中国一次性餐具企业应加大可降解、环保

4、型一次性餐具的生产，提升该类产品的出口量，改善出口结构，提高行业利润率。二、公司介绍公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 三、项目投资概述加强产业政策与财税、金融等相关政策的衔接，支持各类社会资本参与企业并购重组，合力推进产业稳增长、调结构、转型升级、降本增

5、效。积极协调落实相关配套政策，加强对区域的督促指导，统筹推进各项工作。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16520.74万元，其中：建设投资12548.93万元，占项目总投资的75.96%；建设期利息177.77万元，占项目总投资的1.08%；流动资金3794.04万元，占项目总投资的22.97%。项目正常经营年份每年营业收入35300.00万元，综合总成本费用27325.23万元，税金及附加193.87万元，净利润5835.68万元，财务内部收益率27.56%，财务净现值13065.98万元，全部投资回收期5.06年。四、投资估算的编制说明（一）投

6、资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资12548.93万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备

7、费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10886.36万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为4186.32万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程5993.4520737.342770.991.11#生产车间1798.036221.20831.301.22#生产车间1498.365184.34692.751.33#生产车间1438.434976.96665.041.44#生产车间1258.62

8、4354.84581.912仓储工程2273.385933.52560.662.11#仓库682.011780.06168.202.22#仓库568.351483.38140.162.33#仓库545.611424.04134.562.44#仓库477.411246.04117.743行政办公及生活服务设施665.483846.47579.243.1行政办公楼432.562500.21376.513.2宿舍及食堂232.921346.26202.734公共工程1446.702227.92207.26辅助用房等5绿化工程2915.0656.16绿化率17.49%6其他工程3418.4012.01

9、场地、道路、景观亮化等7合计16667.0032745.254186.322、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6271.44万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备694390.012辅助生成设备8501.723研发设备9564.434检测设备6376.293环保设备5313.573其它设备2125.43合计986271.443、安装工程费估算本期项目安装工程费为428.60万元。（二

10、）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1371.23万元。（三）预备费本期项目预备费为291.34万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用4186.326271.44428.6010886.3686.75%1.1建筑工程费4186.324186.3233.36%1.2设备购置费6271.446271.4449.98%1.3安装工程费428.60428.603.42%2工程建设其他费用1371.231371.2310.93%2.1土地出让金576.43576.434.59%2.2其他前期费用794.80794.806.33%

11、3预备费291.34291.342.32%3.1基本预备费130.37130.371.04%3.2涨价预备费160.97160.971.28%4建设投资合计12548.93100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7255.87万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息177.77万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和

12、流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3794.04万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产15162.6218953.2820216.8325271.0425271.0425271.0425271.0425271.0425271.041.1应收账款6823.188528.989097.5811371.9711371.9711371.9711371.9711371.9711371.971.2存货5306.926633.657075.898844.868844.868844.86884

13、4.868844.868844.861.2.1原辅材料1592.081990.102122.772653.462653.462653.462653.462653.462653.461.2.2燃料动力79.6099.50106.14132.67132.67132.67132.67132.67132.671.2.3在产品2441.183051.483254.914068.644068.644068.644068.644068.644068.641.2.4产成品1194.051492.571592.071990.091990.091990.091990.091990.091990.091.3现金12

14、13.011516.261617.342021.682021.682021.682021.682021.682021.681.4预付账款1819.512274.392426.023032.523032.523032.523032.523032.523032.522流动负债12886.2016107.7517181.6021477.0021477.0021477.0021477.0021477.0021477.002.1应付账款4639.035798.796185.387731.727731.727731.727731.727731.727731.722.2预收账款8247.1710308.96

15、10996.2213745.2813745.2813745.2813745.2813745.2813745.283流动资金2276.422845.533035.233794.043794.043794.043794.043794.043794.044流动资金增加2276.42569.11189.70758.815铺底流动资金4548.795685.986065.057581.317581.317581.317581.317581.317581.31八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16520.74万元，其中：建设投资12548.93万元

16、，占项目总投资的75.96%；建设期利息177.77万元，占项目总投资的1.08%；流动资金3794.04万元，占项目总投资的22.97%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资16520.74100.00%1.1建设投资12548.9375.96%1.1.1工程费用10886.3665.90%1.1.1.1建筑工程费4186.3225.34%1.1.1.2设备购置费6271.4437.96%1.1.1.3安装工程费428.602.59%1.1.2工程建设其他费用1371.238.30%1.1.2.1土地出让金576.433.49%1.1.2.2其他前期费用794.804

17、.81%1.2.3预备费291.341.76%1.2.3.1基本预备费130.370.79%1.2.3.2涨价预备费160.970.97%1.2建设期利息177.771.08%1.3流动资金3794.0422.97%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资16520.74万元，其中申请银行长期贷款7255.87万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资16520.74100.00%1.1建设投资12548.9375.96%1.2建设期利息177.771.08%1.3流动资金3794.0422.97%2资金筹措16520.74100.00%2

18、.1项目资本金9264.8756.08%2.1.1用于建设投资5293.0632.04%2.1.2用于建设期利息177.771.08%2.1.3用于流动资金3794.0422.97%2.2债务资金7255.8743.92%2.2.1用于建设投资7255.8743.92%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建

19、设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入35300.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1615.60万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用

20、、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用27325.23万元，其中：可变成本22914.60万元，固定成本4410.63万元。正常经营年份项目经营成本26274.93万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费12792.8115991.0117057.0821321.3521321.35213

21、21.3521321.3521321.3521321.352工资及福利费1593.251593.251593.251593.251593.251593.251593.251593.251593.253修理费467.68467.68467.68467.68467.68467.68467.68467.68467.684其他费用2892.652892.652892.652892.652892.652892.652892.652892.652892.654.1其他制造费用235.14235.14235.14235.14235.14235.14235.14235.14235.144.2其他管理费用225

22、.91225.91225.91225.91225.91225.91225.91225.91225.914.3其他营业费用2431.602431.602431.602431.602431.602431.602431.602431.602431.605经营成本17746.3920944.5922010.6626274.9326274.9326274.9326274.9326274.9326274.936折旧费683.23683.23683.23683.23683.23683.23683.23683.23683.237摊销费11.5311.5311.5311.5311.5311.5311.5311.

23、5311.538利息支出355.54355.54355.54355.54355.54355.54355.54355.54355.549总成本费用18796.6921994.8923060.9627325.2327325.2327325.2327325.2327325.2327325.239.1其中：固定成本4410.634410.634410.634410.634410.634410.634410.634410.634410.639.2可变成本14386.0617584.2618650.3322914.6022914.6022914.6022914.6022914.6022914.60（四）税

24、金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加193.87万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7780.90（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7780.9025.00%=1945.22（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额7780.90万元，缴纳企业所得税1945.22万元，其正常

25、经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=7780.90-1945.22=5835.68（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.56%。本期项目投资财务内部收益率27.56%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项

26、目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=13065.98（万元）。以上计算结果表明，财务净现值13065.98万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.06年。本期项目全部投资回收期5.06年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及

27、时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0021180.0026475.0028240.0035300.0035300.0035300.0035300.0035300.0035300.001.1营业收入0.0021180.0026475.0028240.0035300.0035300.0035300.0035300.0035300.0035300.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出12548.9320129.4521653.0624627.032

28、7796.7226468.8026468.8026468.8026468.8026468.802.1建设投资12548.930.002.2流动资金2276.42569.112466.121327.922.3经营成本17746.3920944.5922010.6626274.9326274.9326274.9326274.9326274.9326274.932.4税金及附加106.64139.36150.25193.87193.87193.87193.87193.87193.872.5维持运营投资3所得税前净现金流量-12548.931050.554821.943612.977503.28883

29、1.208831.208831.208831.208831.204累计所得税前净现金流量-12548.93-11498.38-6676.44-3063.474439.8113271.0122102.2130933.4139764.6148595.815调整所得税800.351445.371660.382520.412520.412520.412520.412520.412520.416所得税后净现金流量-12548.93481.383736.752355.775558.066885.986885.986885.986885.986885.987累计所得税后净现金流量-12548.93-1206

30、7.55-8330.80-5975.03-416.976469.0113354.9920240.9727126.9534012.93十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利