专科财务管理教学大纲

1、成人高等函授教育自学辅导材料财务管理适用经济管理类各专业专科层次）浙江工业大学成人教育学院二 0 一三 年 九 月重要提示1、本资料为浙江工业大学成人教育学院在读的夜大及函授学生学习“ 财务管理 ” 或“ 财务管理与分析” 课程的辅导材料，包括课程教学大纲、课程教学（自学）进度表、课程练 习题三个部分。2、本资料适用的对象分为经济管理类各专业专科层次学生，包括会计、工商管理、经 济管理等专业，开设的课程为“ 财务管理”。3、在学习本课程前，请你仔细阅读课程教学大纲，明确本课程的教学内容及其要求； 主讲教师将严格按照本教学大纲的要求进行考试命题。本资料提供的课程教学（自学）进 度表仅为安排教学工

2、作进度提供参考。课程练习题供各教学点在教学中使用，正式考试的 题型和试题的难易程度与本练习题相当；本练习题对于学员通过本课程的考试具有一定的 指导作用，希望学生正确对待，认真完成练习。4 、本课程教学（自学）使用的教材为财务管理基础 ，由祝锡萍主编，人民邮电出 版社出版， 2013 年 8 月第二版。该教材共有 9 章,其中下列章节内容考试不作要求：第三 章的第四节；第四章的第四、五节；第六章的第六、七节；第八章全部内容；第九章全部 内容。5 、主讲教师为本课程编写了课件， 并将课程内容制成了录音， 学生可以通过成教学院 指定的网络途径阅读课件，收听录音。考试采用 “一页开6、本课程由浙江工业

3、大学成人教育学院指定的主讲教师负责命题，卷”的形式。最后评定成绩由考试卷面成绩和平时成绩两部分组成，其中考试成绩占 60 70% ，平时成绩占 3040% 。平时成绩主要根据学生平时收听课程录音的时间、来校上课 的到课率、作业完成情况等确定。财务管理 课程教学大纲适用于经济管理类各专业专科层次）一、课程的性质、目的和任务财务管理是财务会计专业学生重要的专业课之一。 它是研究企业在一定的理财环境下， 如何正确地进行投资决策、筹资决策、收益分配决策，并处理好各方面的财务关系，以实 现企业价值最大的一门应用性课程。通过本课程的教学，使学生理解财务管理在整个企业管理中的重要地位，掌握现代企 业财务管理

4、的基本方法和技能，并能将其应用于企业管理的实践活动，以便在实际工作岗 位上能更有效地处理和解决各种理财决策问题。本课程的教学任务是：（1）使学生理解企业财务管理的基本概念和基本理论；（2）掌握投资决策、筹资决策、收益分配决策等理财决策的基本方法；（3）掌握企业流动资产管理的基本内容；（ 4）能正确分析现实经济生活中的有关理财决策问题，培养学生分析问题和解决问题的能力。二、课程的教学内容和基本要求第一章 财务管理导论第一节 财务和财务管理第二节 财务管理的目标第三节 财务决策的内容第四节 财务管理的环境 教学要求：理解财务的本质和企业财务管理的涵义，了解财务管理产生发展的过程， 明确财务管理的职

5、能；弄清企业的目标及其对企业财务管理的要求，理解企业财务管理的 总体目标；熟悉企业财务决策的基本内容；了解财务管理的内部环境，明确金融市场和税 收政策对财务决策的影响。重点：财务管理的总体目标；财务决策的基本内容。 难点：财务管理的总体目标。第二章 时间价值第一节 时间价值的概念第二节 时间价值的计量第三节 时间价值的运用第四节 树立时间价值观念 教学要求：理解时间价值的的涵义及其数量特征；熟练掌握时间价值的计量方法；初 步掌握时间价值的在财务决策中的应用；牢固树立时间价值的观念。重点：时间价值的计量方法；时间价值的应用。 难点：时间价值的涵义；年金终值和现值的计量公式。第三章 项目投资管理第

6、一节 项目投资概述第二节 现金流量及其估计第三节 项目投资决策评价指标及其应用教学要求：理解项目投资的分类和程序；理解现金流量的概念及其在财务决策中的重 要性，掌握项目投资中现金流量的内容及其估算方法；掌握项目投资决策的主要评价指标 及其应用；能运用贴现方法解决简单的项目投资决策问题。重点：项目投资现金流量的估算；项目投资决策的主要评价指标及其应用。 难点：所得税和折旧对现金流量的影响；项目投资决策的内含报酬率法。第四章 证券估价第一节 证券和证券估价的基本模型第二节 股票估价第三节 债券估价 教学要求：明确证券的种类和特征，理解证券估价的基本模型；理解股票估价的基本 模型，熟练掌握固定股利股

7、票估价模型和股利固定增长股票的估价模型，了解非固定成长 股票的估价，掌握股票投资收益率的计算方法；熟练掌握债券价值模型及其应用，能计算 债券投资（到期）收益率。重点：固定股利股票估价模型和股利固定增长股票的估价模型；债券价值模型；债券 到期收益率。难点：非固定成长股票的估价；债券到期收益率。第五章 流动资产管理第一节 现金管理第二节 应收账款管理第三节 存货控制 教学要求：熟悉企业持有现金的动机，初步了解企业确定最佳现金持有量的方法，了 解企业现金管理制度和现金内部控制的主要内容；明确企业应收账款的动因和应收账款的 成本，熟练掌握信用政策的主要内容，了解收账政策的主要内容；熟悉存货控制相关的成

8、 本含义，熟练掌握确定经济订购批量的基本模型，了解经济订购批量模型的扩展形式。重点：信用政策的主要内容；经济订购批量的基本模型。难点：信用期限和现金折扣相关的决策分析；存货经济订购批量模型的扩展形式。 第六章 筹资管理第一节 资金需要量的预测第二节 吸收直接投资第三节 普通股和优先股第四节 借款第五节 发行债券 教学要求：了解预测资金需要量的一般方法；了解吸收直接投资的种类、形式及其优 缺点；熟悉普通股发行、上市的基本程序，理解普通股筹资的优缺点，了解优先股的特征、 种类及其筹资的优缺点；了解借款的种类、程序和借款合同的基本内容，熟悉借款融资中 设定利率和有效利率的换算关系，掌握借款的主要还款

9、方式及其相关的计算；熟悉债券的 种类，理解可转换债券的特征及相关条款，了解发行债券的资格和条件，掌握债券发行价 格的确定方法，理解发行债券筹资的利弊。重点：普通股发行、上市的基本程序，普通股筹资的优缺点；借款的设定利率和有效 利率及其相互关系，借款的还款方式；可转换债券的特征及相关条款。难点：普通股筹资的优缺点；借款的设定利率和有效利率及其相互关系，借款的还款 方式。第七章利润分配与股利决策第一节税前利润和净利润第二节 利润分配的程序和内容第三节股利形式及其分配程序第四节股利决策教学要求：熟悉税前利润和净利润的构成内容；熟悉股份有限公司利润分配的一般程 序和内容，明确利润分配的基本原则；熟悉股

10、利的形式及分配程序；掌握各种股利政策的 特点及其运用。重点：禾U润分配的一般程序和内容；股利的形式；股利政策。难点：股利政策的特点及其运用。三、学时分配序号教学内容授课时数自学时数1财务管理导论642时间价值9103项目投资管理664证券估价645流动资产管理666筹资管理967利润分配与股利决策64合计4840四、课程考核方式及题型本课程属于考试课，采用闭卷笔试方式考核。试题类型为：单项选择题；多项选择题；简析题；计算分析题。五、教材及参考书教材：财务管理基础，本校经贸学院会计学科祝锡萍主编，人民邮电出版社出版,2013年7月第二版。财务管理课程教学（自学）进度表（适用于经济管理类各专业专科

11、层次）序 号教学自学内容和要求作 业第一章财务管理导 论（第 1-2 周）教学要求：理解财务的本质和企业财务管理的涵义，了解 财务管理产生发展的过程，明确财务管理的职能；弄清企 业的目标及其对财务管理的要求，理解企业财务管理的总 体目标；熟悉企业财务决策的基本内容；了解财务管理的 内部环境，明确金融市场和税收政策对财务决策的影响。 重点：财务管理的总体目标；财务决策的基本内容。 难点：财务管理的总体目标。P.28-29思考题1、2、5;单项 选择题；多 项选择题； 计算分析 题。第二章时间价值（第 3-5 周）教学要求：理解时间价值的的涵义及其数量特征；熟练掌 握时间价值的计量方法；初步掌握时

12、间价值的在财务决策 中的应用；牢固树立时间价值的观念。重点：时间价值的计量方法；时间价值的应用。 难点：时间价值的涵义；年金终值和现值的计量公式。P.49-51思考题1、3 ;单项选 择题；多项 选择题；计 算分析题1、 3、 4。第三章项目投资管 理（第 6-7 周）教学要求：理解项目投资的分类和程序；理解现金流量的 概念及其在财务决策中的重要性，掌握项目投资中现金流 量的内容及其估算方法；掌握项目投资决策的主要评价指 标及其应用；能运用贴现方法解决简单的项目投资决策问 题。重点：项目投资现金流量的估算；项目投资决策的主要评 价指标及其应用。难点：所得税和折旧对现金流量的影响；项目投资决策的

13、 内含报酬率法。P.76-80思考题2、3、5;单项 选择题；多 项选择题； 计算分析 题 1、2。第四章证券估价（第 8-9 周）教学要求：明确证券的种类和特征，理解证券估价的基本 模型；理解股票估价的基本模型，熟练掌握固定股利股票 估价模型和股利固定增长股票的估价模型，了解非固定成 长股票的估价，掌握股票投资收益率的计算方法；熟练掌 握债券价值模型及其应用，能计算债券投资到期收益率。 重点：固定股利股票估价模型和股利固定增长股票的估价 模型；债券价值模型；债券到期收益率。难点：非固定成长股票的估价；债券到期收益率。P.103-106 思考题1、2 ;单项选 择题；多项 选择题；计 算分析题

14、1、2。第五章流动资产管 理（第 10-11周）教学要求：熟悉企业持有现金的动机，初步了解企业确定 最佳现金持有量的方法，了解企业现金管理制度和现金内 部控制的主要内容；明确企业应收账款的动因和应收账款 的成本，熟练掌握信用政策的主要内容，了解收账政策的 主要内容；熟悉存货控制相关的成本含义，熟练掌握确定 经济订购批量的基本模型，了解经济订购批量模型的扩展 形式。重点：信用政策的主要内容；经济订购批量的基本模型。 难点：信用期限和现金折扣相关的决策分析；存货经济订 购批量模型的扩展形式。P.135-137 思考题2、 3、4;单项 选择题；多 项选择题； 计算分析 题 2、3。第八早筹资管理（

15、第 12-14周）教学要求：了解预测资金需要量的一般方法；了解吸收直 接投资的种类、形式及其优缺点；熟悉普通股发行、上市 的基本程序，理解普通股筹资的优缺点，了解优先股的特 征、种类及其筹资的优缺点；了解借款的种类、程序和借 款合冋的基本内容，熟悉借款融资中设定利率和有效利率 的换算关系，掌握借款的主要还款方式及其相关的计算； 熟悉债券的种类，理解可转换债券的特征及相关条款，了 解发行债券的资格和条件， 掌握债券发行价格的确定方法， 理解发行债券筹资的利弊。重点：普通股发行、上市的基本程序，普通股筹资的优缺 点；借款的设定利率和有效利率及其相互关系，借款的还 款方式；可转换债券的特征及相关条款

16、。难点：普通股筹资的优缺点；借款的设定利率和有效利率 及其相互关系，借款的还款方式。P.173-175思考题2, 3, 5;单项 选择题；多 项选择题； 计算分析 题 1、 2、 3。第七章 利润分配与 股利决策（第 15-16周）教学要求：熟悉税前利润和净利润的构成内容；熟悉股份 有限公司利润分配的一般程序和内容，明确利润分配的基 本原则；熟悉股利的形式及分配程序；掌握各种股利政策 的特点及其运用。重点：禾U润分配的一般程序和内容；股利的形式；股利政 尺S策。难点：股利政策的特点及其运用。P.197-199 思考题2、 3、5;单项 选择题；多 项选择题； 计算分析 题 1、 2、 3。财务

17、管理练习题、单项选择题1、财务管理作为一种管理活动，最显著的特点是（）。A、货币作为计量单位B、综合性C、动态性D、开放性2、现代财务管理理论认为，企业财务管理的最终目标是实现企业（）。A、产值最大B、利润最大C、账面净资产最大D、价值最大3、国际惯例将金融市场分为两类：一类是（），另一类是资本市场。A、货币市场B、期货市场C、发行市场D、流通市场）。4、年金终值系数在数值上等于相同期限相同利率的年金现值系数（A 、乘以复利终值系数C、乘以（1 +利率）5、偿债基金系数是（）。A 、复利终值系数的倒数C、年金终值系数的倒数B、乘以复利现值系数D、除以（1+利率）B 、复利现值系数的倒数D、年金

18、现值系数的倒数A 、 3240B 、 3600C、 4000D 、 43607、某人年初存入银行1000 元，假设银行按每年10%的复利计息，每年年末取出200元，则最后一次能够足额（200 元）提款的时间是（）。A、 5 年末B、 7年末C、 8年末D、 9 年末6、每过一年存入 360 元，此行为无限期发生，按照 9%的年利率计算，相当于现 在一次存入（ ）元。8、一项 500万元的借款，期限为 5 年，年利率 8%，若每季度复利一次，则年实际利 率会高出名义利率约（）个百分点。A、 0.162B 、 0.243C、 0.80D 、 4.009、使投资项目现金流量的净现值等于零的贴现率称为

19、（）。A、现值指数B、内含报酬率C、外部收益率D 、投资回收期10、一个投资方案年销售收入500 万元，年营业成本 380 万元，其中折旧 150 万元，除折旧外无其他非付现成本。如果所得税税率为25%，则该方案年营业现金净流量为（ ）万元。A 、 90B、 127.5C、 202.5D 、 24011、净现值与现值指数相比，其缺点是（A 、没有考虑货币时间价值C、不便于投资额相同的方案的比较）。B、没有考虑投资风险D、不便于投资额不同的方案的比较12、某种股票为固定成长股，年增长率为8%，预期未来第一年的股利为每股0.40 元。投资者要求的必要报酬率为12，那么该股票的理论价值为（）元。A、

20、4.00B、 10.00C、 10.08D、 12.0013、某投资者以 12.50 元/股的价格购入 A 股票 1000 股，持有半年后以 13.35 元/股的价格出售，该投资者在持有期间每股获得 0.45 元的股利，则（不考虑交易费用和税金）该 投资者短期持有该股票的年收益率为（）。A 、 6.8%B、 7.2%C、 13.6% D、 20.8%14、已知某公司发行 1 0年期的普通债券，其面值为每张 100 元，票面利率为 10%，规定到期一次还本付息（单利计息） ，假设发行时市场利率为 8%，则每张债券的理论价值约 为（ ）元。A 、69.40B、 92.64C、101.85D 、11

21、3.4215 、假设 XYZ 公司同时发行了两种债券：一种10 年期的债券，票面利率为 10%；另一种 5 年期的债券，票面利率亦为 10%。两种债券的其他方面没有区别。则在市场利率急 剧下跌时，（ ）。A、两种债券价格均会下跌，且前一种债券价格下跌得更多。B、两种债券价格均会下跌，且后一种债券价格下跌得更多C、两种债券价格均会上涨，且前一种债券价格上涨得更多D、两种债券价格均会上涨，且后一种债券价格上涨得更多16 、企业为应付意外紧急情况而需要保持一定现金支付能力，持有现金的这种动机是 ）。A、交易动机B、预防动机C、投机动机D、投资动机17、现金管理中合理确定现金持有量的决策和应收账款管理

22、中合理选择信用政策的决 策中，都要考虑的成本是（ ）。A、机会成本B、短缺成本C、坏账成本D、储存成本18 、公司推行现金折扣政策的主要目的是（ ）。A、吸引客户，扩大赊销B、鼓励客户尽早付款C、增加收益D、考验客户的信用状况19、某企业某年需要耗用零件12000 件，每订购一次的订货成本为 400 元，每个零件元。年储存成本为 15 元。那么该零件经济进货批量下与库存量相关的总成本为（A 、 800B 、 2000C、 3000D 、 1200020、企业权益资本筹集方式除了发行普通股和留存收益外，还有一种方式是 （）。A 、借款B、融资租赁C、禾U用商业信用D、吸收直接投资21、股票按股东

23、的权利不同义务不同可以分为（）两种。A、普通股和优先股B 、累积优先股和非累积优先股C、 A 股、 B 股和 H 股C、参加优先股和不参加优先股22 、公司 IPO 是指（）。A、公司首次向社会公开发行股份B、公司向原有股东配股C、公司向社会公开增发股份D、公司向特定对象增发股份23、某股份有限公司 2012年 1 月发行新股 500万股，确定的发行价格为 12元，201110年该公司的每股收益为 0.50 元， 2011 年年末该公司的每股净资产为 2.50 元，则按照 2011年的财务数据计算，其发行市盈率为（ ）倍。A 、 4.8B、5C、6D、2424 、按规定，公司溢价发行股票的溢价

24、部分（扣除发行费等后）应计入（）。A、股本B、盈余公积C、资本公积D、营业外收入25、从理论上说，相对于股票筹资而言，长期借款的缺点是（） 。A、筹资速度慢B、筹资成本高C、财务风险大D、借款弹性差26 、按规定， 法定盈余公积金转增资本以后，其余额不得少于注册资本的 （）。A 10%B 20%C25%D50%）。B、用以后年度的税前利润弥补D、用资本弥补）。B 、能使股利与公司盈余紧密结合27、经营性亏损的弥补方式中对企业纳税最有利的弥补方式应该是（A、用以前年度留存的盈余公积弥补C、用以后年度的税后利润弥补28 、公司采取固定股利支付率政策， （A、是为了保持理想的资本结构C、有利于树立公

25、司良好的形象，稳定股票价格D、能使公司股利分配具有较大的灵活性29、某上市公司准备分配现金股利，如果投资者想要参加股利分配， 则必须在（ ） 该公司股票。A、股权登记日及股权登记日之前买进B、 除息日及除息日之前买进C、股利支付日之前买进D 、股利宣告日或股利宣告日之前买进30、某公司本年度实现净利润5000 万元，下一年度投资需筹措资金 6000 万元，其中 40%拟采取负债筹集，其余部分由留存收益融资。则该公司采用剩余股利政策时， 本年度应分配的现金股利总额是 （）万元。A 、 1400B 、 2000C、 2600D 、 3000二、多项选择题1、企业财务管理有三大职能，分别是（）。A、

26、财务决策B、财务分析C、财务计划D、财务控制2、筹资决策有三个目标，一是所筹集的资金要满足投资的需要，除此之外，还有）。11A 、手续尽可能简便B、资本成本尽可能低C、控制财务风险D、税后利润尽可能高3、金融资产一般具有（）等基本特征。A 、期限性B 、流动性C、风险性D 、收益性4、某公司通过上海证券交易所发行普通股，以筹集资金。这种筹资所依赖的金融市场是（ ）。A 、资本市场B、货币市场C、发行市场D 、流通市场除此）。5、市场利率包含纯粹利率和风险附加率。通货膨胀附加率是风险附加率的一种， 以外，主要的风险附加率还有（A 、违约风险附加率B、变现力附加率C、经营风险附加率D 、到期风险附

27、加率6、货币时间价值在数量上应当理解为扣除（）后社会平均利润率。A 、时间因素B、通货膨胀因素C 、风险因素D、最低必要报酬率7、如果以 F/P（i,n ）表示复利终值系数，P/F （i,n）表示复利现值系数，F/A （i,n ）表示年金终值系数，P/A （i,n）表示年金现值系数。则下列关于终值和现值系数的关系正确的有（）。A、F/P (i,n )x P/F (i,n) =1B、F/A (i,n)x P/A (i,n )=1C、F/A (i,n) =P/A (i,n )x F/P (i,n)D、 P/A(i,n) =F/A(i,n)x P/F (i,n)）。A、 （静态）投资回收期B、现值指

28、数C、投资报酬率D、内含报酬率9、当贴现率与内含报酬率相等时，投资项目的（）。A 、净现值等于 0B 、（静态）投资回收期等于项目寿命期C、净现值等于1D、现值指数等于110、在其他条件不变的前提下，提高贴现率会引起投资项目的（）发生变化。A、投资报酬率B、净现值C、现值指数D、内含报酬率11 、对于某一固定资产投资项目，如果固定资产折旧由原来的直线法折旧改为加速折旧法（其他条件均不变）, 那么投资项目（）。A 税前现金流量不变B 税前现金流量减少128、在评价固定资产投资决策项目时，下列评价指标属于非贴现指标的有C 税后现金流量增加D 税后现金流量减少12、根据固定成长股票的估价模型，股票的

29、价值取决于以下（）等因素。A 、未来的股利水平B 、股利增长率C、未来出售股票的资本利得D、投资者的期望报酬率13、 下列属于混合型证券的有（）。A、普通股股票B、优先股股票C、可转换债券D、认沽权证14、 下列因素会影响债券发行价格的有（）。A、票面利率B、市场利率C、付息方式D、期限长短15、 假设某公司同时购买了两种国库券：一种为10 年期的国库券，票面利率为 9%； 另一种为 5 年期的国库券， 票面利率亦为 9%。两种国库券的其他方面没有区别， 均在证券 市场中交易。则下列关于国库券的交易价格和市场利率波动的相互关系的论述中，正确的是（ ）。A 、当市场利率急剧上涨时，两种国债价格均

30、下跌，且前一种下跌得更多B 、当市场利率急剧上涨时，两种国债价格均下跌，且后一种下跌得更多C、当市场利率急剧下跌时，两种国债价格均上涨，且前一种上涨得更多D 、当市场利率急剧下跌时，两种国债价格均上涨，且后一种上涨得更多16、教材第五章 “流动资产管理 ”，主要包括（）。A 、现金管理B 、应收账款管理C、筹资管理D、存货管理17、 企业持有现金的动机主要有（）。A、交易动机B、预防动机C、投机动机D、分配动机18、 在其他条件不变的前提下，缩短信用期限通常会引起（）。A、产品销量减少B、应收账款余额减少C、收账费用减少D、坏账损失增加19、 建立存货控制基本模型时，需要有下列哪些假设？（）。

31、A 、年储存成本总额是固定的B 、能及时补充存货C、存货集中到达，而并非陆续供应D、无缺货成本）。20、 某企业本年需要耗用甲零件4000 件，单位采购成本为 45元/件，每订购一次的订 货成本为 300 元， 每个零件年储存成本为 15元。则在经济订货量基本模型下，下列关于存 货经济订货批量有关计算结果正确的有（13A 、经济订货批量为 400 件B 、与订货量批量有关的总成本为 6000 元C、最佳订货次数为 10次D、经济订货批量的平均资金占用额为9000 元21、下列属于负债筹资方式的有（）。A、发行股票B、发行债券C、长期借款D、商业信用22、从理论上说，发行普通股融资的缺点主要表现

32、在（）。B、资本成本相对较高D、筹资数额相对较小A 、分红具有强制性，财务风险大C、可能会分散公司的控制权23、与普通股相比，优先股的优先之处主要体现在（）。A 、优先分配利润B 、优先享有选举权和被选举权C、股份优先转让权D 、剩余财产优先分配权24、某公司向银行获得一笔1000 万元的长期借款，借款期限为5 年，年复利率为10%。银行规定的还款方式为：自借款之日起每过一年归还一笔相等金额的款项，5 年内全部还清本息。该公司财务人员已经计算出每年的还款金额约为263.80 万元。则）。A、支付的利息逐年递减B、偿还的本金逐年递增C、第一年偿还的本金为163.80万元D、最后一年偿还的本金为2

33、00万元25、 企业发生的经营性亏损，一般可用（）进行弥补。A、以前年度的盈余公积B、以后年度的税前利润C、以后年度的税后利润D、投资人投入的资本26、 目前，我国上市公司的股利分派形式主要是（）。A、现金股利B、股票股利C、财产股利D、负债股利27、 下列行为会增加上市公司股本总额的有（）。A、分配现金股利B、实施资本公积金转增股本方案C、股票回购D、分配股票股利（俗称 送股”28、 按现行制度规定，公司从税后利润中留成的法定公积金，可用于（）。A、弥补以后年度经营性亏损B、以后年度分配股利C、按法定程序转增资本D、集体福利设施支出29、 留存收益是企业重要的资金来源，它包括（）。A、资本公

34、积B盈余公积C、未分配利润D、现金股利1430、股份有限公司的净利润在向普通股股东分配股利前，其净利润应当（或可能）实 行的分配包括（）。A、提取法定盈余公积金B、提取任意盈余公积金C、弥补企业以前年度亏损D、向职工分配奖金三、简析题1、 现代企业财务管理的目标是实现企业价值最大。请你指出：为什么企业价值最大的 财务目标既体现了时间价值因素，也考虑了风险因素？2、请你分别写出偿债基金系数和投资回收系数的计算公式，他们之间存在怎样的数 量关系？3、举例说明，估计投资项目的现金流量时，应当如何考虑机会成本？4、 如果某一投资项目的现金流量分布不变，那么提高贴现率会影响投资项目的净现值、 现值指数、

35、内含报酬率这些评价指标的数值吗？若会影响，请指明影响的方向；若不会影响，请说明理由。5、当银行存贷款利率下调时，固定利率债券的市场价格为什么会上涨？债券价格上 涨会导致债券的到期收益率上升还是下降？为什么？6、确定现金持有量的成本分析模式中需要考虑哪些与现金持有量有关的成本，请你 对每一种成本做出简单的解释。7、与存货管理有关的成本有哪几类？它们与订货量的高低呈怎样的关系？&相对于负债筹资而言，发行普通股融资有哪些优点和缺点？9、请你指出：长期借款的还本方式与付息方式分别有哪几种？借款人在选择还本方 式时主要应考虑哪些因素？10、 海信公司开始经营的前 7年中实现税前利润（发生亏损以”表示）如

36、下表（单 位：万元）：开始经营1 7年实现税前利润一览表年份1234567利润（亏损）200203030404080假设除弥补亏损以外无其他纳税调整事项，该公司的所得税税率一直为25%，公司按规定享受连续5年税前利润弥补亏损的政策，税后利润（弥补亏损后）按10%的比例提取法定公积金。请你分析后回答：（1 ）该公司第6年是否需要缴纳所得税？（2 ）该公司第7年最多可以向股东分配多少股利？15四、计算分析题1、东方铁塔股份有限公司 2012 年初向银行获得一笔 2000 万元的长期借款，借款 期限为 5 年，年复利率为 10% 。银行规定的还款方式如下：前 4 年每过一年归还 400 万元（含当期

37、利息和一定数额的本金） ，剩余款项在到期时一次归还。要求：（ 1 ）计算第一年偿还的利息和本金的金额；（2）计算第二年偿还的利息和本金的金额；（ 3 ）计算最后一年偿还的本金和利息金额。2、某投资项目第一年初投资 300 万元，第一年开始经营，预计第一年至第五年各年经营过程中的营业现金净流量依次为60 万元， 90 万元、 110 万元、 100 万元、 80 万元，不考虑项目到期时的残值。 设贴现率为 9%。试计算该项目的净现值和现值指数和内含报酬率。3、赛象股份有限公司拟投资一项目，现在需要购建固定资产 1120 万元，形成生产能 力，为该项目达到正常经营状态需要增加营运资金投资 410

38、万元。该项目在投资当年便可 经营，寿命期为 6 年，项目完成后可使公司每年的营业收入增加 1000 万元， 同时每年的付 现成本（所得税税前）会增加 580 万元，还会增加固定资产折旧费用。假如该公司对新增 固定资产采用平均年限法计提折旧，折旧年限为 6 年，估计残值为 40 万元， 项目结束时所 垫付的营运资金和残值可以收回。已知该公司的所得税税率为 25%，投资该项目的期望报 酬率为 15%，公司希望 4 年内收回其全部投资额（即静态投资回收期小于 4 年）。要求：（1）计算该投资项目使公司每年税后现金流量的增加额；（2）不考虑时间价值因素，请问该项目能否实现4 年内收回投资额的目标？（

39、3）按 15%的贴现率，计算该项目的净现值，指出上述项目是否可行；（ 4）根据上述结果判断该项目的内含报酬率高于还是低于15%？4、中原内配股份有限公司发行面值 100元的债券 8000000 份，债券期限 4 年，票面利 率为 7.5%，假设发行时市场利率为 8%。（1）如果该债券为到期一次还本付息，试计算其每份的理论价格；（2）如果该债券为每年支付一次利息，到期一次还本，则该债券每份的理论价格；（3）如果该债券规定到期一次还本付息， 而某投资者在 3年以后以每份 125 元的价格 购入该债券，那么该投资者购买该债券的到期收益率约为多少？5、海信股份有限公司本年销售额为 4200 万元。产品

40、的边际贡献率为 20%，目前的信 用期限为 30 天，无现金折扣，全部客户均在信用期最后期限付款，无坏账损失，收账费用 约为销售额的 2%。16该公司的财务部门和销售部门协商，拟改变信用政策， 将信用期限改为 60 天，并给出 现金折扣条件（2/15, n/60）。估计会产生如下影响：销售额将增加 300万元，全部客户中 约有 40%会在折扣期内付款，另外60%客户的货款其平均收账期为72 天，假设无坏账损失，收账费用占销售额的比重不变。设该公司最低的资金报酬率为15%。要求：通过计算，分析改变信用期限和付款条件对该公司是否有利？（注意：应收账 款占用资金的机会成本按照变动成本计量）6、已知佳

41、佳食品公司 A 种材料的年耗用量为 180吨，正常情况下采购成本为每吨 450 元，每年的固定订货成本总额为 7500 元，与订货次数有关的变动订货成本每订购一次 600 元，年固定储存成本总额为 5000 元，每吨 A 材料年变动储存成本 240 元。假设不存在缺 货成本。要求：（ 1 ）运用经济订货量的基本模型计算该公司每次订购该种材料的批量为多少时，采购成本、订货成本、储存成本之和的总成本最低？此时的总成本为多少？（ 2）请你指出：建立存货管理的“经济订货量基本模型” ，除“不存在缺货成本”假 设外，还需要哪些假设（说出其中四个假设）？7、 东方铁塔股份有限公司（简称“东方铁塔公司”）

42、2008 年实现净利润 6120 万元，年末股本总额为 8500 万股，年末股东权益总额为 25500 万元。该公司 2009 年 1 月初经批准 实施IPO，向社会公开发行人民币普通股3500万股，每股发行价格 12.60元。其股票上市后东方铁塔公司于 2009年 5 月向全体股东分配现金股利每股 0.45元， 2010年初公司股票 的每股市价达到 15.30 元。东方铁塔公司 2009 年实现净利润 9000 万元，预计 2010 年及以后每年的股利将按 10% 的固定比率增长。长期持有该股票的投资者的预期报酬率为15%。请你根据上述资料，回答下列互不相关的问题：（ 1 ）按照 2008 年发行前的每股收益计算，该公司 IPO 的发行市盈率和发行市净率分 别是多少倍？（2）假如某投资者在该公司