汽车轮毂项目投资测算报告表

1、汽车轮毂项目投资测算报告表一、项目提出的理由（一）提高制造业创新能力。深入推动以科技创新为核心的全面创新，完善以企业为主体、市场为导向、产学研资用相结合的制造业创新体系，围绕产业链部署创新链，围绕创新链配置资源链，引导企业加大研发投入，加强关键核心技术研发，加强研发机构建设，加速科技成果产业化，激发科技型中小企业创新活力，构建创新生态系统，不断提高关键环节和重点领域的创新能力。（二）加快制造业供给侧结构性改革。按照供给侧结构性改革整体部署，发展壮大战略性新兴产业，改造提升传统产业，促进战略性新兴产业与传统产业有序衔接、竞相发力，构建多支柱产业体系，不断增加有效供给。以市场化、法制化方式加快化解

2、过剩产能，盘活“僵尸企业”和空壳公司资产，积极稳妥去除无效供给。（三）推动制造业开放发展。充分利用国际国内两个市场两种资源，发挥重点区域的引领带动作用，提高利用内外资水平，深化国际产业合作，推动加工贸易创新发展，完善国际物流通道，吸引全球要素集聚我市，促进本地产品分销全球，打造内陆开放高地新优势。（四）推进信息化与工业化深度融合。加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撑体系，推进制造过程智能化，深化制造业与互联网融合，加强互联网基础设施建设，全面提升企业信息化智能化水平。（五）强化工业基础能力。核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键

3、基础材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向，聚焦汽车、智能终端、机器人等重点产品，注重需求侧激励，统筹好、引导好、发挥好整机企业与基础企业双方积极性，加快破解制约制造业发展的瓶颈。（六）加强质量品牌建设。提高企业质量控制能力，提升产品质量，完善质量管理机制，夯实质量发展基础，优化质量发展环境，努力实现制造业质量大幅提升。鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提升企业品牌价值和重庆制造整体形象。铝轮毂也叫铝圈或铝轮滚，是采用密度较小的铝合金为材料制成的轮毂。与钢质汽车轮毂相比，铝合金轮毂的优点比较明显

4、。首先，铝合金轮毂密度小，能够减少10%汽车整车质量;其次，同等条件下，铝合金轮毂的散热性能优于钢质轮毂;最后，铝合金轮毂色泽多样、精致美观。我国汽车铝轮毂行业发展始于20世纪80年代末期，此后得益于国内汽车市场的拉动，出现了兴建汽车铝轮毂厂的投资高潮，许多汽车铝轮毂厂应运而生。根据中汽协数据，2018年中国汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆，仍保持较高水平，对汽车铝轮毂行业需求只增不减。总体而言，随着汽车工业的快速发展，我国汽车铝轮毂行业从无到有，日益发展壮大，市场规模逐年较快增长。2011年中国汽车铝轮毂行业市场规模已达451.36亿元，2014年中国汽车铝轮毂行业市场规模

5、超600亿元。2015年中国汽车铝轮毂行业市场规模超700亿元。截止至2017年中国汽车铝轮毂行业市场规模增长至845.47亿元，同比增长9.63%，初步测算2018年中国汽车铝轮毂行业市场规模将超900亿元，达到925.79亿元左右。具体来看，国内汽车安装铝合金轮毂的车型主要有轿车(90%左右装车率)、微型客车(60%装车率)、轻型客车(40%装车率)、小货车(20%装车率)。按此比例推算，截止至2017年我国汽车铝合金轮毂需求量约为6224万只，同比增长6.4%。初步测算2018年我国汽车铝合金轮毂需求量达到6720万只左右。随着国内汽车铝轮毂行业的崛起，中国逐渐成长为全球汽车铝轮毂制造中

6、心，本土企业在满足国内市场需求的同时，也开始加大对国际市场的布局，出口量及出口金额小幅增长。根据铝车轮质量协会数据，2017年中国汽车铝轮毂共计出口量达到92.63万吨，出口金额为42.93亿美元。截止至2018年中国汽车铝轮毂共计出口到173个国家和地区，出口量累计达99.41万吨，出口金额总计47.38亿美元，与去年同比分别增长7.3%、10.4%。分国家和地区来看，出口量前40位的国家和地区总金额为46.33亿美元，占该产品出口总额的97.8%。其中出口美国总金额位居第一，接近24亿美元，占总出口金额的半数以上。出口美国数量位居第一为47.77万吨，按照平均单重10Kg/只折算，相当于出

7、口美国4777万只铝车轮，出口日本数量位居第二为18.63万吨，相当于1863万只，出口折算数量超过100万只的国家共计有12个。中国汽车轮毂行业发展趋势分析：1、精益化将成为汽车铝轮毂行业发展的重要趋势之一。随着技术越来越进步，汽车零部件的分工越来越细化，而中国汽车铝轮毂生产企业普遍规模较小，这就要求任何一个生产企业都必须具有一到两项精专技术，要着手塑造自己的拳头产品，而不是全面开花。未来需集中优势资源重点开发专门技术，努力在产品质量精细上下工夫，提高技术水平含量高，使之符合整车企业全球采购的标准。2、规模化也将成为汽车铝轮毂行业发展的主要方向。汽车铝轮毂生产企业要做大规模，一方面可与国外先

8、进企业合作，利用其先进技术及全球销售渠道，实现规模化生产;另一方面与汽车公司协作，联手开发轻质汽车轮毂，把企业办大、做强。3、进一步国际化。我国汽车铝轮毂行业的巨大市场使得我国成为了全球铝轮毂生产大国，在全球范围内存在比较竞争优势，因此我国汽车铝轮毂行业要紧跟国际市场的步伐，把握机会，进一步参与到国际竞争中，打造出我国特有的品牌和自主知识产权，争取在该行业处于领先地位。二、企业基本情况本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足

9、社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目投资概述以优势企业为主体，以产业重点产品服务应用为导向，以重大项目建设为支撑，以基地园区、产业集群为载体，推进区域产业转型升级，确保产业健康持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动

10、资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45936.98万元，其中：建设投资36230.10万元，占项目总投资的78.87%；建设期利息829.63万元，占项目总投资的1.81%；流动资金8877.25万元，占项目总投资的19.32%。项目正常经营年份每年营业收入101000.00万元，综合总成本费用83055.32万元，税金及附加468.64万元，净利润13107.03万元，财务内部收益率20.72%，财务净现值9513.34万元，全部投资回收期6.00年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价

11、方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资36230.10万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用

12、包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计30578.06万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为16280.54万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程23642.5679439.0010076.041.11#生产车间7092.7723831.703022.811.22#生产车间5910.6419859.752519.011.33#生产车间5674.2119065.362418.251.44#生产车间4964.9416682.192115.972仓储工程12730.6137809.913095.542.11

13、#仓库3819.1811342.97928.662.22#仓库3182.659452.48773.882.33#仓库3055.359074.38742.932.44#仓库2673.437940.08650.063行政办公及生活服务设施3046.2514500.152203.243.1行政办公楼1980.069425.101432.113.2宿舍及食堂1066.195075.05771.134公共工程5910.647861.15654.70辅助用房等5绿化工程11337.28184.37绿化率15.46%6其他工程16529.2666.65场地、道路、景观亮化等7合计73333.00139610

14、.2116280.542、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13421.23万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1729394.862辅助生成设备201073.703研发设备221207.914检测设备15805.273环保设备12671.063其它设备5268.42合计24513421.233、安装工程费估算本期项目安装工程费为876.29万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建

15、设其他费用为4760.27万元。（三）预备费本期项目预备费为891.77万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用16280.5413421.23876.2930578.0684.40%1.1建筑工程费16280.5416280.5444.94%1.2设备购置费13421.2313421.2337.04%1.3安装工程费876.29876.292.42%2工程建设其他费用4760.274760.2713.14%2.1土地出让金2773.632773.637.66%2.2其他前期费用1986.641986.645.48%3预备费89

16、1.77891.772.46%3.1基本预备费316.30316.300.87%3.2涨价预备费575.47575.471.59%4建设投资合计36230.10100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用16280.5413421.23876.2930578.0689.19%1.1建筑工程费16280.5416280.5447.48%1.2设备购置费13421.2313421.2339.14%1.3安装工程费876.29876.292.56%2固定资产其他费用1986.641986.645.79%3预备费891.7789

17、1.772.60%3.1基本预备费316.30316.300.92%3.2涨价预备费575.47575.471.68%4建设期利息829.63829.632.42%5固定资产投资34286.10100.00%6固定资产投资合计34286.10100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款16931.13万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息829.63万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及

18、本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8877.25万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45936.98万元，其中：建设投资36230.10万元，占项目总投资的78.87%；建设期利息829.63万元，占项目总投资的1.81%；流动资金8877.25万元，占项目总投资的19.32%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资45936.98万元，其中申请银行长期贷款16931.13万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹

19、措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资45936.98100.00%1.1建设投资36230.1078.87%1.2建设期利息829.631.81%1.3流动资金8877.2519.32%2资金筹措45936.98100.00%2.1项目资本金29005.8563.14%2.1.1用于建设投资19298.9742.01%2.1.2用于建设期利息829.631.81%2.1.3用于流动资金8877.2519.32%2.2债务资金16931.1336.86%2.2.1用于建设投资16931.1336.86%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本

20、假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入101000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年

21、第8年第9年第10年1营业收入0.0075750.0080800.00101000.00101000.00101000.00101000.00101000.00101000.002增值税0.003390.223616.233905.293905.293905.293905.293905.293905.292.1销项税0.009847.5010504.0013130.0013130.0013130.0013130.0013130.0013130.002.2进项税0.006457.286887.779224.719224.719224.719224.719224.719224.713税金及附加0.

22、00406.83433.95468.64468.64468.64468.64468.64468.643.1城市维护建设税0.00237.32253.14273.37273.37273.37273.37273.37273.373.2教育费附加0.00101.71108.49117.16117.16117.16117.16117.16117.163.3地方教育附加0.0067.8072.3278.1178.1178.1178.1178.1178.11（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值

23、税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3905.29万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用83055.32万元，其中：可变成本70065.32万元，固定成本12990.00万元。正常经营年份项目经营成本80315.25万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形

24、资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值2773.632773.632773.632773.632773.632773.632773.632773.632773.632773.631.2当期摊销费55.4755.4755.4755.4755.4755.4755.4755.4755.4755.471.3净值2718.162662.692607.222551.752496.282440.812385.342329.872274.402218.932其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值2773.632773.63

25、2773.632773.632773.632773.632773.632773.632773.632773.633.2当期摊销费55.4755.4755.4755.4755.4755.4755.4755.4755.4755.473.3净值2718.162662.692607.222551.752496.282440.812385.342329.872274.402218.93（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加468.64万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营

26、年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=17476.04（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=17476.0425.00%=4369.01（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额17476.04万元，缴纳企业所得税4369.01万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=17476.04-4369.01=13107.03（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指

27、项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.72%。本期项目投资财务内部收益率20.72%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9513.34（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9513.34万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资

28、回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.00年。本期项目全部投资回收期6.00年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利