江滨世纪百货公司财务分析报告

1、江滨世纪百货公司财务分析报江滨世纪百货公司财务分析报告江滨世纪百货公司属于一般纳税人， 主要经营批 发与调拨百货、 家电和针棉制品等。 公司的注册 资金达 525 万元，其中：70%为江滨商业总公司 的投入资金，另外的 30% 为江滨百货集团公司 投入资本。 2009 年流动资产 3735732元，利润 总额为 1650000 元，所得税费用 414000元，净 利润为 1236000 元。经营状况良好， 具有较强的 偿债能力。会计报表的指 标分析 资产负债表分析1）流动资产：项目08年09 年增减额（元）货币资金16899842216072526088应收票据5120005700005800

2、0应收账款39800042966031660存货48000052000040000流动资产合计30799843735732655748分析：从上面两张表中可以看出： 2009 年的货 币资金比 2008年增加了 526088元，说明 09 年 企业存在较多的货币资金， 如果不去投资就会丧 失再投资收益， 公司应加强现金管理， 尽量减少 企业的闲置的现金数量，提高现金的利用效果。 存货也比 08 年的增加了 40000 元，说明企业加 大了材料等的采购或者商品的加工， 商品应该去 适应生产和销售的需要，否则会使库存量增加， 周转资金减少。同时应收票据和应收账款分别比 08 年的增加了 58000

3、元和 31660元，随着应收 账款的增加， 坏账也会随之增加， 我们应该增加 收回应收账款的强度，避免造成坏账损失。 09 年的流动资产明显比 08 年的增长了很多，说明 09 年的收入增加了很多。流动资产增加说明公 司的偿债能力也增强了。2）非流动资产项目08年09 年增减额（元）长期股权投资13000001480000180000固定资产21000002100000在建工程342000342000非流动资产合34000003922000522000计分析：从上表可知， 09 年的长期股权投资比 08 年多了 180000 元，说明该公司想通过分配来增 加财富， 最后达到投资收益的增加； 固

4、定资产和 08 年没有变化，说明没有购入也没有亏损固定 资产。但是固定资产占非流动资产的比例比较 大，所以对固定资产的决策要慎重， 因为它对公 司的经营有很大的影响。 09 年有在建工程的存 在，说明 09 年还有工程正在构建，没有完工。 总体上看，非流动资产比 08 年增加了 522000元， 说明公司对长期投资项目有明显提高， 应该注重 长远利益。3）流动负债和非流动负债项目08年09 年增减额（元）短期借款100000100000应付票据350000517000167000应付账款286400129800-156600预收账款4000040000应交税费220068211000-9068

5、应付利息20000240004000应付股利413584794400380816长期借款8800001190000310000负债合计22700523006200736148分析：由上表可知， 09 年短期借款和 08 年没有 任何改变， 说明公司既没有借入， 也没有归还短 期借款，但是借入了一笔长期借款。 09 年的应 付票据比 08 年增加了 167000元，说明流动负债 有所增加，偿债能力减弱。应付账款减少了 156600元，说明 09 年支付了部分以往的负债， 减少了企业的负债。应付股利的变化较大，比 08 年增加了 380816元，说明公司股东收益增加 让所有者的权利得到了保障， 但

6、相对来说负债也 增加了。总体来看， 09 年的负债总和较 08 年增 加了 736148 元，说明公司为满足规模经营的需 要向外举债还是比较多的。4）所有者权益项目08年09 年增减额（元）实收资本20000002000000资本公积900000900000盈余公积453828577428123600未分配利润8561041174104318000所有者权益合42099324651532441600计分析：上表可知， 09 年的实收资本和资本公积 与 08 年没有变化，说明 09 年没有投资者投入资 本。 2009年盈余公积比 2008 年增加了 123600 元，说明 09 年的总利润较去年

7、比增加了，因为 盈余公积是在净利润的基础上按一定比例提取 的。未分配利润比上年增加了 318000 元，说明 企业留存的未分配利润增加了， 保障了投资者下 一年的经济利益，使投资者对企业更有信心。二）利润表分析项目08年09 年增减额（元）营业收入76000008500000900000营业成本55600006060000500000营业税金及附 加31380035000046200销售费用12220014000017800管理费用31404036000045960财务费用13400016000026000投资收益480000350000-130000营业利润16359601780000144

8、040营业外支出12000013000010000利润总额15159601650000134040所得税费用482000414000-68000净利润10339601236000202040分析：由上表可知，营业收入和营业成本增加 了 900000元和 500000元，说明 09 年公司的销 售商品或者提供劳务等业务增加了很多， 销售业 绩较 08 年好很多。营业收入是公司经营成果的 主要构成部分， 公司销售产品越快， 取得营业收 入久越多， 资金周转的速度越快， 所带来的利润 就越多。销售费用、管理费用和财务费用也有明 显增加，说明公司应该改善管理费用这一方面， 加强资金管理，降低物资储备量

9、和缩短生产周 期，提高资金的利用率， 然后才能使利润有所增 加。投资收益较 08 年减少了 130000元，说明该 公司在对外投资方面收益有所下降， 在这个方面 应该慎重。总观全体， 09 年的净利润还是较 08 年的增加了 202040元，说明在 09 年该公司的盈 利水平还是不错的。会计指标分析、09 年经营状况指标对比项目时间增减绝对额增减百分比（%）20082009主营业务收入7600000850000090000011.84毛利率26.84%28.71%1.87%6.97利润总额151596016500001340408.84分析：由上表可知， 09 年的营业收入比 08 年增 加了

10、 900000 元，增减百分比达 11.84%，说明该 公司销售商品的业务增多， 引起资产的增加。 营 业收入增加的越多， 表明公司销售状况越好， 资 金周转速度越快， 带来的利润也就越多。 毛利率 也比 08 年增加了 1.87。09 年最后的利润总额比 08 年的增加了 134040元，增减比率达 8.84%， 说明 09 年的利润收入比 08 年可观。、09 年财务状况指标对比项目时间增减绝对额增减百分比（%）2008年2009年流动资产3079984373573265574821.29存货480000520000400008.33应收账款398000429660316607.95总资产

11、64799847657732117774818.18流动负债1390052181620042614830.66总负债227005230062007361832.43所有者权益4209932465153244160010.49分析：由上表可知， 09 年的流动资产比 08 年的 增加了 21.29% ，说明 09 公司增加了较多的资金 收入，增强了偿债能力。 09 年的存货比 08 年 的增加了 8.33% ，说明随着业务量的增加， 存货 也随之增加， 但是要控制好这一比率， 让它适应 生产和销售的需要，不然就会造成存货的堆积， 使资金占有量增加。同 08 年相比， 09 年的应收 账款也增加了

12、 7.95% ，随之坏账准备也会增加， 公司应该加快应收账款的收回，避免坏账损失。 总的来说， 09 年的总资产还是增加了 18.18%， 但是总负债却较 08 年的增加了 73618 元，增加 了 32.43% ，说明公司在偿债方面还需好好的去 控制。所有者权益同比增加了 10.49%，说明 09 年股东的权益还是得到了保障，不用担心。三、偿债能力指标项目时间增减绝对额增减百分比（%）2008年2009年流动比率2.222.060.167.21速动比率1.871.770.15.35资产负债率0.350.390.0411.43产权比率0.540.650.0916.67分析：（ 1）短期偿债能力

13、：流动比率越高，反 映企业短期偿债能力越强， 债权人的权益越有保 证。08 年流动比率大于 2，说明它的流动负债过 少，应收账款，存货占用过多，从而影响资金的 使用效率和盈利能力。 09 年的流动比率比 08年 的减少了 7.21% ，更接近标准数值，体现了 09 年能更好的使用资金，增强盈利能力。速动比率 =速动资产 /流动负债，速动比率越高， 说明企业偿还流动负债的能力越强。 08 年和 09 年的速动比率都大于 1，说明一定时期内能变现 的资产大于需偿还的债务， 偿债能力增强了， 但 是造成了资金的闲置。 09 年的速动比率比 08年 减少了 5.35%，说明 09 年闲置资金有所减少。

14、（2）长期偿债能力：资产负债率越小，表明企 业长期偿债能力越强，它与获利能力紧密相关。08、09 年的资产负债率都小于 1，说明公司有较 好的偿债能力、 负债经营能力， 在经营状况良好 的前提下，还可以利用财务杠杆原理获取一定的杠杆效益。 09 年的资产负债率比 08 年增加了11.43%，说明 09 年的资产减少了或者负债增加 了。产权比率 =负债总额 /所有者权益总额， 08、 09 的产权比率都小于 1，说明公司长期偿债能力 越强，债权人权益保障程度越高， 承担的风险越 小，但公司不能发挥负债的财务杠杆效应。四、营运能力指标项目时间增减绝对额增减百分比（%）2008年2009年存货周转率

15、13.912.121.7812.81应收账款周转率10.968.902.0618.80流动资产周转率3.052.490.5618.36总资产周转率1.331.200.139.77分析：资产周转率越大，表明周转速度越快， 资产的运营能力越强。从上表可知， 09 年的存 货周转率比 08 年的减少了 12.81%，说明存货管 理效率有所下降， 使存货的库存增加， 公司应该 提高存货的周转率， 免得存货积压。 应收账款周 转率高的说明资产流动性强， 可以减少收账费用 和坏账损失。 09 年应收账款周转率比 08年降低 了 18.80% ，说明应收账款变现速度慢，公司应 该提高应收账款的周转率， 减少

16、收账费用和坏账 损失，从而增加流动资产的投资收益。 09 年的 流动资产周转率也比 08 年降低了 18.36%，说明 流动资产在生产和销售阶段所占的时间比较长。 09 年的总资产的周转率也随之降低了 9.77%， 说明企业利用其资产进行经营的效率较差， 会影 响企业的获利能力， 企业应该采取措施提高企业 的销售收入或处理多余资产， 以提高总资产利用五、盈利能力指标项目时间增减绝对额增减百分比（%）2008年2009年销售净利率0.140.150.016.67总资产报酬率0.270.230.0414.81成本费用利润率0.240.230.014.17净资产收益率0.270.280.013.70

17、资本保值增值率1.171.100.075.98分析：销售净利率高的，表明企业市场竞争力 越强，发展潜力越大，从而获利能力也就越大。 09 年的销售净利率比 08 年增加了 6.67% ，说明 该公司在扩大营业收入和降低成本方面已经做 了很好的工作。但，总资产报酬率却比 08 年的 有所下降， 说明公司总资产的利用效率较低， 获 利能力下降， 经营管理存在问题， 应该调整经营 方针，加强经营管理，挖掘潜力，增收节支，提 高资产的利用效率。 09 年的成本费用利润率为 0.24比 08 年的 0.23下降了 4.17%，说明公司为 获利付出的代价高， 但是收益却不是很好， 应该 加强对成本费用的控

18、制，使获得的利润达到最 大。净资产收益率高的， 表明企业自有资金获取 收益的能力越强， 运营效益越好， 对企业的投资 者和债权人权益的保证程度越高。 09 年净资产 收益率较 08 年增加了 3.7% ，说明公司所有者获 利水平上升。 08 和 09年的资本保值增值率分别 为 1.17和 1.10，说明所有者增加，资本保全性 越好，企业应付风险和持续发展的能力越强。杜邦分析项目时间增减绝对额增减百分比（%）2008年2009年销售净利率0.140.150.016.67总资产周转率1.331.200.139.77权益乘数1.541.650.117.14权益净利率28.6729.71.033.59分析： 2009 年销售净利率比 2008年提高了百分 之十，使权益净利率提高； (0.15-0.14)*1.20*1.65=1.98%2009年总资产周转率放慢 0.13 次，使权益净利 率下降；0.14*(1.20-1.33)*1.65=-3.0%2009年权益乘数比 2008 年提高了 0.11，使权益 净利率提高；0.14*1.33*(1.65-1.54)=2.05% 权益净利率反映所有者投入资金的获利能力， 反 映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。主 要取决于营业净利率、总资产周转率和权