中级财务管理复习题

1、第六章股票融资一S名词解释月殳票累积优先月殳二单项选择1投票松属于普通股般东权利中的（）D剩余财产要求权A分享盈余权 B优先认般权C公司管理权2资金成本高而财务风险一般的筹资方式是（）A发行俵券B发行月殳票C长期借款3下列筹资方式中不属于筹集长期资金的是（）A吸收投资B商业信用C融资租赁D发行月殳票4相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）D筹资速度慢A财务风险大 B筹资成本高C筹资限制少5对于股份有限公司有利的优先般种类是（）A累枳优先般 B可赎回优先般C参与优先般H可转换优先股6下面四种投资中果安全的是（）A商业票据 B金融债券 C短期国库券 n长期国库券7为了降低通货膨胀带来的购买力下降

2、的风险，更适台作为避险工具的是（ A国库券B金融债券C普通月殳8石油公司预期来年的每股收益为2.5元，月殳票的内在价值为（）元。A8 B22.78C34.52D509普通股月殳东收益的大小与风险呈（A正向 B反向 C函数10属于无偿配月殳发行的是（A公开招月殳B配般D优先股如果石油行业的平均市盈率为20,则该石油公司）D没有）C 股票分红关系D公募发行）的方式D私募发行11我国公司法规定，月殳票发行不允许采用（A平价发行 B溢价发行C折价发行12普通般的账面价值是指按账面计算的每一普通月殳股份的（A资产总值 B资产净值C现金流長n净利润13普通般的內在价值是指普通月殳的预期（）的现值A未来现金

3、流入 B利润C营业收入D资产 14优先股月殳东比普通月殳月殳东辜有一些优先权，其优先权主要表现在优先分配月殳利和优先A扌殳票权B参与管理 C索取内部信息 P分配剩余财产15普通月殳月殳东投资收益的形式是股利或者红利，公司债券持有者投资收益的形式是债券利 息，以下说法正确的是（）A利息支付时间和教额是不固定的B利息支付时间和教额是固定的C月殳利支付时间固定，教额不固定D股利支付时间不固定，数额固定16.（）具有节税作用。A普通月殳现金般利B普通月殳月殳票股利C优先股般利P公司俵券利息17当市场利率高于借券各义利率，投资者以（）购买才能获得俵券A平价 B溢价 c折价n市场价格1&两种具有相同违约风

4、险的债券，所承担的利率风险是（）A长期俵券较高B短期债券较高C相等D期限与风险无关19公司债券进行债券替换的原因包括（）A减少债务的利息 B消除某些限制性条款的约束 C推迟债务到期日P以上都正确 20贷款协议中的限制性条款目的是（）A确保借款某企业财务状况的稳定性和贷款银行自身的安全性B确保借款企业的正常经营C确保银行按约定金额贷款D确保借款企业遵守国家财经法律21投资者以低于面额的价格买入债券，到期则按面额收回本金，这实质上是投资者以 （）方式获得利息。A 一般付息 B附息票 C贴现 P等额三、多项选择L关于公司俵券筹资与普通般筹资相比较，表述正确的是（）A普通般筹资的风险相对较低 B公司债

5、券筹资的资本成本相对较高c公司债券利息可以于税前列支，而普通般月殳利必须于税后支付n公司债券可利用财务杠杆作用E普通般月殳东在公司清算时的求偿权要滞后于债券投资者2我国公司法规定，向（）发行的月殳票应为记名般。A企业法人 B发起人 C社会公众D外国投资者 E国家授权的投资机构3企业发行普通股筹集资金的优点是（）A不必考虑偿还本金B发行企业无固定的般利支付负担C普通月殳筹资能増强公司信誉 D可为今后举俵奠定基础E不雲办理特别的手续，筹资迅速4般份有限公司发行月殳票采取的方式有（）A公开直接发行B公开间接发行C不公开直接发行 D不公开间接发行 E计划发行 5須殳票预期报酬率包括（）A预期月殳利收益

6、率B预期月殳利增长率C预期资本利得收益率D预期资本利得增长率 E般价增关率四、判断题1. 企业发行月殳票的财务风险高于发行债券的财务风险。（）2任何企业均可以发行股票来筹集资金（）3发行股票是各种企业筹集长期资金的基本方式（）4.公司通过发行股票筹集的资金属于自有资本（）5利用发行月殳票筹资方式的资金成本较高，财务风险也较高（）6普通股东优先认购权，是指原有股东可以优先随意认购公司拟发行的月殳票（）7. 公司法规定，月殳份有限公司向社会公开发行般票必须与依法设立的证券经营机构签订 承销协议，由证券经营机构承销。（）8. 公司法不承认无面值胆票，规定般票应记载般票的面额，并且其发行价格不得低于其

7、 票面金额。（）9一般来说，随着通货膨胀的发生，投资变动收益证券要比固定收益证券好。（）10普通月殳般东未来现金流入長主要包括每期的预期月殳利以尺出售和购买月殳票时的价差。（）11证券投资组台要求补偿的风险只是非系统风险，而不要求对系统风险迸行补偿。（）12如果某种般票的卩系数是0.5,则它的风险程度是整个市场平均风险的一半。（）13普通月殳是一种有期限的法律凭证，投资者购买股票可以退般，也可以在月殳市上转让。（）14普通月殳的持有者有权出席股东大会，选举公司的重事会，参与公司的经营决策.（） 15月殳票筹资的成本低于俵务筹资的成本。（可以大致反映般价的高低，表明市场对该般16般票的市盈率是指

8、般价为每股盈利的倍教, 票的评价。（）17普通月殳的融资风险比俵务融资的风险高。（18优先月殳兼有负债与普通股两方面的特征。（ 19优先月殳股利的支付是固定的，而且必须按既定时间向持有者支付。（）20优先月殳般东一般无表决权，有助于控般月殳东维持其控月殳地位。（）五、计算题教材P173 规则复习1、3、5第七章长期负债融资一、名词解释公司借券 经营性租赁 融资租赁二单项选择1可转换借券对于投资者来说，可在一定时期内依据特定的转换条件将其转換为（）A其他俵券 B优先月殳C普通月殳D收益债券2某借券面值为1000元，票面年利率为12%,期限6年，每半年支付一次利息，若市场利率 为12%,则此债券发

9、行时的价格将（）A高于1000元B等T 1000元 C低于1000元 D不确定3长期借款筹资与借券筹资相比其特点是（）A筹资费用大B利息支出具有节税效益C筹资弹性大 D债务利息高4下列各顶中不属于长期借款台同保护性条款的是（）A限制企业其他长期借务的发行 B限制企业向般东分派现金月殳利C限制贷款的用途P限制企业赊销5某公司以10%的年利率借得款顶20000元，银行要求公司在一年内逐月均衡偿还，则该项 借款的实际利率为（）A10%B16%C20%08%6某企业需要借入资金200000元，由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故 企业雷要向银行申请贷款额度为（）A200000 元 B2

10、40000 元C250000D2360007企业与银行签订的长期借款台同中的例行性保护条款通常不包括（）A限制租赁固定资产的规模B不准在正常情况下出售较多资产C规定借款的补偿性余额P定期向银行提交财务报表8影响债券发行价格的主要因素是（）A票面利率与市场利率的一致程度B票面利率水平高低C市场利率水平高低D债券的面值与债券期限9如果投资者现在购买债券并一直持有该债券至到期日，衡長其获得的收益率指标是（）A当前收益率B本利和 C到期收益率D贴现收益卒10般认为企业迸行长期债券投资的主要目的是（）A控制被投资企业B获得稳定收益C利用闲直现金流長D增强资产流动性11对俵券持有人来说，俵券发行人无法按期

11、支付债券利息或偿还本金的风险是（）A购买力风险B变现力风险C违约风险D利率风险12避免违约风险的办法是（）A分散债券到期日B不买质長差的俵券C购买短期借券D投资预期报酬卒会上升的资产13下列不属于俵券投资特点的是（）A本金安全性高B购买力风险较小C投资收益率低三、多项选题1长期借款筹资的特点有（）A筹资风险较高B与发行股票、债券相比融资速度快D限制条件较多，筹资数長有限 E借款成本较低O市场流动性好C借款弹性较大A债券代表着一种债权俵务关系B借券不能折价发行C债券持有人无权参与企业决策n债券具有分配上的优先权E借券必须溢价发行2关于债券的特征下列说法中正确的是（）3按照证券发行主体不同可将证券

12、分为（）A政府证券B金融证券 C公司证券D上市债券E非上市债券B借券发行价 C票面利卒 一M固定利率俵券比浮动利率债券风险大的是（B利率风险c购买力风险 n变现力风险n投资者要求的报酬率e付息方式）E财务风险4影响债券价值的因素有（）A债券面值5下列风险中，A违约风险四. 判断题1借款台同应依法签订，它属于商业契约，不具有法律约束力。（ 2借款人不履行合同规定的还本付息义务时，由担保人连带承担还本付息的责任。（）3对于借款企业来讲，若预测市场利率上升，应与银行签订浮动利率台同。（） 4相对于抵押债券，信用债券利率较高的原因在于其安全性差。（）5在市场利率大于票面利率的情况下，俵券的发行价格低于

13、其面值。（）6对每年付息一次的俵券，当其票面利率大于市场利率时，则债券的发行价格大于其面值。（）7债券的价格会随着市场利率的变化而变化，当市场利率上升时债券价格下降；当市场利率下降时，俵券价格将上升。（）&一般来说，债券的票面利率都等于实际利率。（）9从发行公司角度来看，发行普通般融资的风险大于发行公司借券融资的风险；从投资者的角度来看则相反，即投资于普通月殳票的风险小于投资公司俵券的风险。（）10经营性租赁一般用于满足承租人对资产的临时性霁要。（）11融资性租赁中的租赁契约可以中途解除。（）12杠杆租赁要涉及承租人、出租人和贷款人三方人员的参与。（）五、计算题1 教材P222 操作练习22某

14、公司发行面值为1000元的债券，票面利率为8%,债券发行期限为5年。假设发行时的 实际市场利率为10%,若某投资者购买该债券后持有到到期日，则到期收益率为多少？（到 期收益率用简化公式计算）3某公司目前拥有资金2000万元，其中长期借款800万元，年利率为10%;普通般1200万 元，每般面值1元，发行价格为10元，目前价格也是1（）元，上年每月殳股利1元，预计股利 増长率为5%,所得税税率为33%。该公司计划筹资100万元，有下面两种筹资方案：（1）增加长期借款100万元，借款利率上升到12%;（2）增发普通月殳4万般，预计股利将上升为2.1元每月殳，普通股每股市价增加到25元。 要求：（1

15、）计算该公司筹资前加权平均资本成本（2）采用比较资本成本法确定该公司最佳的资本结构第九章短期融资一、名词解释商业信用周转信贷协定补偿性余额二单项选择1贷款银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证被称为（）A补偿性余额B信用额度C周转信贷协定D承诺费2商业信用筹资最大的优点是（）A期限较短B成本较低C容易获得D金额不固定3.以下项目中属于自发性负俵的顶目是（）A应付税金B季节性临时借款 C短期生产周转借款 D存货超储举借的借务4某周转信贷协议额度为200万元，承诺费率为0.2%,借款企业年度内使用了 180万元，则 企业向银行支付的承诺费用为（）元A600B500C400D4205激

16、进型融资政策下临时性流动资产的资金来源是（）A长期负债B权益资金 C自发性负借D临时性负债6下列各顶中属于商业信用的是（）A商业银行贷款B应交税金C融资租赁P预收账款7商业信用筹资方式筹集的资金只能是（）A银行信贷资金 B其他企业资金 C企业自留资金 D居民个人资金8某企业拟以“2/10, N/30”的信用条件购入一批原材料，货款为800万元，若企业放弃付 现折扣，则丧失现金折扣的机会成本为（）A2% BIO% C30%D36.73%9贴现法借款的实际利率（）A大于若义利率 B等于名义利率 C小于君义利率 D不确定10.下列属于企业筹资渠道的是（）A长期借款B企业自留资金C商业信用D融资租赏1

17、1丧失现金折扣的机会成本的大小与（）A折扣百分比的大小呈反向变动B信用期的长短呈同向变动C折扣期的长短呈同向变动P折扣百分比的大小及信用期的长短均呈同向变动12企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于若义利率的利息支付方式是（）A贴现法 B分期付款法 C加息法 P收款法13企业采取宽松的营运资金持有政策产生的结果是（）A收益性较高，资金流动性较高B收益性较低，风险较低C资金流动性较高，风险较高D收益性较高，资金流动性较低14某周转信贷额为500万元，承诺费率为0.5%,借款企业年度内使用T 400万元（期限一 年），借款年利率为6%,则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。A30

18、.5B32C32.5D24.515与长期负债筹资相比，下述关于短期负借筹资具有的特点说法中错误的是（）A申请短期借款通常比申请长期借款更容易B短期贷款给借务人更大的灵活性C短期负俵筹资成本低，甚至没有利息负担D短期负借的财务风险较低16霁要用短期负债来弥补永久性资产的资金雷求，此种流动资产与流动负债组台策珀称为A稳健型筹资策略B折中型筹资策珀C激迸型筹资策聒D无法判断17假设某企业按“2/10, N/30”的条件购买一批商品，价值50万元，若企业接受付现折扣 并在第9天付款，则免费筹资额为（）万元。A49B50 Cl D481&某企业按年利率8%从银行借款，对方要求的补偿性余额比例为20%,则

19、借款实际利率为 （）A10%B9.6%C8%D12%19某企业的赊购条件为“2/10, N/40J若放弃现金折扣，则筹资机会成本为（）A24.49%B23.53%C8.33%D 18.37%20银行要求借款企业在银行中保留的一定数额的存款余额被称为（）A信用额度B周转额度C借款剩余额度P补偿性余额三、多项选择1银行对工商企业的短期银行借款按其是否雷要担保可分为（）A短期信用借款B短期担保借款C票据贴现D卖方信贷E商业信用2. 企业吸收其他企业资金的方式有（）A吸收宜接投资 B发行股票 C发行俵券D商业信用E发行可转换债券3可以筹措上期资金的筹资方式有（）A吸收直接投资 B商业信用 C融资租贷

20、n应付票据 E发行可转换债券4企业在持续经营过程中会自发宜接产生一些资金来源，部分满足企业资金需要，如 （ ）A应交税金B应付利息 C应付债券D应付工资E应付账款5下列资产中属于临时性流动资产的是（）A季节性存货B最佳现金余额C保险储爸存货長D销售旺季增加的应收账款 E销售旺季増加的存货6下列情形中，企业应享受现金折扣的是（）A借入资金利率低于放弃现金折扣的机会成本B借入资金利率高于放弃现金折扣的机会成本C短期投资收益率高于放弃现金折扣的机会成本n短期投资收益率低于放弃现金折扣的机会成本E企业延期付款形成的损失大于放弃现金折扣的机会成本7商业信用筹资的具体形式有（）A应付帐款B应付票据 C预收

21、账款 P商业银行信用贷款E应收账款让售借款8短期担保借款的担保品一M包括（）A应收账款B存货 C应收票据 D固定资产E长期投资9在存货担保贷款中，贷款人主要誇虑的因素有（）A存货的清理价值B企业的现金流动状况C存货的变现能力n存货市场价格的稳定性E存货的耐久性10商业信用筹资的特点有（）A商业信用与商品买卖同时迸行，不用做非常正规的安排，筹资便利B如果没有现金折扣或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本C利用商业信用筹资的使用期限较短P商业信用筹资的限制条件少于银行借款筹资的限制条件E商业信用筹资不存在风险11 补偿性余额的约束使得借款企业受到的影响有（）A减少了可用资金B提高了筹

22、资成本C减少丁应付利息D增加丁应付利息 E降低了筹资成本四、判断题1买方通过商业信用筹资的数長与是否享受现金折扣无关。（）2放弃现金折扣的机会成本与折扣率呈同方向变化。（）3由于银行借款的利息是固定的，所以这一筹资方式的弹性较小。（）4企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为“1/20, N/50”，如果银行短期借款利率 为10%,则企业应在折扣期内付款。（）5在激进型营运资金筹资政策下，临时性负借金额大于临时性流动资产金额。（）6营运资金持有長的高低影响着企业的收益和风险水平。（）7保守型筹资组合策晒是将部分长期资金由短期资金来融通。（）8某企业的供应商给出的付款条件是“1/20, N/5

23、0”若银行短期借款利率为10%,则企业应 在折扣期内付款。（）五、计算题1 某企业购入200万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10, N”，若企业由于资金紧张, 延至第50天付款，试计算放弃现金折扣的成本。2某公司拟采购一批零部件，购货款为500万元，供应商规定的付款条件为“2/10, 1/20, N/30”。要求：（1）假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现金折扣的成本，并确定对该 公司昙有利的付款日期和价格。（2）假设公司目前有一短期投资报酬率为40%的投资项目，确定对该公司最有利的付款日 期和价格。第十章、第十一章一、名词解释信用批長分界点 信用额度 最佳现金持有長二、单项选择1利用

24、存货模型确定最佳现金持有長时，不予考虑的因素是（）A持有现金的机会成本 B现金的管理成本C现金的交易成本 n现金的平均持有長2以下现金成本与现金持有昼M正比例关系的是（）A现金萱存成本B现金交易成本C现金管理成本D现金短缺成本3下列各项中不属于现金的是（）n银行本票）C现金交易成本D现金短缺成本A库存现金B银行汇票C商业汇票4下列现金的成本中，属于固定成本性质的是（A现金管理成本B持有现金的机会成本5利用锁箱法和集中银行法迸行现金回收管理的共同优点是（）A可以缩短支票邮寄时间B可以降低现金管理成本c可以减少收账费用n可以缩短发票邮寄时间6某企业为加速收款，拟采用集中银行法增设收款中心，可使应收

25、账款平均余额由现在的600 万元减少到400万元，企业的资金成本率为10%,因增设收款中心而增加的有关费用为12 万元，则企业分散收款收益净额为（）万元A8 B28C40D487财务人员从事哪项工作时必须同时考虑收账费用和坏账损失（）A进行应收账款预测B制定收账政策C确定信用标准D分析收现率8应收账款管理的目标是（）A扩大销售，增强企业的竞争力B减少占用在应收账款上的资金C减少给客户支付的现金折扣P应收账款信用政策的权衡9对于信用期限的描述正确的是（）A信用期限越长，坏账的可能性越小B信用期越长，表明客户享受的信用条件越优惠C延长信用期限可能会减少销割攵入P信用期限越长，收账费用越少10下列各

26、项中，公司制定信用标准不予考虑的因素是（）A同行业竞争对手的情况 B公司自身的资信程度C客户的资信程度P公司承担违约风险的能力11.某企业规定的信用条件是：“3/10, 1/20, N/30”。一客户从该企业购入原价为10000元的 原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）元A9700B9800C9900 D1000012企业制定的信用条件内容不包括（）A确定信用期限B确定折扣期限 C确定现金折扣D确定收账方法13通常用来表示应收账款信用标准的指标是（）A应收账款平均收现期B客户的资信程度 C应收账款周转率 D预期的坏账损失率 14现金的（）A流动性强，盈利性也强B流动性强，盈利

27、性差C流动性差，盈利性强D流动性差，盈利性也差15企业由于现金持有長不足而造成信用危机所带来的损失称为现金的（）A机会成本B短缺成本C资金成本D管理成本16应收账款周转次数多，表明（）A企业信用销害放宽B营运资金较多地占用在应收账款上C应收账款周转速度慢D有利于减少坏账损失，但可能减少销售收入17企业在进行应收账款管理时，除了霁确圭信用标准和信用条件外，还应确定台理的（）A信用期限B现金折扣期C现金折扣率D收账政策三、多顼选择1公司持有现金的原因主要是为了满足（）A交易性雲要B预防性雷要C投机性雲要PH|攵益性霁要E流动性雷要2企业为满足预防性雲要而晝存的现金余额主要取决于（）A企业对现金流長

28、预测的可靠程度B企业的借款能力C企业愿意承担风险的程度D企业在金融市场上的投资机会E业务長的大小3确定最佳现金持有長的常见模式有（）A成本分析模式B存货模式C现金周转模式 D随机模式 E资本资产定价模式4下列项目中，属于应收账款管理成本的有（）A对客户的资信调査费用B收账费用C坏账成本D收集相关信息的费用E应收账款帐簿记录费用5企业通常采用5C评分法分析信用受评人的信用质長，那么5C是指（）A品德 B能力 C资本 D抵押品 E条件6如果企业制定的信用标准较严，则会（）A扩大销售昱 B减少销售長 C增加坏账成本D减少坏账成本E增加应收账款的机会成本7应收账款的信用成本是指企业持有一定应收账款所付

29、出的代价，包括（）A机会成本B管理成本C短缺成本D捷换成本 E坏账成本8信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件，一般包括（）A信用期限 B现金折扣C折扣期限D坏账损失率E信用标准9关于现金折扣正确的表述是（）A现金折扣是在客户提前付款时给予的优惠B现金折扣不可能扩大销售長C如果某企业的折扣政策为“2/10”，贝表示10天内付款可辜受2%的折扣D现金折扣是企业对客户在商品价格上所作的扣减E企业在决定折扣政策时要考虑折扣所能带来的收益和成本，权衡利弊选择判断10企业制定的信用标准过高可能导致的结果有（）A减少收账费用B扩大销售收入C增加坏账成本D降低违约风险E扩大市场占有率四、判断题1.企业的最佳现金持有長通常