'毕业论文'华兰生物工程股份有限公司财务分析

1、 i 华兰生物工程股份有限公司财务分析 院系名称 姓 名 学 号 专 业 指导教师 2011年4月1日 摘摘摘摘 要要要要 ii 上市公司对于投资者来说是一种很好的投资渠道,但如何选择投资的企业却不是一件易事,一旦选择失误,损失重大。在投资过程中,要想理性决策,必须要从两大方面来进行:一是全面了解,二是重点分析。在全面了解的基础上进行重点分析,从而找出对决策有用的信息。财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系列分析和评价企业的过去和现在的经营成果、及其变动趋势，帮助利益集团改善决策。 随着我国人口老龄化的不断加剧，需要使用血液制品的患者将越来越多，国内血液制品市场供不应求，

2、潜力巨大.因此，对国内血液制品龙头企业进行财务分析就显得尤为重要。 作者以对比分析为主，结合报表分析、比率分析等方法，对华兰生物工程股份有限公司2007年至2009年的财务状况进行了全面分析。首先，对华兰生物的三大报表作全面的对比分析，揭示公司的发展状况。其次，对华兰生物的各项财务指标进行具体分析并将其与上海莱士进行对比分析。第三，利用杜邦分析方法和雷达图分析法，对华兰生物近三年的财务业绩作综合分析与评价。通过研究发现，公司的财务状况很好。最后，提出公司未来发展趋势。 关键词关键词关键词关键词：上市公司；财务分析；对比分析 葫芦岛房产 abstract 舳?财务管理与政策m.大连：东北财经大学

3、出版 iii listed company is a good investment channel to the investors, but it is difficult to how to choose a good one. if you choose a bad, you will suffer loses. so you must carry on financial analysis conscientiously in the course of investment. it includes two respects: one is understand in an all

4、-round way, the other is analysis especially. you must analysis especially in the base of understanding in an all-round way, so you will find useful information to your policy. financial analysis is based on financial statements and other information, using special methods, series enterprise analysi

5、s and evaluation of past and current operating results, and its changing trend to help interest groups to improve their decision. with the rising of chinas aging population, more and more patients need to use the blood products. and the patients domestic blood products market demands exceeds supply,

6、 potential is tremendous. therefore, blood products for the domestic leading enterprise financial analysis are particularly important. the author based on comparative analysis, combined with report analysis, ratio analysis， charts and dupont analysis to analyses hula biological engineering inchs fin

7、ancial situation from 2007 to 2009. first of all，the author analyses the main statements of hula , revealed the companys development. secondly，by analyzing all kinds of financial indicator of hula by comparing to shanghai laishi. third，dupont analysis methods were used by analyzing the three years o

8、f financial result of hula .through the study we found that the companys financial position is very good. finally, we put forward the future development trend of the company. key words: listed company; financial analysis; comparative analyses 目目目目 录录录葫芦岛房产录 鳆?=鸅搈?j谡r渡|?于st险%?is) iv 引 言 1 (一) 选题背景及研究

9、意义 1 (二)研究思路与方法 1 1研究思路 1 2. 研究方法 1 3. 研究框架与内容 2 一、财务分析理论 3 (一)财务分析的内涵 3 (二)财务分析的基本程序 3 (三)财务分析的基本方法 3 1. 比较分析法 3 2. 比率分析法 3 3. 因素分析法 3 二、公司简介及行业现状 4 (一)公司简介 4 (二)行业现状 ? v 四、结论 23 参考文献 24 致 谢 25 蠓岣摺? 1 葫芦岛房产 引引引引 言言言言 （一一一一） 选题背景及研究意义选题背景及研究意义选题背景及研究意义选题背景及研究意义 随着经济环境的日益复杂与社会文化的异质多样,公司为谋求其生存与发展必须在感性

10、认识与悟性思索基础上进行理性谋划与果敢决策,并致力于细节审视的持续性改进和远见度测的开放性经营,且需要加强彼此间的竞争与合作,在竞争中合作和在合作中竞争。 财务分析属公司经营管理的重要组成部分。研究和开展财务分析有助于探寻和回归财务本真，还原或重构在财务报表等经济信息中隐含或显现的客观现实，有利于为公司的经营者、管理层、投资者、债权人、购销商，以及其他利益相关者总结和了解公司之过去情况、评估与把握现时情形、预测及规划未来情势，以及做出科学、正确的决策提供相关可靠的信息支持及依据支撑。因此，财务分析业已成为公司拓展网络集群、深敛业务内涵、凝练文化合力、促成动态和谐、维持长期竞合存续、确保又好又快

11、发展的不可或缺的之理性实践与典雅艺术，并日益凸显重大的耗散效应，彰显其重要的应用价值。 目前国内外财务分析的文章一般都遵循分三张报表分析，或分为偿债能力、获利能力和经营效率的分析思路，所运用的分析方法大多都是进行一些指标的计算。鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一性，目前运用财务报表对企业价值的分析还存在一定的局限性，财务分析体系需要进一步完善和发展，本文的选题就是针对这一现状提出来的。 （葫芦岛房产（二二二二）研究思路与方法研究思路与方法研究思路与方法研究思路与方法 1研究思路 本文首先介绍现有的财务分析的内涵、基本程序和基本方法等基础理论，然后以华兰生物工程股份有限公司为例

12、，对其近三年的财务报表进行比较分析；之后重点分析华兰生物各年的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等财务能力，并将其与上海莱士相比，评价其各个指标的优劣；接着分别运用传统的杜邦分析体系及雷达图分析对华兰生物进行综合的财务分析与评价；最后评价分析结果，预测公司未来的发展趋势。 2.研究方法 本文总体上运用案例分析的方法对华兰生物工程股份有限公司进行了详细的财务分析与研究。在分析的过程中，将具体运用比较分析法、比率分析法和杜邦分析法等技术 2 分析法，对对华兰生物的经营状况进行分析；同时，还运用了图表分析法，使读者直观地看出公司各项指标的发展趋势和在同行业中的现状。 3.研究框架与内容 本文研究

13、的内容主要包括以下几个部分: 引言。本部分主要介绍论文研究的背景和意义、论文研究的思路与方法、框架与内容。 第1章，财务分析理论。本部分主要介绍了财务分析的基础理论知识，包括财务析的内涵、基本程序和基本方法等。 第2章，公司简介及行业现状。本部分主要介绍华兰生物工程股份有限公司及其所在行业的现状。 第3章，华兰生物财务状况。本部分分三部分： 一、会计报表分析，本部分主要对华兰生物2007年-2009年的资产负债表、利润表和现金流量表进行比较分析，而揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量的增减变化。 二、比率分析。本部分首先主要运用比率分析法详细分析华兰生物各年的偿债能力、营运能力、盈利能力和发

14、展能力的各项财务指标，并将与上海莱士比较，评价企业的经营状况。 三、综合分析。本部分主要运用杜邦分析体系和雷达图对华兰生物进行综合的财务分析与评价，全面的分析企的财务状况和经营成果。 第4章，结论。本部分主要得出了论文研究的结论，并指出公司各项指标的发展趋势。 蠖喽际墙幸恍副甑募扑恪诓莆?报表n 3 一一一一、 财务分析理论财务分析理论财务分析理论财务分析理论 葫芦岛房产（一一一一）财务分析的内涵财务分析的内涵财务分析的内涵财务分析的内涵 财务分析，是以财务报表及其他相关资料为依据，采用一系列专门的技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的经营成果、财务状况及其变动等进行分析与评价，为企业的利益

15、关系集团了解企业的过去、评价企业的现在、预测企业的未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济活动。 （二二二二）财务分析的基本程序财务分析的基本程序财务分析的基本程序财务分析的基本程序 建立规范而合理的分析程序，是使分析工作能够有序顺利进行的重要保证，并对分析过程中的正确判断和最终做出恰当的评价，保证分析质量，有着十分重要的意义。财务分析工作,一般应当按照以下程序进行： 1.确定分析目标、制定分析方案 2.搜集、整理核实资料 3.选用适宜的分析方法进行分析工作 4.编写分析报告 （三三三三）财务分析的基本方法财务分析的基本方法财务分析的基本方法财务分析的基本方法 1.比较分析法 比较分析法是

16、将同质财务指标进行比较，从对比中确定他们之间的差异并鉴别优劣的一种定量分析方法，它是财务分析中最常用的基本方法。主要包括结构比较分析法和趋势比较分析法两种形式。 2.比率分析法 比率分析法是将财务报告中相互关联的指标加以比较，通过计算财务比率，反映它们之间的关系，据以分析企业财务状况、经营业绩及各项财务能力的方法。比率分析法是财务分析最基本、最重要的方法。比率指标按性质不同可分为构成比率、效率比率、相关比率。 3.因素分析法 因素分析法是根据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种财务分析方法。其作用在于揭示指标差异的成因，以便更深入、全面地理解和认识企

17、业的财务状况和经营情况。因素分析法具体包括连环替代法、差额分析法。 挤治龆曰?兰生物进行综合的财务分析与评价；最后评价分析结果，预测公司 4 二二二二、葫芦岛房产、公司简介及行业现状公司简介及行业现状公司简介及行业现状公司简介及行业现状 为了对华兰生物的各年财务报表进行详细的比较分析，我们首先对华兰生物的公司概况及其所在行业做一简单介绍，进而在下一章进行三大报表即资产负债表、利润表和现金流量表的比较分析，以揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量的增减变化及其发展。 （一一一一）公司简介公司简介公司简介公司简介 华兰生物工程股份有限公司(前身为华兰生物工程有限公司)成立于1992年，是从事血液制

18、品研发和生产的国家级重点高新技术企业，并首家通过血液制品行业的gmp认证。作为国家定点大型生物制品生产企业，公司以雄厚的技术开发实力、领先的技术水平、一流的生产检测设备、科学规范的经营管理和完善的质量保证体系。在全国同行业企业中处于领先地位。公司先后承担多项国家、省、市级科技攻关项目，其中外科用冻干人纤维蛋白胶被列入国家863项目。华兰博士后科研工作站，河南省生物医药工程技术中心和中国科学院生物技术创新与产业化共同基金及中国科学院的多个联合实验室的成立，为企业的高成长性和核心竞争力奠定了坚实的基础。几年来公司稳健管理，规范运作，凭借着技术优势，凸现了公司的核心竞争实力。通过近二十年的发展，目前

19、华兰生物拥有二十余家全资控股子公司，总市值超过280亿元，是国内拥有产品品种最多、规格最全的血液制品生产企业，血浆处理能力居国内乃至亚洲首位，主要财务指标连续多年高速增长，创造了生物制药企业高速发展的奇迹。 （二二二二）行业现状行业现状行业现状行业现状 1行业背景 华兰生物主要生产血液制品，该行业的原料来自于人的血液，将血液中不同的蛋白组分分离后制备成各种产品，针对不同病症的病人使用。血液制品具有人源性、必须性和潜在的疾病传染性等特点，属于重点监管的行业。 2发展历程 （1）回顾过去：国内外血液制品市场发展存在差异 从发展历程来看，国际血液制品市场供需较为平衡，市场增长主要靠新产品和新适应症的

20、推出；而国内血液制品市场供不应求，市场增长主要依靠投浆量和产品价格的增长。 （2）观察现在：国内外血液制品市场均呈集中趋势 中，将具体运用比较分析法、比率分析法和杜邦分析法等技术 6 三三三三、 华兰生物财务状况分析华兰生物财务状况分析华兰生物财务状况分析华兰生物财务状况分析 （一一一一）会计报表分析会计报表分析会计报表分析会计报表分析 1资产负债表分析 资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。 表3-1 华兰生物华兰生物华兰生物华兰生物2007-2009年资产负债表年资产负债表年资产负债

21、表年资产负债表 项目 2007 2008 2009 货币资金 149,346,612.08 291,950,599.41 704,309,362.58 应收票据 8,551,927.30 32,426,081.67 11,223,030.38 应收账款 19,488,512.04 45,645,605.41 216,199,553.01 预付款项 186,603,855.75 196,585,352.80 132,811,578.29 其他应收款 7,512,342.05 45,364,733.69 4,864,277.62 存货 107,837,387.47 130,911,824.34 1

22、90,138,598.05 流动资产合计 479,340,636.69 742,884,197.32 1,259,546,399.93 固定资产 351,343,136.96 341,208,800.13 605,481,639.53 在建工程 36,985,926.01 91,340,978.93 40,859,598.11 工程物资 215,438.64 生产性生物资产 907,312.71 1,924,609.03 1,765,545.82 无形资产 83,695,395.47 79,870,276.68 95,669,522.96 递延所得税资产 5,741,058.59 4,393,

23、345.96 8,397,676.42 非流动资产合计 478,888,268.38 518,738,010.73 752,173,982.84 资产总计 958,228,905.07 1,261,622,208.05 2,011,720,382.77 短期借款 115,000,000.00 应付票据 10,000,000.00 0.00 应付账款 61,668,963.11 39,897,838.92 56,418,885.51 预收款项 1,302,240.57 17,180,836.51 27,781,245.38 应付职工薪酬 1,221,178.80 834,180.44 1,551

24、,220.44 应交税费 7,424,131.21 -2,177,203.82 25,793,265.83 其他应付款 47,758,170.18 48,611,138.74 37,972,229.07 一年内到期的非流动负债 15,000,000.00 流动负债合计 249,374,683.87 114,346,790.79 149,516,846.23 其他非流动负债 3,150,000.00 6,150,000.00 长期借款 35,000,000.00 专项应付款 4,140,000.00 非流动负债合计 39,140,000.00 3,150,000.00 6,150,000.00

25、负债合计 288,514,683.87 117,496,790.79 155,666,846.23 实收资本（或股本） 217,080,000.00 225,080,000.00 360,128,000.00 资本公积 160,191,732.03 426,385,232.03 291,337,232.03 蟹治鲇肫兰郏?为企业的利益关系集团了解企业的过去、评价企业的现在、? 6 三三三三、 华兰生物财务状况分析华兰生物财务状况分析华兰生物财务状况分析华兰生物财务状况分析 （一一一一）会计报表分析会计报表分析会计报表分析会计报表分析 1资产负债表分析 资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状

26、况的会计报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。 表3-1 华兰生物华兰生物华兰生物华兰生物2007-2009年资产负债表年资产负债表年资产负债表年资产负债表 项目 2007 2008 2009 货币资金 149,346,612.08 291,950,599.41 704,309,362.58 应收票据 8,551,927.30 32,426,081.67 11,223,030.38 应收账款 19,488,512.04 45,645,605.41 216,199,553.01 预付款项 186,603,855.75 196,585,35

27、2.80 132,811,578.29 其他应收款 7,512,342.05 45,364,733.69 4,864,277.62 存货 107,837,387.47 130,911,824.34 190,138,598.05 流动资产合计 479,340,636.69 742,884,197.32 1,259,546,399.93 固定资产 351,343,136.96 341,208,800.13 605,481,639.53 在建工程 36,985,926.01 91,340,978.93 40,859,598.11 工程物资 215,438.64 生产性生物资产 907,312.71

28、1,924,609.03 1,765,545.82 无形资产 83,695,395.47 79,870,276.68 95,669,522.96 递延所得税资产 5,741,058.59 4,393,345.96 8,397,676.42 非流动资产合计 478,888,268.38 518,738,010.73 752,173,982.84 资产总计 958,228,905.07 1,261,622,208.05 2,011,720,382.77 短期借款 115,000,000.00 应付票据 10,000,000.00 0.00 应付账款 61,668,963.11 39,897,838

29、.92 56,418,885.51 预收款项 1,302,240.57 17,180,836.51 27,781,245.38 应付职工薪酬 1,221,178.80 834,180.44 1,551,220.44 应交税费 7,424,131.21 -2,177,203.82 25,793,265.83 其他应付款 47,758,170.18 48,611,138.74 37,972,229.07 一年内到期的非流动负债 15,000,000.00 流动负债合计 249,374,683.87 114,346,790.79 149,516,846.23 其他非流动负债 3,150,000.00

30、 6,150,000.00 长期借款 35,000,000.00 专项应付款 4,140,000.00 非流动负债合计 39,140,000.00 3,150,000.00 6,150,000.00 负债合计 288,514,683.87 117,496,790.79 155,666,846.23 实收资本（或股本） 217,080,000.00 225,080,000.00 360,128,000.00 资本公积 160,191,732.03 426,385,232.03 291,337,232.03 00.00 资本公积 160,191,732.03 426,385,232.03 291,

31、337,232.03 叵钅浚渲型饪朴?冻干人纤维蛋白胶被列入国家863项目。华兰博士后科研工作站，河南省生物医药工程技术中心和中国科学院生物技术创新与产业化共同基金及中国科学院的多个联合实验室的成立，为企业的高成长性和核心竞争力奠定了坚实的基础。几年来公司稳健管理，规范运作，凭借着技术优势，凸现了公司的核心竞争实力。通过近二十年的发展，目前华兰生物拥有二十余家全资控股子公司，总市值超过280亿元，是国内拥有产品品种最多、规格最全的血液制品生产企业，血浆处理能力居国内乃至亚洲首位，主要财务指标连续多年高速增长，创造了生物制药企业高速发展的奇迹。 （二二二二）行业现状行业现状行业现状行业现状 1行

32、业背景 华兰生物主要生产血液制品，该行业的原料来自于人的血液，将血液中不同的蛋白组分分离后制备成各种产品，针对不同病症的病人使用。血液制品具有人源性、必须性和潜在的疾病传染性等特点，属于重点监管的行业。 2发展历程 （1）回顾过去：国内外血液制品市场发展存在差异 从发展历程来看，国际血液制品市场供需较为平衡，市场增长主要靠新产品和新适应症的推出；而国内血液制品市场供不应求，市场增长主要依靠投浆量和产品价格的增长。 （2）观察现在：国内外血液制品市场均呈集中趋势 的增长。 （2）观察现在：国内外血液制品市场均呈集中趋势 7 盈余公积 50,105,409.11 67,140,442.03 85,

33、970,197.95 未分配利润 212,598,165.38 382,821,327.87 927,451,059.70 少数股东权益 29,738,914.68 42,698,415.33 191,167,046.86 归属母公司所有者权益（或股东权益） 639,975,306.52 1,101,427,001.93 1,664,886,489.68 所有者权益（或股东权益）合计 669,714,221.20 1,144,125,417.26 1,856,053,536.54 负债和所有者（或股东权益）合计 958,228,905.07 1,261,622,208.05 2,011,720

34、,382.77 由表3-1得出： （1）公司近三年资产总额在直线快速上升，已进入一个良好的发展状态。2007总资产为958,228,905.07元，2009年上升到2,011,720,382.77元。特别是2009年公司第一时间研发生产出甲型h1n1 流感疫苗，在抗击甲型h1n1 流感疫情的战斗中取得了重大胜利。 （2）2008年公司支付给重庆市南岸区人民法院的重庆益拓生物制药有限公司拍卖成交款43,600,000.00 元，因尚未完成资产过户手续，由预付账款转入，并按个别认定计提了4,360,000.00 元的坏账准备，导致其他应收款增长516.65%。2009年公司将收购重庆益拓拍卖成交款

35、43,600,000.00 元转入固定资产和无形资产，其他应收款年末比年初减少89.28%。 （3）2008年公司认定为高新技术企业前按25%税率预交企业所得税，应交税费降低129.33%。2009年年末比年初增长1284.70%，主要原因一是本公司2008 年按25%税率预缴企业所得税；二是本期控股子公司华兰生物疫苗有限公司收入增加产生的未到缴纳期的增值税增加。 2利润表分析 利润表是指反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。它主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度做出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。

36、表3-2 华兰生物华兰生物华兰生物华兰生物2007-2009年利润表年利润表年利润表年利润表 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 一、营业收入 351,137,848.46 475,162,798.40 1,220,493,429.97 减：营业成本 162,312,353.18 189,432,377.31 292,836,882.49 营业税金及附加 702,827.30 1,630,941.34 2,775,600.92 血液制品市场均呈集中趋势 中，将具体运用比较分析法、比率分析奉 8 销售费用 24,992,921.0

37、4 7,084,780.07 25,705,809.93 管理费用 34,803,547.08 47,757,046.59 102,009,442.14 财务费用 3,277,284.01 8,230,176.98 -195,647.72 资产减值损失 -686,266.08 7,505,251.78 28,167,368.53 二、营业利润 125,735,181.93 213,522,224.33 769,193,973.68 营业外收入 4,122,947.51 12,172,748.57 17,020,102.10 减：营业外支出 1,653,229.71 8,093,042.63 3

38、,210,384.65 其中：非流动资产处置净损失 144,327.81 1,273,546.58 595,642.70 三、利润总额 128,204,899.73 217,601,930.27 783,003,691.13 减：所得税 11,213,963.81 23,132,850.57 30,810,955.49 四、净利润 116,990,935.92 194,469,079.70 752,192,735.64 归属于母公司所有者的净利润 120,429,390.92 187,258,195.41 608,475,487.75 少数股东损益 -3,438,455.00 7,210,88

39、4.29 143,717,247.89 （一）基本每股收益 0.55 0.85 1.69 （二）稀释每股收益 0.55 0.85 1.69 由表3-2看出: （1）华兰生物2008年营业收入较上年同期增长35.32%，主要原因一是产品销售价格有所提高；二是疫苗公司产品上市，收入增加。2009年子公司华兰生物疫苗有限公司2009年甲流疫苗产品上市销售，使得营业收入较上年同期增长 156.86%。 （2）随着公司营业收入的大幅增长，加上公司努力提高血浆综合利用率，深挖潜力、控制费用等降低成本，营业利润、利润总额、净利润、每股收益较上年同期均有不同程度增长。 （3）2008年公司血液制品供不应求，销

40、售费用较上年同期减少71.65%。2009年子公司华兰生物疫苗有限公司因疫苗产品销量大幅增加，销售费用较上年同期增262.83%。 （4）公司2007 年度因初次执行企业会计准则冲回以前年度计提未使用的福利费10,071,404.59 元，2008年管理费用较上年同期增长37.22%。2009年子公司华兰生物疫苗有限公司研发费用大幅增加，因此，管理费用较上年同期增长 113.60%。 （5）公司2008年因借款发生额增加导致的利息支出增加及存款利息收入较上年减一、营业收入 351,137,848.46 475,162,798. 9 少，财务费用较上年同期增长151.13%。2009年借款减少，

41、财务费用较上年同期减少 102.38%。 （6）2008年公司所得税费用较上年同期增长118.10%，主要是本年应纳税所得额及递延所得税费用较上年有所增长所致。2009年公司系利润总额较上年增加，所得税费用较上年同期增长33.19%。 3现金流量表分析 现金流量表是以现金收付制为基础编制的，对其进行分析就是分析企业的现金流量是否能够按照企业的预期目标进行运转。 表3-3 华兰生物华兰生物华兰生物华兰生物2007-2009年年年年现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 一一一一、经营活动产生的

42、现金流量经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 461,978,686.62 518,296,872.79 1,282,668,757.94 收到的税费返还 3,638,301.63 16,077,710.98 3,559,464.57 收到其他与经营活动有关的现金 5,935,640.57 15,552,396.44 30,860,533.17 经营活动现金流入小计 471,552,628.82 549,926,980.21 1,317,088,755.68 购买商品、接受劳务支付的现金 152,483,550.98 218,941,

43、218.90 432,111,366.38 支付给职工以及为职工支付的现金 50,488,655.48 43,480,627.82 53,222,617.61 支付的各项税费 62,636,312.43 99,476,536.89 113,955,085.93 支付其他与经营活动有关的现金 26,928,829.95 26,852,688.27 110,074,234.13 经营活动现金流出小计 292,537,348.84 388,751,071.88 709,363,304.05 经营活动产生的现金流量净额 179,015,279.98 161,175,908.33 607,725,451

44、.63 二二二二、投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 79,000.00 2,936,696.87 投资活动现金流入小计 - 79,000.00 2,936,696.87 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 213,915,108.32 126,898,345.60 162,429,696.11 投资活动现金流出小计 213,915,108.32 126,898,345.60 162,429,696.11 投资活动产生的现金流量净额 -213,915,108.32 -126

45、,819,345.60 -159,492,999.24 三三三三、筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 - 280,248,616.36 4,751,383.64 取得借款收到的现金 195,000,000.00 235,000,000.00 130,000,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 - 3,150,000.00 3,000,000.00 筹资活动现金流入小计 195,000,000.00 518,398,616.36 137,751,383.64 偿还债务支付的现金 170,000,000.00 400

46、,000,000.00 130,000,000.00 资产负债表分析 资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。它反映企业在某一 10 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 42,138,445.82 9,926,612.10 43,719,159.44 支付其他与筹资活动有关的现金 - 208,000.00 - 筹资活动现金流出小计 212,138,445.82 410,134,612.10 173,719,159.44 筹资活动产生的现金流量净额 -17,138,445.82 108,264,004.26 -35,967,775.80 四四四四、汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的