中国移动通信行业投资机会

1、中国移动通信行业投资机会 opportunities in chinese mobile industry 赛迪顾问副总裁 邓志成博士 d 2003年9月26日 内容 移动运营商的转型 移动通信行业发展趋势 虚拟运营与增值业务的发展机遇 移动通信市场投资机会 part i: 移动运营商的转型 % 2222 电 信 业 务 收 入 （ 亿 元 ） ） 增 长 率 （ 14481 当前电信业的发展现状 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 78% 2402 8.1% 3083 28.4% 4120 3573 15.9% 15.3% 6724 5872

2、5151 4620 12.1% 11.5% 14.0% 14.5% 7598 13.0% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2199.7 12.1% 199819992000200120022003e2004e2005e2006e2007e 2003年h1电信业务收入增长趋缓,投资增长快 固定电话达到23761万户 2003h1 业务的同质与异质竞争 25000 20000 93.10% 88.80% 97.20% 20600 23447 120.0% 100.0% 低级别的市场竞争手段：价格战 投资同比增长54.9%，达到785.1 亿元 1500

3、0 10000 5000 1323 2498 73.10% 8526 4323 69.80% 50.90% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 数据来源：ccid，2003，07 0 1997y1998y1999y2000y2001y2002y2003h1 0.0% 当前电信业的发展现状 宽带和小灵通的拉动使中国电信业务收入比重比2002年底上升，相应投资比重较大，“打 久了不头疼，打多了不心疼”。 不断创新的中国联通业务收入上升较快（2002年中12.0%），cdma二期、三期工程加大投 入，增强网络服务质量，突出“新一代移动通信系统”。 中国移动受联通cdma、电信和网通的小灵

4、通的双重挤压，业务收入比重比2002年底有所下 降，投资更加侧重网络优化，打造“移动通信专家”。 铁通 中国网通 16.6% 1.4% 中国电信 31.2% 中国网通 19.5% 2.0% 中国电信 25.6% 电信投资 =785.1亿元 中国联通 13.4% 业务收入 =2199.7亿元 中国移动 37.4% 中国联通 33.0% 中国移动 19.8% 数据来源：ccid，2003，07 移动通信业务比重超过50% 2003年上半年，我国电信业务收入达到2199.7亿元，比上年同期增长12.1%， 远远低于第一季度20.3%的同比增长。其中移动通信收入达到1104.25亿元，占整体 收入的5

5、0.2。 但增长速度也开始放缓。 2003q2 电信业务结构2003q2 移动通信业务增长状况 国内长途 18.37% 数据通信 4.86% 其他 0.04% 移动通信 44.77% 亿元 1200 1000 800 600 400 200 35.6% 741.6 915.75 23.5% 1104.25 20.6% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 00.0% 本地网 31.96% 4月5月 移动通信业务收入 6月 月增长率 数据来源：ccid，2003，07 16000.0 2003年第二季度中国移动和中国联通新增用户年第二季度中国移动和中国联通新增用户 截止到2003年6月

6、底，中国移动的用户为15489.3万，比去年同期增长25.4，占全国 移动用户数的66.1%,比去年同期下降4。 中国联通的用户7957.9万户，比去年同期增长51.2，占全国移动用户数的33.9%。 单位：万户 2003q2 用户规模比较 18000.0 15059.8 15260.3 15489.3 100.0% 2003q2 新增用户规模比较 14000.0 12000.0 10000.0 8000.0 7511.9 7745.3 7957.9 80.0% 60.0% 40.0% 64.5% 60.0% 56.4% 6000.0 4000.0 2000.0 20.0% 0.0% 35.5

7、% y2003-4 40.0% y2003-5 43.6% y2003-6 0.0 y2003-4y2003-5y2003-6 中国联通 中国移动 中国联通 数据来源：ccid，2003，07 中国移动 当前存在的问题 投资与效益 建设与经营 投资与效益的矛盾 运营效益与投资回 用户需求 个性化需求， 通 信消费支出占收 入比重偏高 城市的电话普及 率已经较高，农 村需求仍然没有 生存环境 竞争日益恶劣 业务同质竞争 业务异质竞争 新业务规模效益 不高 现有业务利润下 降 网络投资与建设的 回收周期 业务创新有难度 渠道竞争 服务竞争 品牌竞争 价格竞争 报 新技术、新业务的 投入风险 资本运

8、作的风险 投资效益评估体系 较大启动 务 与 服 务 需 馈 反 与 求 求 与 反 馈 业 需 打造价值链竞争模式，实 现“新电信、新形象” 打造价值链竞争模式，实 现“业务领先、服务领先” 转型：服务方案的提供与运营 运营商：从基础网络运营到信息服务运营 厂商：从产品营销到服务方案的提供 客户 中国移动 中国电信 打造价值链竞争模式，实 现“新电信、新形象” 打造价值链竞争模式，实 现“业务领先、服务领先” 服务运营商 服务解决方案 服务方案供应商 业务模式 盈利模式 运营模式 data 转型中存在的问题 以客户与市场为导向 外延式发展向内涵式发展 规模与效益并重 差异化的价值链合作与竞争

9、模式 内容与应用的合作 渠道建设与合作控制 存量市场 增量市场电信终端价值链合作与控制 voice 传统话音 声讯业务 电话qq 高 客户成本 高利润 呼叫中心 客户贡献 专线业务 接入业务 业务创新 宽带应用 可视电话 游戏 客户价值 客 户 个 性 化 程 度 业 务 他 排 性 程 度 盘活存量，激活增量 声讯增值业务平台 互联网价值链合作平台 通信类业务应用类业务 通信集成业务 低 服务差异化程度高 part ii: 移动通信行业发展趋势 移动通信正在向3g演进 蜂窝无绳代 日本美国 amps nmt 450 nmt 900 欧洲 tacs net c 欧洲 ct0 . 3 美国日本

10、1g radiocom 模拟 d-amps is-54dect pacs phs pdc cdma is-95 gsm 900 2g mss leos, meos gsm 1900gsm 1800 小灵通数字 satellite 3g wlan cdma2000 imt 2000 family concept wcdma 宽带 各种无线系统的融合演进，形成3g 主流移动通信体制的技术演化 802.11a 2m bps packet is-136 voice 9.6 kbps gsm 802.11b 10m bps packet gsm gprs 9.6 kbps voice 30-40 kbp

11、s packet 384k/2m bps packet 802.11x 20m bps packet umts wcdma voice 9.6 kbps pdc voice 9.6 kbps phs voice 32k/64kbps high capacity voice 384k-2mbps packet new rf is-95-a/b cdma2000 3g-1x 1xev phase 1 (1xex-do) 1xev phase 2 (1xev-dv) 14.4 kbps voice 64kbps high capacity voice 153 kbps packet 2.4 mbps

12、 packet higher cap voice/ data 199519992000200220032004 + ） 随需应变的电子商务关联应用digital home media center 应用：数字化生态环境的根本 信息化带动工业化，促进带宽和应用需求的发展：信息源 行业应用 （asp/isv 个性化的体验需求推动教育、游戏娱乐等发展 个人娱乐内容 （csp） 移动接入 /wlan multimedia 个人通信中心 娱乐/学习 数字家庭媒体中心 multimedia 业务流程再造erp scm/crm/eas telecom / vpn /vas 随需应变的电子商务关联应用digi

13、tal home media center 内容提供商内容提供商 增值平台运营 提供开放的功能强 务手机 障处理能力 提供完善的计费、 系统等 提供方便的业务/资 移动通信厂商 价值链的演进和市场主体的定位 业务创造业务运营业务应用 内容与应用 提供商 （cp） 内容与应用 整合商（门 户/sp） vas/网络网络 运营 设备厂商 最终用 户 定位 内容服务 的直接提 供者 制作内容 维护内容 企业应用 整合 目前参与者 网站 专业cp 媒体 内容整合/菜单 维护 对用户的内容界 面 在各地接入 负责与cp拆帐 运营商 新浪等 大的数据网络，保 收费拆帐体系 费申请、对帐和接 入接口 运营商

14、提供vas设备 提供系列化的增值服 提供与设备有关的技 术解决方案，如计费 针对手机的市场推广 移动梦网 互联星空 资源联合：为客户创造增值的新型生态圈 资源联合： 保险公司 客户方便性 客户资源共享 客户价值/成本整合共担 需求价值的延伸 机场管理 航空公司 出租公司 酒店 单一需求的满足； 旅行需求与通信需求的 满足来源于独立的元素 界面。 企 个 业： 人： 内部 生活 管理 学习 业务 娱乐 运营 工作 通信业务作为载体 旅行社 电子航运生态体系 虚拟运营商 银行 医院 需求价值的组合； 电信运营商与航空公司 结成营销联盟，进行联 合营销。达到客户资源 共享的目的。 虚拟运营的机遇；

15、专业经营增值业务与平 台。 通信是未来一切生存与商业运作的基础 电信运营商 商场 掌握客户资源。 提供应用与电信集成解 决方案与运营。 合作 资源联合：为客户创造增值的新型生态圈 中国移动 & 中国国航： 俱乐部与积分 中国联通 & 海南航空： 俱乐部与积分 中国电信 & 海关总署： 17999电子口岸业务 中国网通 & 中央电视台： 央视公众服务中心 运营商 航空公司 拥有电路资源与电信业 务，为航空公司整体的 电信解决方案 电信客户也是航空公司 的客户 需要电路资源，满足自 身通信需求 航空乘客也是电信公司 运营商 海关总署 /cctv 拥有电路资源与电信业务，为 海关提供整体的电信解决方

16、案 部分企业电信客户需要向海关 总署报关，接受海关监督 电信客户也是电视媒体的观众 需要电路资源，满足自身通信需 求，组建专业的通信网 海关监管的对象/cctv观众也 的高端客户 相互是对方的大客户 共同拥有相同的客户 合作提供组合业务 是电信公司的企业客户/普通客户 co-marketing:价值链合作的合作市场营销价值链合作的合作市场营销 运营商新服务的推出 手机厂商新机型的上市 planning of value-added services programming of new services new service launching is-95b wap cdma2000 1x/

17、gprs various new value added services co-planning for new services & products routine feasibility test & feedback supporting with providing the handset which enables new service simultaneous release of new services & products planning of the best-suited handset for new services product development n

18、ew product launch markets 1st 95b terminal markets 1st wap enabled terminal markets 1st gvm supporting terminal world 1st cdma2000 1x /gprs terminal part iii: 虚拟运营与增值业务的发展机遇 运营商 与 运 营 商 通 信 需 求 中学 资源联合：虚拟运营商的机遇与定位 基于特定人群 基于特定的价值需求组合 特定的客户群体需求 特定的业务渠道体系 税务局 航空公司 餐饮 虚拟 运营商 独特的品牌运作能力 强大的业务整合与创新能力 通信 需求

19、 时间 位置 内容 交易 矩阵 旅行社 宾馆 金融机构 服务 独特的业务运营模式与经验 电信业务提升原有业务价值 独立/与电信合资/必须合作 生活 学习 工作 用 户 银行 医院 公交公司 出租车公司 电信 服务 基于资源联合的业 务模式与运营模式 是关键 娱乐 运营商业务合作平台与门户 大学 上海北京 移动商务系统架构中的虚拟运营 最终用户（手机用户，股民， 投保人，购物消费者） 保险代理商 /经纪人 各种门户与方式 移动办公 保险公司 内客提供商移动/互联网/固定网 银行 证券公司 合作模式 移动运营商 虚拟运营商移动商务平台 特约商户 渠道 平台软件 供应商 系统集成 商 硬件 提供商

20、手机厂商 理财帮手；移动商务(sk) moneta card nemo (net + money) 内置ic卡,多种功能的信用卡；可以在交通工具如地 铁、公共汽车上直接刷卡付费 和5大信用卡公司联盟 插卡手机和内置ic卡手机在2002年2月开始使用 和银行共同开展促销活动 作为移动商务的基石 (使用方法简单安全使用方法简单安全) 使用虚拟帐号获得电子货币服务 使nate用户可以在线购物，使用自己的手机号进 行支付，并享受移动银行业务 和4家主要银行进行结盟 消 户 用 息 信 费 用 信户请 息求 号 手 台 供 帐 请 户 额 帐 ,帐 额 信 用 确 息 支 询 券 目前移动商务运作模式 移动商务平台 手机 提供平台 提供商,si ,sv 制造商 提 供 手 机 手 机 用 户 商家 pos机 码 机 支付确认 支付确认 帐户信息 浏览 信息 网页 请求 ,证 券商 短信息费 移动商务平台 求 查询 息 余 户 费信 户 查 息 户消 余 认 信 付 gsm cdma gprs 网络运营 平台使用费 短信息费 移动运营 网络资源占用费 商 提 平 平 台 使 用 费 银行结 算中心 目前主要的移动商务应用 手机银行 手机证券 移动保险 移动支付 小额支付与交易 电子商务 电子