乌龙茶项目投资测算报告表

1、乌龙茶项目投资测算报告表一、项目投资背景分析加快培育和发展战略性新兴产业，是抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大举措。当前时期，战略性新兴产业以价值链为纽带，形成专业化分工相对明确、错位竞争的战略性新兴产业聚集格局。乌龙茶，也称青茶、半发酵茶及全发酵茶，品种较多，是中国几大茶类中，独具鲜明中国特色的茶叶品类。其品质介于绿茶和红茶之间,既有红茶的甘醇,又有绿茶的清香,并以“绿叶红镶边”为发酵特征。乌龙茶中含有机化学成分达四百五十多种，无机矿物元素达四十多种。中国乌龙茶主要生产在福建、及广东、台湾三个省。四川、湖南等省也有少量生产。乌龙茶的加工主要分为三个阶段，分别是做青、炒青和操烘阶段。乌龙茶主

2、要有三种分类方式，按照产地分布可分为闽南乌龙茶、闽北乌龙茶、广东乌龙茶、台湾乌龙茶等；按照形态分类可分为条索形乌龙茶、半球形乌龙茶、束形乌龙茶和团块型乌龙茶；按照发酵程度分类可分为轻度发酵茶、中度发酵茶和重度发酵茶。近年来，随着中国国内茶叶消费市场上各茶类板块的不断轮动,乌龙茶产业发生了一定的变化与调整。中国乌龙茶产量的波动幅度较大，2019年中国乌龙茶的产量为27.58万吨，较2018年增长了0.46万吨。中国乌龙茶产量占全国茶叶的占比有所下降，2019中国乌龙茶产量占比为9.9%，较2018年占比较少0.5%，其他茶类占比达到89.6%。2014-2017年中国乌龙茶市场表观消费量呈上升走

3、势，随后出现下降。2018年中国乌龙茶市场销量为21.15万吨；2019年乌龙茶市场销量为21.63吨。中国乌龙茶市场人均消费量波动幅度较大，2018年、2019年中国乌龙茶市场人均消费量均为0.15千克/人。中国作为主要生产茶叶且有着悠久茶叶历史的国家，乌龙茶的出口量远大于进口量。2019年中国出口量为18142.9吨，较2018年减少了817.8吨。而中国乌龙茶的进口量逐年增加，2019年中国乌龙茶进口量为2642.7吨，较2018年增加了334.3吨。2015-2019年中国乌龙茶出口金额逐渐上升，2018年中国乌龙茶出口金额为18045.8万美元，2019年中国乌龙茶出口金额达到236

4、10万美元；2018年中国乌龙茶进口金额为3880.4万美元，2019年中国乌龙茶进口金额为3879.4万美元。2018-2019年中国乌龙茶出口均价呈上升走势，进口均价则相反，呈下降走势。2018年中国乌龙茶出口均价为9.52美元/千克，2019年出口均价达到13.01美元/千克；2018年中国进口均价为16.81美元/千克，2019年进口均价为14.68美元/千克。2019年中国乌龙茶进口数量最多的地区为福建省，进口数量为1215.9吨；上海紧跟其后，进口数量为1129.7吨。排名第三的广西省进口数量较福建、上海地区相差较远，广西省进口数量仅127.6吨。广东、浙江乌龙茶进口数量分别为77

5、.9吨、35.4吨。2019年中国乌龙茶进口金额排名第一的地区是上海市，进口金额为1653.68万元；福建省排名第二，进口数量为1432.47万元；广西、广东省进口金额分别是298.79吨、157.94吨，全国排名第三、第四。近年来中国内包装每件净重3KG的乌龙茶进出口数量都逐年增加，但出口量远大于进口量；2019年中国内包装每件净重3KG的乌龙茶进口量为999.5吨，出口量为2936吨。2018年中国内包装每件净重3KG的乌龙茶进口金额为1582.8万美元，出口金额为6424万美元；2019年中国内包装每件净重3KG的乌龙茶进口金额为1876.2万美元，出口金额为9631.6万美元。近年来中

6、国内包装每件净重3KG的乌龙茶则更受欢迎，2019年中国内包装每件净重3KG的乌龙茶出口量为15206.9吨，是内包装每件净重3KG乌龙茶出口量的5倍；2019年中国内包装每件净重3KG的乌龙茶进口量为1643.2吨，是内包装每件净重3KG乌龙茶进口量的1.6倍。2018年中国内包装每件净重3KG的乌龙茶进口金额为2297.6万美元，出口金额为11621.8万美元；2019年中国内包装每件净重3KG的乌龙茶进口金额为2003.2万美元，出口金额为13978.4万美元。二、企业概况企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社

7、会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的

8、服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，明确重点任务，实现产业稳增长、调结构、转方式和可持续发展，大力推动产业跨越式发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资158272.54万元，其中：建设投资120861.88万元，占项目总投资的76.36%；建设期利息2466.81万元，占项目总投资的1.56%；流动资金34943.85万元，占项目总投资的22.08%。项目正常经营年份每年营业收入325800.00万元，综合总成本费用252047.13万元，税金及附加1637.69万元，净利润5

9、4086.39万元，财务内部收益率26.29%，财务净现值92805.49万元，全部投资回收期5.50年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价

10、过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资120861.88万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计104273.63万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为47156.65万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程65967.76236164.5831873.011.11#生产车间19790.3370849.379561

11、.901.22#生产车间16491.9459041.147968.251.33#生产车间15832.2656679.507649.521.44#生产车间13853.2349594.566693.332仓储工程33562.5573501.987459.422.11#仓库10068.7722050.592237.832.22#仓库8390.6418375.491864.862.33#仓库8055.0117640.481790.262.44#仓库7048.1415435.421566.483行政办公及生活服务设施6029.6935213.395555.373.1行政办公楼3919.3022888.7

12、03610.993.2宿舍及食堂2110.3912324.691944.384公共工程10415.9613540.751582.58辅助用房等5绿化工程26618.57524.65绿化率14.26%6其他工程44314.51161.62场地、道路、景观亮化等7合计186666.00358420.7047156.652、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为54275.83万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量

13、购置费1主要生成设备45137993.082辅助生成设备524342.073研发设备584884.824检测设备393256.553环保设备322713.793其它设备131085.52合计64554275.833、安装工程费估算本期项目安装工程费为2841.15万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为13761.99万元。（三）预备费本期项目预备费为2826.26万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款50343.20万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2466.81万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购

14、买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为34943.85万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.00177440.92189270.32236587.90236587.90236587.90236587.90236587.90236587.901.1应收账款0.0079848.4

15、185171.64106464.55106464.55106464.55106464.55106464.55106464.551.2存货0.0062104.3266244.6182805.7682805.7682805.7682805.7682805.7682805.761.2.1原辅材料0.0018631.3019873.3824841.7324841.7324841.7324841.7324841.7324841.731.2.2燃料动力0.00931.57993.671242.091242.091242.091242.091242.091242.091.2.3在产品0.0028567.99

16、30472.5238090.6538090.6538090.6538090.6538090.6538090.651.2.4产成品0.0013973.4714905.0418631.3018631.3018631.3018631.3018631.3018631.301.3现金0.0014195.2715141.6218927.0318927.0318927.0318927.0318927.0318927.031.4预付账款0.0021292.9122712.4428390.5528390.5528390.5528390.5528390.5528390.552流动负债0.00151233.0416

17、1315.24201644.05201644.05201644.05201644.05201644.05201644.052.1应付账款0.0054443.9058073.4972591.8672591.8672591.8672591.8672591.8672591.862.2预收账款0.0096789.14103241.75129052.19129052.19129052.19129052.19129052.19129052.193流动资金0.0026207.8927955.0834943.8534943.8534943.8534943.8534943.8534943.854流动资金增加0.

18、0026207.891747.196988.775铺底流动资金0.0053232.2856781.1070976.3770976.3770976.3770976.3770976.3770976.37八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资158272.54万元，其中：建设投资120861.88万元，占项目总投资的76.36%；建设期利息2466.81万元，占项目总投资的1.56%；流动资金34943.85万元，占项目总投资的22.08%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资158272.54100.00%1.1建设投资

19、120861.8876.36%1.1.1工程费用104273.6365.88%1.1.1.1建筑工程费47156.6529.79%1.1.1.2设备购置费54275.8334.29%1.1.1.3安装工程费2841.151.80%1.1.2工程建设其他费用13761.998.70%1.1.2.1土地出让金8384.835.30%1.1.2.2其他前期费用5377.163.40%1.2.3预备费2826.261.79%1.2.3.1基本预备费1280.680.81%1.2.3.2涨价预备费1545.580.98%1.2建设期利息2466.811.56%1.3流动资金34943.8522.08%九

20、、资金筹措与投资计划本期项目总投资158272.54万元，其中申请银行长期贷款50343.20万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资158272.54100.00%1.1建设投资120861.8876.36%1.2建设期利息2466.811.56%1.3流动资金34943.8522.08%2资金筹措158272.54100.00%2.1项目资本金107929.3468.19%2.1.1用于建设投资70518.6844.56%2.1.2用于建设期利息2466.811.56%2.1.3用于流动资金34943.8522.08%2.2债务资

21、金50343.2031.81%2.2.1用于建设投资50343.2031.81%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期

22、项目正常经营年份预计每年可实现营业收入325800.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=13647.44万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经

23、营能力计算，本期项目综合总成本费用252047.13万元，其中：可变成本219764.19万元，固定成本32282.94万元。正常经营年份项目经营成本243048.42万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.00157554.87168058.53210073.16210073.16210073.16210073.16210073.16210073.162工资及福利费0.009691.039691.039691.039691.039691.039691.03969

24、1.039691.033修理费0.002522.672522.672522.672522.672522.672522.672522.672522.674其他费用0.0020761.5620761.5620761.5620761.5620761.5620761.5620761.5620761.564.1其他制造费用0.001321.871321.871321.871321.871321.871321.871321.871321.874.2其他管理费用0.001699.041699.041699.041699.041699.041699.041699.041699.044.3其他营业费用0.001

25、7740.6517740.6517740.6517740.6517740.6517740.6517740.6517740.655经营成本0.00190530.13201033.79243048.42243048.42243048.42243048.42243048.42243048.426折旧费0.006364.196364.196364.196364.196364.196364.196364.196364.197摊销费0.00167.70167.70167.70167.70167.70167.70167.70167.708利息支出0.002466.822466.822466.822466.8

26、22466.822466.822466.822466.829总成本费用0.00199528.84210032.50252047.13252047.13252047.13252047.13252047.13252047.139.1其中：固定成本0.0032282.9432282.9432282.9432282.9432282.9432282.9432282.9432282.949.2可变成本0.00167245.90177749.56219764.19219764.19219764.19219764.19219764.19219764.19固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限12345

27、6789101房屋、建筑物20年1.1原值57826.8855080.1052333.3249586.5446839.7644092.9841346.2038599.4235852.6433105.861.2当期折旧费2746.782746.782746.782746.782746.782746.782746.782746.782746.782746.781.3净值55080.1052333.3249586.5446839.7644092.9841346.2038599.4235852.6433105.8630359.082机器设备15年2.1原值57116.9853499.5749882.1

28、646264.7542647.3439029.9335412.5231795.1128177.7024560.292.2当期折旧费3617.413617.413617.413617.413617.413617.413617.413617.413617.413617.412.3净值53499.5749882.1646264.7542647.3439029.9335412.5231795.1128177.7024560.2920942.883合计3.1原值114943.86108579.67102215.4895851.2989487.1083122.9176758.7270394.5364030

29、.3457666.153.2当期折旧费6364.196364.196364.196364.196364.196364.196364.196364.196364.196364.193.3净值108579.67102215.4895851.2989487.1083122.9176758.7270394.5364030.3457666.1551301.96（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1637.69万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：

30、利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=72115.18（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=72115.1825.00%=18028.79（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额72115.18万元，缴纳企业所得税18028.79万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=72115.18-18028.79=54086.39（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内

31、各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.29%。本期项目投资财务内部收益率26.29%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=92805.49（万元）。以上计算结果表明，财务净现值92805.49万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税

32、后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.50年。本期项目全部投资回收期5.50年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.00244350.00260640.00325800.00

33、325800.00325800.00325800.00325800.00325800.001.1营业收入0.000.00244350.00260640.00325800.00325800.00325800.00325800.00325800.00325800.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出60430.9460430.94218092.03204225.25277882.77244686.11244686.11244686.11244686.11244686.112.1建设投资60430.9460430.942.2流动资金0.0026207.891747.1

34、933196.662.3经营成本0.00190530.13201033.79243048.42243048.42243048.42243048.42243048.42243048.422.4税金及附加0.001354.011444.271637.691637.691637.691637.691637.691637.692.5维持运营投资3所得税前净现金流量-60430.94-60430.9426257.9756414.7547917.2381113.8981113.8981113.8981113.8981113.894累计所得税前净现金流量-60430.94-120861.88-94603.9

35、1-38189.169728.0790841.96171955.85253069.74334183.63415297.525调整所得税0.0014200.1915980.2223152.7023152.7023152.7023152.7023152.7023152.706所得税后净现金流量-60430.94-60430.9415391.1844123.9429888.4463085.1063085.1063085.1063085.1063085.107累计所得税后净现金流量-60430.94-120861.88-105470.70-61346.76-31458.3231626.7894711.

36、88157796.98220882.08283967.18十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利

37、息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为37.54。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为32.88。根据约定的

38、还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额25171.650343.2050343.2050343.2050343.2050343.2050343.2050343.2050343.201.2当期还本付息616.704316.932466.822466.822466.822466.822466.822466.822466.822466.821.2.1还本1.2.2付息616.704316.932466.822466.822466.82