从紧货币政策下商业银行的经营调整对策

1、从紧货币政策下商业银行的经营调整对策2007年我国经济运行水平总体上仍然处于高位加快态势。为了防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显的通货膨胀，十多年来我国首次提出了实施从紧的货币政策。实施从紧的货币政策意味着，货币的投放速度将会大大放慢，那么这对于还是主要依靠资产业务来提升经营业绩的我国商业银行来说势必会造成很大的冲击。因此商业银行必须要有充分的思想准备和策略调整，必须积极应对从紧的货币政策，认真分析当前宏观经济形势，并且密切关注央行的政策动向，最重要的是要积极调整经营对策，避免给商业银行的业务发展和经营造成不良的影响。一、实施从紧货币政策的必要性和重要性实施从紧货币政策

2、主要是为了解决当前我国固定资产投资反弹压力较大，货币信贷投放仍然偏多，流动性过剩，价格上涨压力明显这一系列实际问题，解决这些问题必须要加强金融调控，控制货币供应量和信贷过快增长。最近几年来，我国经济运行中出现了这样的现状，外贸顺差以及储蓄出现了过快的增长幅度，我国外汇储备增长偏快，产生了流动性过剩，因此为了应对每年4000亿-5000亿美元的外汇储备增长导致的过多投放基础货币，必须实施从紧的货币政策。另外由于储蓄率过高，导致投资高位运行，经济增长速度偏快，因此为了防止由偏快转为过热，也要实施从紧的货币政策，防止以货币购买力支撑的总需求的过快增长。从目前来看，我国去年的物价普遍上涨主要还是属于一

3、种外部输入的成本推动型的价格上涨，但是如果货币增长速度过快，货币形成购买需求增长，就有可能导致国内总需求大幅膨胀，使价格上涨波及到其他领域。所以为了防止物价上涨演变为全面的通货膨胀，也必须实施从紧的货币政策。说到底通货膨胀是一种货币现象，不管引发通货膨胀的具体和直接原因是什么，控制货币的增长速度，都会起到抑制通货膨胀的作用。林铁钢,落实从紧货币政策，中国金融2008（3）二、从紧货币政策对我国商业银行的影响采取什么样的货币政策对一个国家的经济发展具有很大的影响。货币政策就如列车的刹车功能一样，控制着列车行驶的快与慢。经济越发达，市场经济体制越完善，货币政策的作用越大、越见效、越重要。那么从我国

4、的国情来看，从紧的货币政策将给商业银行带来哪些影响呢？商业银行的新增信贷规模必然会有收缩的态势，资产业务也将会受到一定的影响。信贷投放是货币投放的一个主要渠道。从紧的货币政策意味着，货币投放速度将大大放缓，那么对于还是主要依靠资产业务来提升经营业绩的我国商业银行势必造成一定影响。（一）从紧货币政策对我国商业银行的正面影响1实施“非对称加息”使利差减少，有利于抑制银行贷款冲动在2007年的六次加息中，共有三次采用的是“非对称加息”，即存贷款利率调整有所不同。这三次调整使存贷款利差由3.60%缩小为3.33%。2实施从紧的货币政策将使得商业银行更加重视贷款风险上调银行存款准备金率，使银行可贷款数量

5、减少，这对银行来讲就要减少银行贷款规模，把更多的力量转向多业经营、混业经营和金融体制改革。银行贷款不在乎贷给谁，而在于贷款能否收回，因此，在从紧政策下，银行将更看重企业的还贷能力，选择效益好、贷款快的企业进行放贷。3从紧货币政策中，加息有助于扩大银行利差和利息收入其一，加息将明显提高贷款平均利率水平，贷款平均利率上浮水平不仅没有因加息而缩小，反而略有扩大。其二，加息对于存款平均利率影响弱于贷款。央行数次加息没有调整活期存款的利率，仅仅提高了银行定期存款的成本，加息对于银行存款平均成本的影响主要由银行存款的期限结构决定。由于加息使商业银行平均存款利率有所提高，要明显低于贷款平均利率的提高，将使银

6、行利差收入得到扩大。加息不足以降低信贷的增长，所以加息后银行净利息收入增长会有所提高。（二）从紧货币政策对我国商业银行的负面影响1实施从紧的货币政策,预计银行盈利能力减弱各项从紧货币政策的实施会造成市场资金趋紧的局面,给银行资金的流动性管理增加了不少难度;同时,在宏观调控的作用下,经济增长速度可能放缓,经济高速运行中的一些深层次矛盾可能会逐步显现,增加了银行风险管理的难度。目前我国商业银行的资金运用主要包括贷款、有价证券投资和外汇占款三部分，截至2006年末，这三部分资金运用分别占资金运用总量的62%、11%和27%。从商业银行资金运用的增量来看，随着央行票据发行量的不断增加，央票占金融机构资

7、金运用的比重也在不断增加，央票对贷款的挤出效应明显。央票对银行贷款挤出将对银行盈利产生负面影响。其中，定向发行央票属惩罚性手段，发行对象主要是贷款发放较多的银行，在于抑止贷款的过快增长，其收益率要低于一年期央票，对银行盈利负面影响更大。我国商业银行还是主要依靠资产业务来增加盈利性，信贷规模的收缩，必然减弱盈利能力。央行提高存贷款利率时，不断缩小存贷款利差，使得商业银行的信贷资产盈利空间逐渐缩小。另外商业银行可能会出现流动性紧张，为了保证支付或者其他项目的应急，被迫在银行间资金市场高息拆借资金的情况，大大增加资金成本。2实施从紧的货币政策，将造成部分商业银行短期的内部流动性紧缺实施从紧的货币政策

8、意味着如果物价继续上扬，央行将会采取加息的手段；从目前来看整个社会流动性过剩问题依然严重。因此估计存款准备金率还会继续提高，这将造成虽然存款利率提高能够使商业银行吸收更多存款，但是，准备金率的提高又使央行收缩了商业银行更多的流动性，这将造成部分商业银行短期的内部流动性紧缺。三 、商业银行的经营调整对策商业银行经营调整是其产权改革和自身发展的需要。我国的商业银行经历了由财政性银行到国有专业银行，最后到完全现代意义的商业银行的转变，在一定程度上已经建立了“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度，成为了自主经营、自负盈亏的法人实体，成为了真正按照“效益性、安全性、流动性”运作的金融机

9、构。从紧货币政策的实施，对我国商业银行的经营业务将造成很大冲击，这势必影响银行经营收入的增长。而目前我国银行传统业务仍然占行业利润的85%至90%，银行 利润的80%来源于息差收入，因此，商业银行必须及时调整经营对策来积极应对从紧货币政策才是正确的选择。（一） 调整资产业务结构 1大力发展消费信贷，改变商业银行资产结构性配置过分偏重于供给方的现状发展消费信贷是扩大消费需求、优化资产结构、改善商业银行的效益的有效途径，因此应把发展消费信贷作为商业银行经营的战略措施。我国商业银行在消费信贷上起步较晚，近两年发展较快，发展潜力巨大，应作为调整结构、提高经营效益的有效途径进一步抓好。 2积极稳妥的发展

10、投资业务，改变投资业务比例偏低的现状在投资业务中，尤其是债信好、期限短的政府债券投资，有利于增强商业银行资产的流动性，降低商业银行的经营风险。发展投资业务要坚持依法合规，处理好积极拓展与稳健经营的关系，处理好风险与效益的关系。应组建专门部门，组织精干力量。3压缩非盈利性资产比例压缩非盈利性的资产比例要从非盈利性资产比例攀升的根源出发，建立商业银行内部各个分之机构、部门之间科学的利益分配和制衡机制，遏制各级机构在固定资产构建上的攀比，采取有效措施，加快内部资金调拨速度，压缩资金占用，积极清理回收各项应收款，及时处理抵债物资。 4合理处置商业银行不良资产合理解决我国商业银行尤其是国有商业银行不良资

11、产比例偏高的问题，需要从不良资产产生前前后后的一系列环节入手。具体而言主要有以下策略。（二） 调整负债业务结构 负债业务是现代商业银行传统业务的基础，它的规模决定了资产业务的规模。商业银行负债业务结构的调整是商业银行经营调整中的重要组成部分，对其调整应该结合我国国情和金融市场体系的特征，采取以下调整策略：1转换观念并完善负债业务考核机制强化负债风险意识，形成优化负债结构、降低成本的思想认识，做到既注重负债规模的增加，又注重负债结构的优化；同时，要完善负债业务考核机制，负债业务既要有增量指标，又要辅助以综合利率指标，在考核时以效益和质量为主。 2以优化负债结构为重点，加强资产负债管理一是降低负债

12、成本，优化负债结构。针对目前我国商业银行负债结构中储蓄存款所占比重过大，资金成本偏高的情况，在兜揽存款业务中，应大力组织低成本的活期存款等业务。二是坚持资产与负债的期限结构对称原则，改善长存短贷现象。3推进商业银行的负债证券化允许银行存单、存折、金融债券等在资本市场上转让。它作为一种金融创新，除了有一定的投机性之外，也便于转让兑现，满足债权人的流动性需要；负债通过证券化可以随时转换成其他有价证券，十分灵活方便；同时它的交易溢出效应和较高的风险与收益都有助于活跃金融市场，扩大需求。 4扩大商业银行通过资本市场的融资力度金融混业经营为商业银行通过资本市场进行融资筹资活动提供了可能。它将为商业银行提

13、供更广的资金来源，提供足够的资本以供 周转，降低存款波动的不利影响，为满足全社会不断增长的贷款需要创造条件。 5深化金融产品与服务手段创新现代商业银行应能够提供各种适应客户需要的全方位的金融商品，满足各方面的需要，为此就要不断进行金融创新，扩大金融服务所涵盖的领域。 （三） 积极发展中间业务发展我国商业银行的中间业务有着强烈的紧迫性。我国商业银行要从以下几个方面对中间业务做出调整和创新，才能迎合当今金融市场的新变化的要求： 1要把中间业务调整放到商业银行发展的战略角度进行考虑中间业务是关系商业银行生死存亡的重要业务，商业银行要研究中间业务发展的近、远期整体规划和奋斗目标，统一协调处理资产业务、

14、负债业务以及中间业务的关系和中间业务各种具体业务类别的关系。 2要从宏观环境和内部机制上提供适合中间业务发展的条件在宏观环境上来讲，就是要商业银行努力寻求一个适合中间业务发展、创新的政策环境和舆论氛围，在市场上达成对中间业务重要性的共识；而在内部机制上，商业银行要建立完善中间业务风险预测、约束、防范、补救的风险机制，以及对中间业务的投入与产出的预测、衡量和约束的新机制，将中间业务全面纳入商业银行综合目标考核中。 3应该优先发展中间业务的传统业务和与商业银行传统业务密切联系的中间业务种类金融混业经营在全球范围内日渐扩展，发展商业银行中间业务必须融合商业银行的传统业务优势，使其共同发展。对于商业银

15、行的各种创新了的业务，也像普通商品一样需要逐渐地为消费者所接受，必然会产生市场营销等方面的成本，为了更快更迅速地发挥中间业务的功能，商业银行应该优先发展中间业务的传统业务和与商业银行传统业务密切联系的中间业务种类，主要是代理业务。 4巩固和发展审价和估价业务这是传统的商业银行中间业务，在全球金融一体化和自由化浮出水面后，商业银行对于开展审价和估价业务来说有技术上、人才上的优势。同时商业银行也要加强电子化、信息化建设，开发估价业务自动化软件、工程量计算软件等，商业银行立足于审价和估价业务，可以逐步发展工程监理和投资顾问业务，将商业银行的经营领域大大拓宽。 5积极运用金融工具创新，开发出有潜力的中

16、间业务新品种金融工具在金融市场中有重要的作用，它是金融市场经济活动的直接对象，同时各种金融工具又是商业银行中间业务的载体。随着全球金融一体化和自由化的深入发展，越来越多的金融工具将为商业银行中间业务提供极有潜力的发展前景，诸如股票、基金、公司债券及长期公债等新型金融工具势必会同以往的商业票据、短期公债等一样极大地推动商业银行中间业务的蓬勃开展。为此商业银行要主动顺应金融市场新形势的要求，积极参与证券清算、充当科技贸易中介等业务，开拓利润空间。刘伟昊,金融业，新浪财经，2007(12)（四）加快转型创新，主动顺应从紧货币政策引导“从紧货币政策”的出台实为未雨绸缪，有利于避免中国经济的大起大落，因

17、而能有效减少银行经营的周期性、结构性波动风险，为我国商业银行业长期的稳健发展创造一个良好的宏观环境。同时，近年来中国货币政策的基调调整都有一个从量变到质变的渐进过程，这种政策上较强的连续性给商业银行自身的经营策略调整留出了充分的空间。事实表明，商业银行只有主动顺应“从紧货币政策”引导，加快自身战略转型与创新，才能抓住经济平稳运行的良好时机，不断发展壮大自己。1主动保持信贷均衡增长，加快信贷退出，优化贷款结构，增加贷款议价能力实事求是地看，对于前期信贷过快增长的银行来说，出路首先在于主动保持信贷适度、均衡增长，通过加快信贷退出和择优进入来优化信贷结构，加大对节能环保产业、高新技术产业和企业自主创

18、新的支持力度，最大限度满足中小企业和个人消费融资的金融需求。其次宜通过盘活存量、做大流量来加快贷款周转速度，提高资金运用效率，增加收入水平。此外，抓住“紧信贷”的有利时机，提高贷款议价能力，把有限的信贷资金投入到综合贡献度高的优质客户中。2加强风险管理，切实防范信贷风险密切监测各行业的企业效益走势，关注各类信贷资产质量变动，在防范信贷风险的同时，为信贷结构调整提供决策支持。3优化存款结构，降低负债成本深入研究利率结构调整对存款品种和期限结构的影响，实施主动负债管理，继续分流高成本存款，积极吸收低成本存款，力争在利率总体上升时期保持较低的存款付息水平。同时正确把握理财业务和负债业务的内在联系和转

19、化规律，促进理财和储蓄业务的平衡发展，通过理财业务稳定、竞争客户，同时通过扩大存款基础支撑理财业务的大发展。4高度重视资产负债期限错配风险，强化流动性管理，不断增强资金营运收入水平首先要主动控制中长期贷款过快增长，健全市场风险管理机制；其次应深入分析当前存款活期化和资金来源稳定性降低给流动性管理带来的影响，进一步加强资金流动的预测预报工作，强化流动性管理；此外，银行尤其是资金相对充裕的资金拆出大行应充分抓住市场利率趋于上行的有利时机，增加资金营运的业务量和收益率，增加资金营运收入。5加快收入结构转型和创新，大力发展非信贷业务扩大投资交易规模，提高投资交易收入比重，并利用债券市场收益率上升的有利

20、时机，提高债券投资收益；抓住境内股市、企业年金市场以及债券市场快速发展扩容的有利时机，加快信贷替代型理财产品、融资型信托产品、短期融资券以及信贷资产证券化等产品的开发创新力度，大力发展私人银行、理财业务、资产托管、电子银行、投行业务、现金管理、银行卡等中间业务，提高综合收益水平。6在主动防范汇率风险的同时，利用人民币升值加快的有利时机加快国际化经营首先，应加大外汇存款业务营销力度，控制外汇贷款投放，加强外汇资金头寸管理，同时加大本外币衍生产品创新，增加双边操作获利的可能性。其次，宜加快国际化经营进程，提高境外业务的盈利贡献，分散经营风险。（五）加大绿色金融战略1要创新发展理念，树立科学的发展观

21、商业银行必须树立科学的发展观，追求效益、质量、规模协调发展，正确处理资本、风险与收益三者之间的关系，以可持续的、稳健的盈利增长为经营目标，走一条较低资本消耗、较高经营效益的内涵集约型的发展新路子。只有确立这样的发展模式和发展观念，才能自觉、有效地实施绿色金融战略，进而促进推进经济与环境的协调发展。2强化环境风险管理，优化信贷投放结构加强环境风险管理，既是商业银行实施绿色金融战略的客观要求，也是商业银行防范经营风险，实现稳健发展的内在要求。近年来，我国有关监管机构不断出台政策调整和压缩“两高”行业贷款，加大环境保护和违规处罚力度。环境风险逐渐成为银行信贷中的重要风险因素，环境风险管理亟待加强。商

22、业银行应当主动调整信贷结构，压缩“两高”行业贷款，增加绿色信贷。3加快绿色金融产品创新，拓宽绿色金融业务领域信贷投放政策的调整是商业银行“推动”绿色金融的刚性措施，而绿色金融产品的创新则是商业银行“拉动”绿色金融的柔性手段。通过金融产品创新，给予客户以选择绿色金融产品的经济激励，更好地发挥商业银行的金融服务功能，促进节约资源、保护环境的社会氛围的建设，引导社会经济资源的优化配置。四、商业银行经营调整中应注意的一些问题商业银行经营调整是一项系统工程，也是商业银行经营管理体制的一次创新，对推动银行的可持续发展具有决定性的意义，在实施过程中必须注意以下几个问题： 1必须以经济学的观点贯穿整个经营调整

23、过程的始终必须以经济学的观点贯穿整个经营调整过程的始终，即必须把商业银行内部的各种资产、负债、人员等视为基本的稀缺性资源去精心经营。随着社会资产金融化的发展商业银行在现代金融活动中不但保持了传统的中介作用，而且逐渐衍生为一种可以不依赖于真实商品生产和交换的独立行为，通过金融衍生工具对社会发展产生更广泛、深刻的影响。这就要求我们把金融产业看作一个独立的产业看待，把金融企业中的一切资源看作一种稀缺资源去认真经营。 2经营调整工作必须注重系统性，追求整体效能的发挥资产结构调整既包括广义的货币和资金，也包括金融组织体系和金融工具体系，更包括网络银行、金融衍生工具等新兴的服务工具。因此，经营调整要注意系统性，切忌头痛医头、