股票期货投资分析

1、在弱势中三招提高资金的利用效率 在证券市场中，投资者规避风险的最有力武器是良好的仓位控制技巧。 特别是在 弱市中，投资者只有重视和提高自己的仓位控制水平， 才能有效控制风险，防止 亏损的进一步扩大，并且争取把握时机反败为胜。在目前的市场行情中，投资者 必须注意掌握以下仓位控制技巧： 一、持仓比例。在熊市中要对持仓的比例做适当压缩，特别是一些仓位较 重的甚至是满仓的投资者，要把握住大盘下滑途中的短暂反弹机会， 将一些浅套 的个股适当清仓卖出。因为，在大盘连续性的破位下跌中，仓位过重的投资者， 其资产净值损失必将大于仓位较轻投资者的净值损失。股市的非理性暴跌也会对 满仓的投资者构成强大的心理压力，

2、 进而影响到投资者的实际操作。而且熊市中 不确定因素较多，在大盘发展趋势未明显转好前也不适宜满仓或重仓。所以，对 于部分目前浅套而且后市上升空间不大的个股，要果断斩仓。只有保持充足的后 备资金，才能在熊市中应变自如。 二、仓位结构。熊市中的非理性的连续性破位暴跌中恰是调整仓位结构、 留强汰弱的有利时机，可以将一些股性不活跃、盘子较大、缺乏题材和想象空间 的个股逢高卖出，选择一些有新庄建仓，未来有可能演化成主流的板块和领头羊 的个股逢低吸纳。千万不要忽视这种操作方式，它将是决定投资者未来能否反败 为胜或跑赢大势的关键因素。 三、分仓程度。 1、根据资金实力的大小，资金多的可以适当分散投资，资金少

3、的 不可采用 分散投资操作，容易因为固定交易成本的因素造成交易费率成本的提高。 2、当大盘在熊市末期，大盘止跌企稳，并出现趋势转好迹象时，对于战略 性补仓或铲底型的买入操作， 可以适当分散投资， 分别在若干个未来最有可能演 化成热点的板块中选股买入。 3、根据选股的思路，如果是从投资价值方面选股，属于长期的战略性建仓 的买入，可以运用分散投资策略。 如果仅从投机角度选股， 用于短线的波段操作 或用于针对被套牢个股的盘中“T + 0”的超短线操作，不能采用分散投资策略， 必须采用集中兵力、各个击破的策略，每次波段操作，仅认真做好一只股票。 六招让你构建完美 de 交易系统 (2012-03-12

4、 16:47:30) 标签： 分类： 交易系统篇 杂谈 投资人必须具备的哲学和方法论基本知识 你当然可以不了解自己的生理结构， 就能饮食消化； 但你不应该在没有学会游泳 之前就跳进如大海波涛一样的股市， 你几乎必死无疑。 希望被恐惧代替， 使你丧 失思考；缺乏观念的理性变成空谈；证策摇摆，使你无所适从；技术派与基本面 派在无休止的争论。 有一个故事会给你佷深的启示。 一个信徒去问禅师“你在跟你的师傅走吗”？禅 师回答说： “我在跟我的师傅走”。 信徒说：“难道你要骗我吗”？大家都知道 你没跟你的师傅走”。 禅师说：“我在跟我的师傅走， 因为我师傅就没跟他的师 傅走”。真正好的师傅是那些把你领进

5、门， 让你能自己走路的人；真正好的弟子 是那些愿意走自己的路，自己帮助自己的人。你应勇敢地面对，在前进中犯错误 不要紧，只要充满不断自我改正的种子，明天就会开花结果。走自己的路吧 自己帮助你自己！ 一.捷径一一大师们走过的路 如果你迷失在大都市里，想尽快到达目的地，你有两个选择：（1 ）走别人的路； （2）得到该城市的平面图，自己走。第一个办法无疑是捷径，第二种选择有时 是必须的，因为你会发现别人同你一样也在找路。 （一）技术分析派的精神支柱道氏理论 道氏理论的三大假设奠定了技术分析的基石：（1）股价包容一切；（2）股价 按趋势运动；（3）历史往往重复发生。股价包容一切，可以理解成股价就象生

6、命中的DNA链条，包含了未来生命体的全部信息，具有全息性。如果这一假设 成立，就意味着分析者可以抛开其它因素仅通过股价就能完全把握股市。无庸质 疑趋势是存在的客观事实，但不是规律。把趋势当成规律是我们最大的误区之一。 （3）历史往往重复发生。之所以这样假设，道氏是想借用相似性原理，运用历 史类比法来预测未来。 （二）技术分析派的理想江恩 江恩受圣经的启示，运用天文学，数学，几何学等方面的知识创立了独一无二的 江恩理论（1 ）对于江恩人们有一个质疑：与他同一时期的一代宗师格兰姆对其 只字未提，巴菲特也说：“我从来没见过靠画走势图赚大钱的人”。但只要“股 价包容一切”成立，江恩的存在就有可能，并具

7、有合理性。（2）江恩运用“波 动率”描述市场的方法就是科学上研究解决问题的最根本的方法：即从最基本的 概念出发的方法。江恩方式的成功-何时何价，这正是技术分析派的理想。 （3）研究江恩理论必须具备大量的相关背景知识，因为江恩没有将自己的理论 完全展示给后人，你必须自己猜测其字里行间的寓意，江恩理论已没有标准答案。 （4）如果你有幸在研究中发现了某种神奇，从而产生了真正的自信，坚持不懈 的探索，即便掌握不了江恩理论的精髓，也会得到意想不到的收获。 （二）指标发明家韦尔徳 韦尔徳在技术性买卖系统的新概念一书中，公开了一系列技术指标： rsi,par,mcm 等等。（1）正如他自己所说：每一种技术指

8、标都有其缺陷与误区 （2）技术指标所采用的方法是完全正确的，其全部的困难在于所建立的模型一 般过于简单，只能孤立地反应市场的某一方面的特征， 由此作出判断往往以偏概 全。（3）技术指标不是必须的，但高水平的应用肯定是有效的，至少制造指标 骗线的人懂得技术指标，要做到知己知彼，理应給技术指标应有地位。 （四）基本面分析宗师格兰姆 格兰姆对投资所下的定义，体现了他思想的内核：投资是指根据详尽的分析，本 金安全和满意回报有保证的操作，不符合这一标准的操作就是投机。（1）格兰 姆最大限度地，最有效地控制了风险，他耐心等待，在“典当铺”买来被低估的 证券，在“精品屋”高价卖出。（2）虽然他没能躲过一九二

9、九年的大股灾，但 如果不考虑时间成本，他的办法稳定可靠，几乎无懈可击。事实胜于雄辩，他的 学生巴菲特的成功再一次证明了其理论的价值。（3）如果时间就是金钱，显然 基本面分析忽略了时间的价值。所有这些大师在创立自己的理论以前都对哲学, 方法论，技术技巧等等进行过全方位的探索。 如果他们未能将你带到目的地，你应走第二条路 绘制一张清晰的城市平面 图，即股票市场框架图，自己走。 股票市场的框架图应包括：哲学，方法论，技术，特征，要素，原则，工具，理 0 股票市场中的哲学 念等等 我不敢奢座哲学，面对几千年人类积淀的哲学智慧更感觉自己的无知。 下文提到 的每一个问题都可以写成专著，幸运的是我们可以观其

10、大略，得到为我所需的正 确观念，而不必追根究底。 （一）预测与预言 中国有古训： “凡事预则立，不预则废”：“人无运虑，必有近忧”。所谓预测 就是基于在发生事件的细节知识对未来所下的判断。预测实际上已成为人们的思 维习惯，“百姓日用而不知亦”。马克思主义认为：未来是可知的，预测和研究 未来是可能的，因为任何事物的发展都有其自身的规律， 人类只要认识了客观世 界的发展规律，就可以预测和认识它的未来。预言是我们被告知了一个无法防止 其发生的事件。它将不可避免地无条件发生，而预测是有条件的，可控的。我们 有理由相信股票市场存在规律，可以有条件的预测。而无条件的预言，将导致宿 命。 （二）理性的困惑

11、空谈理性是我们最常见的误区之一。 例如：止损虽然是理性的行为，但显然你已 经错在止损之前。理性有几种意义：有时它指正确而明确的原则而言；有时它也 指由这些原则所推出的明白清楚的演绎而言； 有时它指原因而言。妨碍我们做到 理性的原因有以下四点：（1）如果我们缺乏观念，则理性便不能供我们之用。 （2）原因于含糊的和不完全的观念。（3）原因于缺乏中间观念。我们的理性 如果不能找出一些中间观念，最易陷入空泛的大道理说教。（4）由于错误的原 则。人们如果要根据虚妄的原则行事，则会陷于困难和荒谬。 （三）偶然与必然 我们必须确信股票市场存在同自然科学一样的某些必然性，否则我们将失去研究 市场的对象，意义和

12、基础，谁都不愿将命运交给一个随机性的偶然结果，如果将 一枚硬币以同样的方式抛出上百万次，其结果出现正反面的概率一定是百分之五 十。而十次，一百次却不一定。偶然中有必然，必然中有偶然。看似偶然无序的 个体买卖行为，因为其数量十分庞大，会形成整体上的有序与必然，这是股票市 场中存在必然性的根本原因。 （四）现象与本质 如果一个事物变化而该事物的原则却保持同一或不变，则这个原则就是该事物的 本质；而现象则可以解释成事物隐藏本质的实现或表现。事物即它的不变本质， 只能通过它的变化过程，即现象而被理解。一个事物的本质尽管简单，但现象却 多种多样，我们必需具有把复杂现象恨纳、抽象、凝炼成简单本质的能力。我

13、们 常犯的错误之一，就是把现象当成本质。 （五）原因与结果 世间万物“有其事必有其理，有其理必有其事”。凡事有因必有其果。探索股市 涨跌的结果，必须寻找许多原因。在这众多的原因中必定有一个根本的原因， 它 起着决定性的，主要的作用，假设你已知道涨跌结果，几乎可以肯定：到外都会 发现支持这种结果的原因，事后诸葛亮，毫无意义。可以说，我们研究的任务就 是要找到这一根本原因。 问题不在于我能否说的更多，最重要的是你应明白：为了解决你的某些困惑，你 必须站到高处，寻求哲学上的帮助。 股票市场中的方法论 人们首先借助记忆对经常重复的、熟悉的事物产生概念。概念就是相似经验的重 复部分。通过复杂的经验概念人

14、们可以进行推论。推论必须至少包含两个概念， 一个概念是被经验过的，另一个概念是在这个经验的基础上被预期的。 推论使用 了这样一个被人类的逻辑思维普遍接受的一个原则：事物直到现在如此，因此我 们预期它们将在未来也是如此。这种推论的形式被称为归纳推理。与归纳法相反， 演绎法是从普遍有效的前提出发，借助普遍的逻辑方法导致普遍的结果的方法。 方法论中所提到的概念本身往往就是一种思想，一种方法。如：记忆、熟悉、观 察、经验、概念、联想、否定、群、分类、比较、类比、次序、记量、配位、语 言、时间、空间等等。 以下用实例将你遇到的和正在使用的方法提炼出来， 这样做在结构上虽缺乏严谨, 但会较全面地给你提示。

15、（1 ）初入股市与一年以后的感觉肯定不同，你感到熟 悉，你已经形成了自己的记忆库。（2）看盘面，这是观察的方法，（3）这只 股票在相对低位放巨量上涨，而且不只一次，这支股票可能有庄介入，这是你的 经验。（4）美国股市跌了，中国股市也可能跌，这是联想。（5）没有只跌不 涨的股市，这是否定之否定。（6）板块，这是分类。（7）高价股低价股一一 高低，这是比较。（8）先抑后扬，这是次序。（9） 0。618位，0。382位， 这是定量。（10）股市就象大海的波浪，这是类比。（11 ） “今日大盘高开低 走”，这是描述。（12 ）明日大盘将冲高回落，这是预测。（13） B浪反弹，C 浪下跌，这几乎成为股票

16、市场中的语言。（14 ）平均成本，运用了数学中的统 计学。（15 ）江恩的“波动率”这是最基本的概念。理论的基石就是取基本的 概念。（16）每一个技术指标都是根据一定的道理建立起来的数学模型。（17） 股价按趋势运动，趋势这是股市的一个特征。（18 ）股价包容一切，这是假说。 （19 ）道氏理论，这是系统化的一套理论体系。 清晰，完整，明确的方法论方面的知识会给你巨大帮助。 （一）最简单的方法往往最有效，却有可能被你忽视。 比如，记忆。你的大量时 间被用于记忆你认为有价值的信息， 而记忆本却遵循遗忘规律，如果你对记忆给 予高度重视，就可能想办法利用电脑帮你完成这一工作。 （二）有利于你坚持正确

17、的，改正错误的。实际上你的任何一个观念里面都包含 有正确的部分和错误的部分，运用正确的方法一步一步反思，你会放弃错的，留 下对的，这样你才能逐渐进步。 经过一段时间学习，你会发现好象别人说 （三）有利于你精炼思想，抓住重点 什么你都知道，你却抓不住重点。那些最精华的思想已经在你的脑中，但你却在 “骑驴找驴”。精炼是必须的，方法论会帮助你。 （四）一切方法皆应为我所用。只有知道并掌握这些方法，才能真正意识地做到 这一点。 “吾常终日而思亦，不如须予之所学也”学习积累知识至关重要： “读书不如 著书”充分的思考也是必须的。你应当合理构建自己的知识结构， 科学地分配时 间和精力，处理好博与精的关系。

18、 四股票市场中的主要特征 人们习惯于把复杂的事物简单化、模型化，对事物进行有层次的划分、分类。比 如形态学，波浪理论等等。这样做的一个最重要的前提是抓住事物的主要特征， 从而全位地研究该事物。 （一）股票市场中的模糊特征 股票市场中的买卖行从根本上说是以个人的精神生活即心理为条件的，而心理学 又以生物学为条件，生物学又以化学和物理学为条件的， 涉及股票市场中买卖行 为的因素是极其复杂的。其间充满了偶然性，甚至最原始的视觉（看到某支股票 放量上涨，追讲）也在起着很大作用。物理学中的“测不准原理”让我们乇底地 放弃了得到确定的，精确答案的理想。我们不必夸大偶然性，否定必然性，但我 们必须正视、承认

19、这种事实。偶然性和必然性的关系，决定了股票市场的模糊特 征。据此，我们最好的办法是精确地处理问题，模糊地应用。 （二）股票市场中的平衡特征 平衡是任何事物的一个最基本的特征之一，股票市场也不例外。股票的价格随价 值上下波动，这是供需双方间的动态平衡：供大于求，股价将下跌；供不应求， 股价将上涨。这是基本面分析的理论基石。 没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市；有赚的，一定就有赔的；人们愿 意承担高风险，就是因为可能得到高回报。平衡的观念要求我们要时时看到事物 的反面。 平衡的特征最常体现于股价在形态上的某些对称，顶底之间的关系，板块之间的 轮动，不同市场间的资金转移等等。 平衡无处不在，你

20、应当将平衡的思想贯彻于 解决问题的始终。 （三）股票市场中的能量特征 一般人们只习惯于把成交量看做股市的能量。 物理学启示：一种物体运动轨迹跟 能理有关，这在股票市场中体现在形态上； 物体的振动形式跟能量有关，这在股 票市场中体现在振幅上；难道股票市场的运动不需要动力了吗？成交量说明了资 金的动力；政策无疑也是一种动力，即一种能量。用普遍的能量特征看待股票市 场，会使很多问题迎刃而解。 （四）股票市场中的重复性、连续性特征 一个事物如果没有重复性、连续性就不能引起人们的注意，更谈不上认识它了 股票市场中的重复性，最常体现于周期性特征；股票市中的连续性，最常体现于 趋势特征。周期性，趋势无疑是存

21、在的，而且似乎离我们要寻找的真理最近。周 期性是时间，趋势是空间，也许配合与时间，空间可以并驾齐驱的能量概念，会 使我们找到答案。 （五）股票市场中的因果特征 万物有因必有果，这一点你不应有任何异议 五股票市场中的基本要素 正如我们没有理由为了研究社会问题放弃“人”、“家庭”这些最小的元，而将 问题还原成生物学中的分子、细胞一样，我们没有必要在研究股票市场时考虑比 人，时间，价格，能量更小的元。它们自身概念的普遍性，全面性无可争辩地理 应成为股票市场中的最基本要素。 （一）人。股票市场中的人应有三个意思：即自己、对手、裁判。股票市场是一 个没有敌人也没有朋友的战场，当你看跌时，你的对手就是看涨

22、的人。政府不仅 是裁判，而且是不断改变竞争规则的制定者，在中国你千万不能忘记这一点。 （二）价格。基本面用价值规律解释价格的波动；技术派建立了如黄金分割、百 分比、趋势线等等各种模型，试图揭示价格运动的规律。价格有绝对，相对之分。 决定你盈亏的是相对价格。一提到价格，你就不能回避时间。 （三）时间。至少可以提到五种人们对时间的认识： 生命自然感受到的一去不复 返的时间：牛顿经典力学的绝对时间：相对论中的相对时间；“假定一切都不发 生改变的话，事物又回到它原来的状态”的周期循环时间；统计力学中的熵无限 增大，带有方向的时间之箭。只要人类一旦思想就必须用到时间； 时间是人类描 述事物变化的思维模式

23、。与其说人类特别注重时间，不如说人类更关注在特定时 间内事物的变化。事物在重复自身的变化中显然就应包含着时间因子。 想要根本 解决问题，必须最深刻地理解时间在事物发展变化中的作用。 可以说谁建立了符 合股票市场运动的时间模型，谁就能象江恩一样一劳永逸地解决问题。 （四）能量。就普遍性而言只有能量才能与时间，空间相提并论。世界上的一切 变化都可以归结为处于空间和时间中的能量的变化。股票市场中的能量的最小单 元应该与时间和空间都有联系。能量可能是我们打开股票市场这扇大门的一把钥 匙。 六. 股票市场中的分析原则 你要做到的不是别的，就是有充分的根据买卖并用成功说服自己。 为此你必须坚 持如下分析原

24、则来构建自己买卖体系。 （一）知其然，亦知其所以然。凡是你用于买卖的根据必须知道其原理，适用范 围及局限性。当你知道原因时你就不会怀疑结果；机械，盲目地照搬套用，会导 致偏执。 （二）简单原则。这里的简单就指实用主义的简单。你应充分利用电脑这一工具， 尽可能将你正确的思想，模型化后一目了然地表达或描述出来。应用形式的复杂, 会分散你的注意力，耽误时间甚至遗忘，影响决断。 （三）系统化原则。你买卖的根据必须全面，系统直至程式化 （四）定量原则。真正决定你盈亏的是相对价格。股票市场的某些方面确实难以 定量或者具有不确定性，但你的体系中绝对应有定量的部分。 应用定量时，要用 模糊的办法。 （五）开放

25、性原则。你会犯错，你应不断地完善自己。你的体系应该是开放的, 随时愿意接受正确的，改正错误的。 股票市场的盛、荣、枯、衰，历历在目；怨天尤人，无补于事。让我们站在巨人 的肩膀上，汲取他们思想中的智慧 最终，走自己的路一一自己帮助你自己! 散户短线操作必须遵守de九条法则 （2012-03-13 09:55:05） 标签：分类：交易系统篇 杂谈 散户短线操作必须遵守de九条法则 法则一：买股票前先进行大势研判 1、大盘是否处于上升周期的初期。 2、宏观经济政策、舆论导向有利于哪一个板块，该板块的代表性股票是哪几个， 成交量是否明显大于其它板块。确定 5-10个目标个股。 3、收集目标个股的全部资

26、料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报, 股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆 滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。 法则二：中线地量法则 1、选择（10、20、30）MA经6个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌， 一般只短暂跌破30MA 2、OBV稳定向上不断创出新高。 3、在大盘见底时地量出现，以 3000万流通盘日成交10万股为标准。 4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。 5、短线以5%-10 %为获利出局点 6、中线以50%为出货点。 7、以10MA 为止损点。 法则三：短线天量法则 1、 选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5 %-10 %，跟踪观察。 2、（5、10、20）MA 出现多头排列。 3、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA 之上走稳。 4、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。 5、短线获利5%以上逢急拉派发。 6、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。 法则四：强势新股法则 1、选择基本面良好、具成长性、流通盘