第九章证券投资技术指标的分析

1、第九章 证券投资技术指标的分析 n一、移动平均线与乖离率 n二、趋向指标 n三、能量指标 n四、量价指标 n五、强弱指标 n六、超买超卖指标 n七、压力支撑指标 n八、大盘及其他指标 一、移动平均线与乖离率 n（一）ma-移动平均线 n（二）bias-乖离率 （一）ma-移动平均线 n1.概念 nma是指一定交易时间内（日、周、月）的算术 平均线，是用连续若干天的收盘价的算术平均 计算出来的，天数就是移动平均线的参数。 n短期移动平均线，5、10、15日； n中期移动平均线，30、60日； n长期移动平均线，150、200日。 （一）ma-移动平均线 n2.特点 追踪趋势； 滞后性； 稳定性。

2、 （一）ma-移动平均线 n3.种类 单根移动平均线； 组合均线； （短期：5、10、20日；5、10、30日） （中期：10、30、60日；20、4、60日） （长期：30、60、120日；60、120、250日） 特殊组合均线（例如：5、10、20周）。 （一）ma-移动平均线 n4.作用 揭示股价运动方向； 揭示当前市场的平均成本； 助涨助跌。 （一）ma-移动平均线 n5.意义 黄金交叉（短线升过中线，又升过长线；中线 也升过长线;预示着牛市的到来） 死亡交叉（短线跌至中线以下，跌至长线以下； 中线也跌至长线。预示着熊市的到来） 多头排列和空头排列。 （二）bias-乖离率 n1.含义

3、 乖离率功能主要通过预测和分析股价在 波动的过程中偏离移动平均线的程度， 来推测股价反弹和回调的时机。 移动平均线运动的方向是股价运动的趋 势，股价有回移动平均线的要求。 是移动平均线的辅助分析工具。 （二）bias-乖离率 n2.计算方法 ct为第t个交易日股票的收盘价，n为移动 区间，mat为第t个交易日的n日移动平均 收盘价，乖离率biast (ct- mat)/mat100%。 一般选用10日乖离率。 （二）bias-乖离率 n3.测市原理 n乖离率分正乖离率和负乖离率，股价在移动平 均以上为正； 乖离率值0100%，高低反映股价偏离平均线 程度； 10日乖离率：-8%买进信号，+8%

4、是卖出信号； 30日乖离率：-16%买进信号，+16%是卖出信号； 同一股价，相对于不同移动区间所计算出的乖 离率不同； 投资者必须对该股票一年的乖离率变动情况进 行分析研究。 第九章 证券投资技术指标的分析 n一、移动平均线与乖离率 n二、趋向指标 n三、能量指标 n四、量价指标 n五、强弱指标 n六、超买超卖指标 n七、压力支撑指标 n八、大盘及其他指标 二、趋向指标 n（一）macd-指数平滑异同移动平均线 n（二）dmi-动向指数 n（三）expma-指数均数 n（四）dma-均线差指标 n（五）trix-三重指数平滑移动平均线 （一）macd-指数平滑异同移 动平均线 n1.含义 1

5、979年，杰拉尔德阿佩尔提出。 利用快速短期和慢速长期移动平均线的 聚合与分离的测市功能，加以双重平滑 运算，用以研判股票买进和卖出的时机。 （一）macd-指数平滑异同移 动平均线 n2.计算方法 n先计算第t个交易日的快速移动平均数12 日emat（平滑平均线）和慢速移动平均 数26日emat。 计算快速线与慢速线之间的离差值diff。 根据离差值数列，计算离差值的9日移动 平均离差值dea，就是macd。 （一）macd-指数平滑异同移 动平均线 n3.买卖原则 diff、dea均为正，diff向上突破dea，买入 信号参考。 diff、dea均为负，diff向下跌破dea，卖出 信号参

6、考。 dea线与k线发生背离，行情可能出现反转信 号。 分析macd柱状线，由红变绿(正变负)，卖出 信号参考；由绿变红，买入信号参考。 （二）dmi-动向指数 n1.含义 韦尔斯维尔德所创。 分析价格上升或下跌的“真实动向”， 根据其累计力量寻求买卖双方的均衡点， 以判断价格的可能动向。 （二）dmi-动向指数 n2.计算方法 n第一步：确认趋向变动值dm 无趋向内移日、两力均衡日 上升趋势：dm=今日最高价昨日最高价 下跌趋势：dm=昨日最低价今日最低价 n第二步：找出“真实波幅”tr（下列最大值） 当日最高价与当日最低价的差； 当日最高价与昨日收盘价的差的绝对值； 当日最低价与昨日收盘价

7、的差的绝对值。 （二）dmi-动向指数 n2.计算方法 n第三步：找出方向线di di=dm/tr*100 di=dm/tr*100 n第四步：计算趋向值dx dx=di(dif)/di(sum)*100 di(dif)上升方向线与下跌方向线的差的绝对值 di(sum)上升方向线与下跌方向线的和 adx为dx1天指数平滑移动平均 （二）dmi-动向指数 n3.买卖原则 +di上交叉-di时，可参考做买； +di下交叉-di时，可参考做卖； adx于50以上向下转折时，对表市场趋 势终了； 当adx滑落至+di之下时，不宜进场交易。 （三）expma-指数均数 n1.含义 为因移动平均线被视为落

8、后指标的缺失 而发展出来的，为解决一旦价格已脱离 均线差值扩大，而平均线未能立即反应， expma可以减少类似缺点。 （三）expma-指数均数 n2.应用 expma译为指数平均线，修正移动平均 线较股价落后的缺点，本指标随股价波 动反应快速，用法与移动平均线相同。 （四）dma-均线差指标 n1.含义 该指标由两条不同基期的平均线构成， 功能与macd相近。dma指标信号超前， 并且信号的反应比较敏感。 （四）dma-均线差指标 n2.算法 收盘价的短期平均与长期平均的差除以 短期天数，得dma；dma的m日平均为 ama。参数：short 短期天数 long 长期天数m 计算移动平均的天

9、数。 一般为10、50、10。 （五）trix-三重指数平滑移动 平均线 n1.含义 该指标可以过滤一些短期波动的干扰， 避免交易次数过于频繁。 （五）trix-三重指数平滑移动 平均线 n2.应用 trix由下往上交叉其平均线时，为长期 买进信号； trix由上往下交叉其平均线时，为长期 卖出信号； dma、macd、trix 三者构成一组指标 群，互相验证。 第九章 证券投资技术指标的分析 n一、移动平均线与乖离率 n二、趋向指标 n三、能量指标 n四、量价指标 n五、强弱指标 n六、超买超卖指标 n七、压力支撑指标 n八、大盘及其他指标 三、能量指标 n（一）ar-人气指标 n（二）br

10、-意愿指标 （一）ar-人气指标 n1.概念 ar是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是是股民经一 夜冷静思考后，共同默契的一个合理价格，那么，从 开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价位 都会损耗一分能量。 当ar值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽， 缺乏推升力道的股价，很快的就会面临反转危机。 相反地股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能 量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这 一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴 发出来。 （一）ar-人气指标 n2.计算公式 多方强度h-o（h：最高价；o：开盘 价） 空方强度o-l（o：开盘价；l：最低价） ar(n)=（

11、 h-o ）/（ o-l ）*100 （一）ar-人气指标 n3.应用 ar人气指标，介于80至100，可能盘整； 过高，可能回落； 过低，可能反弹。 （二）br-意愿指标 n1.概念 br是一种“情绪指标”就是以“反市场 心理”的立场为基础。 （二）br-意愿指标 n2.计算公式 多方强度h-yc（h：最高价；yc：昨日 收盘价） 空方强度yc-l（yc：昨日收盘价；l： 最低价） br(n)=（ h-yc ）/（ yc-l）*100 （二）br-意愿指标 n3.应用 br意愿指标，介于70至150，可能盘整； 高于300，可能回档； 低于50，可能反弹； br与ar结合使用； 注意：上影线

12、、下影线越长时，与k线理论矛 盾。 第九章 证券投资技术指标的分析 n一、移动平均线与乖离率 n二、趋向指标 n三、能量指标 n四、量价指标 n五、强弱指标 n六、超买超卖指标 n七、压力支撑指标 n八、大盘及其他指标 四、量价指标 n（一）obv-能量潮 n（二）asi-振动升降指标 （一）obv-能量潮 n1.概念 把每天的成交量看作海的潮汐，称为 obv为能量潮。验证当前股价走势的可 靠性，并可以由obv得到趋势可能反转 的信号。 葛兰威尔，20世纪60年代提出。 （一）obv-能量潮 n2.计算公式 今日obv昨日obvsgn今日成交量 sgn+1（今日收盘价昨日收盘价） 成交量指成交

13、股票的手数，不是成交金 额。 （一）obv-能量潮 n3.原理 多方力量大，向上的潮水就大，中途回 落的潮水就小； 今日收盘价昨日收盘价，属于多方潮水； 今日收盘价昨日收盘价，属于空方潮 水。 （一）obv-能量潮 n4.应用法则和注意事项 obv不能单独使用； 初始值由使用人自行确定； obv起到确认当前股价的作用： 股价上升，obv上升确认当前上升趋势； 股价上升，obv并未相应上升当前上升趋势要打折扣。 w底和m头结果适用obv； 股价进入盘整区后，obv会率先脱离盘整的信号，向 上或向下突破，且成功率较大。 （二）asi-振动升降指标 n1.概念 该指标试图以开盘、最高、最低、收盘 价

14、构筑成一条幻想线，以便取代目前的 走势，形成最能表现当前市况的真实市 场线。 韦尔斯威尔德所创。 （二）asi-振动升降指标 n2.使用法则 当asi向下跌破前一次低点时为卖出讯号， 当asi向上突破前一次高点时为买入讯号， 价由下往上欲穿过前一波的高点套牢区 时，于接近高点处，尚未确定能否顺利 穿越之际。 （二）asi-振动升降指标 n2.使用法则 如果asi领先股价，提早一步，通过相对 股价的前一波asi高点，则次一日之后， 可以确定股价必然能顺利突破高点套牢 区。 （二）asi-振动升降指标 n2.使用法则 投资者可以卖出股票： 股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑 区时，于接近低点

15、处，尚未确定是否将因失去 信心，而跌破支撑之际。 如果asi领先股价，提早一步，跌破相对股价 的前一波asi低点，则次一日之后，可以确定 股价将随后跌破价点支撑区。 （二）asi-振动升降指标 n2.使用法则 股价走势一波比一波高，而asi却未相对 创新高点形成“牛背离”时，为卖出参 考。 股价走势一波比一波低，而asi却未相对 创新低点形成“熊背离”时，为买进参 考。 第九章 证券投资技术指标的分析 n一、移动平均线与乖离率 n二、趋向指标 n三、能量指标 n四、量价指标 n五、强弱指标 n六、超买超卖指标 n七、压力支撑指标 n八、大盘及其他指标 五、强弱指标 n（一）rsi-相对强弱指标

16、 n（二）wms-威廉指标 （一）rsi-相对强弱指标 n1.概念 多空双方力量的强弱通过股价的涨跌表 现出来。 通过比较平均股价上升点数和平均股价 下跌点数的关系，对市场买卖气势所达 到的程度进行测算的技术指标。 1978年，韦尔斯威尔德所创。 （一）rsi-相对强弱指标 n2.计算方法 pt表示第t个交易日某股票上涨的点数， 下跌pt=0； dt表示股票下跌的点数，如果上涨或平 盘为0； rsi(t)=pt/(pt+dt)100% rsi(t)的值：0100。 （一）rsi-相对强弱指标 n3. 特征与测市原理 rsi值于0-100之间呈常态分配，当6日rsi值为 80以上时，股市呈超买现

17、象，若出现m头， 市场风险较大；当6日rsi值在20以下时， 股市呈超卖现象，若出现w头，市场机会增大。 rsi一般选用6日、12日、24日作为参考基期， 基期越长越有趋势性(慢速rsi)，基期越短越有 敏感性，(快速rsi)。当快速rsi由下往上突破 慢速rsi时，机会增大；当快速rsi由上而下跌 破慢速rsi时，风险增大。 （二）wms-威廉指标（w&r） n1. 概念 分析一段时间内最高价、最低价与收盘 价之间的关系来反应市场的强弱及超买 超卖现象。 （二）wms-威廉指标（w&r） n2.算法 n日内最高价与当日收盘价的差，除以n 日内最高价与最低价的差，结果放大100 倍； 参数：n

18、统计天数一般取14天。 （二）wms-威廉指标（w&r） n3.用法： 低于20，可能超买见顶，可考虑卖出； 高于80，可能超卖见底，可考虑买进； 与rsi指标配合使用，效果更好。 第九章 证券投资技术指标的分析 n一、移动平均线与乖离率 n二、趋向指标 n三、能量指标 n四、量价指标 n五、强弱指标 n六、超买超卖指标 n七、压力支撑指标 n八、大盘及其他指标 六、超买超卖指标 n（一）kdj-随机指数 n（二）cci-顺势指标 （一）kdj-随机指数 n1.概念 研究判断股市中收盘价、最高价、最低 价的波动及相互关系的一种指数。 乔治兰首创。 （一）kdj-随机指数 n2.计算方法 计算未成熟随机值rsv rsv=(ct-lt)/(ht-lt)100%； 计算kd值 k值当日rsv值1/3上天k值2/3； d值当日k值1/3上天d值2/3，初值为 50； j值3d-2k。 （一）kdj-随机指数 n3.买卖原则 k线由右边向下交叉d值做卖，k线由右边向上 交叉d值做买。 高档连续二次向下交叉确认跌势，低挡连续二 次向上交叉，确认涨势。 d值80%超买，j100%超买， j100 时，买进参考，直到cci100 时，卖 出参考；