证券从业资格考试发行与承销真题

1、单项选择题1.公司法规定，设立股份有限公司至少有()名发起人。A.1B.2C.3D.42.股份公司注册资本的最低限额为人民币()万元。A.200B.300C.500D.10003.()是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占有限责任公司股本总额50%以上的股东。A.控股股东B.实际控制人C.监视人D.经理4.债权人自接到合并通知书之日起()日内，未接到通知书的公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保。A.15B.20C.25D.305.()是指股份有限公司将其全部财产分割为两个部分以上。另外设立两个公司，原公司的法人地位消失失。A.新设分立B.派生分立C.主

2、动分立D.被动分立来源：6.公司法人财产的()是公司参与市场竞争的首要条件。A.独立性B.关联性C.清晰性D.明确性7.不属于会计报表审计过程的是()。A.计划阶段B.实施审计阶段C.审计完成阶段D.评估阶段8.不属于股权融资的是()。A.发行债券B.配股C.增发新股D.送红股9.()是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。A.招股说明书B.发行保荐书C.法律意见书D.招股说明书摘要10.保荐机构辅导工作完成后，应当由()进行辅导验收。A.中国证监会B证券交易所C.相应中国证监会的派出机构D.中国证券业协会11.发审委会议对发

3、行人的股票发行申请能暂缓表决()次。A.0B.1C.2D.312.()是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。A.贴现现金流量法B.可比公司法C.现金分红折现法D.贴现法13.分为专项存单方式和全额存款方式两种的股票发行方式是()。A.全额预缴款方式B.与储蓄存款挂钩方式C.上网竞价D.市值配售14.公开发行证券的，报备承销总结报告并提供下列文件限于首次公开发行的是()。A.募集说明书单行本B.承销协议及承销团协议C.律师鉴证意见D.会计师事务所验资报告15.发行人披露的招股意向书不含(

4、)，与招股说明书()同等法律效力。A.发行价格和筹资金额具有B.发行股数和发行价格不具有C.每股面值和发行价格具有D.发行股数和筹资金额不具有16.对于公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第l号招股说明书中没有明确规定需要披露的信息，但对投资者作出投资决策有重大影响的信息()披露。A.可以不B.必须C.根据需要选择性D.根据公司所在行业有不同规定17.上市公司公开发行新股是指上市公司向()发行新股，包括向原股东配售股份简称()和向不特定对象公开募集股份简称()。A.特定对象增发配股B.特定对象配股增发C.不特定对象增发配股D.不特定对象配股增发18.根据上市公司证券发行管理办法，上市公司发

5、行的可转换公司债券在发行结束()个月后，方可转换为公司股票。A.3B.6C.9D.219.1958年，国债发行中止，直到()年才恢复发行国债。A.1979B.1980C.1981D.198220.下列关于证券公司债券的说法中，不正确的是()。A.证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券B.证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券C.中国证监会依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理D.证券公司债券经批准可以向社会公开发行，也可以向合格投资者定向发行。定向发行的债券不得公开发行或者变相公开发行21.下列不属于以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股

6、，应当符合的条件是()。A.所筹资金用途符合国家产业政策，符合国家有关固定资产投资立项的规定，符合国家有关利用外资的规定B.发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的30%。发起人的出资总额不少于1亿元人民币C.拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上;拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15%以上D.改组设立公司的原有企业或者作为公司主要发起人的国有企业，在最近3年内连续盈利22.我国股票发行监管制度在1998年之前，采取()双重控制的办法。A.发行种类和发行规模B.发行规模和发行企业数量C.发行种类和发行企业数量D.发行速度和发行企业规模23.证券公司应当

7、遵循内部()原则，建立有关隔离制度。A.保密性B.防火墙C.条块管理论坛D.业务控制24.()的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。A.核准制B.计划制C.审核制D.行政审批制25.根据中华人民共和国公司法的规定，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，采取()设立的原则。A.注册B.准则C.协议D.登记26.属于国家限制外商直接投资的行业，公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例，不得超过注册资本的()。A.5%B.10%C.15%D.25%27.有限责任公司经批准变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司的()。A.净资产额B.注册资本额C.资产总额D.总股本2

8、8.公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的()。A.15%B.10%C.5%D.1%29.下列事项须由股东大会以特别决议通过的是()。A.董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法B公司章程的修改C.公司年度预算方案、决算方案D.公司年度报告30.根据我国公司法规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的()列入公司的法定公积金。A.5%B.l0%C.5%l0%D.15% 31.股份公司发出破产宵告不具有以下()法律效力。A.该破产的股份有限公司丧失对公司财产的管理处分权，而由清算组接管公司B.对该破产的股份有限公司未履行的合同，由破产清算组决定解除或继

9、续履行C.破产宣告后，正式开始破产清算程序D.未到期债务马上无条件到期32.公司合并或者分立。登记事项发生变更的，应当与依法向()办理变更登记。A.董事会B.法院C.公司登记机关D.股东大会33.中国证监会在()个工作日内对上市公司独立董事的任职资格和独立性进行审核。A.10B.15C.30来源：D.4534.从根本卜讲，我国企业改革的目的在于()，塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济的要求。A.建立企业竞争机制B.建立企业激励机制C.建立企业经营机制D.明确产权35.原国有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票时，净资产在总资产中所占比例不低于()，无形资产在净资产中所占比例不高于()。

10、A.30%20%B.20%30%C.10%20%D.30%10%36.按照国有资产监督管理委员会关于规范罔有企业改制工作意见，国有企业在改制前，首先应进行()。A.产权界定B.报表审计C清产核资D.资产评估37.按照融资过程中金融企业中介所起的作用的不同，可以把公司的融资疗式分为()。A.直接融资与间接融资B.内部融资和外部融资C.股权融资与债务融资D.短期融资与长期融资38.辅导机构的辅导工作应当遵循的原则不包括()。A.勤勉堪责B.诚实信用C.保证全面、鼓励创新D责任明确，风险自担39.辅导对象聘请的辅导机构应是()以及其他经有关部门认定的机构。A.具有保荐资格的证券机构B.主承销商C.证

11、券公司D.投资银行40.辅导工作应具有连续性，如辅导人员发生变更，应办妥交接手续，并应于变更之后()个工作日内向派出机构书面备案，说明变更原因。A.3B.5C.7D.1041.辅导机构应督促辅导对象实现独立运营，做到()独立完整，主营业务突出，形成核心竞争力。A.生产、资产、人员、财务、机构B.业务、资产、人员C.业务、资本结构、人员、财务、机构D.业务、资产结构、人员、财务、管理42.辅导机构应结合辅导工作的实际进展，针对通过各种渠道了解的问题，提出整改建议。下列选项中，不属于整改建议至少应包括的内容的是()。A.整改所要达到的目标B解决问题的措施C.解决问题的整体方案D.解决问题的责任人4

12、3.辅导工作结束后，辅导对象如发生()情况之一的，应重新进行辅导。A.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更B.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生1/6以上董事、监事、高级管理人员变更C.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生保荐人被更换D.辅导工作结束后2年内未有保荐人向证监会推荐首次公开发行股票的44.辅导协议应当明确约定最低的现场辅导时间和授课次数。其中，集中授课次数应不少于()个小时，集中授课时间应不少于()次。A.308B.306来源：C.208D.20645.股票发行采取溢价发行的，其发行价格应由()确定。A.发行人B承销商C.证券交易所D.发行人与承销商46.沪市投资者可以使用其所

13、持的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为()股。A.1B.10C.100D.100047.当有效申购量等于或小于发行量时，()。A.应重新申购B.发行底价就是最终的发行价格C.主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量D.主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量48.首次公开发行股票公司的推介活动，不要求必须参加的是()。A.公司董事长B.董事会秘书C.主承销商的项目负责人D.独立董事49.在无纸化发行的情况下，股份交收以()为要件。A.经签字股票交付B.认股者持股载入股东名册C.认股者认股款项的缴纳D.股票数载入股东磁

14、卡账户50.预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有()，发行人不得据此发行股票。A.价格信息B.数量信息C发行方式信息D.发行时间信息51.()应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后作出声明。A.保荐人B发行人律师C.承担审计业务的会计师事务所D.中国证监会52.关于招股说明书，下列说法中，错误的是()。A.招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字B.招股说明书存在对中外文本的理解生发生歧义时，以外文文本为准C.招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为209毫米295毫米(相当于标准的A4纸规格)D.招股说明书货币金额除特别说明

15、外，应指人民币金额，并以元、千元或万元为单位53.发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登()，对发行方案进行详细说明。A.上市公告书B.财务审计报告C.招股说明书D.发行公告54.关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法中，正确的是()。A.只能向原股东配售股票B.只能向全体社会公众发售股票C.可以向原股东配售股票，也可以向全体社会公众发售股票D.可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票55.上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近()个年度内财务会计文件无虚假记载。A.1B.2C.3D.456.非公开发行股票，发行对象均属于原前()名股东的，可以由上市公司自

16、行销售。A.3B.5C.10D.1557.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审。在初审过程中，中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求国家发改委的意见。国家发改委自收到文件后，在()个工作日内，将有关意见函告中国证监会。A.10B15C.20论坛D.2558.通常情况下，()，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。A.赎回期限越短、转换比率越低、赎回价格越低。B赎回期限越长、转换比率越高、赎回价格越低C.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高D.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低59.美国式招标的缴款期特点是()。A.以募满发行额为止的中标商的各自投

17、标缴款日期作为中标商的最终缴款日期，各中标商的缴款日期是不同的B以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全体中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期是相同的C.以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全体中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期是不同的D.以募满发行额为止的中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期，各中标商的缴款日期是相同的60.以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以()作为最后的中标收益率。A.中标商各个价位上的中标收益率B.各中标商收益率的简单平均C.所有投标商的最高收益率D.各中标商收益率的加权平均答案及解析1.答案B解析公司法规定，设立股份有限

18、公司应当有2人以上200人以下作为发起人。2.答案C解析股份公司注册资本的最低限额人民币500万元。3.答案A解析控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占有限责任公司股本总额50%以上的股东。实际控制人是指虽不是公司股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。4.答案D解析公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保。5.答案A解析股份有限公司的分立可以分为新设分立和派生分立。新设分立是指股份有限公司将其全部财

19、产分割为两个部分以上，另外设立两个公司，原公司的法人地位消失。派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司继续存在。6.答案A解析公司法人财产的独立性是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立的民事主体存在的基础，也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件。7.答案D解析会计报表的审计是指从审计工作开始到审计报告完成的整个过程，一般包括三个主要阶段，即计划阶段、实施审计阶段和审计完成阶段。8.答案A解析股权融资包括配股、增发新股、送红股;债务融资则是公司已发行债券、银行贷款方式向债权人筹集资金。9.答案A解析招股说明书是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作

20、出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。公司首次公开发行股票必须制作招股说明书。10.答案C解析保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。11.答案B解析暂缓表决的发行申请再次提交发审委会议审核时，原则上仍由原发审委委员审核。发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次。发审委会议对发行人的股票发行申请投票表决后，中国证监会在网站上公布表决结果。12.答案B解析相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。绝

21、对估值法亦称贴现法，主要包括公司贴现现金流量法(DCF)和现金分红折现法(DDM)。相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格，绝对估值法体现的是内在价值决定价格，即通过对企业估值，而后计算每股价值，从而估算股票的价值。13.答案B解析1与储蓄存款挂钩方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。与储蓄存款挂钩方式按具体做法不同，可分为专项存单方式和全额存款方式两种。14.答案C解析1公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国

22、证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供下列文件：募集说明书单行本;承销协议及承销团协议;律师鉴证意见(限于首次公开发行);会计师事务所验资报告;中国证监会要求的其他文件。15.答案A解析1发行人披露的招股意向书除不合发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。而招股说明书全文文本扉页应载有的内容有：发行股票类型;发行股数;每股面值;每股发行价格;预计发行日期;拟上市的证券交易所;发行后总股本，发行境外上市外资股的公司还应披露在境内上市流通的股份数量和在境外上市流通的股份数量;本次发行前股东所持股份的流通限制、股

23、东对所持股份自愿锁定的承诺;保荐人、主承销商;招股说明书签署日期。16.答案B解析1公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号的规定是对招股说明书信息披露的最低要求。不论第1号准则是否有明确规定，凡对投资者作出投资决策有重大影响的信息均应披露。若第1号准则的某些具体要求对发行人确实不适用的，发行人可根据实际情况，在不影响披露内容完整性的前提下作适当修改，但应在申报时作书面说明。17.答案D解析上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，其中向原股东配售股份简称为配股，向不特定对象公开募集股份简称为增发.18.答案B解析1上市公司证券发行管理办法规定上市公司发行的可转换公司债券在发

24、行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。19.答案C解析我国首次国债发行始于1949年年底。1958年，国债发行中止，直到1981年才恢复发行国债，期间足足中断了23年。20.答案B解析1根据中国证监会于2003年8月30日发布、2004年10月15日修订的证券公司债券管理暂行办法的规定，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。21.答案B解析发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的35%。发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币。22.答案B解析我国股票发行监管制度在1998年之前，采取发行规模和发行企业数量

25、双重控制的办法，即每年先由证券主管部门下达公开发行股票的数量总规模，并在此限额内，各地方和部委切分额麽。再由她方或部委确定预选企业，上报中国证券监督管理委员会批准。23.答案B解析根据证券公司管理办法的规定，投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，建立有关隔离制度，严格制定各种管理规章、操作流程和岗位手册。24.答案A解析在股票发行定价上，核准制由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。25.答案B解析股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，实行准则设立原则。但某些特殊行业在申请登记前，须经行业监管部门批准，如证券公司的设立须经中国证

26、监会批准，即核准设立为例外;股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立制度。26.答案D解析属于国家限制外商直接投资的行业，公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例，不得超过注册资本的25%。27.答案A解析公司法第九十六条规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。28.答案C解析公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的5%。29.答案B解析股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的2/3以上通过。下列事项须由股

27、东大会以特别决议通过：公司章程的修改;公司增加或者减少注册资本;公同的合并、分立和解散;变更公司形式;公司章程规定和股东大会以特别决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。30.答案B解析根据我国公司法规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司的法定公积金。31.答案D解析破产宣告具有以下法律效力：该破产的股份有限公司丧失对公司财产的管理处分权，而由清算组接管公司;对该破产的股份有限公司未履行的合同，由破产清算组决定解除或继续履行;破产宣告后，正式开始破产清算程序。32.答案C解析公司合并或者分立，登记事项发生变更的，应当依法向公司登记机关办理变更登记。33

28、.答案B解析中国证监会在15个工作日内对上市公司独立董事的任职资格和独立性进行审核。34.答案D解析从根本上讲，我国企业改革的目的在于明确产权，塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济的要求。通过企业股份制改组，可以实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，建立起以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构。35.答案A解析原国有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，还同时应当符合下列条件：发行前1年年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%;3年连续盈利。36.答案C解析按照国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见，国有企业

29、在改制前，首先应进行清产核资，在清产核资的基础上，再进行资产评估。37.答案A解析考察公司融资方式的分类。38.答案C解析C项应为突出重点、鼓励创新。39.答案A解析辅导对象聘请的辅导机构应是具有保荐资格的证券机构以及其他经有关部门认定的机构。辅导机构应当针对每一个辅导对象组成专门的辅导工作小组。辅导工作小组应明确固定的组长，组长应具有综合协调能力。40.答案B解析辅导工作应具有连续性，如辅导人员发生变更，应办妥交接手续，并应于变更之后5个工作日内向派出机构书面备案，说明变更原因。辅导人员及辅导机构的其他有关人员应当依法履行保密义务，在相关信息披露前，保守辅导对象的商业秘密。41.答案B解析辅

30、导对象的独立性应包括业务独立、资产独立、人员独立、财务独立、机构独立方面。42.答案C解析整改建议至少应包括：整改所要达到的目标;解决问题的措施;解决问题的时间期限;解决问题的责任人。43.答案A解析辅导工作结束后，辅导对象如发生下列情况之一的，应重新进行辅导：辅导作结束至保荐人推荐期间发生控股股东实际控制人变更;辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更;辅导工作结束至保荐人推荐期间发生1/3以上董事、监事、高级管理人员变更;辅导工作结束后3年内未有保荐人向中国证监会推荐首次公开发行股票的;中国证监会认定应重新进行辅导的其他情形。44.答案D解析辅导协议应当明确约定最低的现场辅导时间和授课

31、次数。其中，集中授课次数应不少于20个小时，集中授课时间应不少于6次。45.答案D解析证券法第三十四条规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司游商确定。46.答案D解析每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。47.答案B解析当有效申购量等于或小于发行量时，发行底价就是最终的发行价格;当有效申购量大于发行量时，主承销商可以采用比例配售或者抽签的方式，确定每个有效申购实际应配售的新股数量。48.答案D解析首次公开发行股票发行人的董事长、总经理、财务负责人、董事

32、会秘书(其他高级管理人员不限)和主承销商的项目负责人应出席公司推介活动。49.答案B解析发行人必须在成交(即收到股款)后的规定日期内，交付所售出的股份(即交收);否则，发行人应负违约责任。在无纸化发行的情况下，股份交收以认股者栽入股东名册为要件。目前，在上网发行方式下，投资者购买到的股票通过证券登记结算系统自动登记到投资者的股东账户中。50.答案A解析预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。发行人应当在预先披露的招股说明书(申报稿)的显要位置声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书(申报稿)不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。51.答案A解析保荐人(主承销商)应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后声明：本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。52.答案B解析