锂电正极材料10强变迁

1、2012年锂电池正极材料10强变迁 经过近10多年的发展，中国大陆锂电正极材料行业已经具备了相当的经济规模，成为全球主要的正极材料生产基地之一。2011年中国大陆锂电正极材料市场规模达53亿元，但还没有出现市场占有率超过15的行业巨头，显示出锂电正极材料行业的集中度并不高。高工锂电产业研究所(g b i i)调研结果显示，在竞争日益激烈的锂电正极材料市场，锂电正极材料的前10强座次已发生微妙变化。从2009年起，连续三年位居中国大陆正极材料销售榜首的当升科技，2012年的排名将退居第三。天津巴莫凭借国际订单将成为大陆锂电正极材料的领导厂家。2009年十强门槛2亿元2009年，北大先行以2.05

2、亿元的销售额争得10强最后一席。而当升科技则凭借钴酸锂产量占当年国内总产量15%以上的规模，高居2009年销售榜榜首，湖南的瑞翔和杉杉分列第二和第三位。(图1：2009年销售额前十大正极材料企业)2010年增长41%2010年正极材料销售榜前三甲的排名并没有发生任何变化，但是前十强的平均销售额由2009年的3.21亿元大幅攀升至4.53亿元，增幅高达41，十强门槛也涨至2.8亿元。主要受益于2010年正极材料价格从金融危机时期的大幅下跌，回升20%左右。例如2010年钴酸锂行业平均价格接近26万元/吨，导致大部分正极材料企业的营业收入大幅增长。(图2：2010年销售额前十大正极材料企业)201

3、1年价格下跌2011年钴酸锂和锰酸锂由于产品需求量增长幅度较小，而产品价格大幅下跌，导致企业的收入减少。2011年前10强的销售额整体下滑接近5，而位列三甲的当升科技和湖南杉杉跌幅更是分别达到21%和19。不过，也并非所有的企业都处境艰难。钴酸锂企业北大先行因获得东莞新能源(atl)和天津力神订单，2011年销售收入逆势增长了36.5%，排名上升至第四位。值得注意的是，销售额前10强的企业均为钴酸锂和镍钴(锰)酸锂企业，而大部分锰酸锂和磷酸铁锂企业销售收入低于1亿元，这也显示出四大主要正极材料的发展不均。2011年，尽管大陆正极材料企业整体产量增长超过25，但由于价格下跌，市场规模却萎缩近2。

4、(图3：2011年销售额前十大正极材料企业)天津巴莫强势崛起2012年，主要受智能手机、平板电脑、电动自行车等应用市场需求增长带动，锂电池产量快速增长，相应地带动正极材料产量的增长，但正极材料价格却延续了2011年的下跌走势，最终结果是正极材料市场规模仅有小幅增长。在正极材料企业中，天津巴莫的增长情况无疑最引人注目，预计2012年天津巴莫的销售额接近6.5亿元，将取代当升科技成为销售榜榜首。这主要得益于巴莫自身研发能力不断增强，产品品质不断提升，获得了韩国三星、lg的巨额订单，出口量跃居全国第一，直接促使公司收入大幅增加。天津巴莫从2011年7月份开始大批量给三星s d i供应钴酸锂，每月约2

5、00吨，湖南瑞翔也接近这个规模。北大先行则受益于a t l和力神的苹果订单，产量随之增长。高工锂电产业研究所预计，2012年湖南瑞翔将位居天津巴莫之后，北大先行排名第五。(图4：2012年预计销售额前十大正极材料企业)纵观前10强企业，预计2012年其销售收入情况将严重分化。天津巴莫、湖南杉杉、湖南瑞翔、北大先行的销售收入将呈现5%以上的增长；当升科技、盟固利电源将萎缩10%以上；厦门钨业则依赖镍钴(锰)酸锂大幅增长，销售收入同比上升。 从除钴酸锂外的其他正极材料表现来看，镍钴(锰)酸锂由于市场需求还没有达到饱和状态，所以龙头企业2012年的销售收入保持20%以上的增长速度；锰酸锂则由于市场需

6、求增速大幅下降，企业2012年的销售额基本维持不变；磷酸铁锂由于面临电动汽车需求持续萎靡，价格下跌的局面，所以企业的销售收入也基本维持不变。未来增长趋缓高工锂电产业研究所预计，在未来2-3年内，主要正极材料企业的销售额仍然增长乏力。主要原因在于，一是未来两年内，锂电池难以在储能领域和纯电动汽车方面获得大规模应用，而小型数码电池的市场需求逐渐饱和，直接导致上游材料的需求增长有限；二是价格方面难以大幅上涨，预计价格继续处于下降通道属大概率事件，另外随着正极材料企业新增产能的陆续投产，将加剧供需失衡的情况，也抑制了价格的上涨。2009-2012锂电正极材料企业销售额前10强的榜单显示出很强的稳定性，尽管排名有所不同，但是有9家企业同时登上2012与2009榜单。同时，前10强的销售总额占我国正极材料