基础理论(工程经济)课件

1、基础理论(工程经济)1 第二章第二章 工程经济基础知识工程经济基础知识 n第一节 资金的时间价值 n一、资金时间价值概念 n1利息和利率 n单利：以原始本金计息。 n公式：F=P(1+in) n复利：这期的利息转为下期的本金，下期按本利和的总额 计息。 n公式：F=P(1+i)n 基础理论(工程经济)2 2.有效年利率公式：i(1r/m) m1 n【例】某企业向银行借款，两种计息方式： nA银行年利率8，按月计息， nB银行年利率9，按半年计息， n问应选择哪家银行贷款？ n解：A银行的利息iA(18%/12)121=8.3% n B银行的利息iB(19%/2)121=9.2% niAiB,所

2、以应向A银行贷款。 基础理论(工程经济)3 二、现金流量图 n1以水平线表示时间的标度； n2箭头表示现金流动方向 n3现金流量图与分析的角度有关 n4.三大要素：大小、流向、时间点。 基础理论(工程经济)4 三、常用概念和符号 ni：利率，折现率 nn：计息周转数，项目寿命期 nP：现值，起点价值 nF：终值，终点价值 nA：年金 ，等额支付值 基础理论(工程经济)5 四、基本公式 n1整付终值公式，F=P（F/P，i，n） n2整付现值公式，P=F（P/F，i，n） n3等额支付终值公式，F=A（F/A，i，n） n4偿清基金公式，A=F（A/F，i，n） n5资金回收公式，A=P（A/P

3、，i，n） n6等额支付现值公式，P=A（P/A，i，n） 基础理论(工程经济)6 第二节 施工企业财务与会计 n一、施工企业会计特点： n1分级核算，分级管理 n2分别计算每项工程的成本 n3成本核算和价款结算分阶段性。 基础理论(工程经济)7 二、会计要素 n资产、负债、所有者权益 n反映财务状况，列入资产负债表； n收入、费用、利润 n反映经营成果，列入利润表。 基础理论(工程经济)8 会计要素内容 n资产：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、其他 资产 n负债：流动负债、长期负债 n所有者权益：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配的 利润 n收入：主要营业收入、其它营业收入 n费用

4、：生产成本、期间费用 n利润：营业利润、利润总额、净利润 基础理论(工程经济)9 三、财务会计报告 n财务会计报告是对外提供的反映企业某一特定财务状况和 某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 n一套完整的财务报表包括：资产负债表、收益表、权益变 动表、先进流量表、会计政策、附注。 基础理论(工程经济)10 第三节 建设项目经济评价 n一、财务评价和国民经济评价 n1财务评价可行，国民经济评价可行，项目通过； n2财务评价不可行，国民经济评价不可行，项目不通过； n3财务评价可行，国民经济评价不可行，一般予以否定； n4国民经济评价可行，财务评价不可行，应予以考虑。 基础理论(工程经济)11

5、二、财务评价的基本报表 n基本报表： n现金流量表全部投资、自由资金现金流量表 n损益表 n资金来源与运作表 n资产负债表 n外汇平衡表 基础理论(工程经济)12 三、财务评价指标 n1静态指标 n（1）投资收益率 n（2）静态投资回收期 n（3）借债偿还期 n（4）财务比率 n2动态指标 n（1）净现值NPV n（2）内部收益率IRR n（3）动态投资回收期Pt n（4）净现值率NPVR n（5）净年值NAV 基础理论(工程经济)13 投资收益率 n优点：计算简便，能够直接衡量项目的经营效果；可适用 于各种投资规模； n缺点：没考虑投资收益的时间因素，忽略了资金的时间价 值的重要性。 基础理

6、论(工程经济)14 静态投资回收期 n优点：经济意义明显、直观，计算简便；在一定程度上反 映投资效果的优劣。 n缺点：只考虑投资回收前的效果，不能反映回收之后的效 果，无法衡量项目投资收益的大小；没考虑时间价值，无 法正确辨识项目优劣。 基础理论(工程经济)15 净现值NPV n优点：考虑资金的时间价值，全面考虑了项目在整个受命 期的经济状况；明确直观，能够以货币额表示项目的净收 益；能直接说明项目投资额和资金成本之间的关系。 n缺点：必须先明确一个复合经济显示的基准收益率，而基 准收益率比较难确定；不能直接说明在项目运营期间各年 的经营成果；不能真正反映项目投资中单位投资的利用率。 基础理论

7、(工程经济)16 内部收益率IRR n内部收益率反映的是项目全部投资所获得的实际最大收益 率，是项目借入资金利率的临界值。 n优点：考虑资金的时间价值合项目在整个寿命期内的经济 状况；能够直接衡量项目的真正投资收益率；不需要事先 确定一个基准收益率，而只需要基准收益率的大致范围即 可。 n缺点：需要大量的与投资项目有关的数据，计算比较麻烦； 对于具有非常规现金流量的项目来讲，内部收益率往往不 是唯一的，有时甚至不存在。 基础理论(工程经济)17 动态投资回收期Pt n当NPV=0时，Ptn，因此判别准则： n当Ptn，则NPV0，项目可以考虑； n当Ptn，则NPV0，项目不可行。 基础理论(

8、工程经济)18 n净现值率NPVR n净现值率用于多个方案的比选，没有考虑方案投资率的大 小，不能直接反映资金的利用率，采用净现值率作为辅助 指标。 n净年值NAV n净年值是通过资金的时间价值的计算将项目的净现值换算 为项目计算期内各年的等额年金，是考虑项目投资盈利能 力的指标。 基础理论(工程经济)19 三、不确定性分析 n敏感性分析 n概率分析 n盈亏平衡分析只能用于财务评价。 n盈亏平衡点BEP 基础理论(工程经济)20 盈亏平衡点 n盈亏平衡点(BEP)，是项目盈利与亏损的分界点，它标志 着项目不盈不亏的生产经营临界水平，反映达到一定的生 产经营水平时项目的收益与成本的平衡关系。盈亏

9、平衡点 通常用产量表示，也可以用生产利用率、销售收入、产品 单价等表示。 n用公式TR=TC表示 nTR项目总收益；TC项目总成本。 基础理论(工程经济)21 nTR单价产量（Pt）Q n其中：P单位产品价格 n t销售税金及附加 n Q产量 nTC固定成本可变成本FVQ n其中：F固定成本 n V单位产品可变成本 nBEP（盈亏平衡产量）为Q n则（Pt）QFVQ n解得QF/（P-t-V） nBEP（生产能力利用率）盈亏产量Q/设计产量Q0 基础理论(工程经济)22 n【例题】某项目设计生产能力为年产50万件产品，估计单 位产品价格为100元，单位产品的可变成本80元，固定成 本为300万元，试用产量、生产能力利用率分别表示项目 的盈亏平衡点。产品销售税金及附加税率5。 n解：求产量Q nF=3000000，P100，t10055，V80 nBEP（产量Q）F/（P-t-V）=200000件 nBEP（生产能力利用率） Q/Q0 n 200000/50000040 基础理论(工程经济)23 第四节 价值工程原理 n V=F/C nV价值系数 nF功能系数 nC成本系数 基础理论(工程经济)24 提高产品价值的途径