南宁轨道交通设备项目预算报告

1、南宁轨道交通设备项目预算报告规划设计/投资分析/产业运营一、行业发展宏观环境分析地铁装备主要包括车辆、通信与信号系统、车载PIS系统、自动售检票系统以及其他机电装备等，其制造具有很强的技术壁垒和一定的资金壁垒，不仅需要相关资质，而且基本上都有相关经验的要求。例如，车辆投标企业必须具有整车产品技术和相应的开发能力（所开发的产品通过型式认证），具有列车网络控制技术和相应的匹配试验装置；牵引系统投标企业需具有产品研究开发、工程化设计能力和技术，并拥有通过型式试验认证的产品；信号系统投标企业需具备一个完整信号系统的供货能力和集成验证能力等。近年来，受益于地铁建设热潮，地铁装备市场整体发展态势良好。首先

2、在地铁车辆方面，随着中国城轨交通建成地铁线路数量与长度的增加，地铁配置车辆数量也在逐年增长。2012年，中国城市建成地铁配置车辆数量首次突破10000辆，同比增长22.9%；到2017年底，建成地铁配置车辆数量已达到21628辆，较2016年增长了21.4%。与此同时，我国在基建补短板趋势下，全国范围内依旧掀起了新一轮地铁建设热潮，每年在建地铁配置车辆数量还在不断增加。2017年，全国在建地铁配置车辆数量超过7万辆，达到71079辆，同比大增209.9%。通信与信号系统方面，国内有关信号厂商对城市轨道交通信号系统的研究、开发起步较晚，市场投入有限，信号技术与国际先进的信号公司具有较大的差距。目

3、前国内尚不具备提供整套ATC系统的能力，尤其是不具备提供基于通信的ATC系统的能力。为了满足轨道交通系统的建设要求，绝大多数轨道交通线路的信号系统，尤其是采用基于无线通信的移动闭塞信号系统，其核心子系统均采用进口设备，其核心技术由外国公司掌控，其他子系统和辅助设备采用国产设备。自动售检票系统方面，全国新建的轨道交通自动售检票系统都选用了非接触式IC卡技术，具有很高的信息处理能力和更高的安全性，系统设备更为简化，卡票现象大为减少，机械维修和调整维修的工作量也相应减少；同时，也为乘客带来更大的方便，乘客不需从提包中取出车票也能方便地检票通过。其他机电装备方面，供电工程约占城市轨道交通设备总成本的2

4、%左右，但关系到整个工程的运转质量，因而项目投资方一般会挑选运行经验丰富、过往业绩良好的企业的产品。在牵引变压器市场中，具有丰富供货业绩的龙头企业具有先发优势。目前我国地铁装备市场国产化率低，设备综合国产率只有70%左右。以深圳地铁1号线为例，深圳地铁1号线信号系统国产化率为53.91%，通信系统国产化率为54.6%，屏蔽门为54.4%，防灾报警系统（FAS）为66%，车辆段设备为72.9%。这些设备系统国产化率偏低，对地铁行业进一步发展带来影响，很大程度上增加了国内城市轨道交通建设的投入成本，虽然已经实施装备国产化计划多年，但是由于装备平均国产化率仍然偏低，所以城轨装备成本始终降不下来。所以

5、，加快关键装备国产化是城轨交通装备市场主要发展趋势。除提高国产化率外，提升智能化水平也将成为地铁装备市场的发展趋势。随着国内城市地铁建设规模的不断增大，城市地铁智能化系统市场容量正越来越大，2018年预计在116亿元，未来有望延续增长势头。二、预算编制说明本预算报告是xxx科技公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司坚持以科技创新为动力，建立了基础设施较为先进的技术中心，建成了较为完善的科技创新体系

6、。通过自主研发、技术合作和引进消化吸收等多种途径，不断推动产品技术升级。公司主导产品质量和生产工艺居国内领先水平，具有显著的竞争优势。公司始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的

7、需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。公司紧跟市场动态，不断提升企业市场竞争力。基于大数据分析考虑用户多样化需求，以此为基础制定相应服务策略的市场及经营体系，并综合考虑用户端消费特征，打造综合服务体系。公司坚持精益化、规模化、品牌化、国际化的战略，充分发挥渠道优势、技术优势、品牌优势、产品质量优势、规模化生产优势，为客户提供高附加值、高质量的产品。公司将不断改善治理结构，持续提高公司的自主研发能力，积极开拓国内外市场。 （二）公司经济指标分析2018年xxx有限公司实现营业收入30851.05万元，同比增长11.82%（3260

8、.46万元）。其中，主营业务收入为26989.48万元，占营业总收入的87.48%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6478.728638.298021.277712.7630851.052主营业务收入5667.797557.057017.266747.3726989.482.1地铁设备(A)1870.372493.832315.702226.638906.532.2地铁设备(B)1303.591738.121613.971551.906207.582.3地铁设备(C)963.521284.701192.941147.054588.212.4地铁设

9、备(D)680.13906.85842.07809.683238.742.5地铁设备(E)453.42604.56561.38539.792159.162.6地铁设备(F)283.39377.85350.86337.371349.472.7地铁设备(.)113.36151.14140.35134.95539.793其他业务收入810.931081.241004.01965.393861.57根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额7649.72万元，较2017年同期相比增长1093.04万元，增长率16.67%；实现净利润5737.29万元，较2017年同期相比增长1201.89万元，增长

10、率26.50%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元30851.05完成主营业务收入万元26989.48主营业务收入占比87.48%营业收入增长率（同比）11.82%营业收入增长量（同比）万元3260.46利润总额万元7649.72利润总额增长率16.67%利润总额增长量万元1093.04净利润万元5737.29净利润增长率26.50%净利润增长量万元1201.89投资利润率54.97%投资回报率41.23%财务内部收益率21.11%企业总资产万元30431.40流动资产总额占比万元32.09%流动资产总额万元9766.52资产负债率49.64%四、基本假设1、公司所遵循的国家及

11、地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、

12、市场预测分析根据2020年1月国铁集团年初工作会议上的披露，2019年全国铁路固定投资完成8029亿元，较2018年的投资总额8028亿元相比基本持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。根据国铁集团会议内容，2019年，全国铁路投产新线8489公里，其中高铁5474公里，分别同比增长了81.27%和33.51%。2019年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增长7.7%和7.8%。2020年未来展望。1.铁路设备保持平稳发展：1月召开的2020年全国交通运输工作会议披露，今年交通运输将完成铁路投资8000亿元。铁路投资自2014年起，已经连续6年维持在每年8000亿的投资水平

13、。预计2020年总投资依然将完成年初投资计划，保持高位运行。预计在2020年，作为十三五计划的收官之年，新通车里程有望进一步增长。2020年的投资有望向车辆采购做更多倾斜。中长期来看，国内铁路设备需求逻辑从密集建设推动转向运输需求推动：铁路货运受煤炭需求增加、公转铁等利好因素影响货运量持续增加，货车与机车采购将维持良好需求；高铁客流增长与普列客流改造成为动车组需求增长的重要驱动力。受新冠肺炎疫情影响，2020年初铁路客运量同比明显下滑，但货运量依然维持了良好增长，我们判断疫情主要是短期影响当期客流，但不影响2020全年设备采购。2.城轨迎政策利好，景气向上：根据中国城市轨道交通协会的数据，20

14、19年，国内新增城轨运营线路长度共968.77公里，同比增长32.94%，再创历史新高。城轨项目规划饱满，根据中国城市轨道交通年鉴，截至2018年底，国家发改委共批复44个城市的建设规划线路，规划总投资达38911亿元。近期，在确保疫情防控到位的前提下，国内加大了政策调节力度，积极推动复工复产，扩大有效投资。财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额；各地密集推出万亿投资计划。基建投资提速，由地方投资主导的城轨建设投资有望加快发展。预计城轨交通装备需求将呈快速增长。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划

15、及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx科技公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资12200.00(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6481.063656.67174.7612200.001.1工程费用万元6481.063656.6724019.301.1.1建筑工程费用万元6481.066481.0641.16%1.1.2设备购置及安装费万元3656.673656.6723.22%1.2工程建设其他费用万元2062.272062.2

16、713.10%1.2.1无形资产万元902.63902.631.3预备费万元1159.641159.641.3.1基本预备费万元561.00561.001.3.2涨价预备费万元598.64598.642建设期利息万元3固定资产投资现值万元12200.0012200.00（二）流动资金预算预计新增流动资金预算3546.75万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元24019.3011227.3918233.0024019.3024019.3024019.301.1应收账款万元7205.793242.615044.057205.797205.7972

17、05.791.2存货万元10808.684863.917566.0810808.6810808.6810808.681.2.1原辅材料万元3242.601459.172269.823242.603242.603242.601.2.2燃料动力万元162.1372.96113.49162.13162.13162.131.2.3在产品万元4971.992237.403480.394971.994971.994971.991.2.4产成品万元2431.951094.381702.372431.952431.952431.951.3现金万元6004.822702.174203.386004.826004

18、.826004.822流动负债万元20472.559212.6514330.7820472.5520472.5520472.552.1应付账款万元20472.559212.6514330.7820472.5520472.5520472.553流动资金万元3546.751596.042482.723546.753546.753546.754铺底流动资金万元1182.24532.01827.571182.241182.241182.24（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算15746.75万元，其中：固定资产投资12200.00万元，占项目总投资的77.48%；流动资金3546.7

19、5万元，占项目总投资的22.52%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6481.06万元，占项目总投资的41.16%；设备购置费3656.67万元，占项目总投资的23.22%；其它投资2062.27万元，占项目总投资的13.10%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12200.00+3546.75=15746.75（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15746.75129.07%129.07%100.00%2项目建设投资万元12200.00100.00%100.00%77.48%2.1工程

20、费用万元10137.7383.10%83.10%64.38%2.1.1建筑工程费万元6481.0653.12%53.12%41.16%2.1.2设备购置及安装费万元3656.6729.97%29.97%23.22%2.2工程建设其他费用万元902.637.40%7.40%5.73%2.2.1无形资产万元902.637.40%7.40%5.73%2.3预备费万元1159.649.51%9.51%7.36%2.3.1基本预备费万元561.004.60%4.60%3.56%2.3.2涨价预备费万元598.644.91%4.91%3.80%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12200.00100.

21、00%100.00%77.48%5建设期间费用万元6流动资金万元3546.7529.07%29.07%22.52%7铺底流动资金万元1182.259.69%9.69%7.51%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷45.00%,计划收入15577.65万元，总成本14587.75万元，利润总额7707.69万元，净利润5780.77万元，增值税488.46万元，税金及附加244.87万元，所得税1926.92万元；第二年负荷70.00%,计划收入24231.90万元，总成本20114.83万元，利润总额13172.51万元，净利润9879.38万元，增值税759.83万元，税金及附加27

22、7.43万元，所得税3293.13万元；第三年生产负荷100%，计划收入34617.00万元，总成本26747.33万元，利润总额7869.67万元，净利润5902.25万元，增值税1085.47万元，税金及附加316.51万元，所得税1967.42万元。（一）营业收入估算该“南宁轨道交通设备项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑地铁设备行业设备相对价格变化，假设当年地铁设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入34617.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1085.47万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第

23、三年第四年第五年1营业收入万元15577.6524231.9034617.0034617.0034617.001.1地铁设备万元15577.6524231.9034617.0034617.0034617.002现价增加值万元4984.857754.2111077.4411077.4411077.443增值税万元488.46759.831085.471085.471085.473.1销项税额万元5538.725538.725538.725538.725538.723.2进项税额万元2003.963117.274453.254453.254453.254城市维护建设税万元34.1953.1975.

24、9875.9875.985教育费附加万元14.6522.7932.5632.5632.566地方教育费附加万元9.7715.2021.7121.7121.719土地使用税万元186.25186.25186.25186.25186.2510税金及附加万元244.87277.43316.51316.51316.51（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用26747.33万元，其中：可变成本22108.33万元，固定成本4639.00万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二

25、年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6481.066481.06当期折旧额5184.85259.24259.24259.24259.24259.24净值1296.216221.825962.585703.335444.095184.852机器设备原值3656.673656.67当期折旧额2925.34195.02195.02195.02195.02195.02净值3461.653266.633071.602876.582681.563建筑物及设备原值10137.73当期折旧额8110.18454.26454.26454.26454.26454.26建筑物及设备净值2027.559683.47

26、9229.218774.958320.697866.434无形资产原值902.63902.63当期摊销额902.6322.5722.5722.5722.5722.57净值880.06857.50834.93812.37789.805合计：折旧及摊销9012.81476.83476.83476.83476.83476.83总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元17558.797901.4612291.1517558.7917558.7917558.792外购燃料动力费万元1508.40678.781055.881508.401508.40150

27、8.403工资及福利费万元4162.174162.174162.174162.174162.174162.174修理费万元54.5124.5338.1654.5154.5154.515其它成本费用万元2986.631343.982090.642986.632986.632986.635.1其他制造费用万元869.37391.22608.56869.37869.37869.375.2其他管理费用万元727.57327.41509.30727.57727.57727.575.3其他销售费用万元1336.29601.33935.401336.291336.291336.296经营成本万元26270.

28、5011821.7318389.3526270.5026270.5026270.507折旧费万元454.26454.26454.26454.26454.26454.268摊销费万元22.5722.5722.5722.5722.5722.579利息支出万元-10总成本费用万元26747.3314587.7520114.8326747.3326747.3326747.3310.1可变成本万元22108.339948.7515475.8322108.3322108.3322108.3310.2固定成本万元4639.004639.004639.004639.004639.004639.0011盈亏平衡

29、点56.85%56.85%达产年应纳税金及附加316.51万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7869.67（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7869.6725.00%=1967.42（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7869.67（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7869.6725.00%=1967.42（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7869.67万元，缴纳企业所得税1967.42万元，其

30、正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7869.67-1967.42=5902.25（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.98%。（2）达产年投资利税率=58.88%。（3）达产年投资回报率=37.48%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入34617.00万元，总成本费用26747.33万元，税金及附加316.51万元，利润总额7869.67万元，企业所得税1967.42万元，税后净利润5902.25万元，年纳税总额3369.40万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年

31、1营业收入万元34617.0015577.6524231.9034617.0034617.0034617.002税金及附加万元316.51244.87277.43316.51316.51316.513总成本费用万元26747.3314587.7520114.8326747.3326747.3326747.335增值税万元1085.47488.46759.831085.471085.471085.476利润总额万元7869.677707.6913172.517869.677869.677869.678应纳税所得额万元7869.677707.6913172.517869.677869.677869

32、.679企业所得税万元1967.421926.923293.131967.421967.421967.4210税后净利润万元5902.255780.779879.385902.255902.255902.2511可供分配的利润万元5902.255780.779879.385902.255902.255902.2512法定盈余公积金万元590.23578.08987.94590.23590.23590.2313可供投资者分配利润万元5312.025202.698891.445312.025312.025312.0214应付普通股股利万元5312.025202.698891.445312.0253

33、12.025312.0215各投资方利润分配万元5312.025202.698891.445312.025312.025312.0215.1项目承办方股利分配万元5312.025202.698891.445312.025312.025312.0216息税前利润万元7869.677707.6913172.517869.677869.677869.6717息税折旧摊销前利润万元8346.508184.5213649.348346.508346.508346.5018销售净利润率%17.05%37.11%40.77%17.05%17.05%17.05%19全部投资利润率%49.98%48.95%83

34、.65%49.98%49.98%49.98%20全部投资利税率%58.88%58.88%58.88%58.88%21全部投资回报率%37.48%36.71%62.74%37.48%37.48%37.48%22总投资收益率%37.48%36.71%62.74%37.48%37.48%37.48%23资本金净利润率%37.48%36.71%62.74%37.48%37.48%37.48%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率

35、。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；

36、经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势变化的预测，分析经济周期对相关行业及项目承办单位的影响，并针对经济周期的变化，相应调整经营策略。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程中。undefined（二）社会风险分析投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放

37、，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。对自然环境影响的规避措施；投资项目的“三废”均采取有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产项目产品的过程对环境的不利影响非常小，但在社会日益重视环境保护的前提下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常生产经营构成了一个风险因素。undefined（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜

38、在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。市场竞争环境分析：就国内项目产品市场竞争环境而言，我国共有34个省级行政区，333个地级行政区划单位，国内基本建成交通互助调度网络；在地域性强势竞争态势下，跨区域性、全国调度系统纷纷形成，投资项目面临着地域性与非地域性双重市场竞争的压力。项目承办单位将本着“高效?p务实?

39、p严谨”的管理模式，在努力降低生产成本的同时，不断加强和完善营销机制和管理机制，强化项目产品广告宣传力度，生产高质量的产品，以满足市场的需要；优质的产品再加上完善的销售服务体系建设是占有市场?p规避和化解风险最有效的策略。项目承办单位将本着“高效?p务实?p严谨”的管理模式，在努力降低生产成本的同时，不断加强和完善营销机制和管理机制，强化项目产品广告宣传力度，生产高质量的产品，以满足市场的需要；优质的产品再加上完善的销售服务体系建设是占有市场?p规避和化解风险最有效的策略。城轨建设为“十三五”轨道交通建设的压轴戏，2016为“十三五”的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5月份发改委联合交

40、通运输部出台交通基础设施重大工程建设三年行动计划（以下简称三年行动计划），重点推进103个项目，新建城市轨道交通2385公里，投资金额1.66万亿。截止2016年第三季度，发改委已批复全国43个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约8600公里。“十三五”期间，铁路全行业固定资产投资将向车辆端有所倾斜，一是来源于既有线路车辆加密和后期维护的驱动因素，二是来源于国家将进一步推进动车组核心部件的国产化和进口替代。城市轨道交通年均投资完成额将超6000亿，PPP投融资方式也将在实践中不断完善，受益于政策倾斜和PPP助力，“十三五”是轨道交通投资高峰是大概率事件，相关设备端的订单高峰将于2018年到来。

41、铁路投资主要包括征地拆迁、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气化工程、信息化工程、车辆购置等几个方面，其中车辆购置占总投资的15%左右。2015年开始高铁竣工下降，动车2016年未招标，逐步进入后市场时代。“十二五”是高铁峻工通车和投资建设的双高峰，2015年底高铁通车里程为1.9万公里，五年间峻工通车里程约1.4万公里；五年间全国铁路固定资产投资完成3.58万亿，同比增长47.3%，高铁投资占主要部分，投资总额约2.5万亿，年均5000亿。我国和谐号动车组2015年保有量达到17648辆，同2010年的4408辆相比，年复合增长率达32%，根据目前国家规划，考虑新增里程和车辆密度增加等因素，预

42、计2016-2020年我国和谐号动车组的保有量分别为21200、24500、28150、32000和36000辆，年复合增长率为11.2%，增速明显低于“十二五”时期。由于设备端需求一般晚于基建启动两至三年，2014、2015年是动车交付高峰。2015年高铁新增运营里程2544公里，同比下降51%，预计高铁发展速度高位放缓，新增设备需求减少，检测维修需求增加，逐步进入后市场时代。目前，我国城市轨道交通主要包括地铁、轻轨、有轨电车、单轨、磁悬浮、市域快轨和APM七大类，其中地铁占比最高，达73%。城市轨道交通施工周期一般为四年，包括施工准备、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气工程、信息系统建设、

43、车辆采购和运营维护等几个方面，其中车辆采购在交付前1.5年开始进行。对于城轨车辆，根据2015年末数据，我国累计26个城市建成投运城市轨道交通线路116条，3618公里。其中地铁2588公里，占线路总长的73.4%；轻轨229公里，占线路总长的6.5%；单轨85公里，占线路总长的2.4%；现代有轨电车169公里，占线路总长的4.8%；磁浮交通49公里，占线路总长的1.4%；市域快轨402公里，占线路总长的11.4%。一般来说，地铁车辆平均每编组6-8辆车，轻轨2-4辆车，市域快轨4-8辆车，每辆车造价取600万元。轨交项目从最初的规划设计到最后的通车运营包括六大环节：规划设计、征地拆迁、站前土

44、建施工、站后机电工程、车辆购置以及通车运营，在轨道交通全产业链中，建设期相关工程机械、轨道扣件和弹性元件等需求较大，临近通车站后设备和车辆设备在投资中占主要部分。截至2015年末，全国城轨通车里程超过3000公里，根据中长期规划，到2020年总里程将达6700公里；路网成型后车辆进入加密期，年均城轨车辆需求将突破5000辆。预计2016-2020年我国城轨车辆购置方面年均投资规模超过300亿元。（四）资金风险分析项目承办单位应该选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓励和支持相关行业发展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入，尽可能的降低债务投资的比例，从根本上降低偿债压力

45、和债务风险。项目承办单位在项目规划预算时，应该充分周全考虑各种费用的支出以保证资金的筹措及供应充足；全面落实项目建设资金来源，加强项目投资管理严格控制工程造价。（五）技术风险分析技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的产品竞争力的下降，从而影响整个企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风险是应处于首要位置考虑。（六）财务风险分析为避免企业在发生意外及其他各种不可抗拒因素给企业造成损失，将在财务预算中拨出专款，购买各种保险以规避可能遇到的财务风险。undefined

46、（七）管理风险分析如何减少管理风险是投资项目运行过程中必须予以关注的；在项目的建设初期，项目承办单位的管理承受着外部环境的冲击，同时，团队成员正处在分工协作的磨合期，存在巨大的管理风险；公司管理层结构偏向年轻化，在公司实际操作的实战经验相对不足；随着项目承办单位的扩展，也可能造成管理、营销人员数量和经验的相对缺乏；公司在发展初期，福利待遇相对欠缺，可能造成公司员工人数的不稳定性等管理风险。经营管理方面的风险主要是由于项目组织结构不当、管理机制不完善或者主要经营管理者能力不足，从而导致项目不能按计划建成投产，或者投资超出估算；项目建成投产后，未能制定有效的企业竞争策略，在市场竞争中失败。（八）其

47、它风险分析项目承办单位聘请熟悉相关行业的专家就项目可能涉及的风险因素及其风险程度进行判断，采用专家评估法识别风险因素和估计风险程度，针对项目各类风险因素的风险程度进行了评定，并对结果进行整理分析表明：投资项目的建设与实施，既不存在严重风险，更没有灾难性风险，较大风险主要是市场竞争能力风险、资金风险和管理风险；因此，项目承办单位应提高风险防范意识，积极采取应对措施，通过风险控制和风险转移等策略，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程度，确保最终目标的实现。（九）社会影响评估1、社会影响分析本报告社会影响评价分析是从“以人为本”的原则出发，研究项目的社会影响、项目与所

48、在地区的适应性和社会风险等；项目承办单位的项目建设必然影响着当地社会与经济的发展和附近城镇居民的生活，对国民经济中各产业有较强的推动和带动作用，但社会效益很难用货币价值来衡量，需要复杂的技术方法和分析工具，故本章节只是定性说明建设项目对当地社会的影响、贡献和适应性，国民经济分析部分只是作为评价项目经济合理性的参考和依据。项目建设过程中需要一批建筑施工队伍和建筑工人，能够为当地富余劳动力提供合适的就业机会，增加他们的收入；项目建成运营后，可提供900个就业岗位，对缓解当地社会就业压力有一定的积极作用；员工进入企业后不仅拥有可观、稳定的收入，而且通过企业的教育与培训可以进一步提高管理人员的管理水平

49、，提高技术人才的研发能力，提高加工操作人员的操作技能，使其拥有更高的上升空间，为今后收入的进一步增长打下坚实的基础。由于投资项目具有显著的经济效益，所以，项目实施后有利于当地加快经济发展的速度；项目承办单位实行“按劳分配，多劳多得”的分配原则，所以，不会造成分配不公；同时，也不会扩大贫富收入差距，对所在地区弱势群体的利益不会造成影响，对其他利益群体不构成损害；投资项目建设的社会影响表现较为积极，不会造成负面影响，能够取得较好的社会效益。投资项目具有较强的盈利能力，在促进企业发展、提高职工生活水平的同时必将更好地回报社会，能进一步强化教育和社会福利体系，使学龄儿童有优良的教育环境和教育设施，使老

50、年人和残疾人得到更多的社会关爱，使弱势群体进一步感受社会制度的优越性。2、社会影响效果项目施工活动对自然环境会造成污染性破坏，必然对生态环境产生一定的影响，项目建设因大量的开挖取土破坏土体的原有自然结构，土壤水循环被破坏，相应的生物链随之改变，改变了动植物的生存环境，影响其生长活动规律，对生态系统的漫延造成障碍。中国土地总面积居于世界第三位，但人均土地面积仅相当于世界人均土地的三分之一，未来十五年是中国由经济大国迈向经济强国，工业化、城市化完成历史性跨越的关键时期；作为主要的生产要素，土地资源对城市化、工业化发展的支撑作用与制约作用是其他生产要素所不能比拟的，人均占有土地资源少是我国的一项重要

51、国情，我国城市化、工业化过程中建设用地的供求关系已经严重失衡。3、项目适应性分析投资项目在建设前期已得到当地政府的大力支持，使项目建设得以顺利进行；同时项目承办单位的发展也将给当地政治、经济、文化注入新的血液增强新的活力，公司与当地社会环境互相适应共生共存和谐发展，因此是一个双赢项目。投资项目建设场址位于项目建设地，所处地段没有重要的河流和山脉，所以不会对本地的山水资源造成影响。投资项目建设不会改变当地土地利用的格局，项目建设地周围无自然风景区和名胜古迹，不会影响当地生态景观和自然风貌。4、社会风险对策分析施工道路定期清扫、洒水，以减少尘土飞扬；水泥、白灰、粉煤灰等易飞扬的细颗散体材料库内或罐

52、装存放，露天堆放时下垫上盖，防止飞扬和流失污染；运输散体土石方、砂石料、砼、建筑废弃物等无法包装物品，装车不要过量，以免逸出沿路散落并在指定部位堆放；禁止随意焚烧油毡、橡胶、塑料、皮革等会产生有毒烟尘和恶臭气体的物质。投资项目的“三废”均采取了有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产的项目产品对环境的不利影响非常小，但在社会日益重视环境保护的情况下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常运营构成了一个风险因素；同时，项目的生产过程中，必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的管理制度，确保各项环境保护措施全部落实到位。项目承办单位建立健全科学合理的分配制度，保障工人收入稳定，保障工人合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。目前，还没有有效消除自然灾害隐患的科学办法，作为项目承办单位具体做到