财务可行性分析报告范本

1、财务可行性分析报告范本 2 . 基本财务情况分析 2-1 资产状况 截至 2011年3月 31 日，公司总资产 20.82 亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为： 固定资产净值 5.16 乙元， 内容如下： 流动资产 10.63 乙元，长期投资 3.57 乙元， 无形资产及其他资产 1.46 乙元。主要构成 (1) 流动资产：货币资金 7.01 乙元，其他货币资金 6140万元，短 期投资净值 1.64 乙元，应收票据 2220万元，应收账款 3425万元，工 程施工 6617 万元，其他应收款 1135 万元。 (2)长期投资：XXXXX2乙元，XXXXX1.08乙元，XXXX3

2、49前元。 (3)固定资产净值：XXXX争值4.8亿元，XXXX袴房屋净值2932 万元。 (4)无形资产：XXXXXX隹余净值8134万元，XXXXX隹余净值5062 万元。 (5)长期待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837 万元。 2-1-2 资产质量 (1) 货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票 据构成，共计 9.48乙元，具备良好的付现水平和偿还债务水平。 (2)长期性经营资产：由XXXXX勾成，共计5.61亿元，能提供长 期的稳定的现金流。 （3） 短期性经营资产：由工程施工构成，共计 6617 万元，能在短 期内转化为货币性资产并获得一定

3、利润。 （4）保值增值性好的长期投资：由 XXXX与 XXXX的股权投资构成, 共计3.08亿元，不但有较好的投资回报，而且 XXXX的股权对公司的 发展具有重要作用。 以上四类资产总计 18.83 亿元，占总资产的 90%，说明公司现有的 资产具有良好的质量。 2-2 负债状况 51 万元。 当前贷款规模为 10.15 期内公司有较大的偿债压力。 看，财务风险不大。 当前公司资产负债率为 49.8%，自有资金与举债资金基本平衡。 截至 2011 年 3月 31 日，公司负债总额 10.36 亿元，主要构成为： 短期借款 （含本年到期的长期借款 ）9.6 亿元，长期借款 5500万元，应 付账

4、款 707 万元，应交税费 亿元，短期借款占负债总额的 93%，说明短 结合公司现有 7.62 亿元的货币资金量来 2-3 经营状况及变动原因 扣除XXX）影响后，2011年1-3月（以下简称本期）公司净利润605 万元，与 2010年同期比较（以下简称同比 ）减少了 1050万元，下降幅 度为 63%。变动原因按利润构成的主要项目分析如下： 2-3-1 主营业务收入 本期主营业务收入 3938万元，同比减少 922万元，下降幅度为 19%。其主要原因为： （1）XXXX收入3662万元，同比增加144万元，增长幅度为4.1%, 系XXXXXXXXX）增加所致。 XXXXX126万元，同比增加

5、3万元，增长幅度为2%具体分析 详见“重要问题综述 4-1”。 (3) 工程收入 150万元，同比减少 1069万元，下降幅度为 88%，原 因是：一、本期开工项目同比减少；二、XXXX办理结算的方式与其他工 程项目不同。 通过上述分析可见，本期收入同比减少的主要原因是工程收入减 少。如果考虑按XXXX项目本期投入量2262万元作调整比较，贝y： 本期工程收入同比增加1193万元，增长幅度为98%本期收入调整为 6200万元，同比增加 1340万元，增长幅度为 28%。 2-3-2 主营业务成本 本期主营业务成本 1161 万元，同比减少 932万元，下降幅度为 45%。按营业成本构成，分析如

6、下： 117 万元。 (1)XXXX营业成本993万元，同比增加102万元，增加幅度为11% 主要原因是XXXXXX计入成本的方式发生变化，去年同期按摊销数计 入成本，而本期按发生数计入成本，此项因素影响数为 (2) 工程成本 168万元(直接成本 144万元，间接费用 24万元)， 同比减少 1034万元，下降幅度为 86%。主要原因是： 开工项目同比减少，使工程直接成本减少1002万元，下降幅度 为 87%; 开工项目同比减少，以及机构调整后项目部人员减少，使工程 间接费用同比减少 32万元，下降幅度为 57%。已开支的工程间接费用 占计划数的 26%。 通过上述分析可见，本期营业成本减少

7、的主要原因是工程成本的 减少。 2-3-3 其他业务利润 本期其他业务利润 41万元，同比增加 15万元，增长幅度为 58%。 其主要原因是： (1) 其他业务收入 44 万元，同比持平。 85%。原 除税费 93%。主 (2) 其他业务支出 3万元，同比减少 15 万元，下降幅度为 因是：撤销资产经营分公司后，相关业务由 XXXX部实行管理, 外没有其他直接费用。 2-3-4 管理费用 本期管理费用 883 万元，同比增加 425万元，增加幅度为 要原因是： (1) 奖金 515 万元，同比增加 375 万元，主要原因是： 总额差异： 2010 年考核奖 515 万元较 2002 年考核奖

8、457 万元在 总额上增加了 58 万元; 时间差异： 2009年考核奖 457万元中的 317万元计列入 2009 年 的成本费用，在 2010 年实际计列成本费用的考核奖为 140万元。而 2010年考核奖 515 万元全额计列在 2011 年，形成时间性差异 317万元。 (2) 工资附加费 78万元，同比增加 70万元，主要是 2010年考核 奖形成的时间性差异。 (3) 董事会经费 21 万元，同比增加 16万元，原因是： 总额差异： 2002年董事领取半年津贴， 2010年董事领取全年津 贴。 时间差异： 2002年董事津贴在 2010年陆续发放， 2010年董事 津贴集中在 20

9、11年 1 月发放。 (4) 本期转回已计提的坏账准备 5 万元，而去年同期是计提了坏账 准备56万元，主要系去年同期对暂未收到的 XXXX攵入830万，计提 61 万元。 了坏账准备50万元。本期对暂未收到的XXXX攵入采用个别认定法, 不予计提坏账准备。所以，坏账准备对管理费用的影响减少了 本期暂未收到的XXXX攵入为2242万元，原因是： XXXXXXXXXXXXXXXX与 XXXX公司协商，XXXX公司于 4 月 15 日前将 全数结清所欠款项。 2-3-5 财务费用 本期财务费用 1204万元，同比增加 680万元，增加幅度为 130%。 原因是： 贷款规模增大：本期银行贷款平均规模

10、为10.25亿元，去年同 期为 4.72 亿元，增加了 5.53 亿元，增幅为 117%。 贷款利率提升：自2010年9月存款准备金率上调至7刎来，各 家银行普遍出现惜贷现象，我公司的新增贷款不再享受按基准利率下 浮 10%的优惠利率。 2-3-6 投资收益 扣除XXXX影响后，本期投资收益217万元，同比减少111万元, 下降幅度为 34%。按构成内容分析如下： (1) 国债收益 本期国债方面取得的收益为 56万元，同比减少 213万元，下降幅 度 79%。主要原因是： 投入资金的规模减小：本期投入资金的平均规模为1.73亿元, 同比减少 8854 万元，下降幅度为 34%。 实现收益的时间

11、性差异：投资收益何时实现，取决于国债买卖、 兑息时间和相关投资协议约定时间。 (2) 股票收益 本期股票方面取得的收益为 575万元，同比增加 551 万元。原因 是：本期公司组织资金5.78亿元，申购到158万股TCL新股，获利 575 万元。 (3) 跌价准备 452 万元。 按 2011 年 3 月 31 日的收盘价计算，公司所持国债的市价为 1.64 亿元，本期计提了跌价准备 414万元，而去年同期是转回已计提的跌 价准备 38 万元，所以跌价准备对投资收益的负影响同比增加 2-3-7 营业外支出净额 本期营业外支出净额 18 万元，同比增加了 24 万元，主要因素是： (1) 本期报

12、废 4 辆汽车，帐面净值 14万元;(2) 本期发生办理已转让的 房屋的产权证费用 3 万元，属于去年同期体现的转让房屋收益 6 万元 的滞后费用。 2-3-8 经营状况综述 本期净利润同比下降幅度较大的主要原因是管理费用和财务费用 的大幅增加、投资收益减少所致。从具体的分析来看：一、造成费用 增加的因素在控制范围内 ; 二、投资收益的减少是受国债市场价格下跌 影响。 (1) 管理费用增加的因素中，最主要的是考核奖的时间性差异。在 形成原因上是XXXXXXXXXXXXXX而采取的一种处理策略。此因素已考 虑在 2011年预算中，对 2011 年经营目标不会产生影响，仅仅费用的 期间性的表现。

13、(2) 扩大后的贷款规模，仍控制在董事会的授权范围内。随着下半 年可转债的发行，公司对贷款规模的调整，财务费用会相对应减少。 (3) 国债市场价格下跌，属不可控因素。若国债价格不恢复，对实 现 2011 年经营目标有较大影响。 3 . 预算完成情况及分析 3-1 收入收益类 本期收入、收益共计4195万元，完成收入总预算3%扣除XXX因 素和XXXX项目的影响，完成收入总预算6%按预算项目分析如下： (1)XXXXX收入3661万元，完成预算25% (2)XXXXX收入126万元，完成预算24% (3) 工程收入 150万元，完成预算 0.3%，具体分析详见“重要问题 综述 3-2”。 (4)

14、 其他业务收益 41 万元，完成预算 57%，剔除费用支出减少因素， 完成预算 36%，主要原因是收入实现的期间性。 (5) 短期投资收益 217 万元，完成预算 11%，主要原因是本期计提 4 1 4万元跌价准备，具体分析详见“重要问题综述4-2”。 (6) 追加短期投资收益本期无，主要原因是:计划用于追加短期投 资的资金是发行可转债后暂时闲置的资金，属于时间性差异。 (7)XXXX的现金股利当前尚未取得，若本年确能收到，则属于时间 性差异。否则，将形成本年目标利润的缺口。 3-2 成本费用类 本期成本、费用共计3484万元，占支出总预算3%扣除XXX项目 和可转债发行费用的影响后，占支出总

15、预算6%。按预算项目分析如下： (1)XXXX成本993万元，占预算20%按预算项目分析如下: 人员经费 197万元，占预算 27%。 办公经费 28万元，占预算 21%。 日常维护费 33万元，占预算 13%。 专项维护费 196万元，占预算 12%，主要原因是绝大部分预算项 目尚未实施。 折旧与无形资产摊销 539 万元，占预算 25%。 (2) 工程结算成本 168万元，占预算 0.3%，具体分析详见“重要问 题综述 4-3”。 (3) 管理费用 883 万元，占预算 43%，扣除一些费用项目的期间性 影响后，完成预算 24%，具体分析详见“重要问题综述 4-4”。 (4) 财务费用(利

16、息净支出)1204万元，占预算 33%，主要原因是资 金计划中的上半年贷款规模大于下半年，使此项费用发生不均衡。具 体分析详见“重要问题综述 4-4”。 (5) 营业外支出净额 18万元，占预算 5%，主要原因是列入预算事 项尚未实行处理。 3-3 预算分析综述 本期净利润605万元，完成全年预算7%如果对XXXX收益按预算 平均季度收益 250万元实行预计，本期净利润调整为 855万元，完成 预算 9.6%。从以上预算项目的分析来看，未完成预算的主要原因在于： 本期利润构成中工程利润和投资收益与预算存有重大差别，将在“重 要问题综述”里实行详细分析。 更多财务分析报告相关内容： 财务分析报告

17、的主要分析指标 财务分析之七大忌 如何分析资产负债表、损益表、现金流量表、财务报告 page 4 . 重要问题综述及建议 4-1 XXXXX收入增长分析 XXXX本期收入126万元，同比增加3万元，增长幅度为2%根据 相关部门的统计数据，XXXX车辆通行情况与收入情况如下表： （注：XXX;XXX;XXX;XX以上。） XXX同比增长了 14%总收入同比只增长2%原因是XXXXX在结 构上发生了较大变化。本期 98.4%的车流量集中在收费单价较低的 XXXX和 XXXXho 建议：公司相关部门对XXX和 XXX下降的情况实行分析，找出下 降原因。 4-2 国债跌价幅度较大 国债价格主要受资本市

18、场供求关系和资本流向的影响，但是国债 的到期价值是确定的，计提的跌价准备能在兑息和兑本时得到补偿。 所以，计提的跌价准备在卖出国债前本质上是一种浮亏。所获投资收 益与资金成本的差额，才是衡量投资损益的标准。 国债价格在一定空间内与股市行情基本呈负相关。从本年股市行 情来看，有持续走好的可能，国债价格在短期内可能难以上涨。 2011 年短期投资收益预算 1900万元(不含追加投资收益 )，若国债 价格迟迟不上涨，计提的跌价准备将无法转回，对完成 2011 年的经营 目标会产生很大影响。 对比 2010年12月31 日与 2011 年3月31 日的市场价格，各类国 债跌价幅度为2.1%4.1%。除

19、21(07)外的其余国债品种均已跌破面值, 跌破面值幅度为5.35%9.56%。 建议：公司根据当前市场行情实行专题研究，制定出应对措施。 4-3 工程项目完成量不足 鉴于工程项目收入与成本的相关性，应按 2011年经营目标，着重 从完成工程利润预算情况来分析。现按以下已经落实的工程项目 (不含 XXXX项目)，对工程收入和工程利润实行分析调整： (1)XXXX本年完工，可按合同计算的收入为 2亿元，预计工程利润 为 1200 万元。 (2)当前XXXXXE程已签订正式合同，合同总价 1400万元，合同 工期 14个月，可考虑本年进度按 900万元计算，预计工程利润 18万 元。 分析调整后，

20、可实现的项目工程收入为 21050万元，可实现的工 程利润为 1200万元。 2011年工程利润预算为2012.72万元(不含XXXX项目)，可实现的 工程利润为 1 200万元，在剩余的 9个月内，应以新增工程项目来实现 812.72 万元工程利润。按工程利润率为 3%计算，每月新增工程项目的 完成量应达到 3000万元。 建议：积极寻求新的工程项目，在重点考虑大型项目的同时，也 应适当注重一些利润率较高的中小型项目。 4-4 管理费用和财务费用的期间性影响较大 从同期比较来看： (1) 管理费用增加 425万元，占利润总额减少额 的 35%;(2) 财务费用增加 680万元，占利润总额减少额的 56%。 从预算分析来看： (1) 本期管理费用 883 万元占全年预算的 43%， 超过平均时间进度 18%;(2) 本期财务费用 1204万元占全年预算 (利息净 支出)的 33%，超过平均时间进度 8%。 (1) 管理费用 管理费用同比增加的因素中，主要是考核奖及其所提工资附加因 素，同比增加了