财务评价报告

1、精品文库 工业建设项 财务评价报告 项目九 选题代码 陶可馨 2220151911 欢迎下载 专业班级 2015级经济学 完成时间 所属院校 大连海事大学航运经济与管理学院 、项目概况 （一）项目基本情况 （二）项目投资基本计算数据 （三）报告表格内容概况 、项目融资前盈利能力分析 目录 .3. 3. （一）营业收入、营业税金及附加估算 5. （二）固定资产折旧计算 （三）利润与所得税计算 7. （四）项目投资现金流量计算 （五）判断项目盈利能力 10 三、项目融资后盈利能力分析 11 （六） （七） （八） 借款需要量计算 11 固定资产投资借款建设期利息计算 固定资产投资还贷计划与利息计算

2、 流动资金融资利息计算 利润与所得税计算 项目资本金现金流量计算 四、投资项目偿债能力和生存能力分析 （一）利润分配计算 （二）财务计划现金流量计算 （三）总结 五、财务评价分析结论 11 12 13 15 1.7, 19. 1.9. 21 24 24, 精品文库 、项目概况 （一）项目基本情况 某工业建设项目，计算期为15年，建设期为3年，第4年投产，第5年开 始达到设计生产能力。 （二）项目投资基本计算数据 1. 该项目建设投资7950万元，分三期投入，建设投资情况如表所示。 表1建设投资分年估算表 年份 1 2 3 建设投资（万元） 2000 3500 2450 项目的固定资产综合折旧年

3、限为15年，残值率为5%,期末残值等于账面价 2. 3. 4. 5. 建设项目资金的50%为资本金，50%采用银行贷款，采用年中到款法。 贷款年利率为9.8%,建设期只计算利息不做本息偿付。建设期利息全部予 以资本化。 从第4年末开始，采用当期利息全部偿还、本金分10年等额偿还的方式进 行偿还。 表2资本金分年投入表 年份/期数 1 2 3 资本金（万元） 1000 1750 1225 6.流动资金投资约需2400万元，全部从银行借款，年利率为9.8%。流动资金 借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还。 7.年营业收入和经营成本预测的相关数据如表 3所示。 表3营业收入和经营成本预测表

4、年份/期数 4 5 、 15 营业收入/万 元 5551 8182 8182 8182 经营成本/万 元 3558 4788 4788 4788 8.营业税为营业收入的5%计算，城市维护建设费和教育费附加分别按照营业 欢迎下载 精品文库 税的7%和5%计算。所得税率为25% 9. 盈余公积金按照税后利润10%计提。其他不做考虑。 欢迎下载 10. 11. 项目的加权平均资金成本为12%。 除了计提法定盈余公积金以外的当期利润，戈U入到应付利润账户（权益） （三）报告表格内容概况 报告采用EXCEL,数值型数据，保留小数点后面一位，比率性数据或指标请 按59.99%的数据格式保留） 1、财务分析

5、辅助报表 (1) 建设总投资估算表 (2) 建设期利息估算表 (3) 项目总投资使用计划与资金筹措表 (4) 营业收入、营业税金及附加估算表 总成本费用估算表（含经营成本） 2、财务分析报表 项目投资现金流量表（融资前） 借款还本付息计划表 (3) 项目资本金现金流量表 (4) 利润与利润分配表 (5) 财务计划现金流量表 、项目融资前盈利能力分析 （一）营业收入、营业税金及附加估算 1、建设总投资估计表 表1建设总投资估计表 （单位：万元） 年份 1 2 3 4 合计 建设投资 3000 4000 2000 9000 2、年营业收入和经营成本预测的相关数据 表3营业收入和经营成本预测表 年份

6、/期数 41 5 、 15 营业收入/万 元 5551 8182 8182 8182 经营成本/万 元 3558 4788 4788 4788 营业税为营业收入的5%计算，城市维护建设费和教育费附加分别按照营业 税的7%和5%计算。 3、营业收入、税金及附加和经营成本预测 第4期营业税=5551 X 5%=277.6 (万元) 第5期-第15期营业税=8182 X 5%=409.1 （万元） 第4期城市维护建设费=277.55X 7%=19.4 （万元） 第5期-第15期城市维护建设税费=409.1 X 7%=28.6 （万元） 第4期教育费附加=277.55X 5%=13.9 （万元） 第5

7、期-第15期教育费附加=409.1 X 5%=20.5 （万元） 第4期营业税及附加=277.6+19.4+13.9=310.9万元） (8) 第5期-第15期营业税及附加=409.1+28.6+20.5=458.2（万元） 4、营业收入、税金及附加和经营成本预测表 表4营业收入、税金及附加和经营成本预测表（单位：万元） 年份 4 5 . 15 营业收入 5551 8182 8182 8182 营业税金及附加 310.9 458.2 458.2 458.2 经营成本 3558 4788 4788 4788 （二）固定资产折旧计算 1、固定资产投资及相关数据 该项目建设投资7950万元，项目的固

8、定资产综合折旧年限为15年，残值 率为5%,期末残值等于账面价值。 2、固定资产折旧计算 15 7950(1 -5%) 年折旧额=15=503.5 (万元) （三）利润与所得税计算 1、禾总额的计算 利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用 2、所得税的计算 所得税=利润总额X 25% 3、税后利润的计算 税后利润=利润总额-所得税 4、利润与所得税计算表 表5利润与所得税计算表（融资前）（单位：万元） 序号 项目 计算期 4 5 . 15 1 营业收入 5551 8182 8182 8182 2 营业税金及附加 310.9 458.2 458.2 458.2 3 总成本费用=3.1+3

9、.2+3.3 4061.5 5291.5 5291.5 5291.5 3.1 经营成本 3558 4788 4788 4788 3.2 折旧费（融资前） 503.5 503.5 503.5 503.5 3.3 利息支出 0 0 0 0 4 利润总额=1-2-3 1178.6 2432.3 2432.3 2432.3 5 所得税=4*25% 294.7 608.1 608.1 608.1 6 税后利润=4-5 884.0 1824.2 1824.2 1824.2 （四）项目投资现金流量计算 1、回收固定资产余值计算 到第15年末回收固定资产余值（期末残值等于账面价值）为: 7950-503.50

10、 i=17%，NPV2=-165.107111.68%=WACC 综上所述：项目的内部收益率大于资金成本，说明这个项目从盈利能力上 还是可以考虑的。 三、项目融资后盈利能力分析 （一）借款需要量计算 1、建设投资金额解释 建设投资金额引用“表1建设投资分年估算表”中数据进行后续计算。 2、流动资金解释 流动资金投资约需 2400万元，全部从银行借款，年利率为 9.8%。流动资金 借款利息当期全部偿还, 本金在项目期末一次偿还。 3、权益资金解释 权益资金引用“表 2资本金分年投入表”中数据进行后续计算 4、借款需要量解释 第1期-第2期借款需要量=建设投资金额-权益资金 第3期借款需要量=建设

11、投资金额+流动资金-权益资金 第4期开始投产，故借款需要量为0 5、借款需要量计算表 表7借款需要量计算表 （单位：万元） 年份 1 2 3 4 合计 建设投资 2000 3500 2450 7950 流动资金 2400 2400 权益资金 1000 1750 1225 3975 借款需要量 1000 1750 3625 0 6375 （二）固定资产投资借款建设期利息计算 采用年中到款法，每年借款发生在年中，当年借款只计一半利息。第4年 初累计的欠款即利息资本化后的总本金。贷款年利率为9.8%，建设期只计算利 息不做本息偿付。建设期利息全部予以资本化。 1、年初欠款量解释 年初欠款=上一年年末

12、欠款累计 2、当年借款量解释 当年借款量引用“表7借款需要量计算表”中的数据进行后续计算。 3、当年利息计算 当年利息=（年初借款本息累计额+本年借款额/2 ）X年利率 4、年末欠款累计计算 年末欠款累计=当年借款+当年利息 5、建设期利息计算 建设期利息=第1年-第3年当年利息总和 6、建设期利息计算表 年份 1 2 3 4 合计 年初欠款 0 1049 2987.6 4565.4 当年借款 1000 1750 1225 3975 当年利息 49 188.6 352.8 590.4 年末欠款累计 1049 2987.6 4565.4 8602 建设期利 息 为 590.4 （三）固定资产投资

13、还贷计划与利息计算 表8建设期利息计算表 （单位：万元 年利率：9.8%） 固定资产投资借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还。 1、固定资产投资还款与利息计算。 根据与银行商定的条件，第4年开始支付每年的利息再还本金的1/10 , 10 年内还清，利息可计入当期损益。 2、期初本息余额解释 期初本息余额=上一期期末本息余额 3、本期应计利息计算 本期应计利息=期初本息余额X年利率（9.8%） 4本期还付息解释 本期还复息=本期应计利息 5、本期还付本金计算 本期还付本金=第4年期初本息余额十10 6、期末本息余额计算 期末本息余额=期初本息余额-本期还付本金 （六）流动资金融资利息计算

14、 流动资金借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还。 1、期初本息余额解释 期初本期余额为流动资金金额：2400 （万元） 2、当期应计利息计算 当期应计利息=期初本息余额X年利率（9.8%） 3、当期偿还利息解释 当期偿还利息=当期应计利息 4、当期全部利息计算 当期全部利息=本期还付息+当期偿还利息 5、资产投资还贷计划与利息计算表 精品文库 表9资产投资还贷计划与利息计算表（单位：万元） 固定资产投资还贷计划与利息计算单位：万元 项目 计算期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 期初本息余额 4565.4 4108.9 3652.3 3195.8 2739.2

15、 2282.7 1826.2 1369.6 913.1 456.5 本期应计利息 456.5 410.9 365.2 319.6 273.9 228.3 182.6 137.0 91.3 45.7 本期还付息 454.6 409.2 363.7 318.2 272.8 227.3 181.9 136.4 90.9 45.5 本期还付本金 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 期末本息余额 4108.9 3652.4 3195.8 2739.3 2282.7 1826.2 1369.7 913.1 456.6 0.

16、0 流动资金融资利息计算单位：万元 期初本息余额 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 当期应计利息 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 当期偿还利息 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 235.2 当期实际偿还的全部利息单位：万元 当期全部利息 + 692 646 600 555 509 463 418 372

17、 327 281 692 646 欢迎下载 （七）利润与所得税计算 1、固定资产折旧计算 融资后的年折旧费计算，建设期利息计入固定资产原值内。 年折旧费=（795叱也m =540.9 （万元） 15 2、利息支出解释 利息支出额引用“表9资产投资还贷与利息计算表”中“当期全部利息” 的数据进行后续计算。 3、总成本费用计算 总成本费用=经营成本+折旧费+利息支出 4、利润总额计算 利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用 5、所得税计算 所得税=利润总额X 25% 6、税后利润计算 税后利润=利润总额-所得税 7、息税前利润计算 息税前利润=利润总额+利息支出 =税后利润+所得税+利息支

18、出 &息税折旧摊销前利润计算 息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧费 9、利润与所得税计算表 表10利润与所得税计算表 （单位：万兀） 序号 项目 计算期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 营业收入 5551 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 2 营业税金及附加 310.9 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 3 总成本费用 4790.6 5975 5929.3 5883.7 5838 5792

19、.4 5746.7 5701.1 5655.4 5609.8 5613.9 5613.9 3.1 经营成本 3558 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 3.2 折旧费（融资后） 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 3.3 利息支出 691.7 646.1 600.4 554.8 509.1 463.5 417.8 372.2 326.5 280.9 285.0 285.0 4 利润总额 449.5 1748.8

20、1794.5 1840.1 1885.8 1931.4 1977.1 2022.7 2068.4 2114.1 2109.9 2109.9 5 所得税 112.4 437.2 448.6 460.0 471.4 482.9 494.3 505.7 517.1 528.5 527.5 527.5 6 税后利润 337.2 1311.6 1345.9 1380.1 1414.3 1448.6 1482.8 1517.1 1551.3 1585.5 1582.4 1582.4 7 息税前利润 1141.2 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.

21、9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 8 息税折旧摊销前利润 1682.1 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 1 2935.8 （八）项目资本金现金流量计算 1、回收固定资产余值计算 第15年末固定资产余值为: （7950+590.4 -540.9K 12=2049.6 （万元） 2、权益资金解释 权益资金引用“表2资本金分年投入表”中的数据进行后续计算。 3、借款本金偿还解释 借款本金偿还引用“表9资产投资还贷计划与利息计算”的“本期还付本 金”中的数据进行后续计算

22、。 4、借款利息支付解释 借款利息支付引用“表9资产投资还贷计划与利息计算”的“当期全部利 息”中的数据进行后续计算。 5、经营成本解释 经营成本引用“表10利润与所得税计算表”的“经营成本”中的数据进行 后续计算。 6、营业税及附加解释 营业税及附加引用“表10利润与所得税计算表”的“营业税及附加”中的 数据进行后续计算。 7、所得税解释 所得税引用”表10利润与所得税计算表”的“所得税”中的数据进行后续 计算。 &净现金流量计算 净现金流量=现金流入-现金流出 9、项目资本金现金流量表 表11项目资本金现金流量表（单位：万元） 序号 项目 计算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

23、11 12 13 14 15 1 现金流入 0 0 0 5551 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 13375 1.1 营业收入 0 0 0 5551 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 1.2 补贴收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.3 回收固定资产余 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2343 1.4 回收流动资金 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2400 2 现金流出 1

24、000 1750 1225 5158.6 6817.8 6783.5 6749.4 6715.1 6680.9 6646.6 6612.4 6578.2 6543.9 1 6090.5 8940.5 2.1 权益投资 1000 1750 1225 2.2 借款本金偿还 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 0 2400 2.3 借款利息支付 691.7 646.1 600.4 554.8 509.1 463.5 417.8 372.2 326.5 280.9 285.0 285.0 2.4 经营成本 3558.0

25、 4788.0 4788.0 4788.0 4788.C 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 2.5 营业税金及附加 310.9 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 2.6 所得税 0 0 0 112.4 437.2 448.6 460.0 471.4 482.9 494.3 505.7 517.1 528.5 527.5 527.5 2.7 维持运营投资 3 净现金流量 -1000 -1750 -1225 421.5 1396.0 14

26、30.2 1464.5 1498.7 1532.9 1567.2 1601.4 1635.7 1669.9 1 2123.3 1 4466.3 IRR= NPV= 基准折现率按照加权平均资金成本为 11.68% 四、投资项目偿债能力和生存能力分析 （一）利润分配计算 1、利润总额计算 利润总额=营业收入-营业税及附加-总成本费用+补贴收入 2、应纳税所得额计算 应纳税所得额=利润总额-弥补以前年度亏损 3、所得税计算 所得税=应纳税所得额X 25% 4、净利润计算 净利润=利润总额-所得税 5、可供分配利润计算 可供分配利润=净利润+期初未分配利润 6、税后利润计算 税后利润=利润总额-所得税

27、 7、提取的法定盈余公积金计算 盈余公积金按照税后利润10%计提。其他不做考虑 提取的法定盈余公积金=税后利润X 10% &可供投资者分配利润计算 可供投资者分配利润=可供分配的利润-提取的法定盈余公积金 9、各投资方利润分配解释 各投资方利润分配可与可供投资者分配利润相等 10、息税前利润计算 息税前利润=利润总额+利息支出 11、息税折旧摊销前利润计算 息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧+摊销 12、利润与利润分配表 精品文库 表12利润与利润分配表 （单位：万元） 序号 项目 计算期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1 营业收入 5551 8182 8182

28、 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 2 营业税金及附加 340 490 490 490 490 490 490 490 490 490 490 490 3 总成本费用 4790.6 5975 5929.3 5883.7 5838 5792.4 5746.7 5701.1 5655.4 5609.8 5613.9 5613.9 4 补贴收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 利润总额=1-2-3+4 420.4 1717 1762.7 1808.3 1854.0 1899.6 1945.3 1990.9 2036.6 20

29、82.2 2078.1 2078.1 6 弥补以前年度亏损 7 应纳税所得额=5-6 420.4 1717 1762.7 1808.3 1854 1899.6 1945.3 1990.9 2036.6 2082.2 2078.1 2078.1 8 所得税=7 X 25% 105.1 429.3 440.7 452.1 463.5 474.9 486.3 497.7 509.1 520.6 519.5 519.5 9 净利润=5-8 315.3 1287.8 1322.0 1356.2 1390.5 1424.7 1459.0 1493.2 1527.4 1561.7 1558.6 1558.6

30、 10 期初未分配利润 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 可供分配的利润=9+10 315.3 1287.8 1322 1356.2 1390.5 1424.7 1459 1493.2 1527.4 1561.7 1558.6 1558.6 12 提取法定盈余公积金 31.5 128.8 132.2 135.6 139 142.5 145.9 149.3 152.7 156.2 155.9 155.9 13 可供投资者分配的利润 283.8 1159.0 1189.8 1220.6 1251.4 1282.2 1313.1 1343.9 1374.7 1405.5 1402

31、.7 1402.7 14 应付优先股股利 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 提取任意盈余公积金 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 应付普通股股利=13-14-15 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 各投资方利润分配 283.8 1159.0 1189.8 1220.6 1251.4 1282.2 1313.1 1343.9 1374.7 1405.5 1402.7 1402.7 18 未分配利润 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 息税前利润 1112.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 23

32、63.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 20 息税折旧摊销前利润 1732.1 1 2983.1 2983.11 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.11 2983.1 2983.11 2983.1 欢迎下载 精品文库 （二）财务计划现金流量计算 1、长期借款解释 长期借款引用“表7借款需要量计算表”的“借款需要量”中的数据进行 后续计算。 注：第3期长期借款量=借款需要量-流动资金 2、短期借款解释 只有流动资金属于短期借款，且在第 3期发生。 第3期短期借款=流动资金 3、权益资金解释 权益资

33、金引用“表2资本金分年投入表”中数据进行后续计算。 4、应付利润计算 应付利润=税后利润-提取的盈余公积金 5、盈余资金计算 盈余资金=资金流入-资金流出 6、利息备付率计算 利息备付率（ICR）=-EBT PI 欢迎下载 EBIT 息税前利润 PI 应付利息 7、偿债备付率计算 偿债备付率（DSCR） EBITDA -Tax PD EBITDA 息税前利润加折旧和摊销 Tax 企业所得税 PD 应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息 8财务计划现金流量表 精品文库 表13财务计划现金流量表 （单位：万元） 计算期 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1

34、3 14 15 1 经营活动净现金流量 0 0 0 1540.6 2466.7 2455.3 2443.9 2432.5 2421.1 2409.7 2398.3 1 2386.9 )2375.4 2376.5 i 7569.5 1.1 现金流入 0 0 0 5551 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 13375 1.1.1 营业收入 5551 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 1.1.2 增值税销项税额 1.1.3 补贴收入 0 0 0 0 0 0 0

35、 0 0 0 0 0 1.1.4 其他收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5193 1.2 现金流出 0 0 0 4010.3 5715.2 5726.6 5738.0 5749.4 5760.8 1 5772.2 ! 5783.6 i 5795.( )5806.5 5805.4 L 5805.4 1.2.1 经营成本 3558 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 4788 1.2.2 增值税进项税额 1.2.3 营业税金及附加 340 490 490 490 490 490 490 490 490 490 490

36、490 1.2.4 增值税 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2.5 所得税 112.38 437.2C 448.61 460.03 471.44 482.85 i 494.27 505.68 ；517.09 )528.5- 527.47 527.47 1.2.6 其他流出 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 投资活动净现金流量 -3000 -4000 -4850 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.1 现金流入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.2 现金流出 3000 4000 4850 0 0 0 0 0 0

37、0 0 0 0 0 0 2.2.1 建设投资 3000 4000 2000 0 2.2.2 流动资金 2850 2.2.3 维持营运投资 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.2.4 其他流出 3 筹资活动净现金流量 3000 4000 4850 -1432.( 42261.6-2246.： -2231 )-2217.( )-2202.： 2-2187.， 4-2172. 5-2157. 7-2142. 9-1687. 7-4537.7 3.1 现金流入 3000 4000 4850 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.1.1 项目资本金投入 1400

38、 2000 1200 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.1.2 建设投资借款 1600 2000 3650 3.1.3 流动资金借款 3.1.4 债券 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.1.5 短期借款 3.1.6 其他流入 3.2 现金流出 0 0 0 1432.0 2261.6 2246.7 2231.9 2217.0 2202.2 ! 2187.4 2172.5 i 2157.7 2142.9 )1687.7 4537.7 3.2.1 各种利息支出（实付） 691.7 646.09 600.43 554.78 509.12 463.47 4

39、17.82 ! 372.16 i 326.51 280.85 j 285 285 3.2.2 偿还债务本金 456.54 456.5* 456.54 456.54 456.54 456.54 -456.54 -456.54 456.54 456.54 0 2850 3.2.3 应付利润（股利分配） 283.77 1158.9 1189.7 1220.6 1251.4 1282.2 ! 1313.0 )1343.8 1 1374.6 i 1405.5 1402.7 1402.7 4 净现金流量（1+2+3） 0 0 0 108.60 205.18 208.6C 212.03 215.45 218

40、.87 ，222.30 225.72 ；229.15 i 232.57 7 688.80 )3031.8 5 累计盈余资金 0 0 0 108.60 313.78 522.39 734.42 949.88 1168.7 ，139前 1616.7 1845.9 )2078.5 2767.3 曲799.1 息税前利润 1112.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 企业所得税 105.1 429.25 440.66 452.07 463.49 474.90 )486.32 ! 4

41、97.73 1 509.14 520.56 )519.52 519.52 息税折旧摊销前利润 1732.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 应付利息 691.74 646.09 600.43 554.78 509.12 463.47 417.82 ! 372.16 i 326.51 280.85 285 285 利息备付率 1.6076 3.6575 3.9356 4.2595 4.6414 5.0986 )5.6557 6.3495 i 7.2374 8.4138 8.2915 i 8.2915 息税折旧摊销前利润-所得税 1627 2553.8 2542.4 2531.0 2519.6 2508.1 2496.7 2485.3 I 2473.9 )2462.5 2463.5 i 2463.5 应还本付息额= 1148.2 1102.6 1056.9 1011.3 965.66 920.01 874.36 )828.70