投资管理概述

1、投资管理概述 无论是在企业初创之时，还是企业创业已成，企业都需要对投资作出重大决策：是否需要投资？如果投资，应把资金投 向何方？应该投入多少资金？该项投资的成本有多大？收益有多高？风险有多大？是否值得投资等等。这些决策，显 然是决定每一个企业成功与否关键的第一步，对于小企业来 说，由于资金极为有限，且承担投资风险的能力也很弱，因 此，投资管理及投资决策显得极为重要。一、投资的概念和意义投资，是指经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向 一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价 物的经济行为。从特定企业角度看，投资就是企业为获取收 益而

2、向一定对象投放资金的经济行为。（一）投资是企业获得利润的前提利润是企业从事生产经营活动取得的财务成果。企业要获得利润，必须将筹集的资金投入使用：将资金直接用于企 业的生产经营中，或将资金以股权、债权的方式投给其他企 业以获取报酬。可见，要获取利润就必须进行投资。（二）投资是企业生存和发展的必要手段企业从事正常的生产经营活动时，各项生产要素不断更新，为了保证生产的持续进行，企业需要不断地将现金形态 的资金投入使用，这是企业生存的基本条件。同样，当企业 要扩大生产规模时，也需要进一步地投资才能使企业的资产 增加，而当企业生产规模扩大后。为了保证正常的生产，还 需要追加营运资金，而这一切只有投资才能

3、实现。（三）投资是企业降低风险的重要途径在市场经济条件下，企业的生产经营活动不可避免地存 在风险，其基本原因在于商品销售数量的不确定性，而影响 销售数量的因素较多，如商品的质量、市场对商品的需求、 企业的销售策略和服务水平、企业的成本费用等。为了降低 风险，企业经常要保持质量、技术领先水平，通过投资提高 企业设备的技术含量； 为了降低风险，企业还要进行多品种、 跨行业经营，同样需要投资来支持。二、投资的分类投资是一项很复杂的经济活动，为了加强管理和提高投 资收益，有必要对投资进行科学的分类。（一）按投资回收期限分类按投资回收期限的长短，投资可分为短期投资和长期投 资。短期投资是指回收期在一年以

4、内的投资，主要包括现金、应收款项、存货、短期有价证券等投资；长期投资是指回收 期在一年以上的投资，主要包括固定资产、无形资产、对外 长期投资等。（二）按投资行为的介入程度按投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。直 接投资包括企业内部直接投资和对外直接投资，前者形成企 业内部直接用于生产经营的各项资产，后者形成企业持有的 各种股权性资产，如持有子公司或联营公司股份等。间接投 资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接 转移交付给被投资对象使用的投资，如企业购买特定投资对 象发行的股票、债券、基金等（三）按投资的方向不同按投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于 为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他 资产和垫支流动资金而形成的一种投资。对外投资是指企业 为购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品（包 括：期货与期权、信托、保险），或以货币资金、实物资产、 无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金而 发生的投资。对于小企业而言，主要的投资是为企业的余钱寻找增值 的出路，买卖债券对小企业而言属于