国外代表性PPP项目案例威利雅成都自来水六厂

1、国外代表性ppp项目案例威利雅成都自来水六厂1产业化方式特许经营，BOT建立自来水六厂 B厂项目。2运作过程成都市自来水六厂 B厂项目投资总额为 1.065亿美元， 其中股本金3200万美元，威利雅公司占60% 口本丸红株式 会社占40%;项目贷款7450万美元，由亚洲开发银行和欧洲 投资银行共同提供。在为期18年的特许经营期内，作为项目业主的“法国通用水务集团一口本丸红株式会社投标联合 体”全面负责该项目的融资、设计、建设和运营。B厂BOT项目包括4个子项目：每天80万立方米的取水工程（两座取 水口、连通渠、引水暗渠）；40万立方米的净水厂；140万立 方米净水厂的排水总渠以及27公里输水管

2、道。在项目实施过程中，由于法律原因而将其中一部分（包括引水暗渠的一半、排水总渠、输水管道）改为BT（建设、移交） 项目，其余部分仍为 BOT项目。经过两年半的紧张施工，口 产自来水40万立方米的B厂己于2002年2月11 口按期通 过竣工验收并投入商业运营，BT项目也己于2003年5月26口正式移交给成都市政府，并己由成都市自来水总公司接 管。特许期结束后，联合体应按协议将水厂完好、无偿的移 交给成都市政府。联合体的投资收益是特许期间的经营所 得。3结果和评价正面结果和评价成都自来水六厂 BOT项目在投融资建设方式方面具有创 新性：第一，该项目是国内城市 （公用）基础设施建设领域规范 性引进民

3、间资本参与投融资建设和经营的首个项目。在该项 目实施中，成都市政府除了在原水供应和净水销售、外汇汇 出、法律变更等方面提供了一定的担保外，没有投入一分钱 的财政资金，项目投资建设所需的全部资金（包括资本金和对外贷款融资）都由外方投资者自行承担，相应的投资建设 和经营风险也主要由外方投资者承担。同时，政府作为公用 事业的所有者代表，并没有放弃对该项目的终极所有权，在 18年特许经营期（含建设期）期满后，该项目资产全部移交给 成都市政府或由其授权经营的成都自来水总公司。这为城市 基础设施建设和公用事业利用境外私人资本开辟了一个新 渠道。第二，该项目在城市基础设施和公用事业投融资建设和 经营领域实现

4、了所有权与投资建设和经营权的适度分离。在 成都自来水六厂 BOT项目中，政府只是将该项目的投资建设 和建成后一定运营期内的经营管理权和受益权让渡给外方 投资者，外方投资者在特许经营期满后仍然要将该项目资产 完整地移交给中方政府或被授权的国有企业（如成都市自来 水总公司），政府仍然拥有该项目的终极所有权。但另一方 面，在特许经营期内，外方完全拥有该项目的投资建设和一 定运营期内的经营管理自主权和收益权。除非有不可抗力原 因，中方不得收回该项目的投资建设和经营管理权。这样， 政府对项目的所有权和对项目的投资建设和经营管理权在 一定时间内（特许经营期内）实现了分离。这为城市基础设施 和公用事业经营性

5、项目的投资建设和经营管理走出了一条 新路。第三，该项目对传统的投资项目融资方式进行了全面创 新。在成都自来水六厂 BOT项目运作中，作为该项目终极所 有者的中方（成都市政府或自来水总公司）除了承诺让渡一定时期的经营权和收益权，即承诺运用该水厂建成后一定运 营期内的未来现金流量（收入）来吸引和利用外方投资者外， 不承担该项目任何投资、融资责任和相应的投融资风险。该 项目的投融资责任和风险完全由外方投资者承担，外方债权 人除了对项目外没有任何追索权。这种新型的、运用投资项 目未来的现金流量来吸引投资、不存在任何追索权的项目融 资方式，相对于传统的项目投融资方式来说，是一个重要创 新。第四，该项目在

6、投融资建设和经营管理上，大量引进国 外先进技术、管理方式和管理经验，努力降低投资建设和运 营成本，提高投资效益。例如，大力压缩相关项目管理人员， 成都自来水六厂 BOT项目投资规模1.06亿美元，而该项目 的管理人员只有10多人（国内同等规模的投资项目，项目管 理人员通常要达到 40人，甚至100人以上）。在项目管理实 践中大量引入法国通用水务集团和口本丸红株式会社两大 跨国公司的管理人员、技术和财务方面的诀窍和经验，尽量 节约开支和降低成本。在技术设备上，大量采用了国内制造 或易于在国内采购的设备和备件，以节约投资和降低建成后 的维护成本。负面结果和评价2002年2月以来，随着六厂 B厂（即

7、四期工程）的竣工投产，成都市自来水总公司口产自来水的能力增加到138万立方米，但此时的经济形势与项目决策上马时相比己有很大不 同，供水市场由紧缺转为过剩，使成都市自来水总公司的售 水量大幅度下降。成都市自来水总公司的售水量大幅下降出 现在1999年，当年售水量比上年下降了1556万立方米，降幅为5.37%。导致售水量下滑的直接原因是工业用水、经营 服务用水和行政事业用水等需求大幅下降，其深层次原因是 传统工业企业向市场经济转型过程中的产业结构调整以及 亚洲金融危机后的经济调整，使企业亏损面、亏损额居高不 下，不少企业开工不足，甚至处于停产、半停产状态。此时 六厂B厂投产实在不是好消息，供水市场由过剩而变为严重 过剩。为了消耗这每天40万吨水，成都自来水总公司只能让生产能力为23万立方米/ 口的二厂和15万立方米/ 口的五 厂基本停产，每天只在用水高峰供1-2小时的水，改做调剂水厂用（六厂B厂是均匀供水的，不承担调峰责任）。成都自来水总公司所收水费的 2/3都用以支付六厂 B厂净水采购费 用，以致六厂