一、產業分析 觸控面板為一貼附在映像管或液晶顯示器上的裝置藉由

1、一、產業分析觸控面板為一貼附在映像管或液晶顯示器上的裝置，藉由手指或觸控筆輕壓顯示器面板上的選項，即可完成資料傳輸或閱讀螢幕上的訊息。應用範圍相當廣泛，包括：可攜式之資訊、消費性電子及通訊產品：如PDA、平板電腦、數位攝影機、資訊家電、3G手機等；金融或商業用途：如提款機、銷售系統、遠端視訊會議、電話終端機系統；工業用途：如工廠自動化控制系統、中央監控系統、工作站作業系統；公共資訊用途：如機場、車站或商場的導覽服務、簡報說明及資料查詢等。根據DisplaySearch發表2009觸控面板市場分析報告中指出，2008年全球觸控面板模組的產值已經達到了36億美元，預計到了2015年，產值將高達90

2、億美元，年複合成長率為14%。 手機是觸控面板出貨上最主要的應用產品。2008年大約有2億2仟萬台的觸控面板模組是出貨到手機上的應用，約佔整體手機出貨16%，DisplaySearch預計到了2015年，應用在手機上的觸控面板將會拉高到40%左右。 觸控面板依感應原理可分為電容式、紅外線式、超音波式、電阻式、電磁式、影像感測式.等，以電阻式、電容式的市場較具規模，電阻式因為結構簡單且成本具有優勢，市佔率較高，電容式居次。觸控面板產業結構：然而，在2008年受到金融風暴影響，使得消費性電子產品需求減弱，加上投入廠商眾多，連帶影響中小尺寸面板滲透率，使得許多大廠開始投入開發10吋以上中大尺寸觸控面

3、板市場，但是中大尺寸觸控面板應用市場多用於金融、商業、工業、軍事等用途，此類產品多屬於耐久財，平均使用壽命約五年以上，因此整體市場規模成長空間並不明顯。根據市場統計，1030吋以下觸控面板產品市場規模，2008年2009年成長幅度不會太大，要2010年才會有明顯成長，且仍是以傳統電阻式為主，然而ALL IN ONE PC推出後，加上微軟推出Windows7作業平台，帶給觸控面板大廠一線新希望，也將發展方向轉向投射電容式面板技術。投射電容式的多點觸控技術更成為未來趨勢，市調機構預估2012年大尺寸投射電容式觸控面板產品出貨規模可望超過100萬片。2008年蘋果推出iPhone採用投射式電容觸控面

4、板問世以來，就使得投射電容式面板(多點觸控)技術成為觸控面板廠商發展重心，目前160多家觸控面板廠商，約有24%的廠商投入多點觸控技術的開發與生產，也大大提高了市場接受度，投射電容式觸控面板有利於各種戶內、戶外及手持式裝置的應用，更具有多點觸控平台之條件，因此中小尺寸可攜式電子裝置、甚至中大尺寸LCD、數位相框等，在自動販賣，教學、工控、博奕、導覽、公共資訊與軍事應用。由於電容式觸控面板擁有透光率、反應速度、耐用性等優點都勝過電阻式觸控面板，更重要的是具有多點觸控的優點，所以市場普遍看好有機會逐漸取代電阻式觸控面板。不過，目前投射式電容由於ITO層的生產難度相當高，且容易造成良率不佳，此外控制

5、IC的演算較複雜，並被不少專利所限制，因此成本較高是一大缺點。投射電容式觸控面板結構分為玻璃跟薄膜兩種，比較如下：投射式電容觸控面板結構分類薄膜式玻璃式基板類型PET薄膜玻璃製程網版印刷黃光製程厚度薄厚透光度較差較佳良好率80%6070%代表公司介面、洋華宸鴻、達鴻、和鑫、奇美電、勝華等主要採用品牌廠其他手機業者APPLE投射式電容與內嵌式未來最具競爭優勢如下表：技術名稱觸控筆輸入多點觸控技術成熟度成本投射電容式觸控面板不可可持續下滑全平面電阻式觸控面板可不可下滑幅度有限內嵌電阻式觸控面板可可尚未量產內嵌電容式觸控面板不可可可量產但市場尚無產品暫時不易下滑內嵌光學式觸控面板可（特殊光筆）可須具

6、備LTPS技術成本下滑資料來源:Digitimes技術名稱多點觸控技術成熟度成本較適尺寸別投射電容式觸控面板可受控制IC影響10吋左右電阻式觸控面板可(但有限制)低10吋左右數位電阻式觸控面板可尚未量產初期成本將和投射電容類似長期將下滑22吋以下投射電容式搭配電磁式觸控面板可不易下滑22吋以下光學式觸控面板可下滑空間大19吋以上內嵌式觸控面板可尚未量產暫時不易下滑10吋左右資料來源:Digitimes4W-電阻式投射式電容表面式電容紅外線式光學式表面聲波式電磁式內嵌式(in-cell)透光率/光損因素242.555455解析度/影響因素53414455耐用度/易耗損處35555553成本543

7、13223(5)手寫辨識54414355尺寸24322342支援多點觸控25155115輸入介質54444423總分293326.52432262931(33)註一：計分標準為5分最高，1分最低註二：內嵌式( )內數字為良率提升後之評分資料來源:永豐金控研究總處分析及整理，Sep.20094W-電阻式投射式電容表面式電容紅外線式光學式表面聲波式電磁式內嵌式(in-cell)透光率/光損因素85%多層膜片95%多層膜片85%91%玻璃鍍膜100%玻璃100%玻璃98%玻璃100%PCB100%開口率解析度/影響因素優/觸控介質點面積尚可/控制IC優劣好/接觸點電容面積不佳/紅外線接觸面積好/光線

8、偵測密度好/音波偵測面積優/感應觸控介質磁通量優/感測器密度耐用度/易耗損處尚可/ITO膜優/玻璃鍍膜優/玻璃鍍膜優/LED壽命優優優視不同原理而有異成本1美元/吋5美元/吋10美元/吋15美元吋10美元/吋*註一12美元/吋13美元/吋依良率而定手寫辨識優好好不好好尚可優優尺寸120吋215吋1020吋20150吋19100吋1036吋1065吋低於20吋支援多點觸控視設計而定*註二有無有有無無有輸入介質手機或其他介質手或其他導電體手或其他導電體任何可以擋光之介質任何可以擋光之介質任何不會全反射之介質電磁筆各原理不同障礙耐用限度必須以導電介質操作必須以導電介質操作異物易誤觸，外框厚體積大異物

9、易誤觸且不耐髒汙一定得用電磁筆良率高低我國廠商洋華、介面、熒茂、時緯、宇宙、理義、群創、益震、富品通洋華、介面、熒茂、時緯、宇宙、達虹、萬達、明興、嵩達、勝華宇鴻廣達益震、理義友達我國觸控IC廠商義隆電、禾瑞亞原相潛力廠商洋華、介面洋華、達虹、勝華註一：光學式技術之硬體成本在於Image Sensor，價格與尺寸不成正比註二：採用串聯方式，將畫面分割成Multi-screen觸控面板技術比較：蘋果iPhone與iPad帶動觸控面板的生產與研發。根據面板專業研究機構DisplaySearch統計，2009年全球觸控面板龍頭為日本寫真，市占率為10.6%（以出貨金額計算）。第二名的TPK市占率9.

10、0%，洋華與勝華也以5.7%及4.5%的市占率，分居四、五名，可以看出台灣在全球觸控面板業早已舉足輕重。而TPK在2009年玻璃投射電容觸控模組市場之銷售量市占率約達50%,成為全球第一大玻璃投射電容觸控模組龍頭寶座。二、公司簡介TPK Holding Co.,Ltd.於西元2003年5月成立，在西元2005年11月21日設立於開曼群島，轉投資設立14家子公司從事觸控應用產品之研發、製造及銷售等業務。最初以從事觸控技術的研發，在ITO玻璃及觸控技術研發有成後，進而成為國際大廠智慧型手機產品的觸控感應器開發夥伴，為能持續的研發與創新，並擴大產能及製程改善達到降低成本的效益，以期擴大觸控技術在各電

11、子產品的應用，目前主要產品為投射電容技術相關元件及模組，此公司於西元2005年在廈門設廠。一、資本及股份1.股份種類股份種類核 定 股 本備註通在外股份未發行股份合 計普通股196,067,522103,932,478300,000,000截至 99 年 7 月 31 日單位:股2.股本形成經過單位:新台幣仟元/仟股年月發行 價格核定股本實收股本註股金額股金額股本來源94年11月美元0.1元500,000美元50,000250,000美元25,000現金增資95年8月美元0.1元500,000美元50,000308,261美元30,826現金增俱99年2月新台幣10元300,0003,000,

12、000180,0001,800,000(1)原核定股本 由美元50,000仟元,變更為新台幣3,000,000仟元(2)原發行美元30,826仟元股本,變更為新台幣1,000,000仟元(3)辦理資公積轉增資新台幣800,000仟元99年2月新台幣10元300,0003,000,000180,0001,800,0003.最近股權分散情形(1)股東結構99年7月31日: 股股東結構數量政府機構金融機構其他法人個人外國機構及外國人合計人數428239325持有股4,190,19125,374,364166,502,967196,067,522持股比例2.14%12.94%84.92%100.00%

13、(2)股權分散情形99年7月31日;單位:股/每股面額十元持有分級股東人數持有股數持股比例1至9991,000 至 5,000126424,0000.22%5,001 至 10,00034274,0000.14%10,001 至 15,00028335,0000.17%15,001 至 20,00020368,0000.19%20,001 至 30,00017410,3290.21%30,001 至 50,00019737,1930.38%50,001 至 100,000151,117,5590.57%100,001至 200,000233,097,9761.58%200,001至 400,0

14、00112,506,2401.28%400,001至 600,0001481,8010.24%600,001至 800,00042,835,0051.44%800,001至 1,000,0001945,0020.48%1,000,001以上26182,535,41793.10%合計325196,067,522100.00%4.最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股及相關資單位:新台幣元/仟股年度項目97年98年每股市價最高未上市未上市最低未上市未上市平均未上市未上市每股淨值分配前（註1）18.0129.46分配後（註1）16.9221.07每股盈餘加權平均股數（註2）189,000196,068稀

15、釋每股盈餘（註2）2.0611.82每股股利現金股利(註1)1.098.39無償配股盈餘配股0.5資本公積配股累積未付股利（註3）投資報酬分析本益比（註4）未上市未上市本利比（註5）未上市未上市現金股利殖利率(註6)未上市未上市註 1：每股淨值及每股現金股係以99年2月美金股本30,826 仟元按匯率32.44 轉換為新台幣股本1,000,000 仟元及資本公積轉增資新台幣800,000 仟元，每股面額10 元，共計180,000 仟股計算。註 2：97 及98 年加權平均股係依追溯調整本公司於99 年4月13日股東會決議通過之盈餘轉增資計算；99 年第一季加權平均股則依追溯調整本公司於99

16、年4月13日股東會決議通過之盈餘轉增資及假設99 年第一季估之員工紅以股票發放計算。註 3：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股。 註 4：本益比當年度每股平均收盤價每股盈餘。註 5：本比當年度每股平均收盤價每股現金股。註 6：現金股殖率每股現金股當年度每股平均收盤價。二、營運概況1.業務內容(1)所營業務之主要內容主要係從事投射電容觸控感應器、模組、螢幕之研發、生產及銷售等業務。(2)主要產品及營業比重單位: 新台幣仟元; %主要產品97年度98年度99年上半年度金額比率金額比率金額比率玻璃觸控模組12,517,06396.71

17、18,333,88198.0014,729,57694.48ITO玻璃160,4511.24145,1790.78200,7081.29其他264,8312.06229,6911.22659,7934.23合計12,942,345100.0018,708,751100.0015,590,077100.00(3)未計畫開發之新商品未計畫開發之新產品及新服務主要有：1.各類中、大尺寸之觸控螢幕。2.低成本的觸控螢幕解決方案。2.產業概況(1)產品之各種發展趨勢各種觸控技術優劣之應用比較表種類缺點應用趨勢投射電容(P-Cap)筆試輸入尚不穩定手持式電子裝置、KIOSK、POS、提款機由iPhone熱

18、賣所衍生的各種應用與商機表面電容(S-Cap)無法使用無線的觸控筆觸控功能穩定性不佳及不支援多點觸控KIOSK、提款機、博奕事業價格因供應商的增加而下滑(3M的主要專利已屆)電阻式(Resistive)低透光率、易刮傷、觸控靈敏度不佳手持式電子裝置POS滲透率增加，但投射電容已侵蝕其部分市場表面音波(SAW)易受表面污染影響、不支援多點觸控、解析度低KIOSK價格因供應商的增加而下滑(Elo的主要專利已屆)紅外線(Infrared)解析度低，易受強光干擾，無法使用全平面設計KIOSK大尺寸螢幕、醫療儀器價格因供應商的增加而下滑(Elo的主要專利已屆)醫療市場已著手研究由投射電容取代內嵌式(In

19、-Cell)製造困難、良率低、液晶面板易損害、液晶面板雜訊干擾筆記型電腦、桌上型電腦螢幕因製造成本高，市場普及率偏低光學影像(Optical)解析度低，無法使用全平面設計桌上型電腦螢幕較適合大尺寸(2) 競爭情形早期投射電容觸控技術因高技術、高資本門檻，並未被應用於手持式電子裝置上，以致大部份的觸控手持式電子裝置均以電阻式為主。然而在本公司深耕投射電容觸控技術多年後，並與消費性電子大廠合作開發出革命性的投射電容觸控手持式電子裝置，此一產品熱賣且佳評如潮，造成投射電容觸控風潮，使得各大品牌紛紛加入，研究將投射電容技術應用於各類產品上。本公司因為鑽研投射電容觸控技有成，且在後進競爭廠商投入時間尚短

20、，未能成功跨越技術門檻及產良率之鴻溝下，目前並無激烈競爭之情形。3.技術及研發概況 (1)所營業務之技術層次及研究發展概況本公司於成立之時即定位為專業的觸控技術應用廠商，目前本公司之主力產品為投射電容觸控技術之應用，投射電容為現今各種觸控技術中，技術層次及難度最 高，且進入障礙也是最高者。本公司以開發自有技術為主，同時，也與世界多家消費電子大廠，以及相關領域之材廠商，持續進行包括觸控技術研究、材開發、製程改進和良率提升等同領域的技術開發及合作。創立至今，生產技術已取得國 內外多家一客戶的認證出貨。公司技術研發是各式的觸控技術及應用，包括在各種材質（玻璃、塑膠、金屬） 上的各式表面處理技術。尺寸

21、範圍從手機、PMP、PND 等掌上型電子設備所使用的 小尺寸（2.47 吋）應用，電子書、平板電腦所使用的中等尺寸（712 吋），到公 共資訊站的中大尺寸（12 吋以上）觸控應用，都在本公司的技術範圍內。本公司設有研發處，專司觸控技術的發展與研究，並透過市場行銷處及業務處蒐集市場動態及產品發展趨勢，使研發成果能充份因應市場需求及脈動。經過多年的努力，本公司近年陸續已取得多項觸控技術領域相關專，並已取得投射電容 技術之世界領先地位，公司核心競爭力得到持續強化。 (2)最近五年度投入之研發費用單位:新台幣仟元年度94年(註)95年96年97年98年研發費用125,528292,170538,570

22、638,713營收淨額508,0475,785,02512,942,34518,708,751佔營收淨額比率24.71%5.05%4.16%3.41%註：本公司並無編制擬制性合併財務報表(3)開發成功之技術或產品)開發成功之技術或產品重要用途產製過程1.雙面ITO投射電容觸控感應器雙面黃光製程智慧型手機、GPS以及電子書等雙面ITO鍍膜、雙面ITO感測電路結構蝕刻、導電金屬鍍膜、金屬導線蝕刻、保護層塗布與黃光成型、雷射切割2.單面ITO投射電容觸控感應器單面黃光製程智慧型手機、GPS以及電子書等單面ITO鍍膜、ITO感測電路結構蝕刻、絕緣層塗布與黃光成型、導電金屬鍍膜、金屬導線蝕刻、保護層塗布

23、與黃光成型、雷射切割3.單面ITO投射電容路XY路線技術單面ITO投射電容觸控感應器ITO感測電路結構蝕刻、絕緣層塗布與黃光成型、導電金屬鍍膜、金屬導電蝕刻4.消除ITO蝕刻線之技術A.濕式鍍膜B.乾式鍍膜降低投射電容觸控感應器之ITO蝕刻線光學反射利用納米材料，採用工藝簡單的濕式鍍膜方式以及乾式鍍膜方式鍍制光學補償膜，消除ITO蝕刻線5.玻璃雷射切割同上雷射加熱、水霧冷卻產生微裂紋、彎折裂片分斷6.電容式觸控感應器雙面軟性電路板(FPC)壓合技術智慧型手機、GPS以及電子書等正面異方性導電膠(ACF)貼附、正面FPC貼合、背面ACF貼附、背面FPC貼合、雙面熱壓7.電容式觸控模組貼合技術同上

24、，適用2.8吋至22吋產品觸控玻璃貼合光學雙面膠(OCA)、玻璃保護外蓋貼合、LCD貼合8.高強度玻璃加工技術A.玻璃化學強化配方開發B.玻璃清洗劑配方開發C.高強度玻璃強化後切割技術手機、GPS、PMP等電子產品之觸控玻璃保護外蓋製造：增強玻璃強化深度縮短強化時間增加玻璃保護外蓋表面活化能(降低接觸角)提高模組貼合強度，深度玻璃強化後切割玻璃保護外蓋製程：玻璃觸控研磨拋光，清洗拋光粉料與碎削，進行化學強化，再清洗殘汚，再進行裝飾油墨印刷9.3D造型之觸控玻璃基板光學級玻璃保護蓋Smartphone，Featurephone、GPS以及其他3C產品3D CNC研磨及拋光10.玻璃表面抗汚層技術

25、智慧型手機、GPS以及電子書等之觸控玻璃保護外蓋在玻璃表面實現疏水疏油特性，使之具有抗汚及髒污容易擦除的效果11.UV型Hard coat技術用以提高PC、PMMA等塑膠鏡面基材硬度及耐磨特性塗料調配、塗布、烘烤、UV固化12.全平面式電阻觸控模組Window系統智慧型手機，比傳統電阻式產品擁有更炫麗之外觀，外觀設計彈性，整個螢幕在視覺上更大更新穎光學膠對Decoration film與ITO film貼合，雙面膠貼合兩層ITO film、沖切成型、軟性電路板壓合13.觸控模組抗反射鍍膜用於框膠Air gap LCD組裝產品以鍍膜及塗布方式於玻璃外蓋，降低LCD光線反射，提高觸控模組光學穿透率

26、14.抗汚(anti-smudge)膜在PC、PMMA等塑膠鏡面基材表面實現疏水疏油特性，使之具有抗汚性塗料調配、塗布、烘烤固化15.Bonding pad區域測試之設計研發電容式觸控線路與功能測試16.自動測試治具之設計研發a.減少測試時間b.增加測試之精準度4.市場及產銷概況1. 市場分析(1)主要產品銷售地區單位:新台幣仟元；%地區97年度98年度99年上半年度金額比率金額比率金額比率北美洲6,654,55151.4211,694,58062.5110,647,98968.3亞洲6,241,71348.237,014,17137.494,942,08831.7歐洲46,0810.35-合

27、計12,942,345100.0018,708,751100.0015,590,077100.00(2)市場佔有率本公司為玻璃投射電容技術之先驅與領先產者。根據市場對TPK 各客戶2009年銷售之預估以及TPK 於2009年整體出貨之估計，TPK 在2009 年玻璃投射電容觸控模組市場之佔有率約為50%。(3)市場未之供需況與成長性受惠於觸控技術的普及化及各類消費性電子產品對觸控螢幕的需求，全球觸控模組市場持續快速成長。2008-2015全球觸控模組市場2008-2013 全球智慧型手機產值2008-2015 全球手機市場和觸控手機5、轉投資事業概況轉投資事業(註1)主要營業投資 成本帳面價值

28、投資股份股權淨值會計處理方法最近年度投資報酬股數股權比例投資損益分配的股利Optera TPK Holding Pte. Ltd.(Singapore)一般投資業務US$ 52,0001,950,82026,250100%1,361,554權益法180,623US$ 1,800Improve Idea Investments Ltd. (Samoa)一般投資業務US$ 15,000890,21015,000,000100%890,210權益法11,333Upper Year Holdings Limited (Samoa)( 註3)一般投資業務US$ 96,7506,519,68996,750,000100%6,519,689權益法1,867,373US$ 6,000TPKTechnology International Inc.(Samoa)國際