现代企业财务预测与财务预算讲义

1、财务预测和财务预算本章复习引导：本章介绍了财务管理的工作环节之一。财务预测主要是介绍了资金需求量和利润两个内容的预测，而财务预算则主要是介绍了预算的编制方法。从考试来说，题型主要表现为：财务预算的编制相关内容经常在单选、多选题中出现；而计算及综合性的题目的出题点主要集中在资金需求量的测算（主要是销售百分比法）本量利法的运用和利润规划、现金预算的计算和编制者三个方面 因此需要学员熟悉有关财务预算的编制方法，现金预算的编制程序及依据，本量利法的相干概念和利润规划的相关内容，资金需求量的测算方法。当然还应该了解财务预算在财务管理中的环节 和在全面预算体系中的地位。本章大纲要求应了解的内 容企业资金需

2、要量预测的意义和目的应熟悉的内容企业资金需要量预测的方法 （重点） 企业财务预算编制的基本原理和方法应掌握的内 容运用本量利分析法进行利润预测的原理和方法（重点）重点难点导学：本章的重点内容主要集中在资金需求量的预测方法；利润预测的基本应用；现金预算的现金预算的编制程序、依据和编制方法；财务预算的编制方法。本章的难点主要是预计资产 负债表法确定资金的需求量和本量利分析，再者就是整个财务预算的编制流程 ，也是学员应该熟悉的内容。系统知识讲解：第一节资金需要量预测、资金需要量预测的意义财务预测的内容包括资金预测、成本费用预测、收入利润预测。资金需要量预测的定义所谓资金需要量预测，是指对企业未来融资

3、需求的估计和推测。资金需要量预测的意义 资金需要量预测是企业制定融资计划的基础。 资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。资金1.销售预测2估计需要的资产量预 测的 步骤3估计收入、费用和留存收益4估计所需的追加资金需要量,确疋外部融资数额资金需要 量预 测的 方法(一) 销售 百分 比法1.预计利 润表预计利润表的编制步骤如下：(1) 收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与销售 额的百分比。(2) 取得预测年度销售收入的预计数，用该预计销售额乘以基年实际利润表各项目与实际销售额的百分比，计算出预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预计利润表。(3) 用预计利润表中的预计净利润和预定

4、的股利支付率，测算出留存收益的数额。2.预计资 产负债表预计资产负债表编制步骤如下：(1) 按基年资产负债表实际资料，计算确定敏感项目与销售收 入的百分比。(2) 用下年预计销售收入乘以敏感项目百分比，求得表敏感项目金额。非敏感项目除留存收益项目外 ，按本年度数额填列。(3) 确定下年度留存收益增加额及预计资产负债表中的留存收 益累计额。(4) 确定融资需求。企业需要外部融资的金额=预计资产总额-预计负债及预计所 有者权益3.用公式 确定追加资金需量预测公式如下：追加资金需要量-(AS)空空)熨心RE = (AS) 見 L AREssis s 丿式中：s 预计年度销售增加额RA基年敏感资产总额

5、RL基年敏感负债总额s基年销售额卫RE预计年度留存收益增加额(二)资金量预 测的 其他 方法1.线性回 归分析法线性回归分析法是假定资金需要量与销售额之间存在线性关 系，然后根据一系列历史资料，用回归直线方程确定参数，预测 资金需要量的一种方法。预测模型:y=a+bx式中：y资金需要量a资金中的固定部分(即不随销售额增加部分)b变动资金率(即每增加1元的销售额需要增加的资金 )x销售额在预测出资金总需求额后，扣除已有资金来源和留存收益增加 额，即可计算外部融资需求。2.通过编制现金预算预测财务需求第二节利润预测财务预算是企业预算的一部分，它和其他预算是联系在一起的。整个企业预算构成一套 数字相

6、互衔接的预算体系。一、利J 润预测 常用的 几项指 标（一）固定成本 和变动 成本 固定成本（或固定费用）是指与商品产销数量没有直接联系，在一定的产销数量限度以内保持相对稳定不变的成本； 变动成本（或变动费用）是指随商品产销数量的增减变化而相应变动 的成本。 分解成本的方法有：个别成本分解法、总成本分解法等。（二）边际贝献 边际贡献又称边际利润或临界收益，它是销售收入减去变动成本以后的金额。边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润，可见，它是对固疋成本和利润的贡献。 公式：边际贝献=销售收入-变动成本=（销售价格一单位变动成本）X销售数量 =单位边际贡献X销售数量=固定成本+利润（三）本 里

7、禾寸分 析各要 素与销 售收入 的比率1.变动成本率变动成本率一 变动成本 X 100% 销售收入2.边际贡献率边际贡献率边际贡献X 100% 销售收入3.固定成本率固定成本率一固疋成本X100%销售收入4.销售利润率销售利润率-销售利润00%销售收入（四）盈概念：在销售收入-销售成本费用的情况下，企业处于既无销售利润又亏临界无亏损的状态，这一点称为盈亏临界点或保本点，这一点的销售量称为点销售盈亏临界点销售量或保本销售量。量 特点：销售量在盈亏临界点以上，企业就有利润，反之就亏损。表示盈亏临界点销售量的方法有两种：一种是用销售量来表示，另一种疋用销售额来表示。 计算公式为：a.生产单一产品的企

8、业： 盈亏临界点销售量固定成本固定成本销售价格-单位变动成 本 单位边际贝献b.生产多种产品的企业：盈亏临界点销售额固定成本固定成本1变动成本率边际贝献率二、预运用本量利分析法测算利润额公式为：测目标 利润额P =( S - SBep ) - (S - SBep) X Vr=(S SBep) X (1 必)=(S-SBepM r符号说明：P利润额预测值；S销售收入预测值；SBbp盈亏临界点销售收入；Vr变动成本率；Mr 边际贝献率；三、预影响企业利润的主要经济指标有商品销售数量、销售价格、固定成本、变动成本测实现等。目标利为了保证目标利润的实现，企业可以从以上几方面米取相应措施。润必须1.增加

9、销售数量达到的2.提高销售价格经济指3.降低固定成本标4降低变动成本。业务 预算是反映企业在计划期间日常发 生的各种具有实质性的基本活 动的预算，主要包括：销售预算、生产预算、直接材料预算、 直接人工预算、制造费用预算、销售费用预算、 管理费用预算等。资本 支出预 算是指企业为不经常发生的长期 决策项目所编制的预算，如固定资产的购建、扩建、改造等。财务是指企业在计划期内反映有关具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债预算现金收支、经营成果和财务状 况的预算，表等。在三大类预算中，财务预算的综合性最强， 是预算的主体第三节财务预算一、企业预算 企业预算是对预算期内预计经营活动的估测，是以数量或

10、货币形式所反映的一定时期内生产经营活动的目标。 企业总预算虽然总括了企业各部门的部门预算，但并不是将各部门预算简单汇集而成的。 企业可以通过编制企业预算 ，发挥各部门的主观能动性，并借此对企业经营活 动进行协调、控制和考核。二、企业 预算的内 容名称概念内容业务预算是反映企业在计划期间 日常发生的各种具有实 质性的基本活动的预 算，主要包括:销售预算、生产预算、直接 材料预算、直接人工预算、制造费用预 算、销售费用预算、管理费用预算等。资本支出 预算是指企业为不经常发生 的长期决策项目所编制 的预算，如固定资产的购建、扩建、改造等。财务预算是指企业在计划期内反 映有关现金收支、经营 成果和财务

11、状况的预 算，具体包括现金预算、预计利润表、预计 资产负债表等。在三大类预算中，财务 预算的综合性最强，是预算的主体三、财务 预算的编 制方法 财务预算的核心是现金预算。 现金预算的内容包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算以及不足 部分的筹措方案和多余部分的利用方案等。 现金预算实际上是其他预算有关现金收支部分的汇总和收支差额平衡措施的 具体计划。 现金预算的编制，要以其他各项预算的数据为基础。预算的种类学习要点（一）销售预 算 销售预算是整个预算编制工作的起点，也是其他各项预算的主要编制依据。 销售预算的主要内容是销量、单价和销售收入。（二）生产预 算 生产预算是在销售预算的基础上编

12、制的，其主要内容有销售量、期初和期末存货、生产量。 公式：预计生产量-预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货 量（三）直接材 料预算 直接材料预算是根据生产预算所安排的生产进度而编制的。用 以确疋材料的采购量和采购金额。 公式：预计材料采购量=材料的生产需要量+预算期末材料库存 量-预算期初材料库存量（四）直接人 工预算是在生产预算所提供数据的基础上，根据预计的各种产品产量以及单位产品所需直接人工工时和每小时工资率计算编制的。（五）制造费 用预算 制造费用按其习性可分为变动费用和固定费用两部分。 变动制造费用以生产预算为基础，根据预计的各种产品产量以 及单位产品所需工时和每小时变动费用率计算

13、编制。 固定制造费用则需逐项预计，汇总后直接列入制造费用预算表。（六）产品成 本预算 产品成本预算是根据生产预算、直接材料预算、直接人工预算 和制造费用预算编制的。 其主要内容包括产品的单位生产成本、总成本及年初、年末产 成品存货的成本预计数据。（七）销售 费、管理费 预算 销售费用预算是根据销售预算及销售过程中预计发生的各项费 用来编制的。销售费用预算要和销售预算相配合，应有按品种、按 地区、按用途的具体预算数额。其编制原理与制造费用预算大致相同。 管理费用预算一般按过去的实际开支为基础，在充分分析每种费用的必要性后编制。（八）现金预 算 现金预算是反映企业预算期间有关现金收支金额及收支时间

14、安 排的预算。 现金预算由四部分组成：现金收入、现金支出、现金多余或不足、 资金的筹集和运用。 现金预算的编制，要以各项业务预算和资本支出预算为基础。 编制现金预算的目的在于资金不足时筹措资金 ，资金多余时及 时处理现金余额，同时提供现金收支的控制限额 ，为现金管理奠定 基础。考场指点迷津：1 运用资产负债表法来预测资金的需求时，分析资产负债表项目与销售的 关系，特别要注意的是通常的敏感项目与非敏感项目，这些如果题目中没有给出特 别说明，应该按照教材中的分类即可，但是如果题目中给出了相关的说明，这时应 该有所变通。2 本量利是利润预测和规划的核心内容，只要明确了几个相关概念和变量之间的关系，则

15、无论是预测目标利润额还是求在目标下必须达到的经济指标，都是十分简单的事情。3 现金预算的内容，包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算，以及 不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案。 现金预算实际上是销售预算、生产 预算，直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、经营及管 理费用预算等预算中有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计 划。现金预算的编制，要以其他各项预算为基础。编制现金预算要搞清楚预算表中每一项数据的来源。本章知识链接：企业资金需求量的预测是筹集资金的数量依据，是财务计划的基础。而资金需求量本省又考虑了企业投资的资金需求，因此可以说本章和筹资管理、投

16、资管理等内容都是相关性很 强的前后相继的内容。典型试题评析年份单选题多选题计算题综合题合计题量分值题量分值题量分值题量分值题量分值2000 年1136488152001 年3324572002 年222446（一）单项选择题 2002单选29.财务预算的核心是（）。A. 预计资产负债表B. 预计收益表C. 现金预算D. 销售预算标准答案:C依据：财务与会计教材：财务预算的核心是现金预算。考核目的：要求考生掌握企业财务预算的内容。 2002单选34.某公司变动成本率为 60%固定成本为400000元,2001年的 目标税前利润确定为1000000元,在其他条件不变的情况下，为了确保实现目标 利润

17、，该公司销售额至少应达到（）元。A. 2000000B. 2400000C. 2500000D. 3500000标准答案:D依据:财务与会计教材：测算实现目标利润必须达到的经济指标。考核目的：要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标，以及计算达到目标 利润实现的各影响因素的变动额。 2002单选35.某企业运用销售百分比的原理预测 2001年度的留存收益。 假设该企业2000年度实现销售收入5000万元，实现利润总额150万元，预计2001 年度销售收入比2000年增长10%所得税税率为30%设定的各年股利支付率为 40%据此,预测该企业2001年度的留存收益为（）万元。A. 46.2B. 69

18、.3C. 66D. 63标准答案:B依据:财务与会计教材：预计利润表的编制。考核目的：要求考生掌握预计利润表中各项目的计算确定方法。 2001单选35.某企业运用销售百分比的原理预测2001年度的留存收益。假设该企业2000年度实现销售收入 5000万元，实现利润总额150万元，预计2001年度销售收入比 2000年增长10%,所得税税率为30%,设定的各年股利支付率为40%据此，预测该企业2001年度的留存收益为（）万元。A. 46.2B. 69.3C. 66D. 63标准答案:B解答：5000 X (1+10%)X (150 - 5000) X (1- 30%)X (1 -40%)=69.

19、3。本题依据教材预计利润表的编制，考核考生掌握预计利润表中各项目的计算确定方法。预测该企业2001年度的留存收益为()万元。举一反三2002年的销售收入增长15%,预计销售百分比不变，预测该企业2002年度的留 存收益为()万元。答案:79.695解答:5000 X (1+10%) X (1 + 15%) X (150 - 5000) X (1 - 30%)X (1 -40%)=69.3。 2001单选34.某公司变动成本率为 60%，固定成本为400000元,2001年的目标税前 利润确定为1000000元，在其他条件不变的情况下，为了确保实现目标利润，该公司销售额至 少应达到()元。A.

20、2000000B. 2400000C. 2500000D. 3500000标准答案:D依据:财务与会计教材：测算实现目标利润必须达到的经济指标。(1000000+400000)-(1-60%)=350考核目的：要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标，以及计算达到目标利润实现的各影响因素的变动额。举一反三 2001多选66.某企业生产1种产品，单价12元，单位变动成本8元，固定成 本3000元，销售量1000件，所得税率30%o欲实现目标税后利润 1400元，若其他因素不变，企业 可采取的措施有()。A. 固定成本降低至 2000元以下B. 单价提高至13元以上C. 销量增加至1200件以上D.

21、 单位变动成本降低至7元以下E. 所得税率下调1%标准答案:A、B、D(二 )多项选择题 2002多选66.某企业生产1种产品，单价12元,单位变动成本8元,固定成本3000元, 销售量1000件,所得税率30%欲实现目标税后利润 1400元,若其他因素不变，企业可采取 的措施有()。A. 固定成本降低至2000元以下B. 单价提高至13元以上C. 销量增加至1200件以上D. 单位变动成本降低至 7元以下E. 所得税率下调1%标准答案:A、B D依据：财务与会计教材：测算实现利润必须达到的经济指标。考核目的：要求考生掌握影响企业利润的主要经济指标，并能测算保证目标实现应采取的具体措施。 20

22、02多选69.编制生产预算中的“预计生产量”项目时，需要考虑的因素有（）。A. 预计销售量B. 预计期初存货量C. 预计期末存货量D. 前期实际销售量E. 生产需要量标准答案:A、B、C依据:预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量。考核目的：要求考生掌握预计生产量的计算公式。举一反三 2001单选29.财务预算的核心是（）。A. 预计资产负债表B. 预计收益表C. 现金预算D. 销售预算标准答案:C依据：财务与会计教材：财务预算的核心是现金预算。考核目的：要求考生掌握企业财务预算的内容。 2000多选66.企业编制现金预算可以起到（）。A. 当企业资金不足时为筹措资金提供依据B

23、. 当企业资金多余时为处理现金余额提供依据C. 提供现金收支控制限额，为现金管理奠定基础D. 为编制现金流量表提供资料E. 为编制业务预算提供资料标准答案:A、B、C依据：编制现金预算的目的在于资金不足时筹措资金,资金多余时及时处理现金余额，同时提供现金收支的控制限额，为现金管理奠定基础。本题考核目的：通过本题要求考生掌握企业编制现金预算的目的。典型例题1. 华通公司只生产一种产品一一甲产品 （单位：件）,在1998年度该产品的售价为 200 元，变动成本率为60%,固定成本总额为3000000元，当年实现税前净利润 1200000元。 要求：根据上述资料，回答下列问题。1. 华通公司1998

24、年度盈亏临界点销售量为（） 件。A. 37500B.25000 C.15000D.200002. 华通公司1998年度的甲产品实际销售量为（）件。A. 37500B.52500 C.15000D.350003. 如果其他因素不变，华通公司1999年的税前净利润要比1998年度增加105000元，则单位变动成本应降彳氐（）元。A. 80B.3 C. 82D.24. 如果其他因素不变，应削减固定成本总额（）元，才能使华通公司1999年的税前净利润比1998年增长10%A. 100000B.300000C.120000D.105000答案如下：1. A分析:3000000- 200 X （1 -60

25、%）=375002. B分析:（3000000+1200000）- 200 X （1 -60%）=525003. D分析 105000 - 52500=24. C分析:1200000 X 10%=120000需要说明的是：在开始我们讲解中也提示过本量利是利润预测和规划的核心内容，接着类题的关键是要明确了几个相关概念和变量之间的关系，只要明确相应的数量关系，则无论是预测目标利润额还是求在目标下必须达到的经济指标，都是十分简单的事情。即时练习一、单项选择题：1. 下列公式正确的是（）。A. 预计销售量=预计生产量+预计期末存货量-预计期初存货量B. 预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初

26、存货量C. 预计生产量=预计销售量-预计期末存货量+预计期初存货量D. 预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-预计期初存货量2. 某企业只生产甲产品，本年度销售量为800件，单价10元，单位制造变动成本为6元,单位销售和管理变动成本1元,则该产品边际贡献为（） 元。A. 2000B. 4000C. 2400D. 36003.甲企业只生产一种产品，单位变动成本6元,单价10元,固定成本16600元,若想 实现7400元的利润，应使销售量达到（） 件。A.5000B. 6000C. 4500D. 72004. 已知企业的目标销量为 4000件，产品单价3万元/件，企业该期固定成本为 3000万元

27、,企业当年目标利润为5000万元,则该企业应将单位变动成本控制在（）。A. 10000 元 / 件B. 6667 元/ 件C. 7500 元/ 件D. 以上都不对5. 企业的直接材料，直接人工和制造费用预算是根据（）直接确定的。A. 销售预算B. 现金预算C. 费用预算D. 生产预算6. 在影响利润变动的因素中，一般而言，利润对（）因素的敏感程度最大。A. 单价B. 单位变动成本C. 固定成本总额D. 销售量7. 下列因素中，不对盈亏临界点销售量产生影响的是（）。A. 价格B. 变动成本C. 目标利润D. 固定成本8. 财务预算的核心是（）。A. 销售预算B. 现金预算C. 生产预算D. 费用

28、预算9. 在进行利润敏感性分析时，某因素对利润的敏感系数为正值，表明该因素与利润 的变动方向（）。A. 相同B. 相反C. 无关系D. 不能确定10. 某企业只生产甲产品，本年度销售量为 800件,单价10元,单位制造变动成本为 6元,单位销售和管理变动成本1元,则该产品边际贡献为（） 元。A. 2000B. 4000C. 2400D. 360011. 某企业只生产甲产品，本年度销售量为800件,单价是10元,单位制造变动成本为6元,单 位销售和管理变动成本为 1元,则该产品边际贡献为（） 元。A. 2000B.4000C.2400D.360012. 财务预算的核心是（）。A. 销售预算B.

29、现金预算C. 生产预算D. 费用预算二、多项选择题1.下面（）情况出现时，该企业一定保本。A. 收支相等B贡献边际等于固定成本C. 边际贡献率等于变动成本率D. 贡献边际大于固定成本2. 财务预测的方法有（）。A. 销售百分比法B. 线性回归分析法C. 编制现金预算D. 本量利分析法E. 边际贡献法3. 财务预测的方法有（）。A. 销售百分比法B. 线性回归分析法C. 编制现金预算D. 本量利分析法4. 某企业生产一种产品,单价8元,单位变动成本6元,固定成本2000元,预计产销 量为2000件,若想实现利润3000元；可采取的措施有（）。A.固定成本降低1000元B单价提高到8.5元C. 单

30、位变动成本降低至5.5元D. 销量提高到2500件E. 销量提高到2400件5. 某企业生产一种产品，单价8元,单位变动成本6元,固定成本2000元,预计产销 量为2000件,若想实现利润300元,可采取的措施有（）A. 固定成本降低1000元B. 单价提高到8.5元C. 单位变动成本降低至5.5元D. 销售量提高2500件6. 企业财务须测工作由以下哪几个步骤组成（）。A. 进行销售预测B. 估计需要的资产C. 估计收入、费用和留存收益D. 估计所需融资E. 确定销售百分比7. 企业财务预测工作由以下哪几个步骤组成?（）A. 进行销售预测B. 估计需要的资产C. 估计收入、费用和留存收益D. 估计所需融资8. 成本按其与产销量之间的关系分为（）。A. 制造成本B. 制造费用C. 固定成本D. 变动成本9. 以下各项中，相加等于1的有（）。A. 变动成本率加固定成本率B. 边际贡献率加变动成本率C固定成本率加销售利润率D.变动成本率加固定成本率加销售利润率10. 企业预算通常包括（）几个部分。A. 业务预算B. 财务预算C. 生产预算D. 资本支出预算E. 现金预算11. 关于盈亏临界点，下列说法中正确的有（）A. 是企业收入和成本相等时的状态B. 是企业边际贡献等于固定成本时的状态C