2007年证券从业考试证券投资分析真题

1、2007年证券从业考试证券投资分析真题一、单项选择1确定证券投资政策涉及到：（）。a.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施b.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析c.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例d.投资组合的修正和投资组合的业绩评估2进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：（）。a.技术分析和财务分析b.技术分析、基本分析和心理分析c.技术分析和基本分析d.市场分析和学术分析3组建证券投资组合时，个别证券选择上是指（）。a.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票b.预测个

2、别证券的价格走势及其波动情况c.对个别证券的基本面进行研判d.分阶段购买或出售某种证券4证券投资的目的是：（）。a.收益最大化b.风险最小化c.证券投资净效用最大化d.收益率最大化和风险最小化5在下列哪种市场中，技术分析将无效a.弱式有效市场b.半弱式有效市场c.半强式有效市场d.强式有效市场6我国证券投资分析师的自律组织是：（）。a.中国证监会b.中国证券业协会投资分析师专业委员会c.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会d.证券交易所办的投资分析师委员会7“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度a.基本分析流派b.技术分析流派c.心理分析流派d.学术分析流派8下列哪种分析方法是从

3、经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的a.技术分析b.基本分析c.市场分析d.学术分析9如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会：a.较小b.较大c.一样d.不确定10债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（）收益率曲线类型。a.正常的b.相反的c.水平的d.拱形的11某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（）。a.1610.51元b.1514.1元c.1464.1元d.1450元12下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：（）。a.公司净资产

4、b.公司盈利水平c.公司所在行业的情况d.股份分割13股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：（）。a.现金流贴现模型b.零增长模型c.不变增长模型d.市盈率估价模型14可转换证券的转换价值的公式是：（）。a.转换价值=普通股票市场价格转换比率b.转换价值=普通股票净资产转换比率c.转换价值=普通股票市场价格/转换比率d.转换价值=普通股票净资产/转换比率15某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水（贴水）比率是：（）。a.转换升水比率：20%b.转换贴水比率：20%c.转换升水比率：25%d.转换贴

5、水比率：25%16下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的一项是：（）。a认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌b对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高c认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数d认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多17“准货币”是指：（）。am1bm1-m0cm2dm2-m118在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：（）。a持续、稳定、高速的gdp增长b高通胀下gdp增长c宏观调控下的gdp减速增长d转折性的gdp变动19在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于（）阶段。a繁荣b衰

6、退c萧条d复苏20下列哪项不是税收具有的特征？（）。a强制性b无偿性c固定性d平等性21当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取（）的货币政策。a松的b紧的c中性d弹性22下列哪项不是宏观经济政策？（）。a财政政策b货币政策c利率政策d收入政策23收入政策的总量目标着眼于近期的（）。a产业机构优化b经济与社会协调发展c宏观经济总量平衡d国民收入公平分配24下列哪项传递机制是正确的？（）。a本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加b本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加c本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降d本币利率下降，外

7、汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降25股票市场供给方面的主体是：（）。a证券交易所b证券公司c上市公司d准备出售股票的投资者26行业经济活动是（）分析的主要对象之一。a微观经济b中观经济c宏观经济d市场27道-琼斯工业指数股票取自工业部门的（）家公司。a15b30c60d10028下列哪项不属于上证分类指数（）。a工业类指数b金融类指数c公用事业类指数d综合类指数29周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。a正相关b负相关c同步d领先后滞后30钢铁冶金行业的市场结构属于：（）。a完全竞争b不完全竞争c寡头垄断d完全垄断31属于典型的防守型行业的是：（）。a计算机

8、行业b汽车产业c食品行业d家电行业32某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？a幼稚期b成长期c成熟期d衰退期33下列哪个行业不是政府重点管理的对象：（）。a公用事业b广播电视c金融部门d交通运输34在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：（）。a技术的先进性b技术的垄断性c技术的可行性d技术的成熟性35一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择（）行业进行投资。a增长型b周期型c防御型d幼稚型36若流动比率大则下列说法中正确的是：（）。a营运资金大于零b短期偿债能力绝对有保障c速动比率大

9、于1d现金比率大于2037当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。a降低b提高c不变d不确定38反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是（）。a资产负债表b损益表c现金流量表d利润表39可以衡量公司产品生命周期的指标是：（）。a主营业务收入增长率b存货周转率c应收账款周转率d总资产周转率40公司负债的资本化程度可以由（）来表示a资产负债率b资本化比率c固定资产净值率d资本固定化比率41ar选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的（）。a开盘价b收盘价c中间价d最高价42根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。a扇型线b百分比线c通道线d速度线43表

10、示市场是否处于超买或炒卖状况的技术指标是（）。apsybbiascrsidwms44以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于（）。a收入型证券组合b平衡型证券组合c避税型证券组合d增长型证券组合45如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是（）。a免疫型b被动型c主动型d增长型46现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于（）年创立。a1950b1951c1952d195347下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：（）。a成本优势b人才优势c技术优势d质量优势48用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：（）。a利息支付倍数b流动比率c速动比率d应收账款周转率49目

11、前世界上影响最大的证券投资分析师团体是（）。aasfabaimrceffasdflaaf50与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为（）。a反转突破形态b圆弧顶形态c持续整理形态d其他各种形态51由证券a和证券b建立的证券组合一定位于（）。a连接a和b的直线或者曲线上并介于a、b之间ba和b的结合线的延长线上c连接a和b的直线或者某一弯曲的曲线上d连接a和b的直线或任一弯曲的曲线上52增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化（）。a净资产增加b负债结构变化c资产负债率不变d公司资本化比率升高53哪种增资行为提高公司的资产负债率（）？a配股b增发新股c发行债券d首次发行新股54某上市公司甲用其资产

12、效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为：（）。a资产剥离b资产置换c股权资产置换d资产配负债剥离55有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。a甲和乙公司互相持有对方少量股票b甲公司是乙公司的上游企业c甲和乙共同出资建立一家公司d甲和乙同是一家公司的两个子公司56进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：（）。a市场行为涵盖一切信息b价格沿趋势移动c历史会重演d投资者都是理性的57哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格（）？a道氏理论b波浪理论c切线理论d形态理论58有两个k线组合如图所示，说明：（）。a空方取得了优势b

13、空方有一定力量，但收效不大，多方实力依然很强，可随时发动进攻c多方实力强大，空方没有力量和决心d空方实力强大，准备发起返攻59下列说法正确的是：（）。a证券市场里的人分为多头和空头两种b压力线只存在于上升行情中c一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变d支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换60和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力，请找出这一组（）a0618、1618、2618b0382、0618、1191c0618、1618、4236d0382、0809、423661依据三次突破原则的方法是：（）。a速度线b扇形线c

14、甘氏线d百分比线62若某股票三天内的股价情况如下表所示：（单位：元）：星期一 星期二 星期三开盘价 1135 1120 1150最高价 1245 1200 1240最低价 1045 1050 1095收盘价 1120 1150 1205则星期三的3日wms%值是：（）。a10%b20%c30%d40%63下列哪一项的出现标志着现代证券组合理论的开端（）？a证券投资组合原理b资本资产定价模型c单一指数模型d证券组合选择64一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：（）。a收入型证券组合b平衡型证券组合c市场指数型证券组合d有效型证券组合65某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格

15、稳定。我们可以判断这种证券组合属于：（）。a防御型证券组合b平衡型证券组合c收入型证券组合d增长型证券组合66套利定价理论的创始人是：（）。a马柯威茨b威廉c林特d史蒂夫罗斯67证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）。a1年b2年c3年d4年68我国证券投资分析师执业道德的十六字原则是：（）。a公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职b独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平c谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平d独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平69证券投资分析师在执业过程中获取未公开重

16、要信息时，应当做到：（）。a履行保密义务b可以传递给委托单位c不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券d可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性70证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是：（）。a对既往事实进行沿判，并得出结论b没有自律组织c利用既有信息，对未来趋势进行分析预测d结论具有确定性、唯一性二、多项选择1理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：（）。a确定证券投资政策b进行证券投资分析c组建证券投资组合d投资组合的修正e投资组合业绩评估2在组建证券投资组合时，投资者需要注意（）。a证券的价位b个别证券的选择c投资时机的选择d证券的业绩e投资多元化3

17、证券投资分析的意义包括（）。a对资产进行保值、增值b提高投资决策的科学性，减少盲目性c降低投资风险，提高投资收益d获得超额利润e预测证券价格的涨跌，指导投资行为4证券投资分析的信息来源包括：（）。a历史资料b内幕信息c媒体信息d同业交流e实地访查5依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为（）。a无效市场b弱式有效市场c半弱式有效市场d半强式有效市场e强式有效市场6关于有效市场理论，下列叙述正确的有：（）。a如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的b只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场c如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极

18、的策略，以求获得超过市场平均的收益率d如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格e在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零7证券投资分析的基本要素有：（）。a分析理论b信息c步骤d方法e资料8宏观经济分析中的经济指标有：（）。a领先指标b先行指标c同步指标d反馈指标e滞后指标9技术分析理论可以分为以下哪些类型：（）。a波浪理论bk线理论c随机漫步理论d形态理论e切线理论10影响债券投资价值的内部因素有：（）。a市场汇率b市场利率c发债主体的信用d税收待遇e通货膨胀11在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有：（）。a对未来利率变动方向的预期

19、b市场资金流动的方向c对发债主体财务状况的预期d债券预期收益中可能存在的流动性溢价e市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍12下列哪些是债券基本价值评估的假设条件：（）。a各种债券的名义支付金额都是确定的b各种债券的实际支付金额都是确定的c市场利率是可以精确地预测出来d通货膨胀的幅度可以精确的预测出来e债券是可以自由买卖的13股票内在价值的计算方法模型有：（）。a现金流贴现模型b内部收益率模型c零增长模型d不变增长模型e市盈率估价模型14可转换证券的价值有：（）。a时间价值b理论价值c市场价值d转换价值e内在价值15封闭式基金的交易价格主要受到六个方面的

20、影响：（）。a基金资产净值b市场供求关系c宏观经济状况d证券市场状况e政府有关基金政策16宏观经济分析的基本方法有：（）。a总量分析法b结构分析法c行业分析法d区域分析法e市场分析法17评价宏观经济形势的基本变量包括：（）。agnp与经济增长率b货币供应量c失业率d通货膨胀率e国际收支18国家调控经济的政策主要有：（）。a财政政策b货币政策c利率政策d行政手段e汇率政策19宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径：（）。a公司经营效益b居民收入水平c投资者对估价的预期d资金成本e税率水平20中央银行的一般性政策工具指的是：（）。a法定存款准备金率b再贴现政策c公开市场业务d直接信用控制

21、e间接信用指导21决定上市公司数量的主要因素是：（）。a宏观经济环境b制度因素c国家政策d上市公司质量e市场容量22股票市场需求主要受到下列哪些因素影响？a宏观经济环境b政策因素c居民金融资产结构的调整d外资的进入e机构投资者的培育和壮大23道-琼斯分类法中，大多数股票分为：（）。a工业b运输业c金融业d公用事业e农业24根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为（）。a完全竞争b不完全竞争c垄断竞争d寡头垄断e完全垄断25按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：（）。a增长型行业b衰退型行业c周期型行业d进攻型行业e防守型行业26行业生命周期可以分为：（）。a幼稚期b成长期c成熟期d

22、繁荣期e衰退期27影响行业兴衰的主要因素有：（）。a技术进步b政府政策c产业组织创新d消费水平e社会习惯的改变28分析行业一般特征的主要内容包括：（）。a行业经济结构的分析b行业文化的分析c行业生命周期的分析d行业财务分析e行业与经济周期关联程度的分析29一般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择（）行业投资。a增长型b周期型c幼稚期d防御型e成长期30行业投资的选择方法有：（）。a行业周期分析b行业市场结构分析c行业类型分析d行业增长比较分析e行业未来增长率预测31关联交易的方式有：（）。a关联购销b费用负担的转嫁c资产置换d资金占用e信用担保32技术分析的要素有：（）。a价b量c势d时e

23、空33一般来说，可以将技术分析方法分为：（）。a指标类b切线类c形态类dk线类e波浪类34切线理论的趋势分析中，趋势的方向有：（）。a上升方向b下降方向c水平方向d垂直向上方向e垂直向下方向35反转突破形态有：（）。a平底（顶）b多重底（顶）c三角形底（顶）d头肩形底（顶）e圆弧底（顶）36公司基本分析包括：（）。a行业地位分析b区位分析c产品分析d公司经营管理能力分析e成长性分析37上市公司的区位分析包括：（）。a区位内的自然和基础条件b区位内的消费水平c区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持d区位内的消费习惯e区位内的比较优势和特色38公司财务报表中最为重要的有：（）。a资产负债表b损益

24、表c权益表d现金流量表e利润表39公司资产重组包含（）行为。a公司扩张b公司收缩c公司调整d公司所有权、控制权转移e公司置换40扩张性公司重组包括：（）。a公司分立b购买资产c收购股份d公司合并e合资组建子公司41企业资产重组后的整合主要包括：（）。a企业财务调整b企业资产的整合c人力资源配置d企业文化的融合e企业组织的重构42大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是：（）。a旗形b楔形cw形d喇叭形e菱形43证券组合管理的具体内容包括：（）。a计划b选择时机c选择证券d操作e监督44道氏理论的主要原理有：（）。a市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为b市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌

25、三浪c交易量在确定趋势中有重要作用d收盘价是最重要的价格e支撑线和压力线需要修正45下列哪些指标应用是正确的（）？a利用macd预测时，如果dif和dea均为正值。当dea向上突破dif时，买入b当wms高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入c当kdj在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出d当短期rsi长期rsi时，属于多头市场e当ar取值在80120时，超卖状态，卖出46财务报表数据不一定能反应公司客观实际，主要表现为（）。a报表数据未按照通货膨胀或物价水平调整b非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的c许多实际上是资本支出的项目被列作当期费用d有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销

26、e非常或偶然事项扭曲本期净收益，如资产盘盈47影响存货周转率的因素有（）。a销售收入b销货成本c存货计价方法d进货批量e应收账款回收速度48应收账款周转率提高，意味着企业（）。a流动比率提高b短期偿债能力下降c盈利能力提高d坏账成本下降e速动比率提高49以下对公司财务结构有影响的行为是（）。a股票发行b增发新股c债券发行d向外借款e融资租赁50增长型证券组合的投资目标（）。a追求股息和债息收入b追求未来价格变化带来的价差收益c追求资本利得d追求基本收益e追求股息收益、债息收益以及资本增值51现代资产理论包括：（）。a马柯威茨的均值方差模型b单一指数模型c资本资产定价模型d套利定价模型e资本资产

27、保值定价模型52在构思证券组合资产时应遵循的原则有：（）。a本金的安全性原则b收益最大化原则c流动性原则d多元化原则e有利的税收地位53增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：（）。a道氏理论b预期收益率c标准差d值分析e值分析54均值方差模型所涉及到的假设有：（）。a市场没有达到强式有效 b投资者只关心投资的期望收益和方差c投资者认为安全性比收益性重要 d投资者希望期望收益率越高越好d投资者希望方差越小越好55在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（）。a可能是均值标准差平面上一个无限区域b可能是均值标准差平面上一条折线段c可能是均值标准差平面上一条直线段d

28、可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段e是均值标准差平面上一个三角形区域56对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，（）。a他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线b他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线c他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线d偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异e他的偏好无差异曲线之间互不相交57如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括：（）。a增长型b指数化型c被动管理型d货币市场型e国际型58证券分析师的主要职能包括：（）。a预测市场或个别证券走势b引导投资者进行理性投资c进行资产管理d担当上市公司的财务顾

29、问e为主管部门、地方政府的的决策提供依据59我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：（）。a公开公平b独立诚信c公平公正d谨慎客观e勤勉尽职60下列哪些属于证券投资分析师自律组织（）？a美国证券投资分析师委员会b中国证券业协会证券投资分析师专业委员会c亚洲证券投资分析师公会d欧洲证券投资分析师公会e投资管理与研究协会三、判断1投资目标的确定就是确定投资的收益率2技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题3组建证券投资组合时，多元化策略是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合4在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料中，第类资料包括所

30、有公开可用的资料和所有私人的、内部资料；第类资料是第类资料中已公布的公开可用的资料；第类资料是第类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。5对证券投资分析方法的研究形成了界线分明的两个分析流派，即技术分析流派和基本分析流派。6技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。7技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。8学术分析流派的特点是不以“战胜市场”为投资目的，而只希望获取长期的平均收益率。9基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析、公司分析三个方面的内容。10一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高

31、。11市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。12影响股票投资价值的外部因素包括：宏观因素、行业因素、市场因素和不可抗力。13在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。14一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一壁转换升水。15开放式基金的价格可分为交易价格和发行价格。16宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。17gdp是指一定时期内一国国民在国内和国外新创造的产品和劳务的价值总额。18温和的通货膨胀是指年通胀率在5%以内。19影响证券市场长期走势的唯一因素就是宏观经济因素。20中央银行在实

32、施货币政策时，通常不轻易使用公开市场业务，因为这一政策工具效果过于猛烈，会引起市场资金供应量的大幅波动。21收入政策对财政政策和货币政策有制约作用。22通常情况下，利率变动和股价变动成反向变动关系。23我国个人收入分配实行按劳分配的政策，不存在其他的分配政策。24像我国这样的新兴股票市场的价格主要由股票的供求关系决定25上市公司质量与经营效益状况，是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。26按照国际标准行业分类法，将社会经济活动分为门类、大类、中类和小类四级。27我国沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分别计算和公布各分类股价指数。28在

33、不完全竞争的市场类型中，企业无法控制市场的价格，但可以使自己的产品与其他企业的产品存在差异。29对防守型行业的投资属于收入投资而非资本利得投资。30高增长型行业的股票价格会脱离经济周期变动走出独立行情。31在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经降低，同时风险也很低。32在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。33公用事业是政府实施管理的主要产业之一。34投资者在进行投资时应避免投资增长速度与国民经济同步的行业，因为投资这些行业只能获得平均利润，应当投资增长型行业。35流通中现金和各事业单位在银行的活期存款之和被称为广义货币。36公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。37衡量普通股股东当期收益水平的指标是普通股每股净收益。38公司发行债券后，总资产