第七章 租赁和信托

1、第七章,租赁和信托,本章目录,学习指引,第一节,租赁的基本概念,第二节,银行租赁业务的种类,第三节,租赁合同与租金,第四节,信托业务,学习指引,课时安排：,4,学时,教学目的与要求：通过本章教学，使学生掌握租赁的概,念、种类和信托的涵义，了解银行开展租赁的意义和信,托在我国商业银行的经营,.,教学重点：租赁的概念、种类和信托的涵义,教学难点：租金的计算方法,第一节,租赁的基本概念,?,一、租赁的含义,（一）租赁的含义,租赁是由,“租”,和,“赁”,两个词构成的。,“租”是指将物件借给他人使用而收取报酬，,“赁”是指从他人手中借入物件使用而支付,费用。,可见，租赁是指财产所有者（出,租人），按其

2、契约规定，将财产租让给承租,人使用，承租人根据契约按期缴纳一定租金,给出租人，出租人对财产始终保有所有权，,承租人只享有使用权的经济行为。,二、,租赁的基本要素,（一）租赁当事人,出租人,：,出租物件的所有者，拥有租赁物件,的所有权，将物品租给他人使用，收取报酬。,承租人,：,出租物件的使用者，租用出租人物,品，向出租人支付一定的费用。,（二）租赁标的,指用于租赁的物件,。,（三）租赁期限,即租期，指出租人出让物件给承租人使用的,期限。,（四）租赁费用,即租金，是承租人在租期内获得租赁物品的,使用权而支付的代价。,?,三、租赁的历史发展,?,（一）租赁产生的基础,?,租赁作为一种信用形式，其产

3、生的社会经,济基础是私有制。由于租赁是在保持财产所,有权的条件下对使用权的让渡，因此，出租,人首先必须拥有对财产的所有权。,（二）租赁发展的四个阶段,?,1.,古代租赁,?,古代租赁产生于原始社会向奴隶社会过渡时,期，是最古老的租赁形式。,?,生产力的发展，促使农业和手工业的分工，,产品有了剩余，产品交换成为可能。交换的发展,又促使有一次社会大分工，出现了专门从事商品,交换的商人。少数拥有生产资料和生活资料的富,人，为了增加财富，就出租一部分物品。,?,租赁物件有劳动工具、牲畜和货物等。,?,古代租赁具有以下特点：,?,1.,古代租赁是一种实物租赁，其目的为了相互交,换使用物件。,?,2.,古

4、代租赁是一种原始的实物信用，,双方之间没,有固定的契约关系和报酬关系，租金用实物来支,付。,2.,传统租赁（租赁目的在于使用租赁物，只租不售）,?,传统租赁涵盖了封建社会以土地租赁为主的整个,历史时期。,?,传统租赁的物件包括土地、农具、马匹、房屋等。,?,与古代租赁相比，传统租赁具有以下特点：,?,1.,传统租赁是以获得出租物的使用价值为目的的租,赁信用形式。,?,2.,传统租赁是出租方和承租方以一定的契约和报酬,为前提的经济活动。,?,3.,传统租赁仍以实物租赁为主。,3.,近代租赁,?,近代租赁产生于资本主义产业革命到资本主义自由,竞争结束这一时期，是资本主义生产关系和社会化,大生产的产

5、物。英国是近代租赁的发源地。,?,与传统租赁相比，近代租赁具有以下特点：,?,1.,由以土地和房屋租赁为主逐渐转向设备租赁为主，,这些设备大多是制造商自己制造的设备。,?,2.,制造商与承租人之间直接开展租赁业务，无需中,介机构。,?,3.,租赁的目的在很大程度上是为了促进销售，并未,认识到租赁是一种融资手段。,?,4,、现代租赁的概念和意义,?,（,1,）现代租赁的概念,?,现代租赁,也称金融租赁或融资租赁，是以融资为目的而进行,的一种租赁活动，是具有融资和融物,双重性质,（特征）的,信,用交易,，是企业进行长期资本融通的一种手段。,?,现代租赁包含的内容,：,?,1,）就租赁目的而言：承租

6、人是为了进行设备投资而进行租赁的,?,2,）承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权力，也有留购的选择权。,?,3,）在现代租赁中，出租人提供的租赁物一般不是通用设备，而是承租人根据自,己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备。,?,4,）从租赁期限上看，融资租赁的期限较长，并且是不中断的，承租人必须按合,同定期交付租金，不得中途解除合同。,?,（,2,）现代租赁的主要意义,?,1,）没有巨额资金支出的前提下，获得设备的使,用权来产生利润；,?,2,）避免设备陈旧过时，加快设备更新；,?,3,）减少通胀给企业造成的损失；,?,4,）现代租赁可以扩大产品销售，有利于新技术,和

7、新产品的推广。,?,四、租赁与其他信用形式的比较,?,（一）现代租赁与银行贷款的比较,现代租赁,银行贷款,信用范畴,租赁信用,合同标的物是设,备,银行信用,合同标的物是,资金,融资方式,完全融资,不完全融资,融资形式,不增加负债,增加负债,?,（二）现代租赁与分期付款的比较,现代租赁,分期付款,信用范畴,租赁信用,商业信用,第一笔款项交易,标的,签订合同,设备的所有权和,使用权,使用权,租赁合同,分别属于出租,人和承租人,所有权,购货合同,购货方,五、银行开展租赁业务的意义,?,参与,租,赁业务,的,银,行,业务,的,种类,：,?,（,1,）资产业务：,?,直接购买设备,?,?,贷款给租赁公司

8、,?,（,2,）中间业务：提供信息预测计算服务,?,（,3,）代理业务：租赁公司令银行为委托单位按时收取,租赁费,?,租赁业务不但为商业银行,提供了新的融资渠道，,有利于,银行,资产业务的多样化和分散投资风险，,而且也为商业银行,拓宽,中间业务、加强服务功能,提供了新的空间。,第二节,银行租赁业务的种类,?,一、经营性租赁,（作业性，服务性或操作性租赁）,?,（一）概念,?,出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出租人负责设,备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的,技术服务等。,?,（二）主要特点,?,租赁关系简单，仅涉及两个当事人。,?,承租人是不特定的，一般数量较大。,?,租赁

9、的目的主要是为短期使用。,?,租金的支付具有不完全支付性。,?,租赁物一般是通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备,?,租赁物件的选择是由出租人决定的。,?,租赁物件的使用有一定的限制条件。,?,经营性租赁的租期一般比较短,.,承租人,出租人,供货商,维,修,、,保,养,、,保,险,支,付,租,金,出,租,设,备,签,订,租,赁,合,同,委,托,租,赁,卖签,合订,同买,交付,设备、,验收,经营性租赁过程,?,我国商业银行参与经营性租赁的形式,?,我国商业银行参与的经营性租赁中主要有,两种形式：一是商业银行向经营性租赁公司,提供贷款融资，另一种是商业银行直接出租,通用设备或技术含量高、更新速

10、度较快的设,备。,?,二、融资性租赁,?,（一）主要特征,?,设备的所有权和使用权分离,?,租金分期归流,?,资金与物资（商品,租赁物）运动的紧密结合,?,承租人具有选择设备和供货商的权利,?,融资租赁的期限较长,融资性租赁,也称金融租赁或信贷租赁，承租人为了,进行设备投资而进行租赁。,委托租赁,出租人,承租人,供货商,签订租赁合同,支付租金,支,付,货,款,签,订,买,卖,合,同,选,定,设,备,交,付,设,备,验,收,售,后,服,务,融资性租赁过程,融资性租赁与经营性租赁的比较,区别,融资性租赁,经营性租赁,当事人,出租人、承租人、供货商,出租人、承租人,承租目的,添置设备、长期使用,短期

11、使用，接受服务,物件类型,主要是寿命较长的大型专用设备,多数为更新较快的通用设备,物件的选择,一般由承租人向供货人选定设备,基本上在出租人的现货中选择,物件的使用,承租人可像自己的东西一样使用,对承租人有一定的限制或要求,承租人,特定的一个承租人,不特定的多个承租人,租赁期限,时间较长，一般,3-5,年,时间较短，一般不超过,1,年,租赁合同,中途不可解约，期满有多种选择,中途可以解约，期满可以退租,维修、保养,由承租人负责,由出租人负责,?,（二）融资性租赁的主要形式,?,1.,以租赁业务的具体方法为标准,?,（,1,）直接租赁：,是购进租出的做法，由出租人用在资金市,场上筹措到的资金，向制

12、造厂商支付货款，购进设备后直接租,给承租人的租赁业务。,直接租赁过程,?,（,2,）转租赁：,是租进租出的做法，即由出租人从,一家租赁公司或从制造厂商租进一项设备后转租给客,户的租赁业务。,转,租,赁,构,成,示,意,图,制造商,用户,租赁公司,出租人,购,货,合,同,租赁合同,转,租,赁,合,同,交付设备,?,（,3,）回租：,是指设备物主将自己拥有的设备资产,（如房屋）卖给租赁公司以获得融资便利，然后,再以支付租金为代价将其从该租赁公司租回来的,租赁业务。,企业,（承租人）,租赁公司,（买主）,出售设备,支付货款,租回设备,支付租金,回租交易示意图,?,2.,按租赁中出资者的出资比例为标准

13、,?,（,1,）单一投资租赁,?,指的是由出租人单独承担购买租赁设备全部资金的租赁。,?,（,2,）杠杆租赁,?,也称衡平租赁或代偿贷款租赁。指银行租赁部门若一时无能力,购买巨额价值的设备，可在小部分自筹资金的基础上向其他银,行或保险公司筹借大部分贷款（一般占,60% 80%,）并以所购,设备作为贷款抵押、以转让收取租金的权力作为贷款的额外保,证，然后将设备租给承租人，以收取的租金偿还贷款。,?,?,3.,国内租赁和国际租赁,?,4.,动产租赁和不动产租赁,?,5.,企业租赁、混合租赁、厂商租赁,三、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交易程序,?,（一）杠杆租,赁,的意,义,1.,对出租人,只需提

14、供,设备,价款,20%-40%,的,资,金,100%,的,税,收投,资优,惠,借入的,贷,款不可被追索,2.,对贷款人,有设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为收回贷款的保,障,3.,对承租人,由于出租人可将减税优惠的一部分好处转让给承租人，从而有利于降,低承租人的租金水平,?,（二）,杠杆租,赁,的,当,事人,杠杆租赁是最为复杂的租赁交易，共有,7,个当事人,1.,承租人,必,须,是有相,当实,力的大客,户,2.,设备制造商和供应产商,3.,物主出租人,产权,分,属,于多,个,大,银,行和大公司,4.,物主受托人,受物主出租人委托,5.,债权人或贷款人,往往有多,个贷,款人,6.,合

15、同受托人,代表,债权,人,与,物主受托人,联,系,7.,包租人或经纪人,在承租人和出租人之,间,充,当,中,间,人,?,杠杆租赁当事人之间的关系,承租人,包租人,或经纪人,物主受托人,合同受托人,物主出租人,供货商,债权人,或贷款人,一般由租赁公司、,投资银行担任,（三）,杠杆租,赁,涉及的合同,?,1.,参加协议,杠杆租赁所有当事人,?,2.,购买和制造协议,承租人和制造厂商,?,3.,转让协议,购买协议的转让协议，,承租人和物主受托人,?,4.,信托协议,产权参加者和物主受托人,?,5.,合同信托协议,物主信托人和合同信托人,?,6.,租赁合同,?,7.,保证协议,（四）,杠杆租,赁,的交

16、易程序,?,1.,筹备阶段,（,1,）承诺，包租人与未来承租人联系签署一项具有承诺性,质的委托书,（,2,）,包租人寻找股权投资人和债权人,（,3,）产生物主受托人和合同受托人,（,4,）上述当事人签署一项参加协议,?,2.,正式进行阶段,（,1,）物主出租人和物主受托人签署,信托协议，,确定现金投资比,例,（,2,）物主受托人与合同受托人签订,合同信贷协议,，,确定贷款比,例,（,3,）物主受托人代表物主出租人与承租人签订,租赁合同,（,4,）物主受托人代表与合同受托人签订,合同信托协议,（,5,）承租人和厂商签订,购货协议,（,6,）承租人与物主受托人签署,转让协议,（,7,）合同受托人向

17、厂商交付货款,（,8,）厂商将设备物权交给物主受托人,（,9,）厂商向承租人直接发货,（,10,）承租人向,合同受托人,交付租金,（,11,）合同受托人收到租金后向债权参加者交付债务本息，可,扣除信托费等费用后，将租金余额交给物主受托人,（,12,）扣除信托费等费用，将余额按出租比例分付给每个出租,人,杠杆租赁的交易程序,第三节,租赁合同与租金,一、租,赁,合同,（一）租赁合同的概念和内容,是经济合同的一种，指的是由出租方融通资金为承租方提,供所需设备，承租方去的设备使用权并按期支付租金的协议。,是以有形的、非消费物为目的的要式合同，是双物性的有,偿合同。,?,1.,签订,的原,则,（,1,）

18、当事人地位平等；,（,2,）等价有偿原则,；,（,3,）自愿和公平原则,；,（,4,）诚实信用原则,；,（,5,）合法原则,?,2.,租,赁,合同的要件,实质,要件,（,1,）租赁当事人具有民事行为能力；,（,2,）租赁当事人的意思表达真实,；,（,3,）内容不违背法律和社会公共利益；,形式要件,签订租赁合同时必须采取书面形式，不得采用口头,形式。,凡不符合上述有效要件的租赁合同均为无效租赁合,同！,?,3.,一般性,条,款,（,1,）合同当事人,（,2,）租赁标的,（,3,）租金,（,4,）租期和起租日条款,（,5,）租赁设备的交货和税款费用条款,（,6,）租赁标的物的维修和保养,（,7,）

19、保险,（,8,）担保,（,9,）租赁期满后租赁标的物的处置,（,10,）违约和争议的处理,（二）租赁合同中需要注意的几个问题及其处,理方法,?,1.,租赁合同与购货合同的关系,?,2.,承租人不能中途解约,购货合同,从合同,租赁合同,主合同,两合同中有关条款必须相互呼应,?,3.,出租人的免,责,和承租人的保障,出租人对于设备不承担责任，但承租人也不能,因此受损失，利益的保障。,?,4.,租,赁设备,的所有,权条,款,必须明确规定租赁设备所有权归出租人所有，对,于出租人的保护。,?,5.,对,第三者的,责,任,确保承租人对租赁财产的使用权，同时也不能使,出租人的利益受到损害。,?,6.,转,租

20、,赁条,款,转,租,须经,出租人,书,面同意。,?,7.,租赁债权的转让和抵押,?,出租人转让和抵押无须承租人同意（因为所有,权归出租人），但不能影响承租人的权益。,?,8.,危险负担责任,由承租人负担。,二、租金,租金是指出租人转让某种资产的使用权给,承租人而按约定条件定期分次向承租人收取,“报酬”。,现代融资租赁是以信用形式表现,的一种商品交换关系，是出租人为取,得租金，承租人为取得资产使用权的,一种特殊的等价交换行为，而租金则,是这种交换关系中的交换价格。,（一）租金的构成,?,1.,租赁设备的购置成本,包括设备原价、设备运输费、保险费。,?,2.,利息,利息按租赁业务成交时银行贷款利率

21、计算，一,般按复利。,?,3.,营业费用,我国将费用分成手续费和利润两部分，把手续,费列入成本从租金中收回，利润作为成本以外的附,加值也从租金中收取。,（二）,租金的,计,算方法,(1,),r,pv,ni,R,pv,n,?,?,?,?,pv,R,pv,i,pv,r,n,?,?,?,?,?,1,、附加率法,附加费率法是指在租赁资产的设备,货价和概算成本的基础上再加上一个特,定的比率来计算租金的方法。出租人根,据营业费用、利润等因素来确定这一比,率。,R,为每期租金，,pv,为租赁资产的货,价或概算成本，,n,为还款次数，,i,为,每期利率，,r,为每期附加率。,附加利率是一种高额租金计算方法。附

22、加率是指在,租赁购置成本上，附加一项特定的附加利率。一般租,赁公司不公布附加利率的率值，但它的取值通常是出,租人的纳税税率。,?,计算方法是：按期分摊本金利息和之后，每期租,金都加上附加费用，利息用固定利率按单利计算。,表面看利率不高，实际上每期租金和租金总额都因,附加费用而变得很高。这种计算方法，一般在经营,性租赁或使用特殊的租赁物件时才采用，原因是经,营性租赁与融资租赁的税制不同，租赁公司在取得,某种租赁物件时提供了一些额外的服务，为此要增,加费用，因此租金收益要提高一些。,2.,年金法,?,?,1,1,(1,),1,n,pv,i,R,i,i,?,?,?,?,?,?,1,1,1,n,pv,

23、i,R,i,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,1,/,/,1,A,A,i,n,A,A,i,n,d,R,pv,n,P,nd,i,P,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,?,等额年金法,变额年金法,?,?,1,1,1,(,),1,pv,i,q,R,q,i,?,?,?,?,?,?,某企业向某租赁机构租用一套设备，购价,95000,元，,运输,费,、,保险费,，安装调试费,5000,元，,租赁期限,三年，年租赁费,率,l0,，每季度付租一次，按期末后付和期初先付,2,种复利,年金方法计算租金：,?,已知：,PV,95000+5000=100000,?,n,36,3

24、,12,?,i=10,4,0.1,4,0.025,?,1,用期末后付年金法计算：,?,每期租金,(,元,),?,总租金,(,元,) 12*9748.71=116984.52,?,2,用期初先付年金法计算：,?,每期租金,(,元,),?,总租金,(,元,)12*9510.94= 11431.28,3.,成本回收法,4.,不规则租金计算法,?,?,1,1,1,(,),1,n,pv,i,i,R,i,?,?,?,?,?,由租赁双方在签订租,赁合同同时商定，各期,按照一定的规律收回本,金，再加上应收的利息，,即为各期租金。各期由,双方共同商定，可以无,规律。,5.,浮,动,利率的租金,计,算方法,1,1

25、,(,),1,n,pv,i,R,i,?,?,?,?,n,0,不规则租金计算法例题,?,某企业向某租赁机构租用一套设备，购价,95000,元，,运输费,、,保险费,，安装调试费,5000,元，,租赁期限,三年，年租赁费率,l0,，每季,度付租一次，宽限期,6,个月的期末付年金方法,计算租金：,每期租金,=,总租金,=,（三）影响租金的主要因素,?,1.,计算方法,运用不同的方法计算出的租金总额大小是不同,的。用年金法计算的租金总额要低于其他方法计算的,租金额。,?,2.,利率,固定利率下，利率越高，租金总额越大；,浮动利率下，,LIBOR,加上利差之和越高，当其租,金越大。,?,3.,租赁期限,

26、租期长短直接影响租金总额大小，租期与租金成正,比。,?,4.,付租间隔期,付租间隔期是指上其租金支付日与当其租金支付,日之间的时间间隔。付租间隔期越长，租金额越大。,?,5.,付租方式,付租方式有期初期末之分。期初租金总额小，期末租金总额,多。,?,6.,保证金的支付数量和方式,保证金是承租人在签订租赁合同向出租人交付一定数额的租,金，以作为履行合同的保证。给付保证金越多，租金总额越少。,?,7.,支付币种,与货币的利率和货币之间的汇率有关。一般，利率高且汇率,高的支付币种租金就高些。,?,8.,计息日和起租日,计息日指出租人为租赁项目的各类开支开始计息之日，有信,用证开证计息等不确定方法。起

27、租日是合同法定生效日。由于确定,方法不同，之间的时间间隔不同，因此利息存在差异，租金总额就,不同。,资料：我国商业银行租赁业务,的发展现状,1979,年：中国国际信托投资公司,CITIC,1981,年：第一家专业租赁公司：中国东方租赁有限公司,1981,年：中国租赁有限公司,1999,年：全国共有,400,家租赁公司。,截至,2007,年,11,月底，商务部已累计批准外商投资租赁公司,80,多家，批准内资试点租赁公司,26,家；银监会批准,5,家银行,设立金融租赁公司。各类融资租赁企业注册资本近,300,亿元,人民币，可承载的资产管理规模可达,3000,亿元以上；,2007,年融资租赁业务额超

28、过,500,亿元，,2008,年将达,1000,多亿元。,第四节,信托业务,?,一、银行信托业务的涵义,?,（一）信托的概念,?,信托,（信用委托）,业务是指,商业银行,信托部门接,受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理,或处理货币资金或其他,财产,，并从中收取手续费,的业务。,?,商业银行所从事的主要是金融信托业务。,?,金融信托,是指经营金融委托代理业务的信托行,为，它以代理他人运用资金、买卖证券，发行债,券、股票，管理资产等为主要业务,。,?,信托业务一般涉及三方面的当事人：既授,人信用的委托人，授信于人的受托人和受益,于人的受益人。,?,因此，信托行为有四项必须具备的条件：,?,（,1,）以信用为基础,?,（,2,）具有特定的目的,?,（,3,）以信托财产为标的或主体,?,（,4,）为了第三者或委托人自己的利益，委托,人授权受托人行使财产上的法定权力。,?,商业银行一般扮演受托人的角色。,（二）商业银行从事信托业务的意义,1,、符合现代经济发展的要求,2,、利用自身的金融企业的优势提供服务,3,、发挥财产事务管理职能、投资职能和,社会福利职能,4,、提高社会财政的运作效率，促进经济,发展,二、信托业务的种类,1,、融资性信托,包括信托存款、信托贷款、买方信贷、卖方信贷等种,类。,A,。甲种委托贷款：指委托单位把按规定提留的可自,主支配的各种预算外资金交