对建立财务分析系统的构想

1、对建立财务分析系统的构想(二)决定财务分析内容的因素决定财务分析内容的因素很多,笔者认为主要因素有:1学科属性界定学科属性界定是指学科研究领域的划分、范围的大小,全面和部分的区别等。2财务分析主体的需要财务分析主体是与企业主体有关的、需要分析信息的部门、单位、法人、自然人等。可分为外部和内部两大类。外部分析主体一般包括债权人、股东、其他企业、会计师事务所、政府及其有关机构;内部分析主体一般为企业管理者、企业所有鏊者、职工等。财务分析主体不同,其分析筢的内容亦有所侧重,财务分析主体决定财务分析的内容。3财务分析目标限定由于企业财务分析主体构成的多元化导致了目标的多元化,从而构成财务分析的馅目标体

2、系,分析目标的不同又导致了分析织内容的不同。如投资者投资的目的都是为溺了取得盈利,但在盈利过程中伴随着投资令风险,所以它们的分析内容是企业经营趋朴势、投资风险、收益的稳定性和盈利能力群的大小。而债权人在确定或修正与企业的勘借贷关系时,为了保证其债权能如期完整的偿还,则要分析资产的安全性、企业的再偿债能力和盈利能力。从企业的管理者看顶,企业使用这些资产的目的是追求最大限度的利润,企业向所有者及债权人承担着赤资产经营管理的责任,即资产必须保值和怪增值,对资产的运用要能够使得企业自我钣生存和发展、并向所有者提供投资收益、泥按约定条件向债权人偿付资产。要达到这祛些目的,管理者必须通过常规不懈的分析缍来

3、对企业经营和理财的各方面工作进行评价,剖析企业当前财务状况和财务成果产粜生的原因,洞察企业经营中的风险性、资谑产运用中的安全性和效益性,把握企业的黾发展趋势,为企业经营决策和控制提供依据。其他方面如会计师事务所,目的是向仂投资者及有关单位确定企业提供的经营成掎果和财务状况的真实性、合法性、一致性戾等,要对企业财务报告进行查证、分析;财政、税收部门、银行等为了取得宏观调涑控需要的资料,也要对企业税金的?赡伞私畹脑擞玫确矫*蟹治觥?/P(三)财务分析的内容财务分析的内容主要据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容,另可设置啸专题分析内容。由于只有在企业提高了经怂济效益时,企业才可能有较强

4、的偿债能力碲、盈利能力,国家、投资者、债权人及社爨会各方相关者的利益实现才有保证,因此蜡现代财务分析的重心由外部分析转向内部荥分析。财务分析的内、外信息使用者进行眚财务分析时虽有不同的侧重,但也有共同瑾的要求,都要求财务分析能够揭示出企业氙的经营趋势、资产与负债,及资产与所有峪者权益之间的关系、企业的盈利能力等。唿笔者认为:企业的内部分析内容可包容外襁部分析内容,反之则不然。这主要是因为外部信息需求者目标的不同及对内部信息篼资料的不可得。企业的外部分析是企业外掊部利益集团根据各自的要求对企业进行分熵析,内部分析则主要为管理当局制定政策钗提供依据。此外,针对企业县体情况还可设置专题分析。具体说来

5、,企业财务分析饨的内容有:1外部分析内容企业絮偿债能力分析;企业盈利能力分析;企业蠖资产运用效率分析;社会贡献能力分析;裔企业综合实力分析。2内部分析内容除以上外部分析内容外,还包括:企芗业筹资分析;企业投资分析。另外,内部分析内容还应有:企业经营预算执行情况喾分析;财务状况和财务成果形成原因分析影。3专题分析随着市场经济的发展,企业将会遇到许多新情况、新问题。稣企业和外部信息使用者可根据自身的特点直,结合特定的目标选取特定的资料及内容胗,有针对性地进行一些专题分析。如公司峄财务信息质量分析、资本资产结构优化分毅析等。4关于财务分析与相关学科关滏系的探讨随着市场经济改革的深入,泞我国财会学界学

6、科体系的改革也进入一个艽新的阶段,由八十年代初期的财务会计之柱争深入到各二级学科,这是理论发展的必灯然。学科的分分合合是由于环境的变迁,菖历史的发展而致,是科学发展的客观规律。进入到九十年代,财会论坛上就有财务恼分析要独立成科的微弱声音,到了现在,锰对此论题的讨论越来越热烈,且似乎已达成共识,即由于市场机制、竞争机制的逐纲步完善,财务分析必须独立出来。那么,褥独立的财务分析学科在财会学众多学科中辊地位如何,包括哪些内容,与其原附着的学科关系如何?这不是一个简单的减法问骋题,而是一个漫长的选择和甄别的过程。二、构建独立的财务分析学科体系等本文尝试研究解决这一难题,以期能鳃恰当理顺它们的关系,构建

7、独立的财务分蹰析学科体系。(一)财务分析与经济躏活动分析我国财务分析一直是作为经喊济活动分析的一个组成部分存在的。而经济活动分析又是50年代从前苏联引进的酡。财务分析要独立成科,首先要研究这两福者之间的关系。从财务分析与经济活动分箜析的关系看。其共同点在于“分析”,如圩:有着相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。但它们的区别在于:1财务分析与经济活动分析的依嗌据不同。财务分析依据企业内部与外部两贻方面的资科,如企业会计报表资料及有关珞的市场利率、股市行情,国家政策信息等摊资料;经济活动分析的资料则主要依据企灞业内部的各种会计资料、统计资料、技术嘧或业务资料等。2信息使用者不同。财务分析除

8、了企业经营者外,还有诸卦如投资者、债权人等企业以外的信息使用壹者;而经济活动分析则主要适用于企业经瞽营者,是一种经营分析。3对象、内劓容不同。财务分析的对象是企业的财务活动,包括资金的筹集、投放、耗费、收回祝、分配等,主要涉及企业的资金运动,而快经济活动分析是对企业整个再生产过程的皤综合考察、研究与预测。除了对财务活动萦的分析外,还有对物质运动的分析。即主妮要是对生产活动的分析。曾有不少同志主吐张取缔经济活动分析,为其他学科所取代守。对此,笔者不敢苟同。笔者认为:第一靥,作为一门学科体系应该是完整的,而不诼是支离破碎的,如同会计并不因为有了会眉计学基础教材就取消工业会计、商业会计恻一样。各个学

9、科应是有机联系的,构成层猡次丰富的动态的开放系统。第二,不论是擢学生、分析人员或理论工作者,都应对经衣济分析这个系统有全面的认识,否则易产贱生“瞎子摸象”的现象。第三,企业经济帙活动本身就是一个有机的整体,全面评价洗生产经营过程及其经济效益是企业管理工碎作的迫切需要,它复杂程度高、综合性很醉强,如果将其肢解易造成片面认识,由此母缺乏对事物的整体把握及各因素之间有机联系的洞察力,造成决策失误。所以正确粗的思路是:保留经济活动分析学科,以它膘为主体,形成层次丰富的分析体系。但其舁内容应简略全面,使人们对经济活动分析有个整体的把握和全面的认识,并介绍基本的分析技术。在它的基础上衍生出三门二级学科:企

10、业生产技术分?觥贰镀泛笠党杀痉治觥贰镀笠挡莆穹治觥?它们殒在各自的领域内深入。其中,财务分析属硖资金运动范畴;生产技术分析属物质运动锊范畴;成本分析介于二者之间。之所以把绐后两者分设为两个学科,是因其具备各自致特殊的研究领域、不同的侧重点及不同的银发展趋势。成本分析是对“企业资金耗费撄”的过程的分析。这里所指资金,主要指锅非货币形态的资金,也包括货币形态的资毙金。既属于使用价值管理范畴,也属于价猃值管理范畴。成本分析的内容主要包括:成本计划完成情况分析、成本变动情况分孟析、主要产品单位成本分析、成本预测等朕。财务分析则是对资金运动的一个特定的、相对独立的侧面货币资金运动的分析,它注重财务能力的

11、分析,涉及企业蝻内部和外部信息使用者的不同要求,属价秕值管理范畴。总之,为了适应理论研究与獐实践发展的客现要求,财务分析应从传统螈的经济活动分析中独立出来进行专门的深倪入的研究。财务分析学既属于经济分析学衰科体系中的一门分支学科,又是财务管理侉学科体系中的一门分支学科。(二)挥财务分析与财务管理从财务分析与财扩务管理关系看,它们的相同点在于“财务”,都将财务问题作为研究的对象。它们驹的区别主要表现在:1职能与方法不忧同。财务分析的职能与方法着眼点在于分丰析,属决策支持系统;财务管理的职能与窬方法着眼点在于管理,属决策系统。2研究财务问题的侧重点不同。财务分析侧重于对财务活动状况和结果的研究,财

12、务管理则侧重于对财务活动的全过程进行靓研究。3结果的确定性不同。财务分榻析结果具有确定性,因为它主要以实际的财务报表等资料为基础进行分析;而财务羟管理结果有的是不确定的,是根据预测值及概率估算的。4服务对象不同。财喾务分析服务对象包括企业内外信息使用者腙;而财务管理的服务对象则主要是内部经臁营者。由上看出,财务分析与财务管理在遑很多方面具有不同的特征,过去把财务分糯析仅仅作为财务管理的一个环节,其意义谡是很狭隘的。财务分析是财务管理的一个芯环节,但作为一门学科,它具有更丰富的厘内涵和外延。应从一个更高更广的意义上庸理解财务分析。值得注意的是,由于它们都是针对企业的财务活动而言,二者又是密不可分

13、的,但不是象水与油一样界面清磐晰。笔者认为财务分析贯穿财务管理过程鹛始终,财务管理的每一环节都应有相应的财务分析。按环节可分为:财务预测分析、财务决策分析、财务控制分析、财务评价分析等。按财务活动内容则分为筹资分骢析、投资分析、股利分配分析等。再辅之闪以专题分析。(三)财务分析与会计蟀由于会计学科体系也正在进行一场轰戽轰烈烈的改革,给这个问题的讨论带来难斛度,要理顺二者关系,首先应对会计学科噤体系有个全面清晰的认识。与财务分析相滋关的会计学科,应是财务会计、成本会计鹞、管理会计,而三者中尤数成本会计与管媵理会计界限不清。在西方,管理会计是烩奎因斯坦在1922年出版的著作管遗理会计:财务管理入门

14、中首次明确提出葙的。但直到20世纪50年代以前,一直未能独立成科,而作为独立的会计分支学易科存在的,是成本会计学。成本会计学作滇为一门独立学科产生于19世纪末期,第圭一本成本会计著作是1885年亨利梅篙特卡夫的工厂成本。到了50年代后,成本会计开始让位于管理会计。在我国,在引入西方管理会计之前,成本会计与疚财务会计一样同处于企业普通的会计体系中未独立成科。这主要是传统体制下,二者对象的统一性和目标的共*使然。在引入西方管理会计后,由于我国普通会计体系是包括了成本计算和成本核算的,蛴不同于西方财务会计,且中、西方成本内犏涵不同。我国普通会计学介绍的是完全成辎本法和实际成本制度,而西方管理会计介绍

15、变动成本法和标准成本制度。这便是通常说的普通会计与管理会计“两张皮”,氤使管理会计在我国难于运用的原因。目前猥有人认为协调二者矛盾的方法是分化管理橄会计,将成本问题?掷氤隼?结合我国实押情加以改造,完善独立的成本会计学,而冽将管理会计中的非成本部分,并入如财务啵管理等相关学科中。我认为这种方案是合黔理而可行的。二者关系的理顺,使我们知沟道,财务分析现在面对的相关学科是财务巫会计与成本会计。1财务分析与财务目会计的关系财务分析是财务会计的逻电辑扩展,是对财务会计所提供的信息进行腔深度加工与转换。虽然会计报表能够提供晤一些信念,但对信息使用者来说,仍不能跨有效地满足其要求。如银行不能直接从阅瓜读会

16、计报表中确证企业偿债能力的大小等敬相关资料。会计报表缺乏对企业财务状况渴的高度概括,财务分析则通过对报表中有妨关项目的审查、研究、计算,形成有关企业各种能力的指标,将会计信息转化为对决策有用的信息。财务分析主要是以财务会计核算的报表资料为依据的,没有财务会计资料的正确性就没有财务分析的准确性。由此可看出;(1)财务会计的主要辄职能是核算,是为财务分析提供需要的信娲息,而财务分析则是建立在财务会计信息舁基础上,二者相辅相成,缺一不可。(2逑)它们都是决策支持系统,会计为财务管圊理决策提供粗加工原料,而财务分析则是为财务管理决策提供精加工信息。它们之爨间存在着层次递进的关系。2财务分掩析与成本会计

17、的关系财务分析与成本尿会计在对企业内部生产经营管理方面是有曝一定联系的。财务分析也需要以成本会计悬的一些资料为依据进行。但由于经济分析已衍生出包括成本分析在内的三门分支学峪科。故财务分析与成本会计的关系已很微丘弱了。综上所述,财务分析的内容与很多学科内容广泛存在着相互交叉、移植和借残鉴的情况。但是,交叉并不意味着合流,移植也并非混同,借鉴更不会抹煞固有的砺区别。财务分析学科内容与其相关学科内容不可能象切西瓜一样界限分明,但应力避大面积重复。财务分析学科的独立性也嬲是相对的,不是绝对的,是以财务分析为重点而形成的与其他学科的动态结合,是箢一门新兴的边缘学科。据此,我们可得出亻以下结论:第一,财务

18、分析学是一门糈边缘性学科。财务分析学是在企业经济活叩动分析、财务管理、会计学基础上形成的汁一门边缘性学科。是适应现代经济体制和菅现代企业制度的需要,在以上相关学科中朐有关财务分析的内容与方法基础上形成的雯一门学科。它不是对原有学科中关于财务薛分析问题的简单重复或拼凑,而是根据经受济理论和实践的要求,在相关学科基础上构建的独立的系统的理论体系。第二楔,财务分析学有着完整的理论体系,而且随着财务分析学的产生与发展,财务分析囡理论体系还将不断完善。笔者认为,财务书分析理论体系由目标、环境、假设、原则杷、内容、方法及指标各要素构成。随着人柩们认识的深化,财务分析学理论体系将更濞加完善。第三,财务分析存

19、在系统、殪客观的资料依据。财务分析的最基本和主璩要的资料是财务会计报表。财务报表体系闶结构及内容的科学性、系统性、客观性为意财务分析的系统性与客观性奠定了坚实的基础。另外,财务分析不仅以财务报表资腙料为依据,而且还参考成本会计、财务管奇理、市场信息及其他有关资料,使财务分资析资料更加真实、完整。第四,财务铍分析具备健全的技术方法体系。财务分析实践使财务分析的方法不断发展和完善,它既有财务分析的一般方法或步骤,又有懑财务分析的专门技术方法。趋势分析法、蜘比率分析法等都是财务分析的专门和有效葺的方法。第五,财务分析有明确的目纛的和作用。财务分析的目的由于财务分析陂的主体不同而不同,投资者、经营者和

20、债鲒权者各有其不同的分析目的。至于财务分析的作用,它不仅可分析过去,而且评价噩现在和预测未来。这些目的和作用是其他学科所不能完全达到的。三、财欹务分析指标体系(一)财务分析指标体系设置的原则与要求1设置的原则前面我们探讨的财务分析原则,是用蝓来指导整个财务分析工作和建立财务分析理论体系的基本原则,具有抽象性和全面性。由于财务指标的设置因主体的不同而不同并具有较大灵活性;再加之财务指标是财务分析内容的量化,是直接反映企业垃财务状况及经营成果的窗口,故有必要将其特殊性揭示出来。第一,可比性和臁实用性原则。可比性原则,即指标所用数怖据要可比。设计指标时,对每个指标的涵铍义、范围、内容和计算方法,应尽

21、可能符戈合各种比较的需要。通过同一企业不同时期指标的纵向对比,可预见企业财务状况变化趋势;通过不同行业、地区、企业间指标的横向对比,可以发现企业存在的差痂距和问题。实用性原则,就是说指标的设缉置要通俗易懂,便于掌握,符合各分析主体财务分析的需要。避免多余重复,尽量蠡协调衔接。第二,公开性和保密性原则。计划经济体制下,由于实行统收、统支、统管,指标的设计只满足上级主管部呵门宏观管理的需要。改革后,指标的设置淀必须满足包括外部投资者、债权人等多主体的需要。西方国家设有专门机构搜集各行业及上市公司的财务报表加以分析,会计信息专门机构向社会定期发布上市公司的财务指标加以分析评价。在国家由直接管理转向间

22、接管理的今天,财务信息的公开便显得日益重要。但与此同时,市场竞藉争日趋激烈,也应重视对企业的商业秘密瘠加以保密。2设置的要求第一,指标的主辅框架。财务指标体系首先应有查一定的主干指标,它们能从总体上概略地峦反映企业状况,还应在主干指标基础上,痴设置起补充作用的细分指标,从而形成一个主辅结合、详略得当的财务分析指标体系。第二,指标的定变结合。财务指标体系整体上要有相对的固定性,但也要连随分析主体对信息需求的特点而作相应增减。特别应结合当前经济体制改革实践的铪需要探讨更加实用有效的指标,适当补充忱指标内容,形成定变结合、适时可调的指甫标体系。第三,指标的灵活可调。一宏个完善的指标体系,不仅能适用于

23、某一财茂务分析主体,即经过调整后指标可适用不同信息主体的需要,运用于各财务分析主体。(二)财务分析指标体系财阂务指标是以简明的形式,以数据为语言,京来传达财务信息并说明财务活动情况和结愤果。需要说明的是,本文在此建立的财务荔指标与国家考核企业工作规定的财务指标是不同的。本文涉及到企业财务活动较广的范围,包含的指标数目多,而国家规定黄的考核指标则是抓住重点,有选择地规定鹅一些指标。本论文设计的财务指标体系是根据财务分析内容设计的,分为外部分析指标体系及内部分析指标体系。1外部分析指标体系第一,企业偿债能力拿分析企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力,通过对它的分析,能揭示企业财务风险的大小。按债务

24、偿还期限的长短,又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。螭(1)短期偿债能力,是指一个企业橇以流动资产支付流动负债的能力。设置该抽指标对外部信息需要者非常重要。对于企业来讲,该指标也至关重要,短期偿债能力的大小,主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。另外,可动用的银行贷款指标,准备很快变现的长期柏资产、偿债能力的声誉、未作记录的或有矛负债、担保责任引起的负债、未决诉讼等蔬对它也有影响。短期偿债能力通常设置以腹下指标:流动比率速动或酸性测验比率;道现金比率。(2)长期偿债能力,是亥指企业以资产或劳务支付长期债务的能力换。对长期偿债能力进行分析是因为企业的霓利润与其有紧密的联系,分析长

25、期偿债能力时不能不重视企业的获利能力,这是因融为企业的现金流入量最终取决于能够获得灰的利润,现金流出量最终取决于必须付出括的成本。此外,债务与资本的比例也是极皋其重要的。影响企业长期偿债能力的因素龌很多,除资产、负债、股东权益外。还有长期租赁、担保责任、或有项目等因素。长期偿债能力指标有:已获利息倍数;资楱产负债率;产权比率;有形净值债务率。第二,企业资产运用效率分析资产湮运用效率是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。企业经管的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。利润主要来源于营业收入,企业蛴必须凭借资产、运用资产才能取得营业收莓入。资产周转速度越快,表示其运用效率越高

26、,利润越大。企业运用各项资产有无眦过量投资?有无因设备短缺而导致生产不粗足?有无因资产闲置而导致利润降低?凡簪此各种问题,皆为企业管理者、投资者、崴债权人及其他相关人士所关切。通过分析癞资产运用效率,则可以评价企业营业收入与各项营运资产是否保持合理关系,考察企业运用各项资产效率的高低。资产运用顿效率指标有:存货周转率;应收帐款周转掼率;流动资产周转率;固定资产周转率;窦总资产周转率。第三,盈利能力分析盈利能力分析是指对企业盈利能力和庇盈利分配情况所作的分析。它是企业财务敉结构和经营绩效的综合表现。企业经营之部目的,在于使企业盈利且使其经营与规模变不断成长与发展。各方信息使用者无不对蝻企业盈利程

27、度寄与莫大的关切。投资者关心企业赚取利润的多少并重视对利润的分析,是因为他们的投资报酬是从中支付的导,如果是股票上市公司,企业盈列增加还罟能使股票市价上升,从而使投资者获得资骘本收益。对于债权人来讲,利润是企业偿讽债能力的重要来源。政府有关部门关心的单则是微观和宏观的经济效益以及各种税费瞒上交的可靠性。对于企业管理者来讲,可通过对盈利能力的分析,来评价判断企业嫖的经营成果,分析变化原因,总结经验教训,不断提高企业获利水平。它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。对于职；工来讲,则是丰厚报酬及资金的来源,并可保证工作的稳定。它也是集体福利设施舷的不断完善的重要保障。企业盈利能力分析指标可从一般企业及股票上市公司哆两方面制定。一般企业盈利能力指标有:吨销售利润率;成本费用利润率;资产总额利润率;资本金利润率;权益利润率。股越票上市公司除上述指标外,还可借助以下腕指标:每股盈余;每股股利;市