寿险公司偿付能力调查

1、13寿险公司偿付能力调查时间： 2012 年 06 月 18 日 11:40:32 中财网在保险公司普遍资金饥渴的当下， 6 月 4 日，保监会网站透露，中国第二代偿付能力监管 制度体系建设规划发布。据媒体称，保监会为此组织专家学者和保险公司人士，组成 个项目组对第二代偿付能力制度体系建设进行讨论。长期以来， 国内保险公司的偿付能力到底如何始终是一个谜， 因为市场上缺乏公开数据。 去年，保监会开始要求保险公司披露偿付能力充足率数据。截至今年 4 月 31 日，全部 保险公司年报才刚刚披露完毕。由于数据公布仓促， 金融数据提供商还未将其纳入整理。 投资者报记者于是耗费数 日，手动翻看了上百家保险

2、公司年报， 力争为市场展现中国保险业偿付能力的真实状况。 今 年，我们首先从寿险公司开始。偿付能力普遍下降2011 年，在寿险发展处于寒冬、投资领域股债双杀 的背景下，保险公司的偿付能力遭到挑战。按照保险公司偿付能力监管规定 力充足率低于 100%的为不足类公司； 于 150%为充足 II 类，这类方为正常公司。 是要满足 100%。对不足类公司， 保监会区分不同情形， 资本金或者限制向股东分红、限制薪酬、 资产或者限制固定资产购置、限制资金运用渠道、限制商业性广告等等。偿付能力是保险公司经营的核心能力之一， 是企业对风险管理的一种反映。 偿付能力不 足类的保险公司业务开展将受到限制， 而偿付

3、能力充足的 I 类公司需要提交和实施预防偿付 能力不足的计划。保险协会数据显示， 目前中国内地共有 57 家寿险公司， 但有 10 家寿险公司的数据由于 各种原因难以取得，最终共 47 家寿险公司进入投资者报的统计范围。统计发现，在这 47 家寿险公司中，有 35 家公司偿付能力充足率大幅下降，其中有 8 家偿付能力在100%- 150%之间，还有1家不足100%标准线。这 9 家偿付能力在 150%以下的公司，分别是华泰人寿、人保人寿、信泰人寿、人民健 康保险、合众人寿、幸福人寿、 人寿，其他公司都是中小寿险。寿险公司偿付能力调查：投资者报记者薛玉敏 中小保险公司盈利能力不强， 升，中小险企

4、偿付能力补充压力较大，可能会出现增资困难。不过， 记者也注意到，虽然偿付能力整体下滑，但众多寿险公司提前采取了措施， 状况相对乐观，有 38 家寿险公司的偿付能力达到 II 类监管标准。，保监会将保险公司偿付能力分为三大类：偿付能100%到 150%之间的为充足 I 类，属于关注类公司；高按照规定，保险公司的偿付能力充足率最低标准采取下列一项或者多项监管措施： 包括责令增加 限制增设分支机构、 责令转让保险业务、 责令拍卖国华人寿、中邮人寿以及嘉禾人寿。记者注意到，除了人保5 家逼近 100%警戒线2142012-6-18 去年 7 月，原保监会主席吴定富曾表示，部分 缺乏内生资本补充来源。

5、在流动性收紧的背景下， 融资成本上行业数据显示， 安邦人寿、和谐健康保险、汇丰人寿、平安健康以及君龙人寿的偿付能力充 足率甚至超过了 1000%。5 公司直逼警戒线记者注意到，有 5 家寿险公司的偿付能力直逼 I 类 100%的警戒线，亟须补充资本金。这 5 家公司分别为：中邮人寿、国华人寿、幸福人寿、合众人寿和人民健康保险，偿付 能力分别是 101.18%、103.8%、 104.96%、105.97%以及 107.15%。各家公司的年报显示， 中邮人寿偿付能力下降， 主要是因为保费规模增长迅速， 相比上 年度增长了 295%。至于下一步该怎么应对，中邮人寿相关工作人员对投资者报记者表 示不

6、接受媒体采访。国华人寿的偿付能力也在下降，而其 2010 年时的偿付能力充足率还高达 242.09%。对 此，国华人寿除给出了同中邮人寿一致的理由外， 还称由于资本市场的波动导致投资资产减 少，以及公司产品结构调整引起的认可负债增加。投资者报 记者了解到， 国华人寿在去年就已经采取措施， 包括发行 10 年期次级债， 以及增资 2 亿元。由于偿付能力仍然在警戒线附近，国华人寿至今仍有增资的需求。2010 年，幸福人寿的偿付能力一度降至 2.82%，经过股东注资和发行次级债， 偿付能力 充足率提高到了 104.96%。合众人寿 2011 年的偿付能力充足率为 105.97%，相比 2010 年末

7、偿付能力充足率 167%， 下降了 61 个百分点。合众人寿对此在年报中解释称，主要是公司业务发展及资本市场波动 影响所致。 但记者注意到，公司的各项开支快速增长，去年合计支出 109.1 亿元， 而保费收 入仅有 99.8 亿元，收入与支出不协调，这或许也是偿付能力下降的一个原因。人民健康保险公司的偿付能力也微弱下降， 公司称， 将加强偿付能力动态管理， 进一步 调整和优化业务结构，提高业务质量，加强再保险管理，努力压缩费用支出。值得注意的是，上述 5 家公司中，前 4 家都是新兴保险公司，成立于 2007 年后，在公 司发展上升期，资本消耗非常快，偿付能力充足率很容易捉襟见肘。嘉禾人寿偿付

8、能力不达标本报数据显示，截至 2011 年年底， 46 家寿险公司中，仅有嘉禾人寿一家突破了偿付能 力的监管红线，没有满足 100%偿付能力的监管要求。30 左右。成立于 2005 年的嘉禾人寿注册资本有 9.96 亿元，保费规模在寿险公司中排名2011 年的偿付能力充足率仅有 -86.21% 。实际上，自 2010 年以来，嘉禾人寿的偿付能力就 不达标， 2010 年的偿付能力充足率为 71.26%。投资者报 记者采访时称，为解决公司发展所需的资本金， 嘉禾人寿相关负责人在接受公司在 2010 年就开始引入外部战略投资者的相关工作。嘉禾人寿向农业银行定交易完成后， 农业银行持有2011年 2

9、 月 11日，嘉禾人寿与农业银行签约，确定增资事项：向增发 10.367 亿股新发行股份， 增资总额为 25.9 亿元人民币。 嘉禾人寿 51%的股份。目前，增资议案正在国务院审批， 增资完成后， 公司偿付能力充足率将达到 150%以上， 因此不必太担心。 上述嘉禾人寿负责人说，工行入股金盛人寿，花费了20 个月，而嘉禾人寿的增资事项至今已一年有余，相信不久就会通过。增资浪潮难止歇除了增资， 保险公司为应对偿付能力下滑而通常采用的方式， 还有发行次级债、 调整产 品结构、 控制公司内部费用等方法。 非上市保险公司更多采取股权融资， 上市公司则多优先 选择次级债。2011 年以来，有关保险公司增

10、也正因为如此，在保险公司普遍资金饥渴的状况下，自 资的消息就不绝于耳。保监会发布的数据显示， 2011年保监会一共批准了 66家公司共 900 亿元的增资计划， 另有 13 家发行次级债，总融资额度超过了1000亿元，远远超越 2010年总计 557.2 亿元的融资水平。而增资狂潮直到今年仍然没有停止的迹象。保监会数据显示，今年年初以来，已经有 15 家保险公司向保监会申请增资，总增资额 超过 170 亿元。870 亿元。上市公司方面， 除太保集团 IPO 外，国寿、平安、新华均表示今年有进行再融资的计划， 三家总计计划融资额最高达到行情越不好， 越要补充资本金，这在新会计准则下，各家保险公司

11、患上了资金饥渴症。 对保险公司的发展来说，是一个严峻的考验。如此大的增资需求，保险公司有点吃不消了，保监会正考虑对现行偿付能力标准作出 适当调整。这也是目前保监会对于偿付能力第二代建设进行讨论的动因。 一位保险业人士 告诉投资者报记者。在业内人看来， 第二代偿付能力应该根据中国实际， 采用更加细化和有针对性的评估工 具去度量一家保险公司的实际风险暴露， 以及需要的合理的资本准备， 并逐步过渡到一种动 态的监控体系，实现一种更加科学和有效的管理。目前，国内现行偿付能力规则主要借鉴欧盟偿付能力标准I ，该标准中的认可资产采用通用会计准则， 而认可负债采用监管会计准则， 这容易导致认可资产波动， 而

12、认可负债相对 稳定， 致使偿付能力大起大落等问题； 由此险企偿付能力表现出明显的顺周期性， 使得保险 公司似乎总是缺少资本金，股市波动对偿付能力的影响随业务规模呈加速上升。不过，新的偿付能力建设标准推出得需要两三年时间，在这段时间内，保险公司仍然 需要大量补血。 上述人士补充道。寿险公司偿付能力充足率情况一览公司名称2011年偿付能力2010年偿付能力所在地注册资本（亿元）法人代表总经理成立日期安邦人寿73341.00%447003.00%北京市37.9陈萍-2010-6-23长生人寿17670.00%26390.00%上海市13周礼耀余部信也2003-11-25新光海航13920.00%16

13、690.00%北京市5闻安民方正培2009-3-2君龙人寿1438.14%1852.08%福建省2.4吴小敏高瑞华2008-11-10中法人寿555.00%678.00%北京市2刘立清比肖普2005-12-23百年人寿540.01%1457.36%辽宁省11.1何勇生何勇生2009-6-1北大方正人寿522.00%103.00%上海市11.8杨绵绵张力2002-11-28阳光人寿428.00%391.00%北京市33.35张维功潘宏源2007-12-17华夏人寿370.00%198.95%陕西省22李飞韩德2006-12-27交银康联人寿368.00%628.00%上海市5钱文挥张宏良-英大泰

14、和人寿300.50%250.86%北京市24李友谊庄荣璇2007-6-26中融人寿299.00%1812.00%上海市3陈远-2010-3-26瑞泰人寿276.00%432.00%北京市7.4邵国勇洪今德1/、X I 心2004-1-6中航三星268.99%693.65%北京市5曹建雄李昶勋2005-5-26海康人寿259.00%159.00%上海市18吴孟飞马君硕2003-4-16金盛人寿255.00%277.00%上海市12.05林锡忠马哲明1999-6-1中德安联人231.00%175.00%上海120马春光柏思安1998-11-25寿1市 1招商信诺人寿223.00%266.00%广东

15、省5马蔚华麦云翰-生命人寿215.00%212.00%广东省73.32张峻杨智呈2002-3-4国泰人寿199.00%253.15%上海市12徐昭吴惠斌2004-12-29中美大都会人寿195.00%223.00%北京市8张志忠Gregory BrentBell2004-2-16太平洋人寿187.00%241.00%上海市76徐敬惠徐敬惠2001-11-9信诚人寿185.13%193.72%广东省21.15窦建中钟家富2000-10-13恒安标准人寿185.00%116.00%天津市17.12胡丽云刘振宇2003-12-1太平人寿177.00%274.00%上海市37.3宋曙光郑荣禄2001-

16、11-30中宏人寿176.00%207.00%上海市16施德林林重文1996-11-15中国人寿170.12%2.1199北京市282.65杨明生万峰2003-6-30正德人寿168.28%213.62%北京市10张洪涛张洪涛2006-11-6中英人寿159.12%167.08%北京市27.46邬小蕙张文伟2002-12-11中意人寿158.00%145.00%北京市27王林易思乐2002-1-31长城人寿156.98%234.28%北京市14.07鞠瑾董利平2005-9-20平安人寿156.10%180.20%广东省238李源祥丁新民2002-12-17泰康人寿156.00%177.00%北京市8.52陈东升刘经纶1996-9-9新华人寿155.95%34.99%北京市31.2康典何志光1996-9-28中荷人寿153.32%212.92%辽宁省15.5史元张剑锋2002-11-19中荷人寿153.32%212.92%辽宁9-张剑锋2002-11-191省1光大永明人寿152.38%533.89%天津市30解植春张敬臣2002-4-22民生人寿152.29%287.97%北京市40鲁伟鼎魏均勇2002-6-18华泰人寿142.00%221.00%北京市8.5王梓木殷晓松2005-3-1人民人寿132.00%124.00%北京市151.33吴焰李良温200