2020年不良资产管理服务企业发展策略及经营计划

1、不良资产管理服务企业发展策略及经营计划2020年4月目 录一、行业发展态势 3二、未来发展策略 4三、2020年经营计划 41、试水特色核心业务 42、加强风险管理 53、拓展业务合作伙伴 5四、面临的风险及对策 51、政策风险 52、市场竞争风险 6不良资产管理服务企业发展策略及经营计划一、行业发展态势在当前经济增长换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的环境下，政府、企业、居民去杠杆的紧迫需求将继续保持，全国商业银行、非银行金融机构、地方政府平台、上市公司及实体企业产生的不良资产规模不断增加。受到疫情影响，国内中小微企业面临更加困难的局面，预计中小微企业不良率在短期会有所上

2、升。截至2019年末，商业银行不良贷款余额2.41万亿元，不良率1.8 6%，处于近年高位；非银金融机构方面，信托资产、券商资管、私募基金和公募基金资产管理规模分别为21.6万亿元、10.83万亿元、 13.74万亿元和14.80万亿元，合计约为60.97万亿元（数据来源于wi nd、中国基金业协会网站），保守估计非银行金融机构中的坏账率与商业银行接近，可认为以上金融机构内蕴含不良资产为1.13万亿元；非金融企业方面的不良资产，主要指企业形成的各类应收账款，近年来产能过剩行业、结构转型行业面临整合、转型、重组的境地，部分企业偿债能力下降，非金融企业的不良资产供给量增加，截至2018年末，中国规

3、模以上工业企业应收账款余额达14.3万亿元，比上年增长8.6%（数据来源于国家统计局），按照1.86%不良率，也在2600亿元以上；2019年发生违约的债券148支，同比增加23支，涉及金额1136亿元，涉及违约主体60个（数据来源于wind。整体不良资产规模不断上升，不良资产风险化解需求持续增加，不良资产行业正处于新一轮上升发展时期。在此背景下，我国不良资产行业也吸引了来自外资不良资产投资机构的竞争，2020年1月中美达成第一阶段贸易协定，不良资产行业被纳入其中，协议约定中国应允许美国金融服务供应商在中国申请资产管理公司许可证，该许可证将允许其从省级许可证开始直接从中资银行获取不良贷款。这也

4、侧面反映我国不良资产行业具备良好发展前景及发展潜力。银保监会发布了关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知，对地方AMC的监管标准向四大AMC靠拢，逐渐凸显了地方AMC在不良资产行业的重要性；在2019年隐性债务风险化解的过程中，监管部门已允许融资平台公司债权人将到期债务转让给地方AMC，地方AMC将成为政府隐性债务化解的又一个重要渠道。二、未来发展策略面对市场新的机遇与挑战，公司将以“不良资产主业+核心特色业务”双轮驱动模式作为长期发展思路，即以传统不良资产收购处置、债务重组、不良ABS、事务管理等业务为主线，同时并行展开“核心特色业务”，进行差异化竞争，抓住机遇，培养和巩固公司核心竞争力

5、。“核心特色业务”包括国家积极提倡推进的市场化债转股业务、上市公司纾困业务等。三、2020年经营计划1、试水特色核心业务公司在开展日常传统主营业务的同时，积极研究并涉足市场化债转股、企业纾困业务，进一步增加公司多元化业务、丰富公司优质项目资源、巩固行业核心竞争力，不断提升公司盈利能力和服务实体经济的参与度。2、加强风险管理公司将坚守防范化解风险的思维底线，增强忧患意识，提高防控风险能力。公司将进一步完善风险管理体系，把风险合规管理作为公司高质量发展的前提条件，加强员工风险防范意识、狠抓业务投前投后管理工作，科学准确进行风险预判、预警和排除工作。3、拓展业务合作伙伴考虑到不良资产管理业务具有很强

6、的地域性，为更好的拓展业务，公司将择机与各省市具有专业水平和处置能力的机构、团队联合协作开展业务，实现业务基本覆盖国内热点区域经济中心，快速占领区域市场，强化公司主营业务市场竞争力，持续扩大公司不良资产处置业务市场份额，助力公司经营业绩持续提升。四、面临的风险及对策1、政策风险公司所处不良资产管理行业的经营受到宏观经济政策、行业监管机构政策的影响。公司所处不良资产行业与金融行业、实体经济紧密相关，宏观经济政策的变动可能会对公司的经营产生一定的影响。公司面对的主要监管机构包括中国证监会、中国银保监会和财政部，相关监管的内容涉及行业准入、业务经营等诸多方面，行业监管政策对公司未来业务的开展以及公司的运营将会产生重大的影响。对策：公司将积极研究各类政策，及时把握政策新动向，积极主动防范政策风险，按照监管规定合法、合规经营。2、市场竞争风险伴随着不良资产管理行业的快速发展，行业参与主体数量的进一步增加，不良资产管理行业的竞争程度将进一步加剧。公司将面临来自具有先发优势的四大国有资产管理公司、各省地方资产管理公司、金融资产投资公司以及二级市场投资机构的竞争压力。2020年1月中美第一阶段贸易协定允许美国投资机构申请不良资产经营许可证，将进一步加剧行业竞争风险。我国不良资产