石墨烯项目投资测算报告表

1、石墨烯项目投资测算报告表一、项目投资背景分析未来五年，国际环境更趋复杂，我国经济发展进入新常态，既面临重大战略机遇，也面临诸多风险挑战。总体上，有基础有条件在全面建成小康社会进程中走在全国前列。和平与发展仍是时代主题。世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展。世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时间内依然存在，不稳定、不确定因素增多。全球产业结构深度调整，劳动密集型产业特别是低端制造环节加速向低收入国家转移，一些中高端制造业向发达国家回流，对我国发展形成双重挤压。围绕贸易、投资和服务的博弈更加激烈，经贸摩擦政治化倾向

2、抬头，为深度融入全球经济带来新的压力。国内经济发展长期向好的基本面没有变。作为世界第二大经济体，我国综合实力大幅提升，物质基础雄厚，人力资源丰富，市场空间广阔，发展潜力巨大，国际影响力持续增强。经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。改革红利加速释放，区域合作发展深入推进，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在深刻形成，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。同时，多年积累的结构性和体制机制性矛盾需要调整，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。进入经济文化强省建设的关键时期。现阶段具备了实现由大到强战

3、略性转变的有利条件。为未来发展提供了良好的政策保障和体制机制保障。我省经济体量大，要素资源丰富，产业体系完备，支撑能力不断增强，为提质增效升级提供了坚实的经济基础和物质条件。发展呈现新的阶段特征，产业升级提速、城乡区域一体、生产力水平的多层次性，将为经济提供更大的发展空间。同时，地区发展也面临一些深层次矛盾和问题。经过几十年的快速发展，原有的粗放型发展模式已难以为继，资源环境承载力接近饱和；传统优势正在减弱，发展新兴产业、形成新的发展模式、加快新旧动力转换需要一定过程；科研成果转化和激励机制不完善，人才特别是高端人才不能满足转型发展需要，创新驱动的引擎作用尚未得到充分发挥；重点领域改革攻坚难度

4、加大，对外开放广度和深度有待进一步拓展；人口老龄化趋势明显，劳动适龄人口数量下降，潜在产出能力逐步降低；基本公共服务还不够均衡，消除贫困任务艰巨；社会治理难度加大，安全生产形势严峻；群众利益诉求更加复杂多元，社会成员基本素质和文明程度有待提高。对此，必须保持清醒认识，坚持目标导向和问题导向，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加有效地应对各种风险和挑战，不断开拓发展新境界，加快实现由大到强战略性转变，推动综合实力和竞争力再上一个新台阶。目前，中国在石墨烯相关技术研发方面走在世界前列，遥遥领先于美日韩等发达国家。而在石墨烯技术应用方面，化工、储能和电子器件是最主要的应用领域，其中石墨烯在锂离子电

5、池的应用前景备受关注。石墨烯因其在电学、力学、导热散热、光学、高比表面积等方面表现出优异的性能，使其在电子信息、储能、节能环保、航空航天等领域拥有巨大的用用潜能，成为近年来的研发热点之一。同时，各国政府在新一轮的竞争中抢占石墨烯发展制高点，对石墨烯领域给予大量自主，助推了石墨烯领域的产业化进程。根据2018年石墨烯技术专利分析报告数据显示，截至2018年8月29日，全球共有石墨烯相关专利51056件。从专利申请年度数量走势来看，石墨烯相关专利最早出现在上世纪末，但随后大战较为缓慢；从2010年开始，石墨烯这种世界上最薄、强度最大、导热导电性能最强的材料激起了全世界的研发热潮，研发热度居高不下。

6、2017年，全球石墨烯专利申请数量为13371个，是2010年申请量近28倍。此外，通过专利的最早优先权国可以了解专利技术的原创来源，经对石墨烯技术专利文献的最早优先权国进行统计分析后发现，在所有技术原创国中，中国据全球首位，占据了66.57%的市场份额，大幅领先于其他国家或地区；韩国、美国、日本也是石墨烯技术的主要原创国，但同中国专利数量相比差距较大。事实上，美国和日本是最早进入该技术领域的国家，其他国家则在2006年前后才开始进行相关研究，其中中国石墨烯专利的受理主要集中在2014年以后，增长迅速，并远远超过美日韩。从石墨烯应用专利技术及石墨烯终端产品两个方面来看，以中国的石墨烯发明专利为

7、例，近年来，中国在石墨烯应用技术方面的研究持续增长，主要集中在储能（锂离子电池、超级电容器、太阳能、柔性储能等）、电子器件（显示屏、显示面板、传感器、集成电路、LED、OLED等）、水处理（催化降解、吸附过滤、海水淡化等）、气体处理（空气净化、气体分离等）、化工（橡胶塑料、纤维、涂料油墨、金属合金、无机材料等）、医疗（药物载体、DNA基因检测、荧光标记等）、检测、航空航天等。化工、储能和电子器件领域的石墨烯相关专利申请数量占比位居前三，三者合计占比接近90%，也就是说，化工、储能和电子器件是石墨烯应用的主要领域。更具体的，在大众熟知的储能领域，石墨烯专利主要集中在锂离子电池领域，锂离子电池相关

8、的专利数为3077个，占据市场份额的40%以上；其次，超级电容方面的专利数也较多，为1331个，占比为17.5%；此外，燃料电池、太阳能、硫基电池等领域也有部分相关专利。而锂离子电池领域技术研发较多的原因在于，石墨烯具有优良的导电性、能够缓解电极材料的体积膨胀等，从而大幅提高动力电池的性能，因此石墨烯在锂离子电池的正极、负极、集流体、隔膜、导电添加剂等方面应用较广，未来市场前景尤为广阔。此外，在电子器件领域，石墨烯专利主要集中在传感器、显示屏和面板、集成电路、LED和OLED、电缆等领域。其中，传感器石墨烯的相关研究最多，发明专利数量最多，为2096个，占比为36.1%，主要涉及生物化学传感器

9、、物理传感器、光电探测器等；而在显示屏和面板领域，石墨烯主要用于制备透明电膜、电极、引线等，同时，石墨烯在柔性显示中也有大量应用。二、公司概况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇

10、，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。三、项目概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资90358.78万元，其中：建设投资74130.60万元，占项目总投资的82.04%；建设期利息758.80万元，占项目总投资的0.84%；流动资金15469.38万元，占项目总投资的17.12%。项目正常经营年份每年营业收入173100.00万元，综合总成本费用135898.16万元，税金及附加914.61万元，净利润27215.4

11、2万元，财务内部收益率23.33%，财务净现值40925.60万元，全部投资回收期5.32年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与

12、效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资74130.60万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计64481.05万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为26991.46万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程45360.00143337.6018068.851.11#生产车间13608.0043001.285420.651.22#

13、生产车间11340.0035834.404517.211.33#生产车间10886.4034401.024336.521.44#生产车间9525.6030100.903794.462仓储工程18480.0028644.002623.222.11#仓库5544.008593.20786.972.22#仓库4620.007161.00655.802.33#仓库4435.206874.56629.572.44#仓库3880.806015.24550.883行政办公及生活服务设施4309.2025682.834062.153.1行政办公楼2800.9816693.842640.403.2宿舍及食堂15

14、08.228988.991421.754公共工程15960.0018194.401687.89辅助用房等5绿化工程22440.00392.32绿化率14.96%6其他工程43560.00157.03场地、道路、景观亮化等7合计150000.00215858.8326991.462、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为35151.91万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2337.68万元。（二）工程建设其他费用本期项目

15、工程建设其他费用为7998.75万元。（三）预备费本期项目预备费为1650.80万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用26991.4635151.912337.6864481.0591.06%1.1建筑工程费26991.4626991.4638.12%1.2设备购置费35151.9135151.9149.64%1.3安装工程费2337.682337.683.30%2固定资产其他费用3923.003923.005.54%3预备费1650.801650.802.33%3.1基本预备费1004.161004.161.42%3.2

16、涨价预备费646.64646.640.91%4建设期利息758.80758.801.07%5固定资产投资70813.65100.00%6固定资产投资合计70813.65100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款30971.30万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息758.80万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息758.80758.800.001.1.1期初借款余额30971.301.1.2当期借款30971.3030971.300.001.1.3当期应计利息758.80758.800.001.1.4期末借

17、款余额30971.3030971.301.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）758.80758.800.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）758.80758.800.003.1建设期利息合计758.80758.800.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本

18、项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为15469.38万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资90358.78万元，其中：建设投资74130.60万元，占项目总投资的82.04%；建设期利息758.80万元，占项目总投资的0.84%；流动资金15469.38万元，占项目总投资的17.12%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资90358.78万元，其中申请银行长期贷款30971.30万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假

19、设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入173100.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第

20、8年第9年第10年1营业收入112515.00121170.00138480.00173100.00173100.00173100.00173100.00173100.00173100.002增值税4627.295055.075910.637621.757621.757621.757621.757621.757621.752.1销项税14626.9515752.1018002.4022503.0022503.0022503.0022503.0022503.0022503.002.2进项税9999.6610697.0312091.7714881.2514881.2514881.2514881.2

21、514881.2514881.253税金及附加555.28606.60709.27914.61914.61914.61914.61914.61914.613.1城市维护建设税323.91353.85413.74533.52533.52533.52533.52533.52533.523.2教育费附加138.82151.65177.32228.65228.65228.65228.65228.65228.653.3地方教育附加92.55101.10118.21152.44152.44152.44152.44152.44152.44（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关

22、于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=7621.75万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用135898.16万元，其中：可变成本114777.80万元，固定成本21120.36万元。正常经营

23、年份项目经营成本130341.82万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费69737.0675101.4585830.22107287.78107287.78107287.78107287.78107287.78107287.782工资及福利费7490.027490.027490.027490.027490.027490.027490.027490.027490.023修理费2248.792248.792248.792248.792248.792248.792248.

24、792248.792248.794其他费用13315.2313315.2313315.2313315.2313315.2313315.2313315.2313315.2313315.234.1其他制造费用1206.311206.311206.311206.311206.311206.311206.311206.311206.314.2其他管理费用983.17983.17983.17983.17983.17983.17983.17983.17983.174.3其他营业费用11125.7511125.7511125.7511125.7511125.7511125.7511125.7511125.7

25、511125.755经营成本92791.1098155.49108884.26130341.82130341.82130341.82130341.82130341.82130341.826折旧费3957.233957.233957.233957.233957.233957.233957.233957.233957.237摊销费81.5281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.528利息支出1517.591517.591517.591517.591517.591517.591517.591517.591517.599总成本费用98347.44103711.83

26、114440.60135898.16135898.16135898.16135898.16135898.16135898.169.1其中：固定成本21120.3621120.3621120.3621120.3621120.3621120.3621120.3621120.3621120.369.2可变成本77227.0882591.4793320.24114777.80114777.80114777.80114777.80114777.80114777.80无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值4075.754075.754075.

27、754075.754075.754075.754075.754075.754075.754075.751.2当期摊销费81.5281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.521.3净值3994.233912.713831.193749.673668.153586.633505.113423.593342.073260.552其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值4075.754075.754075.754075.754075.754075.754075.754075.754075.754075.753.2当期摊销费81.5

28、281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.5281.523.3净值3994.233912.713831.193749.673668.153586.633505.113423.593342.073260.55（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加914.61万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=36287.23（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据

29、规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=36287.2325.00%=9071.81（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额36287.23万元，缴纳企业所得税9071.81万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=36287.23-9071.81=27215.42（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入112515.00121170.00138480.00173100.00173100.00173100.00173100

30、.00173100.00173100.002税金及附加555.28606.60709.27914.61914.61914.61914.61914.61914.613总成本费用98347.44103711.83114440.60135898.16135898.16135898.16135898.16135898.16135898.164补贴收入5利润总额13612.2816851.5723330.1336287.2336287.2336287.2336287.2336287.2336287.236弥补以前年度亏损7应纳所得税额13612.2816851.5723330.1336287.23362

31、87.2336287.2336287.2336287.2336287.238所得税3403.074212.895832.539071.819071.819071.819071.819071.819071.819净利润10209.2112638.6817497.6027215.4227215.4227215.4227215.4227215.4227215.4210期初未分配利润0.009188.2919644.2733427.6854578.7973614.7990747.19106166.35120043.5911可供分配的利润10209.2121826.9737141.8760643.108

32、1794.21100830.21117962.61133381.77147259.0112提取法定盈余公积金1020.922182.703714.196064.318179.4210083.0211796.2613338.1814725.9013可供投资者分配的利润9188.2919644.2733427.6854578.7973614.7990747.19106166.35120043.59132533.1114应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润9188.2919644.2733427.6854578.7973614.7990747.191

33、06166.35120043.59132533.1119息税前利润18532.9422582.0530680.2546876.6346876.6346876.6346876.6346876.6346876.6320息税折旧摊销前利润22571.6926620.8034719.0050915.3850915.3850915.3850915.3850915.3850915.38十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.33%。本期项目投

34、资财务内部收益率23.33%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=40925.60（万元）。以上计算结果表明，财务净现值40925.60万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）

35、=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.32年。本期项目全部投资回收期5.32年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较

36、强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为30.89。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参

37、数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为27.57。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额30971.3030971.3030971.3030971.3030971.3030971.3030971.3030971.3030971.301.2当期还本付息758.801517.591517.591517.591517.591517.591517.591517.591517.591517.591.2.1还本1.2.2付息758.801517.591517.591517.591517.591517.591