冷链物流设备项目投资测算报告表

1、冷链物流设备项目投资测算报告表一、背景分析纵观国际国内发展环境，当前时期，区域仍处于大有作为的重要战略机遇期，但也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。从国际环境看。和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，外部环境中不稳定不确定因素增多。从国内环境看。我国经济长期向好基本面没有改变，经济发展进入新常态，正在向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化，经济发展方式正从规模速度型转向质量效率型，经济

2、结构正从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的深度调整，经济发展动力正从传统增长点转向新的增长点。特别是“四个全面”战略布局全面展开，创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念全面唱响，新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化协同并进，这为经济社会发展既提供了重要契机，也提出了更高要求。当前时期，发展既面临风险挑战，也面临难得的历史机遇。总体来看，机遇大于挑战。从机遇看。一是多重国家战略叠加效应集中释放。开发战略的深入实施，积极对接现代化建设示范区，为区域深入推进融合发展拓展了更加广阔的空间。二是重大改革发展平台活力竞相迸发。全面推进统筹发展综合改革试点，着力打造开发示范区，加快推进融合发展，为

3、区域深入实施发展战略提供了强大动力。三是国家重要区域性综合交通枢纽功能不断完善。随着铁路等一批重大工程的建成，区域将成为国家互联互通的重要节点，为在更大范围内集聚发展要素、打造新的经济增长极提供了有力支撑。从挑战看。发展还存在不平衡、不协调、不可持续的问题。一是经济下行压力加大，部分企业生产经营困难，创新能力不强，发展方式粗放，产业层次和附加值率不高，经济结构调整任务艰巨。二是城乡区域发展不够均衡，基本公共服务供给不足，收入差距仍然较大，贫困人口尚未消除，就业结构性矛盾仍然突出，社会保障支出压力加大，人口老龄化加剧，公民文明素质和社会文明程度有待提高。三是资源约束趋紧，节约集约利用水平亟待提高

4、，节能减排任务艰巨，生态环境需要进一步改善。四是制约发展的体制机制障碍依然存在，社会建设和治理面临一些新情况新问题。总体上看，当前时期，是全面建成小康社会的决胜期、加快创新驱动转型升级的战略机遇期、全面深化改革开发开放的攻坚突破期。呈现如下阶段特征：1、创新与改革并重，不断释放发展动能。当前时期，创新驱动将成为发展的主动力，为经济保持中高速增长、产业迈上中高端水平提供强大支撑。改革开放将成为主要的发展源泉，全面深化综合改革将取得阶段性成果，不断释放改革红利，为更好发展提供强大活力。2、扩量与提质并重，不断深化开发。当前时期，发展是第一要务，必须扩大总量，壮大实力。提高经济增长的质量和效益，是适

5、应和引领新常态、促进经济平稳健康发展的内在要求。调速不减势，量增质更优，必须加快开发，推动结构转型升级，为经济发展提供一批重要的增长点。3、城镇与农村并重，不断推进新型城镇化和城乡发展一体化。当前时期，推进新型城镇化，为国家新型城镇化试点提供可复制、可推广经验，既是拓展发展空间的需要，也是转型升级的重要内容。必须加快形成新型城镇化体制机制，提升中心城市首位度，推进城乡发展一体化，形成城镇化发展新模式。4、资源与生态并重，不断提升绿色发展水平。当前时期，区域进入新一轮黄金发展期，面临较多资源瓶颈制约，对优化资源利用结构、提高资源利用效率提出更高要求。良好的生态环境质量既是可持续发展的基础，也是民

6、生幸福的保障。必须坚持经济效益、社会效益与生态效益相统一，更大力度推进资源节约、环境保护和生态建设。5、民生与法治并重，不断加强社会建设和法治建设。发展民生利于社会和谐，加强法治利于社会稳定。必须加强公共服务，建设法治南通，推进科学立法、严格执法、公正司法、全民守法，加快建设法治经济和法治社会，为民生建设提供制度性保障。我国冷链物流已经形成了较为成熟的产业链，其中产业链上游为制造环节，中游环节主要为冷链物流的运输及仓储环节，下游环节为冷链物流的应用环节。上游环节由于存在较强的技术壁垒，因此集中度较高;中游环节企业数量较多，且多为中小型企业，CR10仅占5.62%，集中度有待发展。在下游环节中，

7、农产品冷链物流应用占比过半，为51.10%。狭义上的冷链物流：是指肉禽、水产、蔬菜、水果等生鲜农副产品从产地采收后，在产品加工、贮藏、运输、零售等环节始终处在低温控制环境下，最大程度保证产品品质和质量安全、减少损耗、防止污染的特殊供应链系统。广义的冷链物流还包括冷藏药品、化学试剂的低温运输及销售流通过程。我国冷链物流已经形成了较为成熟的产业链，其中产业链上游为制造环节:包括冷冻装置的制造和冷冻技术支持等;中游环节主要为冷链物流的运输及仓储环节，主要包括运输环节、仓储环节和其他环节三个方面;下游环节为冷链物流的应用领域，主要包括农产品冷链物流、药品冷链物流及化工冷链物流三个方面。2018年冷链物

8、流基本面持续向好。2018年中国冷链物流需求总量达到1.8亿吨左右，比上年增长3300万吨，同比增长22.1%。截止至2017年中国冷链物流市场规模增长至2686亿元。初步测算2018年中国冷链物流市场规模将突破3000亿元，中国冷链物流市场前景广阔、需求持续打开，未来市场规模将保持增长趋势。预计2019年中国冷链物流市场规模将达到3800亿元。并预测在2020年，中国冷链物流市场规模将近4700亿元。1、上游行业集中度较高我国冷链物流产业链上游行业为冷藏设备的制造及技术支持，由于冷藏设备属于特种装备制造，因此具有较强的技术壁垒，行业集中度较高，发展较为成熟。2、中游行业集中度有待发展我国冷链

9、物流行业集中度并不高，根据中物联冷链委统计数据显示，2017年，我国冷链物流行业CR10销售收入为143.19亿元，仅占冷链物流行业市场规模的5.62%，排名前20的企业销售收入为173.15亿元，约占我国冷链物流行业市场规模的6.76%，前百强企业销售收入为259.83，约占全部市场规模的10.19%。在我国冷链物流行业中的价值链条中，中游行业由运输环节(包括干线运输和配送)、仓储环节(包括仓储和装卸)以及其他环节(包装、分拣、贴标等增值服务)构成，其中运输环节所产生的价值最高，约占整个产业价值的40%，仓储环节和其他环节平分秋色，各占价值链条的30%。随着我国冷链物流行业的不断发展，业务模

10、式也发生了变化，业务类型逐渐交叉，企业也向综合型和供应链型发展，在百强企业的布局中，布局运输环节的企业较多，其中干线运输26家，配送环节29家;布局仓储环节的企业为14家;综合型和供应链型企业分别为21家和10家。在我国冷链物流行业的下游应用领域种，主要可以分为农产品冷链物流、肉类产品冷链物流、水产品冷链物流、乳制品冷链物流和药品冷链物流。随着我国人均收入水平的不断增长，居民对生活质量的要求也越来越高，对肉类、禽蛋、水产品、蔬菜、水果等主要农产品的新鲜度要求更高，推动了我国农产品冷链物流领域的快速发展。2017年，在冷链物流市场中，农产品冷链物流占比超过一半，达到51.1%;医药冷链物流占比其

11、次，为17.0%。二、公司概况经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目投资概述深入贯彻落实科学发展观，依托资源优势，加快产

12、业发展，促进结构调整升级。形成新的经济增长点；加强行业指导，推进联合重组，提高产业集中度，形成一批大企业、大集团，推动产业做大做强，促进区域经济社会又好又快、更好更快地发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7867.14万元，其中：建设投资6152.85万元，占项目总投资的78.21%；建设期利息70.96万元，占项目总投资的0.90%；流动资金1643.33万元，占项目总投资的20.89%。项目正常经营年份每年营业收入16600.00万元，综合总成本费用12976.79万元，税金及附加85.86万元，净利润2653.01万元，财务内部收益率26.

13、75%，财务净现值3792.91万元，全部投资回收期5.07年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五

14、、建设投资估算本期项目建设投资6152.85万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5423.73万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为2187.35万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程3000.0010770.001400.811.11#生产车间900.003231.00420.241.22#生产车间750.002692.50350.201.

15、33#生产车间720.002584.80336.191.44#生产车间630.002261.70294.172仓储工程1740.003149.40359.322.11#仓库522.00944.82107.802.22#仓库435.00787.3589.832.33#仓库417.60755.8686.242.44#仓库365.40661.3775.463行政办公及生活服务设施372.001722.36265.533.1行政办公楼241.801119.53172.593.2宿舍及食堂130.20602.8392.944公共工程900.001431.00125.72辅助用房等5绿化工程1355.00

16、23.07绿化率13.55%6其他工程2645.0012.90场地、道路、景观亮化等7合计10000.0017072.762187.352、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3067.53万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备292147.272辅助生成设备3245.403研发设备4276.084检测设备3184.053环保设备2153.383其它设备161.35合计423067.53

17、3、安装工程费估算本期项目安装工程费为168.85万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为572.10万元。（三）预备费本期项目预备费为157.02万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用2187.353067.53168.855423.7390.68%1.1建筑工程费2187.352187.3536.57%1.2设备购置费3067.533067.5351.29%1.3安装工程费168.85168.852.82%2固定资产其他费用329.17329.175.50%3预备费157.02157.022.63%3.1

18、基本预备费96.6496.641.62%3.2涨价预备费60.3860.381.01%4建设期利息70.9670.961.19%5固定资产投资5980.88100.00%6固定资产投资合计5980.88100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2896.20万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息70.96万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动

19、资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1643.33万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产7434.098005.949149.6511437.0611437.0611437.0611437.0611437.0611437.061.1应收账款3345.343602.684117.345146.685146.685146.685146.685146.685146.681.2存货2601.932802.083202.384002.974002.974002.

20、974002.974002.974002.971.2.1原辅材料780.58840.62960.711200.891200.891200.891200.891200.891200.891.2.2燃料动力39.0342.0348.0360.0460.0460.0460.0460.0460.041.2.3在产品1196.891288.961473.101841.371841.371841.371841.371841.371841.371.2.4产成品585.44630.47720.54900.67900.67900.67900.67900.67900.671.3现金594.72640.47731.

21、97914.96914.96914.96914.96914.96914.961.4预付账款892.09960.711097.961372.451372.451372.451372.451372.451372.452流动负债6365.926855.617834.989793.739793.739793.739793.739793.739793.732.1应付账款2291.732468.022820.593525.743525.743525.743525.743525.743525.742.2预收账款4074.194387.595014.396267.996267.996267.996267.99

22、6267.996267.993流动资金1068.161150.331314.661643.331643.331643.331643.331643.331643.334流动资金增加1068.1682.17164.33328.675铺底流动资金2230.232401.782744.903431.123431.123431.123431.123431.123431.12八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7867.14万元，其中：建设投资6152.85万元，占项目总投资的78.21%；建设期利息70.96万元，占项目总投资的0.90%；流动资金

23、1643.33万元，占项目总投资的20.89%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资7867.14万元，其中申请银行长期贷款2896.20万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7867.14100.00%1.1建设投资6152.8578.21%1.2建设期利息70.960.90%1.3流动资金1643.3320.89%2资金筹措7867.14100.00%2.1项目资本金4970.9463.19%2.1.1用于建设投资3256.6541.40%2.1.2用于建设期利息70.960.90%2.1.3用于流动资金1643.3320.89

24、%2.2债务资金2896.2036.81%2.2.1用于建设投资2896.2036.81%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收

25、入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入16600.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入10790.0011620.0013280.0016600.0016600.0016600.0016600.0016600.0016600.002增值税438.61478.17557.28715.50715.50715.50715.50715.50715.502.1销项税1402.701510.601726.402158.002158.002158.002158.002158.002158.002.2进

26、项税964.091032.431169.121442.501442.501442.501442.501442.501442.503税金及附加52.6357.3866.8885.8685.8685.8685.8685.8685.863.1城市维护建设税30.7033.4739.0150.0950.0950.0950.0950.0950.093.2教育费附加13.1614.3516.7221.4621.4621.4621.4621.4621.463.3地方教育附加8.779.5611.1514.3114.3114.3114.3114.3114.31（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值

27、税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=715.50万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用12976.79万元，其中：可变成本11234.49万元，固定成本1742.30万

28、元。正常经营年份项目经营成本12494.69万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值2744.502614.142483.782353.422223.062092.701962.341831.981701.621571.261.2当期折旧费130.36130.36130.36130.36130.36130.36130.36130.36130.36130.361.3净值2614.142483.782353.422223.062092.701962.341831.981701.621571.2

29、61440.902机器设备15年2.1原值3236.383031.412826.442621.472416.502211.532006.561801.591596.621391.652.2当期折旧费204.97204.97204.97204.97204.97204.97204.97204.97204.97204.972.3净值3031.412826.442621.472416.502211.532006.561801.591596.621391.651186.683合计3.1原值5980.885645.555310.224974.894639.564304.233968.903633.5732

30、98.242962.913.2当期折旧费335.33335.33335.33335.33335.33335.33335.33335.33335.33335.333.3净值5645.555310.224974.894639.564304.233968.903633.573298.242962.912627.58无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.931.2当期摊销费4.864.864.864.864.864.864.

31、864.864.864.861.3净值238.07233.21228.35223.49218.63213.77208.91204.05199.19194.332其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.93242.933.2当期摊销费4.864.864.864.864.864.864.864.864.864.863.3净值238.07233.21228.35223.49218.63213.77208.91204.05199.19194.33（四）税金及附加本期项目税金

32、及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加85.86万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3537.35（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3537.3525.00%=884.34（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额3537.35万元，缴纳企业所得税884.34万元，其正常经营年份净利润：净利润=正

33、常经营年份利润总额-企业所得税=3537.35-884.34=2653.01（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.75%。本期项目投资财务内部收益率26.75%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值

34、之和：财务净现值（FNPV）=3792.91（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3792.91万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.07年。本期项目全部投资回收期5.07年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险

35、性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0010790.0011620.0013280.0016600.0016600.0016600.0016600.0016600.0016600.001.1营业收入0.0010790.0011620.0013280.0016600.0016600.0016600.0016600.0016600.0016600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出6152.859935.409479.8811691.1612991.3912580.5512580.5512580.5512580.5512580.552.1建设投资6152.850.002.2流动资金1068.1682.171232.49410.842.3经营成本8814.619340.3310391.7912494.6912494.6912494.6912494.6912494.6912494.692.4税金及附加52.6357.3866.8885.8685.8685.8685.8685.8685.862.5维持运营投资3所得税前净现金流量-6152.85854.602140.1215